§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2007年4月11日至2011年9月30日) ■ 注:本基金转型日期为2007年4月11日,本基金在6个月建仓结束时,基金的投资组合比例符合基金合同的有关规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本报告期内,本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为,投资运作符合法律法规和基金合同的规定,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本报告期,本基金和本基金管理人管理的同类型基金的业绩表现差异在5%之内。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 欧洲的主权债务危机在三季度进一步发酵,波及的国家和地区在持续增加,而有效的解决方案却迟迟无法出台,美国的经济复苏乏力,失业率持续维持在高位,人们对世界经济陷入二次探底的担心进一步加剧,因此国际股市和大宗商品的价格在三季度都出现了较大幅度的下跌。三季度国内的通货膨胀仍然处于高位,7月份的CPI为6.5%,创下近三年来的新高,8月份的CPI有所下降,但仍维持在6.2%的高位,因此三季度我国宏观经济政策仍然维持偏紧的调控状态,央行在7月份进行了年内的第三次加息,三季度我国的出口、消费和投资的增速继续放缓,虽然9月份PMI(制造业采购经理人指数)达到了51.2%,较8月50.9%回升0.3个百分点,显示出经济发展回稳态势有所增强,但是增强的幅度弱于历史的均值水平。三季度A股市场呈现震荡下跌的走势,上证综指大幅下跌14.59%,其中食品饮料、信息服务、纺织服装、医药和采掘的跌幅较小,而建筑建材、黑色金属、家用电器、机械设备和有色金属的跌幅较大。 本基金在三季度的股票仓位保持相对稳定,但是对组合的结构进行了较大幅度的调整和优化,减持了信息设备、电力和采掘等行业,增持了医药、电子和商业等行业。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金在2011年三季度的净值增长率为-11.74%,同期业绩比较基准收益率为-9.34%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 虽然欧盟的核心国家法德两国的领导人誓言采取措施化解主权债务危机,但是预计过程将非常曲折,未来的结果还很难预料,而美国经济复苏的前景也不明朗,因此预计四季度我国的外围经济环境依然会较为严峻。虽然大宗商品价格的下跌有利于缓解国内高企的通胀压力,但是农产品价格的持续上涨依然使得宏观紧缩的压力难以消除。因此我们对四季度的行情相对谨慎,但是今年以来的持续下跌使得优质个股的投资价值不断增强,因此我们将在有效控制风险的情况下,积极把握优质股票的投资机会。本基金下一阶段将在股票仓位方面保持一定的灵活性,同时继续关注以下几个方面的投资机会:(1)具有核心竞争力,估值水平合理的优质消费品行业龙头 (2)行业地位突出,涨幅落后的优质蓝筹股 (3)未来市场空间广阔,成长性好的新兴产业龙头企业 (4)符合国家产业结构调整规划,在未来产业升级过程中受益的优势装备制造业。 本基金将一如既往的恪守基金契约,在价值投资理念的指导下,精选个股,注重组合的流动性,力争在有效控制风险的情况下为投资者创造最大的价值。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 5.8.3 其他各项资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、关于核准金鼎证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复 2、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金基金合同 3、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金托管协议 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 7.2 存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道100号上海环球金融中心39楼。 本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市口大街1号院1号楼。 7.3 查阅方式 可咨询本基金管理人 部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话:(021)38569000,400-888-8688 客户投诉电话:(021)38569000 公司网址:http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇一一年十月二十六日 基金简称 国泰金鼎价值混合 基金主代码 519021 交易代码 519021 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007年4月11日 报告期末基金份额总额 4,177,165,294.12份 投资目标 本基金为价值精选混合型基金,以量化指标分析为基础,在严密的风险控制前提下,不断谋求超越业绩比较基准的稳定回报。 投资策略 C、债券资产投资策略本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势分析为基础,结合中短期的经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析,通过债券置换和收益率曲线配置等方法,实施积极的债券投资管理。 业绩比较基准 65%上证综合指数收益率+35%上证国债指数收益率。 风险收益特征 本基金属于具有较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 主要财务指标 报告期(2011年7月1日-2011年9月30日) 1.本期已实现收益 -70,177,503.44 2.本期利润 -435,904,669.42 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1036 4.期末基金资产净值 3,268,367,389.94 5.期末基金份额净值 0.782 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -11.74% 0.91% -9.34% 0.79% -2.40% 0.12% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 邓时锋 本基金的基金经理、国泰区位优势股票的基金经理 2008-4-3 - 11 硕士研究生。曾任职于天同证券。2001年9月加盟国泰基金管理有限公司,历任行业研究员、社保111组合基金经理助理、国泰金鼎价值混合和国泰金泰封闭的基金经理助理,2008年4月起任国泰金鼎价值混合的基金经理,2009年5月起兼任国泰区位优势股票的基金经理。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 2,440,614,834.38 74.17 其中:股票 2,440,614,834.38 74.17 2 固定收益投资 149,089,895.60 4.53 其中:债券 149,089,895.60 4.53 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 185,000,517.50 5.62 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 512,022,040.75 15.56 6 其他各项资产 3,943,893.48 0.12 7 合计 3,290,671,181.71 100.00 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 83,618,000.00 2.56 C 制造业 1,623,171,149.60 49.66 C0 食品、饮料 392,705,914.22 12.02 C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 - - C5 电子 20,327,041.24 0.62 C6 金属、非金属 - - C7 机械、设备、仪表 382,359,356.47 11.70 C8 医药、生物制品 827,778,837.67 25.33 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 67,599,736.36 2.07 F 交通运输、仓储业 25,566,578.07 0.78 G 信息技术业 109,341,662.15 3.35 H 批发和零售贸易 252,734,041.13 7.73 I 金融、保险业 268,188,510.67 8.21 J 房地产业 10,395,156.40 0.32 K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 2,440,614,834.38 74.67 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 600518 康美药业 14,207,678 201,038,643.70 6.15 2 600261 阳光照明 11,017,155 183,325,459.20 5.61 3 600276 恒瑞医药 5,884,529 171,004,412.74 5.23 4 000423 东阿阿胶 4,098,502 170,046,847.98 5.20 5 600519 贵州茅台 700,000 133,413,000.00 4.08 6 600036 招商银行 11,999,912 132,719,026.72 4.06 7 000895 双汇发展 1,926,251 125,206,315.00 3.83 8 601166 兴业银行 8,209,805 101,719,483.95 3.11 9 600153 建发股份 12,419,653 92,029,628.73 2.82 10 002007 华兰生物 3,708,094 82,097,201.16 2.51 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 69,786,000.00 2.14 2 央行票据 49,105,000.00 1.50 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 203,280.00 0.01 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 29,995,615.60 0.92 8 其他 - - 9 合计 149,089,895.60 4.56 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 010112 21国债⑿ 500,000 50,090,000.00 1.53 2 1001032 10央行票据32 500,000 49,105,000.00 1.50 3 110015 石化转债 343,160 29,995,615.60 0.92 4 019109 11国债09 100,000 9,939,000.00 0.30 5 100025 10附息国债25 100,000 9,757,000.00 0.30 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,390,741.00 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,436,406.88 5 应收申购款 116,745.60 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,943,893.48 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 110015 石化转债 29,995,615.60 0.92 本报告期期初基金份额总额 4,253,099,307.86 本报告期基金总申购份额 8,392,395.58 减:本报告期基金总赎回份额 84,326,409.32 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 4,177,165,294.12 国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金 2011年第三季度报告 2011年9月30日 基金管理人:国泰基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年十月二十六日