基金管理人:国泰基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年四月二十二日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2007年4月11日至2011年3月31日) ■ 注:本基金转型日期为2007年4月11日,本基金在6个月建仓结束时,基金的投资组合比例符合基金合同的有关规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本报告期内,本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为,投资运作符合法律法规和基金合同的规定,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本报告期,本基金和国泰金马稳健混合基金的业绩表现差异超过5%,除资产配置及行业配置上存在一定差异外,主要由于个股选择差异所致。本报告期,本基金和国泰金鹏蓝筹混合基金的业绩表现差异超过5%,除资产配置及行业配置上存在一定差异外,主要由于个股选择差异所致。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 一季度央行连续三次上调存款准备金率,大型商业银行的存款准备金率达到了20%的历史最高位,同时在去年四季度连续两次加息的基础上,一季度央行再次加息0.25%,这表明目前国内的通货膨胀形势较为严峻。此外房地产调控措施在一季度继续得到加强,虽然目前效果还有待观察,但是受益于强劲的内生增长动力,一季度我国经济在经历了一系列的调控措施之后仍然保持了平稳增长的态势。从采购经理人指数PMI 来看,稳中略升。二月份PMI 为52.2%,较一月环比回落0.7%,但回落幅度较一月明显缩小,三月PMI 回升至53.4%,总体上显示当前经济增长仍处在平稳适度的增长区间,经济基本面并未发生较大变化。A股市场在一季度呈现震荡小幅盘升的走势,上证综指上涨4.27%,其中黑色金属、房地产、家用电器、建筑建材和采掘等行业涨幅领先,而医药、食品饮料、电子元器件和农业等行业表现较差。 本基金在一季度进行了大幅度的结构调整,降低了股票仓位,减持的行业包括食品饮料、医药和电子等行业,增持的行业包括金融、电力和化工等行业。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金在2011年一季度的净值增长率为-6.92%,同期业绩比较基准收益率为3.22%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 目前通货膨胀的压力非常大,流动性收缩还在持续过程中,企业的成本也在上升过程中,上市公司未来的盈利状况需要进一步的跟踪,同时股市的结构性泡沫风险需要释放。我们对于二季度的行情持谨慎态度。我们将更加注重仓位的控制和股票组合结构的调整。一方面在股票的组合仓位方面保持一定的灵活性,另一方面积极做好组合的结构调整,积极把握优质个股的投资机会。本基金下一阶段将继续关注以下几个方面的投资机会:(1)估值水平较低,涨幅落后的优质蓝筹股 (2)目前估值水平较低,未来成长确切,同时受益于区域振兴规划的建材行业 (3)符合国家产业结构调整规划,在未来产业升级过程中受益的优势装备制造业 (4)具有核心竞争力,估值水平合理的优质消费品行业龙头。 本基金将一如既往地恪守基金契约,在价值投资理念的指导下,精选个股,注重组合的流动性,力争在有效控制风险的情况下为投资者创造最大的价值。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 5.8.3 其他各项资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 ■ 注:2011年3月19日,本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司关于双汇发展股票估值政策调整的公告》。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 影响投资者决策的其他重要信息 对于双汇发展停牌期间,本基金采用PE估值模型进行估值调整,并决定于双汇发展复牌日采用市价法估值。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、关于核准金鼎证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复 2、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金基金合同 3、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金托管协议 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 8.2 存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道100号上海环球金融中心39楼。 本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市口大街1号院1号楼。 8.3 查阅方式 可咨询本基金管理人 部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话:(021)38569000,400-888-8688 客户投诉电话:(021)38569000 公司网址:http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇一一年四月二十二日