汇添富均衡增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要 （2020 年 4 月 14 日更新） 基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 重要提示 本基金经2006年6月28日中国证券监督管理委员会证监基金字【2006】125 号文核准募集。本基金基金合同于2006年8月7日正式生效。 根据基金管理人2015年8月5日刊登的《汇添富基金管理股份有限公司关于变 更旗下“混合型证券投资基金”的基金名称并相应修订基金合同部分条款的公 告》，汇添富均衡增长股票型证券投资基金自2015年8月5日起更名为汇添富均衡 增长混合型证券投资基金（基金简称：汇添富均衡增长混合；基金代码：519018）。 基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国 证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和 收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产， 但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。 本基金更新招募说明书“基金的投资”章节中有关“风险收益特征”的表述 是基于投资范围、投资比例、证券市场普遍规律等做出的概述性描述，代表了一 般市场情况下本基金的长期风险收益特征。销售机构（包括基金管理人直销机构 和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行“销售适当性风险评价”，不 同的销售机构采用的评价方法也不同，因此销售机构的基金产品“风险等级评价” 汇添富均衡增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要 与“基金的投资”章节中“风险收益特征”的表述可能存在不同，投资人在购买 本基金时需按照销售机构的要求完成风险承受能力与产品风险之间的匹配检验。 投资有风险，投资人拟认购（或申购）基金时应认真阅读本招募说明书、基 金合同、基金产品资料概要等信息披露文件，全面认识本基金产品的风险收益特 征，应充分考虑投资人自身的风险承受能力，并对于认购（或申购）基金的意愿、 时机、数量等投资行为作出独立决策。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者 自负”原则，在投资人作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投 资风险，由投资人自行负责。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并 不构成新基金业绩表现的保证。 本基金单一投资者持有基金份额数不得达到或超过基金份额总数的50%，但 在基金运作过程中因基金份额赎回、基金管理人委托的登记机构技术条件不允许 等情形导致被动达到或者超过50%的除外。 本基金本次更新的招募说明书主要根据《公开募集证券投资基金信息披露管 理办法》和修订后的基金合同对相关信息进行更新，同时对基金管理人、基金托 管人、财务数据和净值表现等其他信息一并更新，更新所载内容截止日为 2020 年4月14日，有关财务数据和净值表现截止日为2019年12月31日。 第一部分、基金管理人 （一） 基金管理人简况 名称：汇添富基金管理股份有限公司 住所：上海市黄浦区北京东路 666 号 H 区（东座）6 楼 H686 室 办公地址：上海市富城路 99 号震旦国际大楼 20 楼 法定代表人：李文 成立时间： 2005 年 2 月 3 日 批准设立机关：中国证券监督管理委员会 批准设立文号：证监基金字[2005]5 号 注册资本：人民币 132,724,224 元 2 汇添富均衡增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要 联系人：李鹏 联系电话：021－28932888 股东名称及其出资比例： 股东名称 股权比例 东方证券股份有限公司 35.412% 上海菁聚金投资管理合伙企业（有限合伙） 24.656% 上海上报资产管理有限公司 19.966% 东航金控有限责任公司 19.966% 合计 100% （二）主要人员情况 1、董事会成员 李文先生，2015 年 4 月 16 日担任董事长。国籍：中国，厦门大学会计学博 士。现任汇添富基金管理股份有限公司董事长，汇添富资产管理(香港)有限公司 董事长。历任中国人民银行厦门市分行稽核处科长，中国人民银行杏林支行、国 家外汇管理局杏林支局副行长、副局长，中国人民银行厦门市中心支行银行监管 一处、二处副处长，东方证券有限责任公司资金财务管理总部副总经理，稽核总 部总经理，东方证券股份有限公司资金财务管理总部总经理，汇添富基金管理股 份有限公司督察长。 程峰先生，2016 年 11 月 20 日担任董事。国籍：中国，上海交通大学工商 管理硕士。现任上海报业集团副总经理，上海上报资产管理有限公司董事长，上 海文化产权交易所股份有限公司董事长，上海瑞力投资基金管理有限公司董事 长。历任上海市对外经济贸易委员会团委副书记、书记，上海机械进出口(集团) 有限公司副总裁，上海市对外经济贸易委员会技术进口处副处长，上海市对外经 济贸易委员会科技发展与技术贸易处副处长、处长，上海国际集团有限公司办公 室、信息中心主任，上海国际集团有限公司行政管理总部总经理，上海国际集团 金融服务有限公司党委副书记、总经理，上海国际集团金融服务有限公司党委书 记、董事长、总经理，上海国际集团金融服务有限公司党委书记、董事长，上海 国有资产经营有限公司党委书记、董事长。 林福杰先生，2018 年 3 月 21 日担任董事。国籍：中国，上海交通大学工商 管理硕士。现任东航金控有限责任公司总经理、党委副书记、东航集团财务有限 3 汇添富均衡增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要 责任公司董事长。曾任东航期货有限责任公司部门经理，东航集团财务有限责任 公司副总经理，国泰人寿保险有限责任公司副总经理，东航金控有限责任公司党 委书记、副总经理。 张晖先生，2015 年 4 月 16 日担任董事，总经理。国籍：中国，上海财经大 学经济学硕士。现任汇添富基金管理股份有限公司总经理，汇添富资本管理有限 公司董事长。历任申银万国证券研究所高级分析师，富国基金管理有限公司研究 主管和基金经理，汇添富基金管理股份有限公司副总经理兼投资总监，曾担任中 国证券监督管理委员会第十届和第十一届发行审核委员会委员。 林志军先生，2015 年 4 月 16 日担任独立董事。国籍：中国香港，厦门大学 经济学博士，加拿大 Saskatchewan 大学工商管理理学硕士。现任澳门科技大学 副校长兼商学院院长、教授、博导。历任福建省科学技术委员计划财务处会计， 五大国际会计师事务所 Touche Ross International(现为德勤) 加拿大多伦多分所 审计员，厦门大学会计师事务所副主任会计师，厦门大学经济学院讲师、副教授， 伊利诺大学(University of Illinois)国际会计教育与研究中心访问学者，美国斯坦福 大学(Stanford University)经济系访问学者，加拿大 Lethbridge 大学管理学院会计 学讲师、副教授 (tenured)，香港大学商学院访问教授，香港浸会大学商学院会 计与法律系教授，博导，系主任。 杨燕青女士，2011 年 12 月 19 日担任独立董事，国籍：中国，复旦大学经 济学博士。现任《第一财经日报》副总编辑，第一财经研究院院长，国家金融与 发展实验室特邀高级研究员，上海政协委员，《第一财经日报》创始编委之一， 第一财经频道高端对话节目《经济学人》等栏目创始人和主持人，《波士堂》等 栏目资深评论员。2002-2003 年期间受邀成为约翰-霍普金斯大学访问学者。 魏尚进（Shangjin Wei）先生，2020 年 1 月 9 日担任独立董事，国籍：美国， 加州大学伯克利分校博士。现任复旦大学泛海国际金融学院访问教授、哥伦比亚 大学终身讲席教授。曾任哈佛大学肯尼迪政府学院助理教授、副教授，世界银行 顾问，国际货币基金组织工作贸易与投资处处长、研究局助理局长。 2、监事会成员 任瑞良先生，2004 年 10 月 20 日担任监事，2015 年 6 月 30 日担任监事会主 席。国籍：中国，大学学历，会计师、非执业注册会计师职称。现任上海报业集 团上海上报资产管理有限公司副总经理。历任文汇新民联合报业集团财务中心财 4 汇添富均衡增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要 务主管，文汇新民联合报业集团文新投资公司财务主管、总经理助理、副总经理 等。 王如富先生，2015 年 9 月 8 日担任监事。国籍：中国，硕士研究生，注册 会计师。现任东方证券股份有限公司董事会秘书兼董事会办公室主任。历任申银 万国证券计划统筹总部综合计划部专员、发展协调办公室专员，金信证券规划发 展总部总经理助理、秘书处副主任（主持工作），东方证券研究所证券市场战略 资深研究员、董事会办公室资深主管、主任助理、副主任。 毛海东先生，2015 年 6 月 30 日担任监事，国籍：中国，国际金融学硕士。 现任东航金控有限责任公司总经理助理兼财富管理中心总经理。曾任职于东航期 货有限责任公司，东航集团财务有限责任公司。 王静女士，2008 年 2 月 23 日担任职工监事，国籍：中国，中加商学院工商 管理硕士。现任汇添富基金管理股份有限公司互联网金融部总监。曾任职于中国 东方航空集团公司宣传部，东航金控有限责任公司研究发展部。 林旋女士，2008 年 2 月 23 日担任职工监事，国籍：中国，华东政法学院法 学硕士。现任汇添富基金管理股份有限公司董事会办公室副总监，汇添富资本管 理有限公司监事。曾任职于东方证券股份有限公司办公室。 陈杰先生，2013 年 8 月 8 日担任职工监事，国籍：中国，北京大学理学博 士。现任汇添富基金管理股份有限公司综合办公室副总监。曾任职于罗兰贝格管 理咨询有限公司，泰科电子（上海）有限公司能源事业部。 3、高管人员 李文先生，董事长。（简历请参见上述董事会成员介绍） 张晖先生，2015 年 6 月 25 日担任总经理。（简历请参见上述董事会成员介 绍） 雷继明先生，2012 年 3 月 7 日担任副总经理。国籍：中国，工商管理硕士。 历任中国民族国际信托投资公司网上交易部副总经理，中国民族证券有限责任公 司营业部总经理、经纪业务总监、总裁助理。2011 年 12 月加盟汇添富基金管理 股份有限公司，现任公司副总经理。 娄焱女士，2013 年 1 月 7 日担任副总经理。国籍：中国，金融经济学硕士。 曾在赛格国际信托投资股份有限公司、华夏证券股份有限公司、嘉实基金管理有 限公司、招商基金管理有限公司、华夏基金管理有限公司以及富达基金北京与上 5 汇添富均衡增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要 海代表处工作，负责投资银行、证券投资研究，以及基金产品策划、机构理财等 管理工作。2011 年 4 月加入汇添富基金管理股份有限公司，现任公司副总经理。 袁建军先生，2015 年 8 月 5 日担任副总经理。国籍：中国，金融学硕士。 历任华夏证券股份有限公司研究所行业二部副经理，汇添富基金管理股份有限公 司基金经理、专户投资总监、总经理助理，并于 2014 年至 2015 年期间担任中国 证券监督管理委员会第十六届主板发行审核委员会专职委员。2005 年 4 月加入 汇添富基金管理股份有限公司，现任汇添富基金管理股份有限公司副总经理、投 资决策委员会主席。 李骁先生，2017 年 3 月 3 日担任副总经理。国籍：中国，武汉大学金融学 硕士。历任厦门建行计算机处副处长，厦门建行信用卡部副处长、处长，厦门建 行信息技术部处长，建总行北京开发中心负责人，建总行信息技术管理部副总经 理，建总行信息技术管理部副总经理兼北京研发中心主任，建总行信息技术管理 部资深专员（副总经理级）。2016 年 9 月加入汇添富基金管理股份有限公司，现 任汇添富基金管理股份有限公司副总经理、首席技术官。 李鹏先生，2015 年 6 月 25 日担任督察长。国籍：中国，上海财经大学经济 学博士，历任上海证监局主任科员、副处长，上海农商银行同业金融部副总经理， 汇添富基金管理股份有限公司稽核监察总监。2015 年 3 月加入汇添富基金管理 股份有限公司，现任汇添富基金管理股份有限公司督察长。 4、基金经理 （1）现任基金经理 顾耀强先生，国籍：中国。学历：清华大学管理学硕士。16年证券从业经验。 从业经历：曾任杭州永磁集团公司技术员、海通证券股份有限公司行业分析师、 中海基金管理有限公司高级分析师、基金经理助理。2009 年3月加入汇添富基金 管理股份有限公司，历任高级行业分析师、基金经理助理，2009年12月22日至今 任汇添富策略回报混合基金的基金经理，2012年3月9日至今任汇添富逆向投资混 合基金的基金经理，2014年4月8日至2016年8月24日任汇添富均衡增长混合基金 的基金经理，2016年7月27日至2019年1月18日任汇添富沪港深新价值股票基金的 基金经理，2017年3月15日至今任汇添富绝对收益定开混合基金的基金经理，2019 年8月24日至今任汇添富均衡增长混合基金的基金经理。 （2）历任基金经理 6 汇添富均衡增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要 张晖先生，2006年8月7日至2007年12月18日任汇添富均衡增长混合型证券投 资基金的基金经理。 庞飒先生，2006年8月7日至2010年1月7日任汇添富均衡增长混合型证券投资 基金的基金经理。 欧阳沁春先生，2007年6月18日至2012年3月2日任汇添富均衡增长混合型证 券投资基金的基金经理。 陈晓翔先生，2010年1月8日至2012年3月2日任汇添富均衡增长混合型基证券 投资金的基金经理。 苏竞先生，2007年12月17日至2013年11月22日任汇添富均衡增长混合型证券 投资基金的基金经理。 朱晓亮先生，2013年11月22日至2015年8月3日任汇添富均衡增长混合型证券 投资基金的基金经理。 韩贤旺先生，2012年3月2日至2016年8月24日任汇添富均衡增长混合型证券 投资基金的基金经理。 叶从飞先生， 2012年3月2日至2016年8月24日任汇添富均衡增长混合基金的 基金经理。 顾耀强先生，2014年4月8日至2016年8月24日任汇添富均衡增长混合基金的 基金经理。 佘中强先生，2016年8月24日至2019年8月24日任汇添富均衡增长混合基金的 基金经理 5、投资决策委员会 主席：袁建军先生（副总经理） 成员：韩贤旺（首席经济学家）、王栩（总经理助理，权益投资总监）、陆文 磊（总经理助理，固定收益投资总监）、劳杰男（研究总监） 6、上述人员之间不存在近亲属关系。 第二部分、基金托管人 （一）基金托管人基本情况 7 汇添富均衡增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要 名称：中国工商银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号 成立时间：1984 年 1 月 1 日 法定代表人： 陈四清 注册资本：人民币 35,640,625.71 万元 联系电话：010-66105799 联系人：郭明 （二）主要人员情况 截至 2019 年 9 月，中国工商银行资产托管部共有员工 208 人，平均年龄 33 岁，95%以上员工拥有大学本科以上学历，高管人员均拥有研究生以上学历或高 级技术职称。 （三）基金托管业务经营情况 作为中国大陆托管服务的先行者，中国工商银行自 1998 年在国内首家提供 托管服务以来，秉承“诚实信用、勤勉尽责”的宗旨，依靠严密科学的风险管理 和内部控制体系、规范的管理模式、先进的营运系统和专业的服务团队，严格履 行资产托管人职责，为境内外广大投资者、金融资产管理机构和企业客户提供安 全、高效、专业的托管服务，展现优异的市场形象和影响力。建立了国内托管银 行中最丰富、最成熟的产品线。拥有包括证券投资基金、信托资产、保险资产、 社会保障基金、基本养老保险、企业年金基金、QFII 资产、QDII 资产、股权投 资基金、证券公司集合资产管理计划、证券公司定向资产管理计划、商业银行信 贷资产证券化、基金公司特定客户资产管理、QDII 专户资产、ESCROW 等门类 齐全的托管产品体系，同时在国内率先开展绩效评估、风险管理等增值服务，可 以为各类客户提供个性化的托管服务。截至 2019 年 9 月，中国工商银行共托管 证券投资基金 1006 只。自 2003 年以来，本行连续十六年获得香港《亚洲货币》、 英国《全球托管人》、香港《财资》、美国《环球金融》、内地《证券时报》、《上 海证券报》等境内外权威财经媒体评选的 68 项最佳托管银行大奖；是获得奖项 最多的国内托管银行，优良的服务品质获得国内外金融领域的持续认可和广泛好 评。 8 汇添富均衡增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要 第三部分、相关服务机构 （一）基金份额销售机构 1、直销机构 1）汇添富基金管理股份有限公司直销中心 住所：上海市黄浦区北京东路 666 号 H 区（东座）6 楼 H686 室 办公地址：上海市浦东新区樱花路 868 号建工大唐国际广场 A 座 7 楼 法定代表人：李文 电话：（021）28932893 传真：（021）50199035 或（021）50199036 联系人：陈卓膺 客户服务电话：400-888-9918（免长途话费） 邮箱：guitai@htffund.com 网址：www.99fund.com 2）汇添富基金管理股份有限公司网上直销系统（trade.99fund.com） 2、代销机构 本基金的代销机构请详见基金管理人官网公示的销售机构信息表。基金管理 人可根据有关法律法规的要求，选择其他符合要求的机构代理销售基金，并在基 金管理人网站公示。 （二）注册登记机构 名称：中国证券登记结算有限责任公司 住所：北京市西城区太平桥大街17号 办公地址：北京市西城区太平桥大街17号 法定代表人：周明 电话：010-58598839 传真：010-58598907 联系人：朱立元 （三）出具法律意见书的律师事务所 名称：上海市通力律师事务所 住所：上海市银城中路68号时代金融中心19楼 9 汇添富均衡增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要 办公地址：上海市银城中路68号时代金融中心19楼 负责人：俞卫锋 电话：（021）31358666 传真：（021）31358600 经办律师：黎明、陈颖华 联系人：陈颖华 （四）审计基金财产的会计师事务所 名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层 办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层 邮政编码：100738 执行事务合伙人：毛鞍宁 电话： 010-58153000 传真： 010-85188298 业务联系人：徐艳 经办会计师：徐艳、许培菁 第四部分、基金的名称 本基金名称：汇添富均衡增长混合型证券投资基金。 基金简称：汇添富均衡增长混合 基金代码：519018 第五部分、基金的类型 本基金为契约型开放式混合型基金。 第六部分、基金的投资目标 本基金应用“由上而下”和“自下而上”相结合的投资策略，通过行业的相对均 10 汇添富均衡增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要 衡配置和投资布局于具有持续增长潜质的企业，在有效控制风险的前提下，分享 中国经济的持续增长，以持续稳定地获取较高的投资回报。 第七部分、基金的投资方向 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行、上市 的股票、债券、权证以及经中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。如 法律法规或监管机构以后允许本基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序 后，可以将其纳入投资范围。 四类资产配置的比例范围：股票 60-95%，债券 0-35%，权证 0-3%，现金类 资产最低为 5%，本基金所指的现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购 款等。 基金资产类别配置范围 资产类别 选择的资产 配置下限 配置上限 股票 A股 60% 95% 债券 国债、金融债券、企业债、可转换债券、 0% 35% 央行票据等 权证 权证 0% 3％ 现金类资产 现金、到期日在一年以内的政府债券 5% - 如果有关法律法规许可，本基金资产配置比例可作相应调整，股票资产投资 比例可达到有关法律法规规定的最高上限及最低下限。 第八部分、基金的投资策略 （一）投资策略 本基金采用“由上而下”和“自下而上”相结合的投资方法，适度动态调整资产 配置，行业保持相对均衡配置，同时通过三级过滤模型（Tri-Filtering Model）来 构建核心股票池，深入剖析核心股票池企业的增长逻辑和增长战略，以达到审慎 精选，并对投资组合进行积极而有效的风险管理。 1、资产配置策略 在资产配置中，本基金管理人采用自上而下的策略，根据全球经济形势、中 国经济发展，包括宏观经济运行周期、财政及货币政策、资金供需情况、证券市 11 汇添富均衡增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要 场估值水平等，采用情景分析法，分析股票、债券、现金三大类资产的预期风险 收益特征，适时动态地调整其在基金资产的比例，以规避或控制市场系统风险。 宏观经济不同阶段的对应配置策略 资产类别 通货紧缩 价格稳定 适度通货膨胀 严重通货膨胀 股票 降低配置 增加配置 增加配置 正常配置 固定收益证券 增加配置 正常配置 正常配置 减少配置 现金 增加配置 降低配置 正常配置 正常配置 资料来源：汇添富基金。 2、行业配置策略 在行业配置中，从经济发展的不同阶段出发，结合对政策导向和市场环境等 因素的综合分析，将国民经济的行业划分为增长类、稳定类、周期类和能源类， 并在此基础上根据产业的景气周期和市场的投资特征，采取适度均衡的行业配置 策略，并适时进行动态调整，严格控制投资风险。 （1）四大类行业划分的标准 增长类公司是指处于行业发展周期的导入期或初创期的公司，这类行业的公 司盈利增长有较大的潜力；周期类公司受经济周期的影响比一般公司更大，即在 经济衰退间其盈利比一般公司下降更快，在经济发展期间比一般公司上升更快； 稳定类公司是指行业受经济周期的影响比一般行业小，收入和利润稳定的公司； 能源类公司则是会为国民经济提供基础性能源包括石油、天然气、煤的公司，其 会受到经济周期的影响，但更多的是受到能源相对价格的影响。 根据我国宏观经济和各行业的发展阶段，可以将中国经济的细分行业按照上 述四个大类行业进行归类。当然这种分类会随着中国经济发展和行业形势变化而 有所变化，本基金管理人将密切关注和评判宏观经济和行业的变化，对分类进行 微调。 汇添富四大类行业分类 增长类 餐饮旅游、电子元器件、家用电器、商业贸易、信息服务、信息 设备、医药生物、食品饮料 周期类 房地产、纺织服装、黑色金属、化工、机械设备、建筑建材、交 运设备、农林牧渔、轻工制造、有色金属 12 汇添富均衡增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要 稳定类 交通运输、金融服务、公用事业、综合类 能源类 采掘业 注：2010 年 2 季度分类。 （2）四大类行业配置的比例控制 在投资运作中，本基金管理人考虑原则上将大类行业的比例控制在中国证券 市场四大类行业权重的 2 倍之内，这样就保证了大类行业配置的适度均衡,同时 还能够较好的控制大类行业的风险。 （3）控制行业配置风险的机制 本基金管理人行业研究团队将每月评估宏观经济和行业发展趋势，进行行业 评级并评估细分行业所属的大类行业。细分行业如变更至大类行业的,需要经过 投资决策委员会讨论通过。在基金实际运作中，基金经理可以在大类行业的比例 限制范围内，确定每一大类行业配置的具体比例，以获得主动的行业配置回报。 为有效监督大类行业配置的执行，本基金管理人金融工程小组将在事前每月 对中国证券市场四大类行业比例测算，并提交基金经理和投资决策委员会，以便 他们在投资中进行比例控制。在事中，金融工程小组将每日监控投资组合的行业 配置比例，将大类行业配置比例作为每日必须跟踪的指标之一，每日报公司投资 决策委员会成员和督察长。事后，金融工程小组将在定期进行的绩效评估分析中， 专门分析大类行业配置的效果，向投资决策委员会提交风险绩效报告并提出调整 建议。 3、股票投资策略 本基金致力投资于股价没有充分反映价值的具有持续增长潜质的企业，其一 般具有业务清晰、战略明确、管理规范、财务透明等特征。具体而言，有以下特 征： （1）具有良好的公司治理结构，信息透明，注重公众股东利益和投资者关系， 管理规范； （2）财务状况透明稳健，主营业务收入、净利润等主要财务指标具有良好增 长性；在选股中，成长性指标，例如过去三年主营收入增长率、净利润增长率、 PSG、PEG 等将成为本基金管理人考察上市公司的重要指标； （3）在生产、技术、市场、政策环境等经营层面具有一方面或几方面竞争优 势； 13 汇添富均衡增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要 （4）有清晰的增长战略，并已通过公司行为验证，同时与其现有的竞争优势 相契合； （5）根据股票所在的行业，选择符合其特点的估值方法，而且估值在合理的 区间范围内。 为此，本基金管理人构建三级过滤模型（Tri-Filtering Model）来动态建立和 维护核心股票池，进一步通过还原核心股票池企业的增长轨迹来深入把握其竞争 优势的打造历程和积累，仔细剖析增长战略与竞争优势的契合，以达到审慎精选， 中长期投资的目的。 风险意识调查贯穿于股票投资过程中，被投资标的不断受到严格跟踪评估。 本基金通过投资于具有持续增长潜质的企业，力求实现持续稳定超越业绩基准的 较高主动管理回报。 A、股票组合构建流程 股票组合构建的三级过滤模型 （1）初选剔除过滤形成初选股票池 从 A 股市场中进行初选剔除，主要是过滤掉明显不具备投资价值的企业，建 立初选股票池，从而缩小研究范围，提高工作效率。剔除的股票包括法律法规和 公司制度明确禁止投资的股票，包括筹码集中度高且流动性差的股票，涉及重大 案件和诉讼的股票等。 （2）基本面过滤形成基础股票池 14 汇添富均衡增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要 基本面过滤是本基金管理人行业研究员以基本分析为立足点，在初选股票池 中挑选基本面良好的企业来组成基础股票池，其成份股要求财务稳健透明，管理 规范，具备一定的行业代表性。 （3）持续增长潜质评估，核心股票池构建 核心股票池的成份股必须来源于基础股票池。本基金管理人的行业研究员尽 可能深入挖掘基本面情况，获得第一手的详尽资料，并以企业竞争优势为分析核 心，还原企业的增长轨迹来深入把握其竞争优势的打造历程和积累，仔细剖析增 长战略与竞争优势的契合，以达到审慎考察其增长的可持续性，精选并中长期投 资的目的。具有持续增长潜质的企业才可以进入核心股票池。 基于定性定量分析、动态静态指标相结合的原则，采用内在价值、相对价 值、收购价值相结合的评估方法，对上述企业进行价值评估。 （4）建立投资组合 基金经理根据本基金的投资决策程序和行业相对配置策略，从核心股票池 选择股票，审慎精选，权衡风险收益特征后，构建投资组合并动态调整。 （5）持续跟踪和风险评估 对持有的企业进行密切跟踪，保持精密的风险意识，关注企业的发展变化， 动态评估企业价值。同时，由金融工程小组通过流动性测试、压力测试、情景分 析和VaR分析等技术对投资组合进行动态风险评估。 B、企业持续增长潜质研判 （1）企业增长的内在逻辑 首先对目标企业的过去和现在的业务组合进行梳理，可按下表进行分类：核 心业务、新兴业务和未来可选机会。企业增长分析应建立在核心业务基础上，在 中短期内非核心业务的增长应通过利用现有竞争优势及发挥协同效益来完成。 企业业务组合的增长分析 核心业务 创造利润和现金流量最多的部分，是企业稳健增长的保证 新兴业务 这些业务可能没有实现正的现金流量，但客户和营业收入开始 积累 未来可选机会 先期的活动已经开始，可能是实验项目，可能是参股，也有可 15 汇添富均衡增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要 能是战略合作关系等，但是经营活动还没有开始。 本基金管理人通过公开披露信息、行业相关者和实地调研等来还原企业的增 长轨迹，深入理解实现增长的业务类型特征及企业行为，从而明了实现企业增长 的内在逻辑，把握其竞争优势的打造历程和积累。进一步，剖析竞争优势在生产、 技术、市场、政策环境等上的体现层面。 （2）企业增长战略解析 证券投资的本质在于把握未来，投资成功与否取决于把握未来的能力，对企 业未来增长及持续性的把握是本基金投资管理的核心要素之一。 首先要考察企业是否具有清晰的增长战略，即增长模式和增长方式选择，关 注其三个方面：（1）未来产业格局演变的判断以及新增价值的业务；（2）根据产 业的方向和自身能力建立起新的业务组合；（3）建立起能够产生价值的新业务模 型，理解产生价值的环节。 进一步，需判定这种增长战略是否有现实的竞争优势来支持。本基金管理人 分析增长战略的落脚点是其与竞争优势的契合度，企业具备建立在竞争优势基石 上的增长战略，其未来增长持续性才有较高的可能性。 企业增长战略 核心业务增长模式 增加市场份额、地域性扩张、随市场增长而增长 发展新业务的增长模式 靠核心竞争力来发展，多元化，垂直一体化 增长方式 有机发展，兼并收购，创业、战略联盟 企业获得持续性增长，必须注重在增长和稳健之间取得平衡。稳健经营的必 要条件之一是企业有健全的风险控制体系，并被严格执行，同时，企业必须建立 相对统一的业绩评估及激励体系以保持管理层行为和增长战略目标的一致性，降 低企业经营中的道德风险。 C、股票选择 本基金管理人认为，只有那些具有清晰的增长战略，并有合适的竞争优势来 支持保证其实施，同时注重稳健经营的企业才有可持续性的增长潜质，这是本基 金的股票投资对象，其一般具有业务清晰、战略明确、管理规范、财务透明等特 16 汇添富均衡增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要 征。 在价值评估的基础上，结合动态市销率（PSG）和动态市盈率（PEG）联合 指标构成优化股票选择，在衡量风险点后，进行投资布局。 P P PSG SPS EPS 其中：P为计算日股票的收盘价； PEG g re g re SPS为上市公司最新年报的每股主营业收入； EPS为上市公司最新年报的每股收益； g re 为根据上市公司历史财务数据、实地调研、财务模型和其他相关信息预 测的预期主营业务利润增长率。 4、债券投资策略 本基金将通过资产配置将一部分基金资产投资于债券,包括国内依法公开发 行和上市的国债、金融债、企业债和可转债等。此外，市场未来推出的各类固定 收益证券等也可能成为本基金的投资对象。 本基金的债券投资综合考虑收益性、风险性和流动性，在深入分析宏观经济、 货币政策以及市场结构的基础上，灵活运用各种消极和积极策略。 消极债券投资的目标是在满足现金管理需要的基础上为基金资产提供稳定 的收益。本基金主要通过利率免疫策略来进行消极债券投资。利率免疫策略就是 构造一个恰当的债券组合，使得利率变动导致的价格波动风险与再投资风险相互 抵消。这样无论市场利率如何变化，债券组合都能获得一个比较确定的收益率。 积极债券投资的目标是利用市场定价的无效率来获得低风险甚至是无风险 的超额收益。本基金的积极债券投资主要基于对利率期限结构的研究。利率期限 结构描述了债券市场的平均收益率水平以及不同期限债券之间的收益率差别，它 决定于三个要素：货币市场利率、均衡真实利率和预期通货膨胀率。在深入分析 利率期限结构的基础上，本基金将运用利率预期策略、收益率曲线追踪策略、进 行积极投资。 本基金也将从债券市场的结构变化中寻求积极投资的机会。国内债券市场正 处于发展阶段，交易制度、债券品种体系和投资者结构也在逐步完善，这些结构 变化会产生低风险甚至无风险的套利机会。本基金将借助经济理论和金融分析方 17 汇添富均衡增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要 法努力把握市场结构变化所带来的影响，并在此基础上寻求低风险甚至无风险的 套利机会，主要通过跨市场套利和跨品种套利策略来完成。 4、权证投资策略 本基金的权证投资将以保值为主要投资策略，以充分利用权证来达到控制下 跌风险、实现保值和锁定收益的目的；在个证层面上，充分发掘可能的套利机会， 以达到增值的目的。 本基金可以持有在股权分置改革中被动获得的权证，并可以根据证券交易所 的有关规定卖出该部分权证或行权。 本基金将根据权证投资策略主动投资于在股权分置改革中发行的权证。 其他权证类资产的投资遵从法律法规或监管部门的相关规定。 （二）投资决策依据和决策程序 本基金实行投资决策团队制，强调团队合作，充分发挥集体智慧。本基金管 理人将投资和研究职能整合，设立了投资研究部，策略分析师、行业分析师、金 融工程小组和基金经理立足本职工作，充分发挥主观能动性，渗透到投资研究的 关键环节，群策群力，为基金份额持有人谋取中、长期稳定的较高投资回报。 本基金具体的投资决策机制与流程为： （1） 策略分析师就宏观、政策、投资主题、市场环境提交策略报告并讨 论；行业研究员就行业发展趋势和行业组合的估值比较，会议讨论确定行业评级。 （2） 基金经理在策略会议的基础之上提出资产及行业配置的建议。 （3） 投资决策委员会审议基金经理提交的资产及行业配置建议，并确定 资产及行业配置比例的范围。 （4） 投资研究部提交基础股票池，在此基础上，基金经理、行业研究员 决定核心股票池名单。 （5） 基金经理在考虑资产行业配置的情况下，经过风险收益的权衡，决 定投资组合方案。 （6） 投资总监审核投资组合方案后，交由基金经理实施。 （7） 集中交易室执行交易指令。 （8） 金融工程小组进行全程风险控制和绩效评估。 18 汇添富均衡增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要 投资决策机制与流程 第九部分、基金的业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×80%+上证国债指数收益率 ×20%。 选择该业绩基准，是基于以下因素： （1） 沪深 300 指数和上证国债指数合理、透明； （2） 指数编制和发布有一定的历史，有较高的知名度和市场影响力； （3） 有一定市场覆盖率，并且不易被操纵； （4） 基于本基金的股票、债券和现金比例，选用该业绩比较基准能够真实 反映本基金的风险收益特征。 基金管理人在两种情况下可以修改业绩比较基准：一是在基金合同修改时， 19 汇添富均衡增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要 基金管理人可根据投资目标和投资政策的变更，确定新的业绩比较基准，并及时 公告；二是当市场出现更合适、更权威的比较基准时，本基金管理人有权选择新 的比较基准，并及时公告。 第十部分、基金的风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及风险水平低于股票型基金，高于债券型 基金及货币市场基金，属于中高收益/风险特征的基金。 第十一部分、基金的投资组合报告 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 03 月 26 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、 投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本报告期自 2019 年 01 月 01 日起至 12 月 31 日止。 §1 投资组合报告 1.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 4,002,920,962.92 89.27 其中：股票 4,002,920,962.92 89.27 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 2,268,700.00 0.05 其中：债券 2,268,700.00 0.05 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 7 银行存款和结算备付金合计 444,653,814.79 9.92 8 其他各项资产 34,267,225.39 0.76 20 汇添富均衡增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要 9 合计 4,484,110,703.10 100.00 1.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 1.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 61,299,730.28 1.39 C 制造业 1,922,185,179.72 43.44 D 电力、热力、燃气及水生产 和供应业 1,987,241.74 0.04 E 建筑业 - - F 批发和零售业 210,966,380.26 4.77 G 交通运输、仓储和邮政业 15,750,000.00 0.36 H 住宿和餐饮业 20,610,000.00 0.47 I 信息传输、软件和信息技术 服务业 615,060,804.36 13.90 J 金融业 365,727,050.18 8.26 K 房地产业 54,437,198.20 1.23 L 租赁和商务服务业 249,888,090.60 5.65 M 科学研究和技术服务业 92,108,853.48 2.08 N 水利、环境和公共设施管理 业 12,901,996.44 0.29 O 居民服务、修理和其他服务 业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 91,052,577.51 2.06 R 文化、体育和娱乐业 288,945,860.15 6.53 S 综合 - - 合计 4,002,920,962.92 90.45 1.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 1.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 占基金资产净值比例 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） （%） 1 600519 贵州茅台 185,318 219,231,194.00 4.95 2 601888 中国国旅 2,388,588 212,464,902.60 4.80 3 603939 益丰药房 2,706,233 198,150,380.26 4.48 4 000333 美的集团 3,299,918 192,220,223.50 4.34 5 600426 华鲁恒升 8,999,892 178,827,854.04 4.04 6 002142 宁波银行 6,179,986 173,966,605.90 3.93 21 汇添富均衡增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要 7 300144 宋城演艺 5,185,157 160,273,202.87 3.62 8 601233 桐昆股份 10,000,000 149,900,000.00 3.39 9 600276 恒瑞医药 1,661,145 145,383,410.40 3.29 10 002555 三七互娱 5,281,118 142,220,507.74 3.21 11 600570 恒生电子 1,799,937 139,909,103.01 3.16 12 300413 芒果超媒 3,680,568 128,672,657.28 2.91 13 601166 兴业银行 6,065,000 120,087,000.00 2.71 14 000661 长春高新 253,198 113,179,506.00 2.56 15 600507 方大特钢 10,939,883 110,055,222.98 2.49 16 002624 完美世界 2,379,780 105,043,489.20 2.37 17 002050 三花智控 5,599,786 97,044,291.38 2.19 18 002311 海大集团 2,585,046 93,061,656.00 2.10 19 603259 药明康德 999,879 92,108,853.48 2.08 20 300383 光环新网 3,999,912 80,278,233.84 1.81 21 603658 安图生物 758,742 73,127,553.96 1.65 22 600809 山西汾酒 699,962 62,786,591.40 1.42 23 000983 西山煤电 9,999,956 61,299,730.28 1.39 24 000961 中南建设 5,159,924 54,437,198.20 1.23 25 600529 山东药玻 1,875,941 51,851,009.24 1.17 26 601318 中国平安 591,902 50,583,944.92 1.14 27 300450 先导智能 1,000,000 44,940,000.00 1.02 28 688023 安恒信息 300,000 42,000,000.00 0.95 29 000703 恒逸石化 2,999,938 41,759,136.96 0.94 30 600763 通策医疗 396,817 40,685,647.01 0.92 31 300253 卫宁健康 2,600,000 38,948,000.00 0.88 32 300662 科锐国际 1,177,200 37,423,188.00 0.85 33 600298 安琪酵母 1,200,000 36,804,000.00 0.83 34 300285 国瓷材料 1,518,050 34,687,442.50 0.78 35 600031 三一重工 1,999,968 34,099,454.40 0.77 36 300136 信维通信 699,980 31,765,092.40 0.72 37 002410 广联达 899,924 30,579,417.52 0.69 38 002044 美年健康 2,026,000 30,167,140.00 0.68 39 603027 千禾味业 1,399,969 29,763,340.94 0.67 40 601799 星宇股份 313,223 29,749,920.54 0.67 41 600588 用友网络 999,899 28,397,131.60 0.64 42 002179 中航光电 719,884 28,118,669.04 0.64 43 000568 泸州老窖 300,000 26,004,000.00 0.59 44 600741 华域汽车 999,931 25,988,206.69 0.59 45 600258 首旅酒店 1,000,000 20,610,000.00 0.47 46 300347 泰格医药 319,870 20,199,790.50 0.46 47 300760 迈瑞医疗 100,000 18,190,000.00 0.41 48 600009 上海机场 200,000 15,750,000.00 0.36 49 603786 科博达 299,903 15,639,941.45 0.35 50 000888 峨眉山Ａ 1,965,765 12,895,418.40 0.29 22 汇添富均衡增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要 51 603883 老百姓 200,000 12,816,000.00 0.29 52 601628 中国人寿 300,000 10,461,000.00 0.24 53 600872 中炬高新 199,940 7,867,639.00 0.18 54 002032 苏 泊 尔 100,000 7,678,000.00 0.17 55 603613 国联股份 100,000 7,567,000.00 0.17 56 002508 老板电器 199,993 6,761,763.33 0.15 57 300685 艾德生物 100,000 6,682,000.00 0.15 58 600309 万华化学 99,945 5,613,910.65 0.13 59 601658 邮储银行 796,578 4,548,460.38 0.10 60 601601 中国太保 100,000 3,784,000.00 0.09 61 003816 中国广核 562,958 1,987,241.74 0.04 62 603886 元祖股份 100,000 1,771,000.00 0.04 63 601916 浙商银行 294,195 1,370,948.70 0.03 64 601077 渝农商行 147,778 925,090.28 0.02 65 000538 云南白药 9,927 887,771.61 0.02 66 688022 瀚川智能 12,006 515,657.70 0.01 67 688181 八亿时空 4,306 189,377.88 0.00 68 688078 龙软科技 2,811 117,921.45 0.00 69 002972 科安达 1,075 21,532.25 0.00 70 603109 神驰机电 684 18,105.48 0.00 71 002973 侨银环保 1,146 6,578.04 0.00 72 002371 北方华创 8 704.00 0.00 1.4 报告期内股票投资组合的重大变动 1.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 占期初基金资产净值比例 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 (%) 1 300352 北信源 367,900,762.95 10.68 2 300322 硕贝德 364,648,721.88 10.59 3 600519 贵州茅台 298,491,165.81 8.67 4 601888 中国国旅 238,181,227.87 6.92 5 603939 益丰药房 205,047,816.92 5.95 6 000333 美的集团 177,129,880.05 5.14 7 600085 同仁堂 163,753,620.44 4.75 8 002371 北方华创 156,608,449.27 4.55 9 600018 上港集团 153,271,170.97 4.45 10 600426 华鲁恒升 152,244,347.03 4.42 11 002341 新纶科技 146,098,360.97 4.24 12 002142 宁波银行 143,553,832.14 4.17 13 600050 中国联通 143,450,899.20 4.17 14 300144 宋城演艺 141,794,272.78 4.12 15 002241 歌尔股份 132,219,385.90 3.84 16 600570 恒生电子 130,262,155.86 3.78 17 601233 桐昆股份 124,294,882.94 3.61 23 汇添富均衡增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要 18 002555 三七互娱 122,060,055.09 3.54 19 300136 信维通信 121,311,150.82 3.52 20 600383 金地集团 119,384,108.70 3.47 21 000066 中国长城 111,927,155.10 3.25 22 000002 万 科Ａ 111,888,689.70 3.25 23 601318 中国平安 111,585,242.05 3.24 24 601166 兴业银行 108,175,825.80 3.14 25 600809 山西汾酒 107,635,465.83 3.13 26 000538 云南白药 107,398,933.98 3.12 27 600507 方大特钢 102,845,204.69 2.99 28 300365 恒华科技 102,169,337.89 2.97 29 600048 保利地产 102,066,802.74 2.96 30 300413 芒果超媒 101,626,185.65 2.95 31 603259 药明康德 101,367,833.10 2.94 32 600741 华域汽车 99,760,449.73 2.90 33 000977 浪潮信息 97,532,291.66 2.83 34 002624 完美世界 97,466,524.69 2.83 35 002415 海康威视 97,288,860.13 2.82 36 600708 光明地产 96,458,977.21 2.80 37 300226 上海钢联 94,818,032.86 2.75 38 600763 通策医疗 93,994,254.64 2.73 39 600030 中信证券 93,008,520.01 2.70 40 600239 云南城投 92,948,352.80 2.70 41 600748 上实发展 92,928,164.59 2.70 42 000961 中南建设 92,606,992.03 2.69 43 600436 片仔癀 89,736,769.30 2.61 44 300033 同花顺 85,799,576.82 2.49 45 000550 江铃汽车 83,615,902.23 2.43 46 002311 海大集团 82,081,822.33 2.38 47 002714 牧原股份 82,004,383.00 2.38 48 603658 安图生物 76,461,282.03 2.22 49 300450 先导智能 76,368,330.39 2.22 50 300383 光环新网 75,491,005.03 2.19 51 002050 三花智控 75,184,326.97 2.18 52 601899 紫金矿业 73,543,330.72 2.14 53 000651 格力电器 71,179,530.04 2.07 54 300059 东方财富 70,814,703.23 2.06 55 000671 阳 光 城 70,710,387.56 2.05 56 600703 三安光电 69,689,550.62 2.02 注:本项“买入金额”按买入成交金额填列，不考虑相关交易费用。 1.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%) 1 300352 北信源 410,506,050.38 11.92 24 汇添富均衡增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要 2 300322 硕贝德 394,595,294.28 11.46 3 002341 新纶科技 271,081,975.35 7.87 4 600036 招商银行 268,643,785.24 7.80 5 300502 新易盛 244,051,475.36 7.09 6 600703 三安光电 243,889,469.10 7.08 7 600519 贵州茅台 236,947,785.26 6.88 8 002463 沪电股份 231,144,166.62 6.71 9 300365 恒华科技 225,882,729.53 6.56 10 300059 东方财富 219,478,746.25 6.37 11 000063 中兴通讯 216,521,148.54 6.29 12 002241 歌尔股份 211,171,633.81 6.13 13 600085 同仁堂 210,833,662.80 6.12 14 000651 格力电器 202,239,199.89 5.87 15 600050 中国联通 182,758,484.38 5.31 16 002371 北方华创 180,833,890.92 5.25 17 300033 同花顺 163,141,976.55 4.74 18 600018 上港集团 145,003,866.65 4.21 19 600570 恒生电子 142,107,976.54 4.13 20 000538 云南白药 137,555,051.09 3.99 21 600383 金地集团 129,269,158.56 3.75 22 000066 中国长城 121,705,492.03 3.53 23 000977 浪潮信息 115,765,294.59 3.36 24 000002 万 科Ａ 113,920,366.42 3.31 25 300226 上海钢联 110,161,197.65 3.20 26 601318 中国平安 109,413,253.61 3.18 27 600030 中信证券 108,931,641.63 3.16 28 600748 上实发展 108,031,172.18 3.14 29 603019 中科曙光 104,953,391.60 3.05 30 600048 保利地产 102,766,912.91 2.98 31 002415 海康威视 102,487,522.96 2.98 32 600436 片仔癀 101,165,196.76 2.94 33 600763 通策医疗 97,898,232.62 2.84 34 300136 信维通信 96,772,023.95 2.81 35 600708 光明地产 93,079,119.52 2.70 36 002714 牧原股份 90,956,920.45 2.64 37 300760 迈瑞医疗 87,272,429.15 2.53 38 601939 建设银行 79,988,574.38 2.32 39 600741 华域汽车 77,310,338.12 2.24 40 600239 云南城投 74,294,285.16 2.16 41 000001 平安银行 72,821,228.46 2.11 42 002281 光迅科技 69,226,562.02 2.01 注:本项“卖出金额”按卖出成交金额填列，不考虑相关交易费用。 25 汇添富均衡增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要 1.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位: 人民币元 买入股票成本（成交）总额 10,229,066,343.33 卖出股票收入（成交）总额 10,258,481,047.20 注:本项“买入股票成本”和“卖出股票收入”均按买卖成交金额填列，不考虑相关交易费 用。 1.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 2,268,700.00 0.05 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,268,700.00 0.05 1.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 净值比例 （%） 1 123036 先导转债 22,687 2,268,700.00 0.05 1.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明 细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 1.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 注:本基金本报告期末未有贵金属投资。 1.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 1.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注:本基金本报告期内未投资股指期货。 1.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期内未投资国债期货。 26  汇添富均衡增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要 1.12 投资组合报告附注 1.12.1 基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 报告期内本基金投资前十名证券的发行主体没有被中国证监会及其派出机构、证券交易 所立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 1.12.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 1.12.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 907,886.71 2 应收证券清算款 32,830,201.24 3 应收股利 - 4 应收利息 80,410.24 5 应收申购款 448,727.20 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 34,267,225.39 1.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 1.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 第十二部分、基金的业绩 本基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财 产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未 来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 （一）本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表： 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 （1）－（3） （2）－（4） （1） 标准差（2）准收益率（3） （4） 2006 年 8 月 7 日（基金 合同生效日）至 2006 52.78% 1.07% 51.80% 1.04% 0.98% 0.03% 年 12 月 31 日 2007 年 1 月 1 日至 2007 105.58% 1.96% 129.14% 1.86% -23.56% 0.10% 年 12 月 31 日 27  汇添富均衡增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要 2008 年 1 月 1 日至 2008 -45.57% 1.77% -50.88% 2.41% 5.31% -0.64% 年 12 月 31 日 2009 年 1 月 1 日至 2009 53.27% 1.71% 77.54% 1.62% -24.27% 0.09% 年 12 月 31 日 2010 年 1 月 1 日至 2010 4.92% 1.40% -9.37% 1.26% 14.29% 0.14% 年 12 月 31 日 2011 年 1 月 1 日至 -25.47% 1.06% -19.20% 1.04% -6.27% 0.02% 2011 年 12 月 31 日 2012 年 1 月 1 日至 2012 5.22% 0.96% 6.71% 1.02% -1.49% -0.06% 年 12 月 31 日 2013 年 1 月 1 日至 2013 11.81% 1.27% -5.57% 1.11% 17.38% 0.16% 年 12 月 31 日 2014 年 1 月 1 日至 2014 13.22% 1.20% 42.21% 0.97% -28.99% 0.23% 年 12 月 31 日 2015 年 1 月 1 日至 2015 60.95% 3.27% 5.68% 1.99% 55.27% 1.28% 年 12 月 31 日 2016 年 1 月 1 日至 2016 -23.27% 1.88% -8.35% 1.12% -14.92% 0.76% 年 12 月 31 日 2017 年 1 月 1 日至 2017 17.16% 0.84% 17.55% 0.51% -0.39% 0.33% 年 12 月 31 日 2018 年 1 月 1 日至 2018 -29.01% 1.38% -19.12% 1.07% -9.89% 0.31% 年 12 月 31 日 2019 年 1 月 1 日至 2019 43.64% 1.14% 29.73% 1.00% 13.91% 0.14% 年 12 月 31 日 2006 年 8 月 7 日（基金 合同生效日）至 2019 302.63% 1.63% 196.23% 1.40% 106.40% 0.23% 年 12 月 31 日 （二）自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较图 28 汇添富均衡增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要 第十三部分、基金的费用与税收 （一）基金费用的种类 1、基金管理人的管理费； 2、基金托管人的托管费； 3、销售服务费； 4、基金合同生效后与基金相关的信息披露费用； 5、基金合同生效后与基金相关的会计师费和律师费； 6、基金份额持有人大会费用； 7、基金的证券交易费用； 8、银行汇划费用； 9、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他 费用。 本基金《基金合同》终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值 中扣除。 （二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1、基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.5%年费率计提。管理费的计算 方法如下： H＝E×1.5%÷当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金托管人根据 基金管理人的授权委托书，于次月前 2 个工作日内从基金财产中一次性支付给基 金管理人。 2、基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的 2.5‰的年费率计提。托管费的计 算方法如下： H＝E×2.5‰÷当年天数 29 汇添富均衡增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金托管人根据 基金管理人的授权委托书，于次月前 2 个工作日内从基金财产中一次性支付给基 金托管人。 3、销售服务费 销售服务费是指基金管理人根据基金合同的约定及届时有效的相关法律法 规的规定，从开放式基金财产中计提的一定比例的费用，用于支付销售机构佣金、 基金的营销费用以及基金份额持有人服务费等。 基金管理人可以选取适当的时机（但应于中国证监会发布有关收取开放式证 券投资基金销售费用的规定后）开始计提销售服务费，但至少应提前 2 个工作日 在指定媒介上公告。公告中应规定计提销售服务费的条件、程序、用途和费率标 准。 基金管理人依据本基金合同及届时有效的有关法律法规公告收取基金销售 服务费或酌情降低基金销售服务费的，无须召开基金份额持有人大会。 上述一、基金费用的种类中第 4－9 项费用，根据有关法规及相应协议规定， 按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。 （三）不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用： 1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或 基金财产的损失； 2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用； 3、基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、 信息披露费用等费用； 4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项 目。 （四）费用调整 基金管理人和基金托管人协商一致后，可根据基金发展情况调整基金管理费 率或基金托管费率等相关费率。调高基金管理费率、基金托管费率等相关费率须 召开基金份额持有人大会审议。基金管理人必须最迟于新的费率实施日前 2 个工 30 汇添富均衡增长混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要 作日在指定媒介公告并报中国证监会备案。 （五）基金税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执 行。 第十四部分、对招募说明书更新部分的说明 (一) 根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《基金合同》、《托 管协议》的修订，更新《招募说明书》前言、释义、基金份额的申购与 赎回、基金的收益与分配、基金的会计与审计、基金的信息披露、法律 文件摘要等章节内容。 (二) 针对“基金管理人”章节：更新了基金管理人的相关信息。 (三) 针对“基金托管人”章节：更新了基金托管人的相关信息。 (四) 针对“基金的投资”章节：更新了基金的投资组合报告。 (五) 针对“基金的业绩”章节：更新了基金的业绩。 (六) 针对“其他应披露事项”章节：更新了本基金的相关公告。 汇添富基金管理股份有限公司 2020 年 4 月 14 日 31