海富通股票混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 海富通股票混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 2016 年 9 月 30 日 基金管理人:海富通基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一六年十月二十五日 第 1 页共 13 页  海富通股票混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 10 月 24 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金 一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 海富通股票混合 基金主代码 519005 交易代码 519005 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005 年 7 月 29 日 报告期末基金份额总额 1,717,675,836.38 份 精选景气行业和积极主动精选股票投资相结合,分享 投资目标 中国经济高速成长的成果,谋求基金资产的长期最大 化增值。 本基金采用双层次的投资策略:第一层次主要通过对 股票市场的系统性风险进行分析,确定股票和现金资 投资策略 产的配置比例;第二层次主要是通过对行业景气循环 和个股的研究,精选适合本投资组合风险收益特征的 股票。 业绩比较基准 80%MSCI China A+20%上证国债 本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高 风险收益特征 于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金, 属于中高风险水平的投资品种。 第 2 页共 13 页  海富通股票混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 基金管理人 海富通基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 主要财务指标 (2016 年 7 月 1 日-2016 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 -21,022,228.00 2.本期利润 -20,554,689.81 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0119 4.期末基金资产净值 1,057,300,808.66 5.期末基金份额净值 0.616 注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际 收益水平要低于所列数字。 (2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动 收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 业绩比较 业绩比较基 净值增 阶段 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ 长率① ② 率③ 准差④ 过去三个月 -1.91% 0.97% 2.54% 0.67% -4.45% 0.30% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 海富通股票混合型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2005 年 7 月 29 日至 2016 年 9 月 30 日) 第 3 页共 13 页  海富通股票混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期。本基金自2007年8 月22日至2007年11月23日为持续营销后建仓期。建仓期满至今本基金的各项投资比例已 达到基金合同有关投资范围的规定,即股票资产70%-95%,一年期以内的国家债券和 现金的比例不低于5%。同时满足第14章(七)有关投资组合限制的各项比例要求。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 本基 硕士。持有基金从业人 金的 员资格证书。历任大公 基金 国际资信评估公司信用 经理; 分析部分析师,深圳九 海富 富投资顾问有限公司项 通中 目部员工,大连獐子岛 黄峰 小盘 2014-12-17 - 6年 渔业集团股份有限公司 混合 证券部负责人、证券事 基金 务代表,华创证券有限 经理; 责任公司研究所高级研 海富 究员,2011 年 5 月加入 通内 海富通基金管理有限公 需热 司,历任股票分析师、 第 4 页共 13 页  海富通股票混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 点混 基金经理助理。2014 年 合基 12 月起担任海富通股票 金经 混合、海富通中小盘混 理;海 合、海富通内需热点混 富通 合和海富通领先成长混 领先 合的基金经理。 成长 混合 基金 经理 注:1、对基金的首任基金经理,其任职日期指基金合同生效日,离任日期指公司做出 决定之日;非首任基金经理,其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准:自参加证券行业的相关工作开始计算。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有 关法律法规、基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产, 没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,公司根据证监会 2011 年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度 指导意见》的具体要求,持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。制度和流 程覆盖了境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,涵盖了 授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。同 时,公司投资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立,确保其在获得投 资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司建立了严格的投资交易行为监控制度,公司投资交易行为监控体系由交易室、 投资部、监察稽核部和风险管理部组成,各部门各司其职,对投资交易行为进行事前、 事中和事后的全程监控,保证公平交易制度的执行和实现。 报告期内,公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、分 投资类别(股票、债券)的收益率差异进行了分析,并采集了连续四个季度期间内、不 同时间窗下(如日内、3 日内、5 日内)同向交易的样本,对其进行了 95%置信区间, 假设溢价率为 0 的 T 分布检验,检验结果表明,在 T 日、T+3 日和 T+5 日不同循环期 内,不管是买入或是卖出,公司各组合间买卖价差不显著,表明报告期内公司对旗下各 基金进行了公平对待,不存在各投资组合之间进行利益输送的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 第 5 页共 13 页  海富通股票混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 本报告期内,未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 回顾三季度 A 股走势,总体上市场呈现震荡格局。截至 2016 年 9 月 30 日,上证 综指收复三千关口,录得 3004.70 点,三季度涨幅 2.56%,深圳成指收 10567.58 点,微 涨 0.74%。中小板指和创业板指三季度分别下跌 1.58%和 3.50%。 具体来看:7 月 A 股先扬后抑,在 6 月美联储议息、英国“脱欧”以及 MSCI 等不确 定因素出清后,指数一路震荡上行,突破 3000 点大关。随后因监管趋严受到冲击,“史 上最严借壳标准”限制了相关主题炒作空间,银行理财分类监管传言打破了场外增量资 金进入场内的逻辑,上证综指 3000 点得而复失。8 月各大指数均有所上涨,受供给侧 改革推进、深港通蓄势待发、以及 G20 维稳窗口等因素影响,上证综指一度突破 3100 点关口。不过随后美联储加息风波又起、增量资金匮乏等制约了指数的上涨,盘面维持 窄幅震荡,市场弱均衡、结构强分化特征明显。9 月市场呈现弱市下的震荡格局,情绪 持续低迷,多个交易日振幅再创新低。金融资产去泡沫、去杠杆与监管层面持续趋严等 因素降低了投资者的风险偏好,没有增量资金入市,维持存量博弈,交易量大幅下滑。 同时海外市场的不确定性再度加强和节前效应也制约了指数的上涨。9 月沪指下跌 2.62% 收于 3004.70 点,深成指、中小板和创业板分别下跌 1.77%、2.55%和 1.91%。 板块方面,在 29 个中信一级行业分类中,近八成行业三季度录得涨幅,其中房地 产、煤炭涨幅逾 10%,计算机、有色金属、国防军工以及传媒板块跌幅逾 4%。 三季度,本基金保持了较高的仓位水平,主要以景气度为主线,重点挑选以泛消费 升级为主的个股,以及部分地产后周期性个股,板块性配置了受益于基建保增长领域的 资产。 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期本基金净值增长率为-1.91%,同期业绩比较基准收益率为 2.54%,基金净值 跑输业绩比较基准 4.45 个百分点,主要原因是地产类资产配置比例偏低。 4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2016 年四季度,预计国内经济依然能够维持前三季度增速,下行的压力不会太大, 二、三季度二线城市地产销售放量推动房地产投资的小幅反弹为短期经济企稳提供了重 要支撑。同时,8 月份 CPI 数据低于预期,下半年面临的通胀压力会持续减轻;而 PPI 则持续改善,四季度大概率会转正,这将有利于企业盈利的改善。但各方面的风险也不 容忽视,如部分城市房地产价格快速上涨和杠杆迅速上升带来的资产泡沫风险、人民币 汇率的压力、大部分传统行业经营困难导致民间投资持续低迷等。海外方面,美国大选 结果和联储加息的节奏影响全球的流动性局势,也影响到国内的流动性和汇率。意大利 修宪公投也会影响欧洲未来的形势,需要持续关注。 第 6 页共 13 页  海富通股票混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 对于证券市场,12 月面临着年内较大的解禁压力,预计年底市场情绪会比较担忧, 但国内长期的经济预期已经比较悲观、货币政策很难实质性收紧、市场整体估值尤其是 蓝筹股估值处于历史较低位置,所以总体上预计市场仍然延续震荡的格局,大幅度上涨 和大幅度下跌的可能性都不大。今年整个市场的风格都是关注行业基本面和公司的业绩, 预计四季度这一风格大概率仍会持续。在无风险收益率维持低位的情况下,低估值高分 红蓝筹公司的投资价值再次显现出来。具备跨经济周期特征的行业预计也会有超额收益 机会。供给侧改革是贯穿未来很长一段时间的政策焦点,结合 PPI 持续回暖盈利改善, 预计周期性行业仍有表现机会。此外,银行的资产质量有所好转,主要是受益于传统周 期行业基本面的边际改善,未来可能也有一定的机会。 四季度,本基金将仍将侧重个股性机会的深挖,以业绩为主线,关注泛消费升级领 域、基建领域以及稳定增长类资产的投资机会。同时策略性关注超跌类个股与周期类资 产的交易性机会。 4.7报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期无需要说明的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 985,638,549.29 92.71 其中:股票 985,638,549.29 92.71 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 62,408,688.21 5.87 7 其他资产 15,044,883.02 1.42 8 合计 1,063,092,120.52 100.00 第 7 页共 13 页  海富通股票混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产 代码 行业类别 公允价值(元) 净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 685,585,922.83 64.84 电力、热力、燃气及水生产和供 D 5,824,737.00 0.55 应业 E 建筑业 137,334,857.90 12.99 F 批发和零售业 69,572,485.50 6.58 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 I 业 10,753,210.00 1.02 J 金融业 - - K 房地产业 10,827,292.06 1.02 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 4,669,560.00 0.44 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 61,070,484.00 5.78 S 综合 - - 合计 985,638,549.29 93.22 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 第 8 页共 13 页  海富通股票混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例 (%) 1 002043 兔 宝 宝 7,289,586 99,502,848.90 9.41 2 300408 三环集团 3,908,823 72,430,490.19 6.85 3 600373 中文传媒 2,613,200 61,070,484.00 5.78 4 002120 新海股份 1,183,231 59,871,488.60 5.66 5 600477 杭萧钢构 5,042,885 51,235,711.60 4.85 6 002035 华帝股份 1,713,424 46,862,146.40 4.43 7 600335 国机汽车 3,202,150 43,036,896.00 4.07 8 000581 威孚高科 1,301,271 31,933,190.34 3.02 9 600104 上汽集团 1,438,669 31,434,917.65 2.97 10 000739 普洛药业 3,875,985 30,542,761.80 2.89 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 第 9 页共 13 页  海富通股票混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金合同,本基金不参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金合同,本基金不参与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 根据本基金合同,本基金不参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查,或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股 票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 768,651.33 2 应收证券清算款 14,222,480.09 3 应收股利 - 4 应收利息 19,163.92 5 应收申购款 34,587.68 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 15,044,883.02 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 第 10 页共 13 页  海富通股票混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金期末前十名股票未存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 1,741,507,441.67 本报告期基金总申购份额 12,312,296.04 减:本报告期基金总赎回份额 36,143,901.33 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,717,675,836.38 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金本报告期基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 海富通基金管理有限公司成立于 2003 年 4 月,是中国首批获准成立的中外合资基 金管理公司。 从 2003 年 8 月开始,海富通先后募集成立了 41 只公募基金。截至 2016 年 9 月 30 日,海富通管理的公募基金资产规模超过 407 亿元人民币。 作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人,截至 2016 年 9 月 30 日,海富通为近 80 家企业超过 360 亿元的企业年金基金担任了投资管理人。作为首 批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司,截至 2016 年 9 月 30 日,海富通旗下专 户理财管理资产规模超过 177 亿元。2010 年 12 月,海富通基金管理有限公司被全国社 会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2012 年 9 月,中国保监会公告确认海 富通基金为首批保险资金投资管理人之一。2014 年 8 月,海富通全资子公司上海富诚 海富通资产管理公司正式开业,获准开展特定客户资产管理服务。 2004 年末开始,海富通为 QFII(合格境外机构投资者)及其他多个海内外投资组 合担任投资咨询顾问,截至 2016 年 9 月 30 日,投资咨询及海外业务规模超过 77 亿元 第 11 页共 13 页  海富通股票混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 人民币。2011 年 12 月,海富通全资子公司——海富通资产管理(香港)有限公司获得 证监会核准批复 RQFII(人民币合格境外机构投资者)业务资格,能够在香港筹集人民 币资金投资境内证券市场。2012 年 2 月,海富通资产管理(香港)有限公司已募集发 行了首只 RQFII 产品。 2016 年 3 月,国内权威财经媒体《中国证券报》授予海富通基金管理有限公司“中 国基金业金牛基金管理公司”大奖。 海富通同时还在不断践行其社会责任。公司自 2008 年启动“绿色与希望-橄榄枝公 益环保计划”,针对汶川震区受灾学校、上海民工小学、安徽老区小学进行了物资捐赠, 向内蒙古库伦旗捐建了环保公益林。几年来,海富通的公益行动进一步升级,持续为上 海民工小学学生捐献生活物资,并向安徽农村小学捐献图书室。此外,海富通还积极推 进投资者教育工作,推出了以“幸福投资”为主题和特色的投资者教育活动,向投资者传 播长期投资、理性投资的理念。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 (一)中国证监会批准设立海富通股票混合型证券投资基金的文件 (二)海富通股票混合型证券投资基金基金合同 (三)海富通股票混合型证券投资基金招募说明书 (四)海富通股票混合型证券投资基金托管协议 (五)中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件 (六)报告期内海富通股票混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 9.2 存放地点 上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路 66 号东亚银行金融大厦 36-37 层本基金管理人 办公地址。 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 第 12 页共 13 页  海富通股票混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 海富通基金管理有限公司 二〇一六年十月二十五日 第 13 页共 13 页