华夏兴融灵活配置混合型 证券投资基金（LOF） 2024 年第 2 季度报告 2024 年 6 月 30 日 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二四年七月十八日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 7 月 16 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华夏兴融混合（LOF） 场内简称 华夏兴融（扩位证券简称：华夏兴融 LOF） 基金主代码 501186 交易代码 501186 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2021 年 8 月 3 日 报告期末基金份额总额 832,751,514.14 份 在控制风险的前提下，把握市场机会，追求资产的稳健增 投资目标 值。 主要投资策略包括资产配置策略、基本面选股投资策略、 投资策略 固定收益品种投资策略、股指期货投资策略、股票期权投 资策略、国债期货投资策略等。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*70%+上证国债指数收益率*30%。 本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益率低于 风险收益特征 股票基金，高于债券基金、货币市场基金。 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华夏兴融混合（LOF）A 华夏兴融混合 C 下属分级基金的交易代码 501186 015147 报告期末下属分级基金的份 832,679,513.48 份 72,000.66 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日) 华夏兴融混合（LOF）A 华夏兴融混合 C 1.本期已实现收益 -9,288,865.46 -806.87 2.本期利润 -32,373,554.15 -2,709.33 3.加权平均基金份 -0.0385 -0.0400 额本期利润 4.期末基金资产净 553,820,053.58 47,052.89 值 5.期末基金份额净 0.6651 0.6535 值 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ③本基金自 2022 年 2 月 23 日增加 C 类基金份额类别。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华夏兴融混合（LOF）A： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -5.54% 0.87% -0.90% 0.53% -4.64% 0.34% 月 过去六个 -7.43% 1.18% 1.90% 0.63% -9.33% 0.55% 月 过去一年 -18.69% 1.03% -5.32% 0.61% -13.37% 0.42% 自基金转 -39.96% 1.13% -18.27% 0.72% -21.69% 0.41% 型起至今 华夏兴融混合C： 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 率① 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -5.66% 0.87% -0.90% 0.53% -4.76% 0.34% 月 过去六个 -7.66% 1.18% 1.90% 0.63% -9.56% 0.55% 月 过去一年 -19.10% 1.03% -5.32% 0.61% -13.78% 0.42% 自新增份 额类别以 -34.21% 1.15% -15.17% 0.74% -19.04% 0.41% 来至今 注：本基金自 2022 年 2 月 23 日增加 C 类基金份额类别。 3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 华夏兴融灵活配置混合型证券投资基金（LOF） 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2021 年 8 月 3 日至 2024 年 6 月 30 日) 华夏兴融混合（LOF）A： 注：本基金自 2021 年 8 月 3 日起由"华夏 3 年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投 资基金（LOF）"转型而来。 华夏兴融混合 C： 注：本基金自 2022 年 2 月 23 日增加 C 类基金份额类别。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 本基金 硕士。2015 年 7 的基金 月加入华夏基 翟宇航 经理、投 2021-08-16 - 9 年 金管理有限公 委会成 司。历任投资研 员 究部研究员、基 金经理助理。 注：①上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任基金经理的，其“任职日期”为基金合同生效日。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持 有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 86 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要发生的反向交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 二季度市场总体先扬后抑，主要宽基指数震荡走弱。从节奏上看，今年上半年的市场呈现 N 型走势。年初的下跌由多重因素导致，既有宏观层面经济数据压力，也有短期资金层面上雪球、股权质押、杠杆资金、资管产品的平仓与赎回压力，导致流动性负反馈持续发酵。随后在利多因素累积，经济预期边际改善的背景下，市场自 2 月份开启了一轮反弹。这一轮反弹既源于市场季度悲观背景下的修复，也来自于地产政策放松、经济数据好转和市场流动性改善等一系列边际向好因素。但是自 5 月底以来，随着总体经济数据的走弱，市场对地产修复、经济持续复苏等一系列期待阶段性落空，市场重新进入弱势，在这一阶段，市场风格仍旧表现为红利占优。 今年影响市场表现的主要因素就是企业盈利。全 A 非金融石油石化盈利增速自 2022 年 中转负以来已经连续 8 期负增长，市场对企业盈利修复的信心也随之逐渐转弱。在这一背景下，市场进入到更加追求确定性收益的环境中，红利风格、低估值大盘价值等更受青睐。但是，市场始终对于成长方向有所期待，AI、消费电子、军工等各类成长方向也会阶段性占优，这一表现核心在于企业盈利是否能够修复。我们认为企业盈利的修复从数据上看，今年中报和三季报都能够看到边际转正，但是力度仍然较弱。在这一判断下，A 股今年盈利将有正贡献，但是同时估值扩张难度较大，因此全年 A 股仍有一定的上涨空间。 在总体较为疲弱的市场环境中，我们对二季度行业配置结构进行了较为均衡化的操作。 对于与经济总需求相关性较高的航空等领域进行了减仓，同时增加了消费和出海相关方向的配置。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2024 年 6 月 30 日，华夏兴融混合（LOF）A 基金份额净值为 0.6651 元，本报告 期份额净值增长率为-5.54%；华夏兴融混合 C 基金份额净值为 0.6535 元，本报告期份额净值增长率为-5.66%，同期业绩比较基准增长率为-0.90%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 468,659,785.62 84.35 其中：股票 468,659,785.62 84.35 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 200,392.09 0.04 其中：债券 200,392.09 0.04 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 7 银行存款和结算备付金合计 84,227,237.56 15.16 8 其他资产 2,497,723.93 0.45 9 合计 555,585,139.20 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 3,488.00 0.00 B 采矿业 38,236,031.54 6.90 C 制造业 271,038,874.96 48.94 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 11,558,192.52 2.09 G 交通运输、仓储和邮政业 94,327,809.58 17.03 H 住宿和餐饮业 4,021,906.60 0.73 I 信息传输、软件和信息技术服务业 29,455,164.06 5.32 J 金融业 1,725.16 0.00 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 19,991,621.95 3.61 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 24,971.25 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 468,659,785.62 84.62 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 值比例（%） 1 000933 神火股份 1,046,700 21,174,741.00 3.82 2 600026 中远海能 1,342,200 20,951,742.00 3.78 3 601021 春秋航空 368,300 20,746,339.00 3.75 4 603885 吉祥航空 1,616,300 17,763,137.00 3.21 5 000807 云铝股份 1,186,103 16,024,251.53 2.89 6 301004 嘉益股份 169,700 15,442,700.00 2.79 7 000768 中航西飞 639,500 15,367,185.00 2.77 8 002920 德赛西威 167,714 14,606,212.26 2.64 9 603711 香飘飘 1,046,900 14,499,565.00 2.62 10 688120 华海清科 72,399 13,725,402.42 2.48 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值（元） 值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 200,392.09 0.04 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 200,392.09 0.04 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 值比例（%） 1 113673 岱美转债 1,620 200,392.09 0.04 2 - - - - - 3 - - - - - 4 - - - - - 5 - - - - - 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量 合约市值 公允价值 风险说明 （元） 变动（元） 买入股指期货 沪深300股指 合约的目的是 IF2407 期货 IF2407 10 10,311,000.00 20,040.00 进行更有效地 合约 流动性管理，实 现投资目标。 买入股指期货 中证500股指 合约的目的是 IC2407 期货 IC2407 10 9,835,200.00 -684,800.00 进行更有效地 合约 流动性管理，实 现投资目标。 公允价值变动总额合计（元） -664,760.00 股指期货投资本期收益（元） 749,723.58 股指期货投资本期公允价值变动（元） -775,624.00 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金在风险可控的前提下，根据基金合同规定投资股指期货旨在配合基金日常投资管理需要，更有效地进行流动性管理，实现投资目标。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 2,482,617.61 2 应收证券清算款 6,125.73 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 8,980.59 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,497,723.93 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 值比例（%） 1 113673 岱美转债 200,392.09 0.04 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华夏兴融混合（LOF）A 华夏兴融混合C 本报告期期初基金 849,512,581.37 67,492.35 份额总额 报告期期间基金总 1,469,797.81 8,526.75 申购份额 减：报告期期间基 18,302,865.70 4,018.44 金总赎回份额 报告期期间基金拆 - - 分变动份额 本报告期期末基金 832,679,513.48 72,000.66 份额总额 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 华夏兴融混合（LOF）A 华夏兴融混合C 报告期期初管理 人持有的本基金 11,364,319.00 - 份额 报告期期间买入 - - /申购总份额 报告期期间卖出 - - /赎回总份额 报告期期末管理 人持有的本基金 11,364,319.00 - 份额 报告期期末持有 的本基金份额占 1.36 - 基金总份额比例 （%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 1、报告期内披露的主要事项 本基金本报告期内无需要披露的主要事项。 2、其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立的首批全国 性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州、青岛、武汉及沈阳设有分公司，在香港、深圳、上海、北京设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首只沪港通 ETF 基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基 本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF 基金管理人、首批公募养老目标基金管理人、首批个人养老金基金管理人、境内 首批中日互通 ETF 基金管理人、首批商品期货 ETF 基金管理人、首批公募 MOM 基金管理 人、首批纳入互联互通 ETF 基金管理人、首批北交所主题基金管理人以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人、公募 REITs 管理人，国内首家承诺“碳中和”具体目标和路径的公募基金公司，香港子公司是首批 RQFII 基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予基金转型的文件； 2、《华夏兴融灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金合同》； 3、《华夏兴融灵活配置混合型证券投资基金（LOF）托管协议》； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 华夏基金管理有限公司 二〇二四年七月十八日