汇添富中证中药交易型开放式指数证券投资基金联接基金（LOF）2023 年第 3 季度报告 2023 年 09 月 30 日 基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 送出日期：2023 年 10 月 25 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 23 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 07 月 01 日起至 2023 年 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 汇添富中证中药 ETF 联接（LOF） 基金主代 501011 码 基金运作 上市契约型开放式 方式 基金合同 2022 年 12 月 02 日 生效日 报告期末 基金份额 1,163,506,223.22 总额(份) 投资目标 通过投资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最 小化。 本基金主要投资于目标 ETF，方便特定的客户群通过本基金投资目标 ETF。 本基金不参与目标 ETF 的投资管理。 投资策略 为实现投资目标，本基金将以不低于基金资产净值 90%的资产投资于目标 ETF。在正常市场情况下，本基金力争净值增长率与业绩比较基准之间的日 均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%，年跟踪误差不超过 4%。如因指数编制 规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人 应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。本基金的投资策略 主要包括：资产配置策略，目标 ETF 的投资策略，成份股、备选成份股投资 策略，债券投资策略，股指期货、权证等金融衍生工具投资策略，股票期权 投资策略，融资及转融通投资策略，存托凭证的投资策略。 业绩比较 中证中药指数收益率*95%+银行人民币活期存款利率(税后)*5% 基准 风险收益 本基金为汇添富中证中药 ETF 的联接基金，其预期的风险与收益高于混合型 特征 基金、债券型基金与货币市场基金。本基金通过投资目标 ETF，紧密跟踪标 的指数，具有与标的指数相似的风险收益特征。 基金管理 汇添富基金管理股份有限公司 人 基金托管 中国建设银行股份有限公司 人 下属分级 基金的基 汇添富中证中药 ETF 联接（LOF）A 汇添富中证中药 ETF 联接（LOF）C 金简称 下属分级 基金场内 中药基金 中药 C 简称 下属分级 基金的交 501011 501012 易代码 报告期末 下属分级 基金的份 716,865,389.81 446,640,833.41 额总额 (份) 注：汇添富中证中药 ETF 联接（LOF）A 类份额扩位证券简称：中药基金 LOF；汇添富中证中药 ETF 联接（LOF）C 类份额扩位证券简称：中药基金 LOFC。 2.1.1 目标基金基本情况 基金名称 汇添富中证中药交易型开放式指数证券投资基金 基金主代码 560080 基金运作方式 交易型开放式 基金合同生效日 2022 年 09 月 26 日 基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所 上市日期 2022 年 10 月 17 日 基金管理人名称 汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人名称 中国建设银行股份有限公司 2.1.2 目标基金产品说明 投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。 投资策略 本基金主要采用完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其 权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化 进行相应调整。但在因特殊情况（如流动性不足等）导致本基金无法 有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人将运用其他合理的投资方法 构建本基金的实际投资组合，追求尽可能贴近标的指数的表现。本基 金的投资策略主要包括：资产配置策略、债券投资策略、资产支持证 券投资策略、金融衍生工具投资策略、参与融资投资策略、参与转融 通证券出借业务策略、存托凭证的投资策略。 业绩比较基准 中证中药指数收益率 风险收益特征 本基金属于股票型基金，其预期的风险与收益高于混合型基金、债券 型基金与货币市场基金。同时本基金为指数基金，主要采用完全复制 法跟踪标的指数表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2023 年 07 月 01 日 - 2023 年 09 月 30 日) 汇添富中证中药 ETF 联接 汇添富中证中药 ETF 联接 （LOF）A （LOF）C 1.本期已实现收益 -2,432,117.33 -2,037,763.36 2.本期利润 -53,988,375.69 -32,532,914.81 3.加权平均基金份 -0.0747 -0.0727 额本期利润 4.期末基金资产净 899,624,717.47 548,394,169.84 值 5.期末基金份额净 1.2549 1.2278 值 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 汇添富中证中药 ETF 联接（LOF）A 份额净值 业绩比较 业绩比较 阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 增长率① 准差② 率③ 率标准差 ④ 过去三 -5.58% 0.99% -5.87% 1.00% 0.29% -0.01% 个月 过去六 -5.38% 1.17% -6.27% 1.18% 0.89% -0.01% 个月 自基金 合同生 -2.67% 1.28% -3.42% 1.31% 0.75% -0.03% 效日起 至今 汇添富中证中药 ETF 联接（LOF）C 份额净值 业绩比较 业绩比较 阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 增长率① 准差② 率③ 率标准差 ④ 过去三 -5.68% 0.99% -5.87% 1.00% 0.19% -0.01% 个月 过去六 -5.58% 1.17% -6.27% 1.18% 0.69% -0.01% 个月 自基金 合同生 -2.99% 1.28% -3.42% 1.31% 0.43% -0.03% 效日起 至今 3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本《基金合同》生效之日为 2022 年 12 月 02 日，截至本报告期末，基金成立未满一年。 本基金建仓期为本《基金合同》生效之日起 6 个月，截至本报告期末，本基金已完成建仓，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。 本基金由原汇添富中证中药指数型发起式证券投资基金（LOF）于 2022 年 12 月 02 日转型而 来。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 （年） 国籍：中国。学 历：中国科学技 术大学金融工程 博士。从业资 格：证券投资基 金从业资格。从 业经历：曾任国 泰基金管理有限 公司金融工程部 助理分析师、量 化投资部基金经 理助理。2015 年 6 月加入汇添富 基金管理股份有 限公司，现任指 本基金的 数与量化投资部 基金经理, 2022 年 12 副总监。2015 年 过蓓蓓 指数与量 月 02 日 - 12 8 月 3 日至今任 化投资部 汇添富中证主要 副总监 消费交易型开放 式指数证券投资 基金联接基金的 基金经理。2015 年 8 月 3 日至 2023 年 4 月 13 日任中证金融地 产交易型开放式 指数证券投资基 金的基金经理。 2015 年 8 月 3 日 至 2023 年 4 月 6 日任中证能源交 易型开放式指数 证券投资基金的 基金经理。2015 年 8 月 3 日至今 任中证医药卫生 交易型开放式指 数证券投资基金 的基金经理。 2015 年 8 月 3 日 至今任中证主要 消费交易型开放 式指数证券投资 基金的基金经 理。2015 年 8 月 18 日至 2023 年 8 月 29 日任汇添 富深证 300 交易 型开放式指数证 券投资基金联接 基金的基金经 理。2015 年 8 月 18 日至 2023 年 5 月 22 日任深证 300 交易型开放 式指数证券投资 基金的基金经 理。2016 年 12 月 22 日至今任 汇添富中证生物 科技主题指数型 发起式证券投资 基金（LOF）的 基金经理。2016 年 12 月 29 日至 2022 年 12 月 1 日任汇添富中证 中药指数型发起 式证券投资基金 (LOF)的基金经 理。2018 年 5 月 23 日至今任汇添 富中证新能源汽 车产业指数型发 起式证券投资基 金（LOF）的基 金经理。2018 年 10 月 23 日至 2023 年 5 月 22 日任中证银行交 易型开放式指数 证券投资基金的 基金经理。2019 年 3 月 26 日至 今任汇添富中证 医药卫生交易型 开放式指数证券 投资基金联接基 金的基金经理。 2019 年 4 月 15 日至 2022 年 6 月 13 日任中证 银行交易型开放 式指数证券投资 基金联接基金的 基金经理。2019 年 10 月 8 日至 今任中证 800 交 易型开放式指数 证券投资基金的 基金经理。2021 年 2 月 1 日至今 任汇添富国证生 物医药交易型开 放式指数证券投 资基金的基金经 理。2021 年 6 月 3 日至今任汇添 富中证新能源汽 车产业交易型开 放式指数证券投 资基金的基金经 理。2021 年 9 月 29 日至 2023 年 5 月 18 日任汇添 富中证 800 交易 型开放式指数证 券投资基金联接 基金的基金经 理。2022 年 2 月 28 日至 2022 年 10 月 31 日任汇 添富国证生物医 药交易型开放式 指数证券投资基 金联接基金的基 金经理。2022 年 8 月 15 日至今任 汇添富纳斯达克 生物科技交易型 开放式指数证券 投资基金 （QDII）的基金 经理。2022 年 9 月 26 日至今任 汇添富中证中药 交易型开放式指 数证券投资基金 的基金经理。 2022 年 10 月 20 日至今任汇添富 中证 100 交易型 开放式指数证券 投资基金的基金 经理。2022 年 12 月 2 日至今任 汇添富中证中药 交易型开放式指 数证券投资基金 联接基金 （LOF）的基金 经理。2023 年 3 月 14 日至今任 汇添富纳斯达克 生物科技交易型 开放式指数证券 投资基金发起式 联接基金 （QDII）的基金 经理。2023 年 3 月 30 日至今任 汇添富纳斯达克 100 交易型开放 式指数证券投资 基金（QDII）的 基金经理。2023 年 8 月 2 日至今 任汇添富纳斯达 克 100 交易型开 放式指数证券投 资基金发起式联 接基金（QDII） 的基金经理。 2023 年 8 月 23 日至今任汇添富 黄金及贵金属证 券投资基金 （LOF）的基金 经理。 注:1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根据公司决议确定的解聘日期； 2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期； 3、证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人通过建立事前、事中和事后全程嵌入式的管控模式，确保公平交易制度的执行和实现。具体情况如下： 一、本基金管理人建立了内部公平交易管理规范和流程，以确保公平交易管控覆盖公司所有业务类型、投资策略、投资品种及投资管理的各个环节。 二、本着“时间优先、价格优先”的原则，对同一证券有相同交易需求的投资组合采用交易系统中的公平交易模块，实现事中交易执行层面的公平管控。 三、对不同投资组合进行同向交易价差分析，具体方法为：在不同时间窗口（日内、3日内、5 日内）下，对不同组合同一证券同向交易的平均价差率进行 T 检验。对于未通过 T检验的交易，再根据同向交易占优比、交易价格、交易频率、交易数量和交易时间等进行具体分析，进一步判断是否存在重大利益输送的可能性。 四、对于反向交易，根据交易顺序、交易时间窗口跨度、交易价格、交易数量占市场成 交量比值、组合规模、市场收益率变化等综合判断交易是否涉及利益输送。 综上，本基金管理人通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未出现异常交易的情况。 本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 14 次，投资组合因投资策略与其他组合发生反向交易。基金管理人事前严格根据内部规定进行管控，事后对交易时点、交易数量、交易价差等多方面进行综合分析，未发现导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2023 年三季度 A 股回调，小盘和红利风格因子继续占优。行业方面，电力设备连续三 个季度下跌，而二季度涨幅显著的通信、计算机、传媒在三季度回吐大部分涨幅，和价值红利因子相关度极高的金融、能源行业涨幅居前。 股市投资脉络依然是弱复苏、防御性特征，行业轮动速度虽然有所下降但仍处于历史高位，行业收益分歧度减弱，也显示出市场投资倾向性不明确、未来结构性方向难以判断的特征。从经济走向来看，三季度制造业 PMI 重返扩张区间，生产端贡献较大，生产类指标均也有所改善，就业压力稍有缓解。外需修复快于内需，也反映出海外经济软着陆的高概率特征，一方面对国内出口有所支撑，新出口订单回升接近近年平均值水平（48%），上游需求修复更强，高频数据也有所印证，全球工业金属、大宗商品均处于上行；但另一方面，较强的外需也意味着海外高利率水平或将维持相当长的时间，给内外利差和汇率造成压力，股票市场基于经济预期和企业盈利预期，做整体性及风格性选择而非行业选择。 中药板块三季度下跌 6.19%，弱于医药大盘，但前三季度整体依然强于医药大板块。市 场对于中药上市公司半年报预期充分，板块整体营收、归母净利润增速均优于生物医药等西医药子行业，因此，市场对中药三季报的高基数效应选择予以提前回避，造成中药板块三季度股价率先调整。但是，我们认为，中药公司当下普遍呈现积极的基本面变化，板块内部经营趋势向好的特征明显，边际改善有望持续兑现。中药板块估值在三季度得到充分调整，PE(TTM)27.6 倍，为近 10 年以来 23%分位数。同时，行业利空政策，如中成药集采等陆续出清，其逻辑核心仍然是政策支持下需求持续向好，需要从中期维度去看待行业变化趋势，战略性重视中药行业机会。其中，品牌中药 OTC 具备自主提价权，可以应对中药材价格上涨压力；消费中药受益于保健需求旺盛；院内中药受益于医保目录和基药目录调整带来的量的扩 容，以及中医科室建设带来的医院端供给扩容。 医药内部的分化延续着“中”、“西”两条主线。西医药包含的化学药、生物药、医疗器械、医疗服务，是 2021 年之前机构持仓较为集中、持仓比例较高的医药子板块；中药板块是 2021 年后超越其他子板块的医药领域，机构持仓有所上升，但仍低于其在医药大行业中的市值比例。中药行业具备明显中国特色，在国际上也无法找到对标板块，是医药行业配置不可忽视的板块。 作为被动投资的指数基金，本基金在投资运作上严格遵守基金合同，坚持既定的投资策略，积极采取有效方法控制基金相对业绩比较基准的跟踪误差，实现投资目标。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期汇添富中证中药 ETF 联接（LOF）A 类份额净值增长率为-5.58%，同期业绩比 较基准收益率为-5.87%。本报告期汇添富中证中药 ETF 联接（LOF）C 类份额净值增长率为-5.68%，同期业绩比较基准收益率为-5.87%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 248,131.00 0.02 其中：股票 248,131.00 0.02 2 基金投资 1,379,462,252.44 94.12 3 固定收益投资 809,120.00 0.06 其中：债券 809,120.00 0.06 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 75,226,176.17 5.13 8 其他资产 9,843,121.82 0.67 9 合计 1,465,588,801.43 100.00 5.2 期末投资目标基金明细 占 基 金 资 产 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值（元） 净 值 比 例 （%） 汇添富中证 中药交易型 汇添富基金 交易型开放 开放式指数 股票型 管理股份有 1,379,462,252.44 95.27 式 证券投资基 限公司 金 5.3 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.3.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 248,131.00 0.02 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 248,131.00 0.02 5.3.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.4.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明 细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 000538 云南白药 900 47,970.00 0.00 2 000423 东阿阿胶 600 29,436.00 0.00 3 000999 华润三九 500 25,060.00 0.00 4 002603 以岭药业 1,000 23,460.00 0.00 5 000623 吉林敖东 1,100 18,986.00 0.00 6 002317 众生药业 800 14,960.00 0.00 7 300026 红日药业 2,500 11,475.00 0.00 8 002424 贵州百灵 1,400 11,284.00 0.00 9 000650 仁和药业 1,400 10,010.00 0.00 10 002737 葵花药业 400 9,996.00 0.00 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 809,120.00 0.06 其中：政策性金融债 809,120.00 0.06 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 地方政府债 - - 10 其他 - - 11 合计 809,120.00 0.06 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 018021 国开 2303 8,000 809,120.00 0.06 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注:本基金本报告期末未持有权证投资。 5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注:本基金本报告期未投资股指期货。 5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期未投资国债期货。 5.12 投资组合报告附注 5.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。 5.12.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.12.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 188,595.31 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 9,654,526.51 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 9,843,121.82 5.12.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.12.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 汇添富中证中药 ETF 联接 汇添富中证中药 ETF 联接 （LOF）A （LOF）C 本报告期期初基金份 721,125,775.47 434,842,498.58 额总额 本报告期基金总申购 135,960,747.49 299,211,465.00 份额 减：本报告期基金总 140,221,133.15 287,413,130.17 赎回份额 本报告期基金拆分变 - - 动份额 本报告期期末基金份 716,865,389.81 446,640,833.41 额总额 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注: 本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情况 注：无 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准汇添富中证中药指数型发起式证券投资基金（LOF）募集的文件； 2、《汇添富中证中药交易型开放式指数证券投资基金联接基金（LOF）基金合同》； 3、《汇添富中证中药交易型开放式指数证券投资基金联接基金（LOF）托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、报告期内汇添富中证中药交易型开放式指数证券投资基金联接基金（LOF）在规定报刊上披露的各项公告； 6、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 上海市黄浦区外马路 728 号 汇添富基金管理股份有限公司 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com 查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918 查询相关信息。 汇添富基金管理股份有限公司 2023 年 10 月 25 日