工银瑞信双利债券型证券投资基金 2018年第3季度报告 2018年9月30日 基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年十月二十五日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 工银双利债券 交易代码 485111 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年8月16日 报告期末基金份额总额 3,470,001,356.78份 在适度承担风险并保持资产流动性的基础上， 投资目标 通过配置债券等固定收益类金融工具，追求基 金资产的长期稳定增值，通过适量投资权益类 资产力争获取增强型回报。 本基金将在资产配置策略的基础上，通过固定 投资策略 收益类品种投资策略构筑债券组合的平稳收益， 通过积极的权益类资产投资策略追求基金资产 的增强型回报。 业绩比较基准 中债综合财富指数收益率。 本基金为债券型基金，预期收益和风险水平高 于货币市场基金，低于混合型基金与股票型基 风险收益特征 金；因为本基金可以配置二级市场股票，所以 预期收益和风险水平高于投资范围不含二级市 场股票的债券型基金。 基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 工银双利债券A 工银双利债券B 下属分级基金的交易代码 485111 485011 报告期末下属分级基金的份额总额 3,290,000,690.38份 180,000,666.40份 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2018年7月1日－2018年9月30日） 工银双利债券A 工银双利债券B 1．本期已实现收益 64,602,096.16 3,456,188.42 2．本期利润 106,063,150.88 5,782,352.80 3．加权平均基金份额本期利润 0.0347 0.0322 4．期末基金资产净值 5,964,845,594.62 315,587,187.05 5．期末基金份额净值 1.813 1.753 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 工银双利债券A 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 月 2.03% 0.10% 1.48% 0.06% 0.55% 0.04% 工银双利债券B 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 月 1.92% 0.10% 1.48% 0.06% 0.44% 0.04% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金基金合同于2010年8月16日生效。 2、根据基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期。截至本报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合同的规定：本基金投资债券（含可转换债券）等固定收益类资产占基金资产的比例不低于80％，股票等权益类资产占基金资产的比例不超过20％，基金持有现金及到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。 3.3其他指标 无。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 曾任中海基金管理有限公 司基金经理；2010年加入 工银瑞信，现任固定收益 投资总监。2010年8月 16日至今，担任工银双利 债券型基金基金经理， 2011年12月27日至 2017年4月21日担任工银 保本混合基金基金经理， 2013年2月7日至 2017年2月6日担任工银 固定收 保本2号混合型发起式基 益投资 金(自2016年2月19日起 总监， 2010年 变更为工银瑞信优质精选 欧阳凯 本基金 8月16日 - 16 混合型证券投资基金)基金 的基金 经理，2013年6月26日至 经理 2018年2月27日，担任工 银瑞信保本3号混合型基 金基金经理,2013年7月 4日至2018年2月23日， 担任工银信用纯债两年定 期开放基金基金经理， 2014年9月19日起至今担 任工银新财富灵活配置混 合型基金基金经理， 2015年5月26日起至 2018年6月5日，担任工 银丰盈回报灵活配置混合 型基金基金经理。 曾任中信建投证券有限公 司研究员；2007年加入工 银瑞信，现任权益投资总 监。2012年2月14日至今， 担任工银瑞信添颐债券型 权益投 证券投资基金基金经理； 资总监， 2013年1月18日至今，担 宋炳珅 本基金 2013年 任工银双利债券基金基金 1月18日 - 14 经理；2013年1月28日至 的基金 2014年12月5日，担任工 经理 银瑞信60天理财债券型基 金基金经理；2014年1月 20日至2018年8月28日， 担任工银瑞信红利混合型 证券投资基金基金经理； 2014年1月20日至 2017年5月27日，担任工 银瑞信核心价值混合型证 券投资基金基金经理； 2014年10月23日至今， 担任工银瑞信研究精选股 票型基金基金经理； 2014年11月18日至 2018年8月28日，担任工 银医疗保健行业股票型基 金基金经理；2015年2月 16日至2017年12月22日， 担任工银战略转型主题股 票基金基金经理；2017年 4月12日至今，担任工银 瑞信中国制造2025股票型 证券投资基金基金经理。 2005年加入工银瑞信，现 任固定收益部副总监； 2011年4月20日至今，担 任工银货币市场基金基金 经理；2012年8月22日至 今，担任工银瑞信7天理 财债券型基金基金经理； 2012年10月26日至 2017年3月10日，担任工 银14天理财债券型基金的 基金经理；2014年9月 固定收 23日至今，担任工银瑞信 益部副 现金快线货币市场基金基 总监， 2015年 金经理；2014年10月 魏欣 本基金 5月26日 - 13 22日至2017年3月10日， 的基金 担任工银添益快线货币市 经理 场基金基金经理；2015年 5月26日起至今，担任工 银新财富灵活配置混合型 基金基金经理；2015年 5月26日起至今，担任工 银双利债券型基金基金经 理；2015年5月29日起至 今，担任工银丰盈回报灵 活配置混合型基金基金经 理；2015年6月19日至 2017年3月10日，担任工 银财富快线货币市场基金 基金经理；2016年11月 22日至2018年2月23日， 担任工银瑞信新得益混合 型证券投资基金基金经理； 2016年12月7日至今，担 任工银瑞信新得润混合型 证券投资基金基金经理； 2016年12月29日至 2018年2月23日，担任工 银瑞信新增利混合型证券 投资基金基金经理； 2016年12月29日至 2018年7月27日，担任工 银瑞信新增益混合型证券 投资基金基金经理； 2016年12月29日至 2018年7月27日，担任工 银瑞信银和利混合型证券 投资基金基金经理； 2016年12月29日至今， 担任工银瑞信新生利混合 型证券投资基金基金经理； 2017年3月23日至 2018年7月27日，担任工 银瑞信新得利混合型证券 投资基金基金经理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规 定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 三季度我国经济平稳中略有放缓，需求端出现了一些弱化迹象。在房地产调控持续从严的情况下，三四线地产降温；盈利对制造业投资的拉动动能减弱；居民可支配收入增速出现一定回落；出口向下的拐点初步显现。根据我国经济形势的变化，国家政策也出现了一些调整，主要是通过宽货币和减税发力稳增长。同时，政府仍然注重稳增长和防风险的平衡，保持地方债务整肃和地产调控的高压。全球范围内的增长动能也在走弱，贸易摩擦和不确定性因素增多导致全球的经济前景面临一定压力。 三季度债券市场的波动有所加大，收益率曲线明显增陡。10年期国开债收益率先下后上， 振荡之中收益率大致收在与二季度末持平位置；相比之下3年期国开债收益率下行之后反弹幅度较小，使得10年-3年的期限利差从24bp大幅扩张至55bp的水平。另外受稳增长政策影响，市场对宽信用效果抱有一定预期，债券市场的信用等级利差小幅收窄。3年期AA-AAA品种的等级 利差从94bp收窄至83bp水平。 三季度股票市场总体呈振荡下行态势，季末略有反弹。在经济放缓的形势下，市场风险偏好受到压制，难以持续抬升。股票市场经历调整后，估值整体落到了历史上较低的位置。 工银双利债券基金本报告期内组合久期保持在中高水平，维持杠杆率平稳；对权益资产继续保持谨慎，总体维持低仓位运作。 4.5报告期内基金的业绩表现 报告期内，工银双利债券A份额净值增长率为2.03%，工银双利债券B份额净值增长率为 1.92%，业绩比较基准收益率为1.48%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定的条件。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 191,831,985.29 2.50 其中：股票 191,831,985.29 2.50 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 7,350,500,730.60 95.71 其中：债券 7,350,500,730.60 95.71 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 13,000,000.00 0.17 其中：买断式回购的买入返 售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 29,625,645.98 0.39 8 其他资产 95,370,203.70 1.24 9 合计 7,680,328,565.57 100.00 注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 82,184,456.80 1.31 C 制造业 50,302,941.80 0.80 电力、热力、燃气及水生产和 D 供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 - - 务业 J 金融业 - - K 房地产业 48,678,989.89 0.78 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 10,665,596.80 0.17 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 191,831,985.29 3.05 注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 600547 山东黄金 3,300,000 78,111,000.00 1.24 2 600048 保利地产 3,999,917 48,678,989.89 0.78 3 603305 旭升股份 899,979 20,159,529.60 0.32 4 600875 东方电气 2,000,000 15,560,000.00 0.25 5 300566 激智科技 799,930 12,430,912.20 0.20 6 000888 峨眉山A 1,599,040 10,665,596.80 0.17 7 600489 中金黄金 599,920 4,073,456.80 0.06 8 002812 创新股份 50,000 2,152,500.00 0.03 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 4,067,029,000.00 64.76 其中：政策性金融债 3,962,414,000.00 63.09 4 企业债券 581,831,161.20 9.26 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 1,547,978,000.00 24.65 7 可转债（可交换债） 1,002,022,569.40 15.95 8 同业存单 - - 9 地方政府债 151,640,000.00 2.41 10 其他 - - 11 合计 7,350,500,730.60 117.04 注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 170210 17国开10 7,600,000 742,824,000.00 11.83 2 170215 17国开15 6,300,000 624,519,000.00 9.94 3 160413 16农发13 5,000,000 491,700,000.00 7.83 4 160310 16进出10 4,700,000 433,763,000.00 6.91 5 160416 16农发16 3,300,000 326,634,000.00 5.20 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1本期国债期货投资政策 本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。 5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。 5.9.3本期国债期货投资评价 本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。 5.10投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 437,860.43 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 93,280,372.85 5 应收申购款 1,651,970.42 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 95,370,203.70 5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 113008 电气转债 324,199,591.20 5.16 2 132004 15国盛EB 247,686,850.00 3.94 3 132007 16凤凰EB 199,096,380.00 3.17 4 110031 航信转债 146,778,883.20 2.34 5 132006 16皖新EB 84,260,865.00 1.34 注：上表包含期末持有的处于转股期的可转换债券和可交换债券明细。 5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6开放式基金份额变动 单位：份 项目 工银双利债券A 工银双利债券B 报告期期初基金份额总额 2,904,314,787.01 176,193,717.54 报告期期间基金总申购份额 535,522,709.42 18,299,421.53 减:报告期期间基金总赎回份额 149,836,806.05 14,492,472.67 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 3,290,000,690.38 180,000,666.40 注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额； 2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 0.00 报告期期间买入/申购总份额 46,012,947.00 报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 46,012,947.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 额比例（%） 1.33 注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 基金转换入 2018年8月 16,291,201.10 1 6日 29,552,238.80 0.00% 基金转换入 2018年8月 8,711,278.88 2 6日 15,802,259.88 0.00% 基金转换入 2018年8月 10,435,156.21 3 6日 18,929,373.37 0.00% 基金转换入 2018年8月 10,575,310.81 4 8日 19,236,490.37 0.00% 合计 46,012,947.00 83,520,362.42 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 者 序 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占 类 号 达到或者超过 份额 份额 份额 持有份额 比 别 20%的时间区间 机 构 1 20180701-20180930 1,439,827,388.21 0.00 0.00 1,439,827,388.21 41.49% 2 20180824-20180930 339,601,130.43 360,709,766.93 0.00 700,310,897.36 20.18% 个 - - - - - - - 人 产品特有风险 本基金份额持有人较为集中，存在基金规模大幅波动的风险，以及由此导致基金收益较大波动的风险。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会核准工银瑞信双利债券型证券投资基金募集的文件； 2、《工银瑞信双利债券型证券投资基金基金合同》； 3、《工银瑞信双利债券型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、基金托管人业务资格批件、营业执照； 6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 9.2存放地点 基金管理人或基金托管人的住所。 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。