汇添富香港优势精选混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 2018 年 06 月 30 日 基金管理人:汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2018 年 07 月 18 日  汇添富香港优势精选混合(QDII)2018 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 7 月 16 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 汇添富香港优势精选混合(QDII) 交易代码 470888 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010 年 06 月 25 日 报告期末基金份额总额 199,238,618.74 份 在香港证券市场精选具有持续竞争优势且估值有吸 引力的公司股票等证券,通过有效的资产配置和组 投资目标 合管理,进行中长期投资布局,在有效管理风险的 前提下,追求持续稳健的较高投资回报。 本基金主要采用稳健的资产配置和积极的股票投资 策略。在资产配置中,根据宏观经济和证券市场状 况,通过分析股票市场、固定收益产品及货币市场 工具等的预期风险收益特征,确定投资组合的投资 投资策略 范围和比例。在股票投资中,采用“自下而上”的 策略,精选出具有持续竞争优势,且估值有吸引力 的股票,精心科学构建股票投资组合,并辅以严格 的投资组合风险控制,以获得中长期的较高投资收 益。本基金投资策略的重点是精选股票策略。 业绩比较基准 MSCI 中华指数(MSCI ZhongHua Index)。 本基金为混合型基金,其预期收益及风险水平低于 风险收益特征 股票型基金,高于债券型基金及货币市场基金,属 于中高收益/风险特征的基金。 第 2页 共12 页  汇添富香港优势精选混合(QDII)2018 年第 2 季度报告 基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 注:根据中国证券监督管理委员会于 2014 年 8 月 8 日实行的《公开募集证券投资基金运作管理 办法》及相关基金合同的有关规定,经与基金托管人协商一致,汇添富基金管理股份有限公司 (以下简称“本公司”)决定自 2015 年 8 月 5 日起将本公司旗下“汇添富香港优势股票型证券 投资基金”的基金名称变更为“汇添富香港优势精选混合型证券投资基金”,基金类型由股票基 金变更为混合基金,并相应修改本基金的《基金合同》。 2.2 境外投资顾问和境外资产托管人 项目 境外资产托管人 中文 布朗兄弟哈里曼银行 名称 英文 Brown Brothers Harriman & Co. 注册地址 140 Broadway New York, NY 10005 办公地址 140 Broadway New York, NY 10005 邮政编码 NY 10005 注:本基金无境外投资顾问。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币 元 主要财务指标 报告期(2018 年 04 月 01 日 - 2018 年 06 月 30 日) 1.本期已实现收益 -2,067,697.10 2.本期利润 -5,512,689.91 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0240 4.期末基金资产净值 224,062,529.63 5.期末基金份额净值 1.125 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 第 3页 共12 页  汇添富香港优势精选混合(QDII)2018 年第 2 季度报告 过去三个月 -2.00% 1.21% -3.87% 1.07% 1.87% 0.14% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 注:本基金建仓期为本《基金合同》生效之日(2010 年 6 月 25 日)起 6 个月,建仓结束时各项 资产配置比例符合合同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 国籍:中国,学历:美国哥伦比亚大学 汇添富 公共管理硕士,清华大学工程硕士,相 香港优 关业务资格:证券投资基金从业资格, 势精选 特许金融分析师(CFA),财务风险经 混合基 理人(FRM)。从业经历:曾任中国银 金、添 河证券有限责任公司投资银行总部、股 2015 年 倪健 富港股 15 年 票发行部业务经理,中信证券国际资产 10 月 27 日 通专注 管理(香港)有限公司投资分析员,五 成长基 矿资本(香港)有限公司投资组合经理。 金的基 2015 年 9 月加入汇添富基金管理股份有 金经理。 限公司,2015 年 10 月 27 日起任汇添富 香港优势精选混合基金的基金经理, 2017 年 11 月 10 日至今任添富港股通专 第 4页 共12 页  汇添富香港优势精选混合(QDII)2018 年第 2 季度报告 注成长基金的基金经理。 注:1、基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,其“离职日期”为根据公司 决议确定的解聘日期; 2、非首任基金经理,其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解 聘日期; 3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 注:本基金无境外投资顾问。 4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法 规、证监会规定和本基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在 严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为。本基 金无重大违法、违规行为,本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.4 公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人高度重视投资者利益保护,根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易 制度指导意见》等法规,借鉴国际经验,建立了健全、有效的公平交易制度体系,形成涵盖开放 式基金、特定客户资产管理以及社保与养老委托资产的投资管理,涉及交易所市场、银行间市场 等各投资市场,债券、股票、回购等各投资标的,并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易 执行、业绩评估、监督检查各环节的公平交易机制。 本报告期内,基金管理人对公平交易制度和公平交易机制实现了流程优化和进一步系统化, 确保全程嵌入式风险控制体系的有效运行,包括投资独立决策、研究公平分享、集中交易公平执 行、交易严密监控和报告及时分析等在内的公平交易各环节执行情况良好。 本报告期内,通过投资交易监控、交易数据分析以及专项稽核检查,本基金管理人未发现任 何违反公平交易的行为。 4.4.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的 单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的交易次数为 3 次,由于组合投资策略导致,并经过公 司内部风控审核。经检查和分析未发现异常情况。 4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 第 5页 共12 页  汇添富香港优势精选混合(QDII)2018 年第 2 季度报告 2018 年二季度,香港市场持续受到海内外负面因素的干扰,在区间振荡数月后,恒生指数 在季度末已经向下跌穿 30000 点。对市场最大的压力,还是来自中美贸易摩擦的影响。在此期间, 双方高层多次磋商,给市场传递的信号也反复出现变化,使投资者信心在起伏中出现了较大的消 耗。目前看来,这个因素还将在较长一段的时间里,较为深远地影响国内经济和资本市场。另一 方面,中央对于去杠杆,调结构的决心也是十分坚定。短期内的国内外负面因素干扰并未促使政 策有明显的转向趋势,一些资金对放松的预期也有所落空。到了 6 月下旬,随着人民币短期内快 速贬值,市场引发了新一轮担忧,叠加上季节性的资金面偏紧因素,市场开始持续下跌并创出了 年内新低。流动性层面,虽然港股市场的成交量维持较为活跃的级别,但可以明显感到还是有资 金正在离场或者选择避险观望。在这个季度里,整体的投资氛围开始变得比较悲观,一些受坏消 息影响的行业和个股估值也回落较快,甚至已经回到了 2016 年市场启动之前的水平,感觉在风 险中蕴含着很多新的投资机会。 按月来看,4 月港股市场较之前有所企稳,市场在窄幅波动中略有上弹,贸易战的阴云还在 持续对市场产生扰动,各种消息和政策也在不断反复,投资者情绪上出现防御倾向,比较明显的 就是在大盘或者个股出现较好事件时反应弱于预期。本月本基金主要根据对于年度业绩的预判进 行了一些调整,方向还是布局长期成长性较确定的个股;5 月的港股市场继续在各种外部事件的 影响下振荡整理,波幅区间略有抬升。除了贸易战是贯穿全月最大的关注点外,内地债券市场在 本月出现了较多的风险事件,这个和今年整体信用政策偏紧的背景相关,也一定层面影响到投资 者对经济及银行体系的担心,一些风险偏好较低的资金会选择离场观望。本月本基金逢高减持了 部分基本面出现变化的金融地产板块,同时加仓那些回调较充分,估值重回合理的具有较强消费 属性的资产;6 月,港股市场继续受到外部压力作用,全月出现较大幅度回撤。除了数月以来的 贸易摩擦有愈演愈烈的趋势,临近月底,人民币出现了较快的贬值,幅度也超过市场预期,引起 资金又出现一波杀跌。叠加上半年末的资金面偏紧,以及内地去杠杆紧信用的政策并未露出放松 的迹象,市场信心疲弱,拖累指数不断下行。本月本基金调整思路仍以均衡稳健为主,回避上述 负面因素影响较大的板块,并在月底开始逐步开始布局中报业绩和三季度可能的缓冲期。整体来 讲,我们维持香港市场全年波动较大的判断,市场在振荡中可能提供更多的结构性布局机会,价 格和长期价值的错配是我们比较希望能抓住的方向,接下来我们还是会以选股和配置为核心,希 望在波动中寻求跑赢市场的机会。 本基金二季度净值表现为-2.00%,同期基准表现为-3.87%,超额收益为 1.87%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 第 6页 共12 页  汇添富香港优势精选混合(QDII)2018 年第 2 季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序 项目 金额(人民币元 ) 占基金总资产的比例(%) 号 1 权益投资 177,953,791.48 78.89 其中:普通股 177,953,791.48 78.89 优先股 - - 存托凭证 - - 房地产信托凭证 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中:远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买 - - 入返售金融资产 6 货币市场工具 - - 银行存款和结算备付金 7 42,031,569.56 18.63 合计 8 其他资产 5,600,475.37 2.48 9 合计 225,585,836.41 100.00 注:本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币 72,580,202.63 元,占期末净值比 例 32.39%。 5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家(地区) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 香港 177,953,791.48 79.42 合计 177,953,791.48 79.42 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 10 能源 10,638,235.80 4.75 15 原材料 - - 20 工业 11,213,651.55 5.00 25 非必需消费品 14,388,344.60 6.42 30 必需消费品 17,237,179.50 7.69 35 医疗保健 15,809,389.65 7.06 第 7页 共12 页  汇添富香港优势精选混合(QDII)2018 年第 2 季度报告 40 金融 33,012,423.60 14.73 45 信息科技 61,532,641.78 27.46 50 电信服务 9,914,856.00 4.43 55 公用事业 - - 60 房地产 4,207,069.00 1.88 合计 177,953,791.48 79.42 注:以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投 资明细 占基金 公司名 所属国 序 公司名称 证券代 所在证 数量 公允价值(人民 资产净 称(中文) 家(地 号 (英文) 码 券市场 (股) 币元) 值比例 区) (%) 腾讯控 香港联 Tencent Ho 700 H 1 股有限 合交易 香港 66,000 21,912,843.48 9.78 ldings Ltd K 公司 所 瑞声科 AAC Techn 香港联 技控股 2018 H 2 ologies Hol 合交易 香港 140,000 13,042,757.00 5.82 有限公 K dings Inc. 所 司 Dali Foods 达利食 香港联 Group Com 品集团 3799 H 2,500,0 3 合交易 香港 12,751,887.50 5.69 pany Limite 有限公 K 00 所 d 司 Chinasoft I 中软国 香港联 354 H 2,450,0 4 nternational 际有限 合交易 香港 12,641,441.40 5.64 K 00 Ltd. 公司 所 BOC Hong 中银香 香港联 Kong (Hold 港(控股) 2388 H 5 合交易 香港 360,000 11,214,916.20 5.01 ings) Limite 有限公 K 所 d 司 China Petrol 中国石 香港联 eum & Che 油化工 386 H 1,800,0 6 合交易 香港 10,638,235.80 4.75 mical Corpo 股份有 K 00 所 ration 限公司 中国联 合网络 China Unico 香港联 通信(香 762 H 1,200,0 7 m (Hong K 合交易 香港 9,914,856.00 4.43 港)股份 K 00 ong) Ltd. 所 有限公 司 Shanghai Fo 上海复 2196 H 香港联 8 香港 270,000 9,799,772.85 4.37 sun Pharma 星医药 K 合交易 第 8页 共12 页  汇添富香港优势精选混合(QDII)2018 年第 2 季度报告 ceutical (Gr (集团) 所 oup) Co., Lt 股份有 d. 限公司 China Maple 中国枫 香港联 Leaf Educa 叶教育 1317 H 9 合交易 香港 800,000 9,537,147.20 4.26 tional Syste 集团有 K 所 ms Limited 限公司 China Litera 香港联 阅文集 772 H 10 ture Limite 合交易 香港 150,000 9,320,470.50 4.16 团 K d 所 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 注:本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注:本基金本报告期末未持有债券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明 细 注:本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 注:本基金本报告期末未持有基金。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 4,380,197.60 3 应收股利 925,032.09 4 应收利息 3,297.09 5 应收申购款 291,948.59 6 其他应收款 - 第 9页 共12 页  汇添富香港优势精选混合(QDII)2018 年第 2 季度报告 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,600,475.37 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位: 份 报告期期初基金份额总额 275,216,767.43 报告期期间基金总申购份额 8,040,593.66 减:报告期期间基金总赎回份额 84,018,742.35 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) - 报告期期末基金份额总额 199,238,618.74 注:总申购份额含红利再投份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 持有基金份 者类 额比例达到 份额占 期初 申购 赎回 别 序号 或者超过 持有份额 比 份额 份额 份额 20%的时间 (%) 区间 2018 年 6 月 19 日至 机构 1 40,017,937.50 0.00 0.00 40,017,937.50 20.08 2018 年 6 月 30 日 2018 年 5 月 23 日至 机构 2 44,196,516.06 0.00 0.00 44,196,516.06 22.18 2018 年 6 月 30 日 个人 - - - - - - - 第 10页 共12 页  汇添富香港优势精选混合(QDII)2018 年第 2 季度报告 产品特有风险 1、持有人大会投票权集中的风险 当基金份额集中度较高时,少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高,其在召开持 有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 2、巨额赎回的风险 持有基金份额比例较高的投资者大量赎回时,更容易触发巨额赎回条款,基金份额持有人 将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额。 3、基金规模较小导致的风险 持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后,可能导致基金规模较小,基金持续稳定运作 可能面临一定困难。本基金管理人将继续勤勉尽责,执行相关投资策略,力争实现投资目 标。 4、基金净值大幅波动的风险 持有基金份额比例较高的投资者大额赎回时,基金管理人进行基金财产变现可能会对基金 资产净值造成较大波动。 5、提前终止基金合同的风险 持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后,可能导致在其赎回后本基金资产规模长期低 于 5000 万元,进而可能导致本基金终止、转换运作方式或与其他基金合并。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准汇添富亚洲澳洲成熟市场(除日本外)优势精选股票型证券投资基金募 集的文件; 2、《汇添富亚洲澳洲成熟市场(除日本外)优势精选股票型证券投资基金基金合同》; 3、《汇添富亚洲澳洲成熟市场(除日本外)优势精选股票型证券投资基金托管协议》; 4、基金管理人业务资格批件、营业执照; 5、《关于汇添富亚洲澳洲成熟市场(除日本外)优势精选股票型证券投资基金基金份额持 有人大会决议备案的回函》; 6、《汇添富香港优势精选混合型证券投资基金基金合同》; 7、《汇添富香港优势精选混合型证券投资基金托管协议》; 8、报告期内汇添富香港优势精选混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告; 9、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 上海市富城路 99 号震旦国际大楼 19-22 楼 汇添富基金管理股份有限公司 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,或登录基金管理人网站 www.99fund.com 查阅, 第 11页 共12 页  汇添富香港优势精选混合(QDII)2018 年第 2 季度报告 还可拨打基金管理人客户服务中心电话:400-888-9918 查询相关信息。 汇添富基金管理股份有限公司 2018 年 07 月 18 日 第 12页 共12 页