汇添富香港优势精选混合(QDII):2017年第4季度报告
2018-01-22
汇添富香港优势精选混合(QDII)
汇添富香港优势精选混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 2017年12月31日 基金管理人:汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2018年01月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年1月18日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 汇添富香港优势精选混合(QDII) 交易代码 470888 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年06月25日 报告期末基金份额总额 250,064,012.27份 在香港证券市场精选具有持续竞争优势且估值有吸 投资目标 引力的公司股票等证券,通过有效的资产配置和组 合管理,进行中长期投资布局,在有效管理风险的 前提下,追求持续稳健的较高投资回报。 本基金主要采用稳健的资产配置和积极的股票投资 策略。在资产配置中,根据宏观经济和证券市场状 况,通过分析股票市场、固定收益产品及货币市场 工具等的预期风险收益特征,确定投资组合的投资 投资策略 范围和比例。在股票投资中,采用“自下而上”的 策略,精选出具有持续竞争优势,且估值有吸引力 的股票,精心科学构建股票投资组合,并辅以严格 的投资组合风险控制,以获得中长期的较高投资收 益。本基金投资策略的重点是精选股票策略。 业绩比较基准 MSCI中华指数(MSCI;ZhongHua;Index)。 风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期收益及风险水平低于 第2页共11页 股票型基金,高于债券型基金及货币市场基金,属 于中高收益/风险特征的基金。 基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 注:根据中国证券监督管理委员会于2014年8月8日实行的《公开募集证券投资基金运作管理 办法》及相关基金合同的有关规定,经与基金托管人协商一致,汇添富基金管理股份有限公司(以下简称“本公司”)决定自2015年8月5日起将本公司旗下“汇添富香港优势股票型证券投资基金”的基金名称变更为“汇添富香港优势精选混合型证券投资基金”,基金类型由股票基金变更为混合基金,并相应修改本基金的《基金合同》。 2.2 境外投资顾问和境外资产托管人 项目 境外资产托管人 名 中文 布朗兄弟哈里曼银行 称 英文 BrownBrothers Harriman&Co. 注册地址 140BroadwayNewYork, NY10005 办公地址 140BroadwayNewYork, NY10005 邮政编码 NY10005 注:本基金无境外投资顾问。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币 元 主要财务指标 报告期(2017年10月01日- 2017年12月31日) 1.本期已实现收益 6,813,751.33 2.本期利润 23,680,246.22 3.加权平均基金份额本期利润 0.1033 4.期末基金资产净值 284,896,917.04 5.期末基金份额净值 1.139 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 第3页共11页 净值增 净值增 业绩比较基准 业绩比较基准 阶段 长率① 长率标 收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④ 准差② ④ 过去三个月 8.91% 1.13% 7.24% 0.90% 1.67% 0.23% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 注:本基金建仓期为本《基金合同》生效之日(2010年6月25日)起6个月,建仓结束时各项 资产配置比例符合合同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 国籍:中国,学历:美国哥伦比亚 汇添富香 大学公共管理硕士,清华大学工程 港优势精 硕士,相关业务资格:证券投资基 选混合基 2015年 金从业资格,特许金融分析师 倪健 金、添富 10月 14年 (CFA),财务风险经理人(FRM)。 港股通专 27日 从业经历:曾任中国银河证券有限 注成长基 责任公司投资银行总部、股票发行 金的基金 部业务经理,中信证券国际资产管 经理。 理(香港)有限公司投资分析员, 五矿资本(香港)有限公司投资组 第4页共11页 合经理。2015年9月加入汇添富基 金管理股份有限公司,2015年 10月27日起任汇添富香港优势精选 混合基金的基金经理,2017年 11月10日至今任添富港股通专注成 长基金的基金经理。 注:1、基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,其“离职日期”为根据公司决议确定的解聘日期; 2、非首任基金经理,其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期; 3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 注:本基金无境外投资顾问。 4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为,本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.4 公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人高度重视投资者利益保护,根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规,借鉴国际经验,建立了健全、有效的公平交易制度体系,形成涵盖开放式基金、特定客户资产管理以及社保与养老委托资产的投资管理,涉及交易所市场、银行间市场等各投资市场,债券、股票、回购等各投资标的,并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估、监督检查各环节的公平交易机制。 本报告期内,基金管理人对公平交易制度和公平交易机制实现了流程优化和进一步系统化,确保全程嵌入式风险控制体系的有效运行,包括投资独立决策、研究公平分享、集中交易公平执行、交易严密监控和报告及时分析等在内的公平交易各环节执行情况良好。 本报告期内,通过投资交易监控、交易数据分析以及专项稽核检查,本基金管理人未发现任何违反公平交易的行为。 4.4.2 异常交易行为的专项说明 第5页共11页 本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的交易次数为3次,由于组合投资策略导致,并经过公司内部风控审核。经检查和分析未发现异常情况。 4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 2017年四季度,香港市场经历了较大的波动行情,前半段延续了之前较为强劲的向上趋势, 但在11月下旬开始,也经历了一段近一个月的调整期。整体而言,投资者的情绪依然维持较高, 资金交投活跃,但在临近年底有所回落。与之前有所区别的是,本季度板块轮动现象更加明显,一些前期涨幅较大的景气度上行行业和个股,在临近年底也出现了资金获利离场的迹象。港股通大部分时间还是维持之前的资金净流入状态,主动投资者比较热衷的标的仍然活跃度相对较高。 按月来看,10月港股震荡走高,月初市场在国内的国庆假期时出现快速上涨,但之后恒指就在 28100点和28800点之间窄幅波动。本基金在维持较高仓位的基础上,根据三季报业绩的预判进 行了部分标的调整,取得了一定的正面效果;11月,港股市场开始体现波动性的提升,经历了 一个快速上涨又较快回调的过程。上半月市场在龙头蓝筹股的带动下,恒指从月初的28300点一 路抬升到了30200点,然后受到国内市场和美国纳斯达克调整的负面影响,又回落到了29200点 以下。其中尤其是一些前期涨幅较大的龙头个股,在此过程中有明显获利了结的情况。本基金在此时,判断这次回调依然只是港股本次大的上涨行情中的一次正常波动,上述优质龙头标的大多仍然具有扎实的基本面和较为合理的估值,未来也仍然会是市场上涨的主要推动力量,但短期可能受到年尾和一些类似美联储加息、内地资金偏紧等因素的影响。因此,本基金在11月增加了价值安全边际突出,估值较具有防御性的银行、医药等行业的配置;12月的香港市场体现了比较典型的年尾特征:成交量较之前有所回落,涨幅较大的个股和板块经过了近一月的调整,到了后半月又有资金开始布局新一年。其中基本面突出的那些又重新企稳向上,本基金在月初调整基本到位前后,又重新加配了这些具备核心竞争力的个股,为新的一年做了一定的部署。总体而言,我们对于港股在2018年的行情仍然比较乐观,短期的市场波动是较难判断的,但大的方向是向上的话,就可以少做择时,多做选股和配置。因此本基金一直维持相对较高的仓位,本季度也取得了较好的效果。 2017年四季度本基金的收益率为8.91%,业绩比较基准为7.24%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 第6页共11页 5.1 报告期末基金资产组合情况 序 号 项目 金额(人民币元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 262,908,574.20 91.97 其中:普通股 262,908,574.20 91.97 优先股 - - 存托凭证 - - 房地产信托凭证 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中:远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 22,386,169.29 7.83 8 其他资产 580,687.67 0.20 9 合计 285,875,431.16 100.00 注:本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为170,800,487.21人民币,占期末净值比 例59.95%。 5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家(地区) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 香港 262,908,574.20 92.28 合计 262,908,574.20 92.28 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 10能源 - - 15原材料 - - 20工业 12,127,382.28 4.26 25非必需消费品 33,929,419.72 11.91 30必需消费品 8,225,354.40 2.89 35医疗保健 36,527,595.18 12.82 40金融 93,159,661.77 32.70 45信息科技 59,178,248.45 20.77 50电信服务 - - 第7页共11页 55公用事业 5,980,936.05 2.10 60房地产 13,779,976.35 4.84 合计 262,908,574.20 92.28 注:以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投 资明细 所 属 序 公司名 国 占基金资 号 公司名称 称(中 证券代 所在证家 数量(股) 公允价值(人民 产净值比 (英文) 文) 码 券市场( 币元) 例(%) 地 区) TENCENT 腾讯控 香港联香 1 HOLDINGS 股 700HK 合交易港 78,000 26,471,597.88 9.29 LTD 所 PING ANIN 中国平 2318 香港联香 2 SURANCEGR安 HK 合交易港 300,000 20,400,383.55 7.16 OUP 所 三生制 1530 香港联香 3 3SBIO 药 HK 合交易港 1,200,000 15,387,431.28 5.40 所 BRILLIANCE 香港联 4 CHINAAUT— 1114 合交易香 850,000 14,849,941.15 5.21 OMOTIVEHO HK 所 港 LDINGSLTD HSBC 汇丰控 香港联香 5 HOLDINGS 股 5HK 合交易港 220,000 14,702,820.99 5.16 PLC 所 CIFI 旭辉控 香港联香 6 HOLDINGS 股集团 884HK 合交易港 3,500,000 13,779,976.35 4.84 GROUP 所 CHINA CONS 建设银 香港联香 7 TRUCTION B行 939HK 合交易港 2,200,000 13,240,814.40 4.65 ANK 所 CHINA PACI 中国太 2601 香港联香 8 FICINSURA保 HK 合交易港 400,000 12,555,368.20 4.41 NCE 所 CHINA 中国光 香港联香 9 EVERBRIGHT 大国际 257HK 合交易港 1,300,000 12,127,382.28 4.26 INT 所 1 AGRICULTUR 农业银 1288 香港联香 3,980,000 12,109,995.35 4.25 第8页共11页 0 ALBANKOF行 HK 合交易港 CHINA 所 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 注:本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注:本基金本报告期末未持有债券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明 细 注:本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 注:本基金本报告期末未持有基金。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 5,438.28 5 应收申购款 575,249.39 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 580,687.67 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 第9页共11页 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位: 份 报告期期初基金份额总额 212,111,608.52 报告期期间基金总申购份额 57,119,117.63 减:报告期期间基金总赎回份额 19,166,713.88 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) - 报告期期末基金份额总额 250,064,012.27 注:总申购份额含红利再投份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 持有基金份额 者类 比例达到或者 期初 申购 赎回 份额占 别 序号 超过20%的时 份额 份额 份额 持有份额 比 间区间 (%) 2017年10月 机构 1 1日至2017年 44,196,516.06 - - 44,196,516.06 17.67 11月20日 个人 - - - - - - - 产品特有风险 1、持有人大会投票权集中的风险 当基金份额集中度较高时,少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高,其在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 2、巨额赎回的风险 持有基金份额比例较高的投资者大量赎回时,更容易触发巨额赎回条款,基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额。 第10页共11页 3、基金规模较小导致的风险 持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后,可能导致基金规模较小,基金持续稳定运作可能面临一定困难。本基金管理人将继续勤勉尽责,执行相关投资策略,力争实现投资目标。 4、基金净值大幅波动的风险 持有基金份额比例较高的投资者大额赎回时,基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动。 5、提前终止基金合同的风险 持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后,可能导致在其赎回后本基金资产规模长期低于5000万元,进而可能导致本基金终止、转换运作方式或与其他基金合并。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准汇添富香港优势精选混合型证券投资基金募集的文件。 2、《汇添富香港优势精选混合型证券投资基金基金合同》; 3、《汇添富香港优势精选混合型证券投资基金托管协议》; 4、基金管理人业务资格批件、营业执照; 5、报告期内汇添富香港优势精选混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告; 6、《关于汇添富香港优势精选混合型证券投资基金基金份额持有人大会决议备案的回函》 7、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 上海市富城路99号震旦国际大楼21楼 汇添富基金管理股份有限公司 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,或登录基金管理人网站www.99fund.com查阅, 还可拨打基金管理人客户服务中心电话:400-888-9918查询相关信息。 汇添富基金管理股份有限公司 2018年01月22日 第11页共11页