汇添富逆向投资混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要 （2020年7月2日更新） 基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 重要提示 汇添富逆向投资混合型证券投资基金（基金简称：汇添富逆向投资混合；基金代码：470098；以下简称“本基金”）经2011年8月9日中国证券监督管理委员会证监许可【2011】1259号文核准募集。本基金的基金合同于2012年3月9日正式生效。 根据基金管理人2015年8月5日刊登的《汇添富基金管理股份有限公司关于变更旗下“混合型证券投资基金”的基金名称并相应修订基金合同部分条款的公告》，汇添富逆向投资股票型证券投资基金自2015年8月5日起更名为汇添富逆向投资混合型证券投资基金。 基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。 投资有风险，投资者拟认购（或申购）基金时应认真阅读本招募说明书、基金合同等信息披露文件，全面认识本基金产品的风险收益特征，并承担基金投资中出现的各类风险，包括：因整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险，由于基金投资者连续大量赎回基金产生的流动性风险，基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险，本基金的特定风险，等等。本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金，属于中高收益/风险特征的基金。投资者应充分考虑自身的风险承受能力，并对于认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 本基金更新招募说明书“基金的投资”章节中有关“风险收益特征”的表述是基于投资范围、投资比例、证券市场普遍规律等做出的概述性描述，代表了一般市场情况下本基金的长期风险收益特征。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行“销售适当性风险评价”，不同的销售机构采用的评价方法也不同，因此销售机构的基金产品“风险等级评价”与“基金的投资”章节中“风险收益特征”的表述可能存在不同，投资人在购买本基金时需按照销售机构的要求完成风险承受能力与产品风险之间的匹配检验。 基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。 本基金单一投资者持有基金份额数不得达到或超过基金份额总数的50%，但在基金运作过程中因基金份额赎回等情形导致被动达到或者超过50%的除外。 本次招募说明书主要涉及基金经理信息的更新，更新所载内容截止日为2020年7月2日，有关财务数据和净值表现截止日为2019年12月31日。 一、基金管理人 名称：汇添富基金管理股份有限公司 住所：上海市黄浦区北京东路666号H区（东座）6楼H686室 办公地址：上海市富城路99号震旦国际大楼20楼 法定代表人：李文 成立时间：2005年2月3日 批准设立机关：中国证券监督管理委员会 批准设立文号：证监基金字[2005]5号 注册资本：人民币132,724,224元 联系人：李鹏 联系电话：021－28932888 股东名称及其出资比例：股东名称 股权比例 东方证券股份有限公司 35.412% 上海菁聚金投资管理合伙企业（有限合伙） 24.656% 上海上报资产管理有限公司 19.966% 东航金控有限责任公司 19.966% 合计 100% （二）主要人员情况 1、董事会成员 李文先生，2015年4月16日担任董事长。国籍：中国，厦门大学会计学博士。现任汇添富基金管理股份有限公司董事长，汇添富资产管理(香港)有限公司董事长。历任中国人民银行厦门市分行稽核处科长，中国人民银行杏林支行、国家外汇管理局杏林支局副行长、副局长，中国人民银行厦门市中心支行银行监管一处、二处副处长，东方证券有限责任公司资金财务管理总部副总经理，稽核总部总经理，东方证券股份有限公司资金财务管理总部总经理，汇添富基金管理股份有限公司督察长。 程峰先生，2016年11月20日担任董事。国籍：中国，上海交通大学工商管理硕士。现任上海报业集团副总经理，上海上报资产管理有限公司董事长，上海文化产权交易所股份有限公司董事长，上海瑞力投资基金管理有限公司董事长。历任上海市对外经济贸易委员会团委副书记、书记，上海机械进出口(集团)有限公司副总裁，上海市对外经济贸易委员会技术进口处副处长，上海市对外经济贸易委员会科技发展与技术贸易处副处长、处长，上海国际集团有限公司办公室、信息中心主任，上海国际集团有限公司行政管理总部总经理，上海国际集团金融服务有限公司党委副书记、总经理，上海国际集团金融服务有限公司党委书记、董事长、总经理，上海国际集团金融服务有限公司党委书记、董事长，上海国有资产经营有限公司党委书记、董事长。 林福杰先生，2018年3月21日担任董事。国籍：中国，上海交通大学工商管理硕士。现任东航金控有限责任公司总经理、党委副书记、东航集团财务有限责任公司董事长。曾任东航期货有限责任公司部门经理，东航集团财务有限责任公司副总经理，国泰人寿保险有限责任公司副总经理，东航金控有限责任公司党委书记、副总经理。 张晖先生，2015年4月16日担任董事，总经理。国籍：中国，上海财经大学经济学硕士。现任汇添富基金管理股份有限公司总经理，汇添富资本管理有限公司董事长。历任申银万国证券研究所高级分析师，富国基金管理有限公司研究主管和基金经理，汇添富基金管理股份有限公司副总经理兼投资总监，曾担任中国证券监督管理委员会第十届和第十一届发行审核委员会委员。 林志军先生，2015年4月16日担任独立董事。国籍：中国香港，厦门大学经济学博士，加拿大 Saskatchewan 大学工商管理理学硕士。现任澳门科技大学副校长兼商学院院长、教授、博导。历任福建省科学技术委员计划财务处会计，五大国际会计师事务所 Touche Ross International(现为德勤) 加拿大多伦多分所审计员，厦门大学会计师事务所副主任会计师，厦门大学经济学院讲师、副教授，伊利诺大学(University of Illinois)国际会计教育与研究中心访问学者，美国斯坦福大学(Stanford University)经济系访问学者，加拿大Lethbridge大学管理学院会计学讲师、副教授 (tenured)，香港大学商学院访问教授，香港浸会大学商学院会计与法律系教授，博导，系主任。 杨燕青女士，2011年12月19日担任独立董事，国籍：中国，复旦大学经济学博士。现任《第一财经日报》副总编辑，第一财经研究院院长，国家金融与发展实验室特邀高级研究员，上海政协委员，《第一财经日报》创始编委之一，第一财经频道高端对话节目《经济学人》等栏目创始人和主持人，《波士堂》等栏目资深评论员。2002-2003年期间受邀成为约翰-霍普金斯大学访问学者。 魏尚进（Shangjin Wei）先生，2020年1月9日担任独立董事，国籍：美国，加州大学伯克利分校博士。现任复旦大学泛海国际金融学院访问教授、哥伦比亚大学终身讲席教授。曾任哈佛大学肯尼迪政府学院助理教授、副教授，世界银行顾问，国际货币基金组织工作贸易与投资处处长、研究局助理局长。 2、监事会成员 任瑞良先生，2004年10月20日担任监事，2015年6月30日担任监事会主席。国籍：中国，大学学历，会计师、非执业注册会计师职称。现任上海报业集团上海上报资产管理有限公司副总经理。历任文汇新民联合报业集团财务中心财务主管，文汇新民联合报业集团文新投资公司财务主管、总经理助理、副总经理等。 王如富先生，2015年9月8日担任监事。国籍：中国，硕士研究生，注册会计师。现任东方证券股份有限公司董事会秘书兼董事会办公室主任。历任申银万国证券计划统筹总部综合计划部专员、发展协调办公室专员，金信证券规划发展总部总经理助理、秘书处副主任（主持工作），东方证券研究所证券市场战略资深研究员、董事会办公室资深主管、主任助理、副主任。 毛海东先生，2015年6月30日担任监事，国籍：中国，国际金融学硕士。现任东航金控有限责任公司总经理助理兼财富管理中心总经理。曾任职于东航期货有限责任公司，东航集团财务有限责任公司。 王静女士，2008年2月23日担任职工监事，国籍：中国，中加商学院工商管理硕士。现任汇添富基金管理股份有限公司互联网金融部总监。曾任职于中国东方航空集团公司宣传部，东航金控有限责任公司研究发展部。 林旋女士，2008年2月23日担任职工监事，国籍：中国，华东政法学院法学硕士。现任汇添富基金管理股份有限公司董事会办公室副总监，汇添富资本管理有限公司监事。曾任职于东方证券股份有限公司办公室。 陈杰先生，2013年8月8日担任职工监事，国籍：中国，北京大学理学博士。现任汇添富基金管理股份有限公司综合办公室副总监。曾任职于罗兰贝格管理咨询有限公司，泰科电子（上海）有限公司能源事业部。 3、高管人员 李文先生，董事长。（简历请参见上述董事会成员介绍） 张晖先生，2015年6月25日担任总经理。（简历请参见上述董事会成员介绍） 雷继明先生，2012年3月7日担任副总经理。国籍：中国，工商管理硕士。历任中国民族国际信托投资公司网上交易部副总经理，中国民族证券有限责任公司营业部总经理、经纪业务总监、总裁助理。2011年12月加盟汇添富基金管理股份有限公司，现任公司副总经理。 娄焱女士，2013年1月7日担任副总经理。国籍：中国，金融经济学硕士。曾在赛格国际信托投资股份有限公司、华夏证券股份有限公司、嘉实基金管理有限公司、招商基金管理有限公司、华夏基金管理有限公司以及富达基金北京与上海代表处工作，负责投资银行、证券投资研究，以及基金产品策划、机构理财等管理工作。2011年4月加入汇添富基金管理股份有限公司，现任公司副总经理。 袁建军先生，2015年8月5日担任副总经理。国籍：中国，金融学硕士。历任华夏证券股份有限公司研究所行业二部副经理，汇添富基金管理股份有限公司基金经理、专户投资总监、总经理助理，并于2014年至2015年期间担任中国证券监督管理委员会第十六届主板发行审核委员会专职委员。2005年4月加入汇添富基金管理股份有限公司，现任汇添富基金管理股份有限公司副总经理、投资决策委员会主席。 李骁先生，2017年3月3日担任副总经理。国籍：中国，武汉大学金融学硕士。历任厦门建行计算机处副处长，厦门建行信用卡部副处长、处长，厦门建行信息技术部处长，建总行北京开发中心负责人，建总行信息技术管理部副总经理，建总行信息技术管理部副总经理兼北京研发中心主任，建总行信息技术管理部资深专员（副总经理级）。2016年9月加入汇添富基金管理股份有限公司，现任汇添富基金管理股份有限公司副总经理、首席技术官。 李鹏先生，2015年6月25日担任督察长。国籍：中国，上海财经大学经济学博士，历任上海证监局主任科员、副处长，上海农商银行同业金融部副总经理，汇添富基金管理股份有限公司稽核监察总监。2015年3月加入汇添富基金管理股份有限公司，现任汇添富基金管理股份有限公司督察长。 4、基金经理 顾耀强先生，国籍：中国。学历：清华大学管理学硕士。16 年证券从业经验。从业经历：曾任杭州永磁集团公司技术员、海通证券股份有限公司行业分析师、中海基金管理有限公司高级分析师、基金经理助理。2009 年3月加入汇添富基金管理股份有限公司，历任高级行业分析师、基金经理助理，2009年12月22日至今任汇添富策略回报混合基金的基金经理，2012年3月9日至今任汇添富逆向投资混合基金的基金经理，2014年4月8日至2016年8月24日任汇添富均衡增长混合基金的基金经理，2016年7月27日至2019年1月18日任汇添富沪港深新价值股票基金的基金经理，2017年3月15日至今任汇添富绝对收益定开混合基金的基金经理，2019年8月24日至今任汇添富均衡增长混合基金的基金经理。 董超先生，国籍：中国。学历：清华大学机械工程硕士。6年证券从业经验。从业经历：2015年7月至2020年6月任汇添富基金公司研究员。2020年6月29日至今任汇添富逆向投资混合的基金经理。 5、投资决策委员会 主席：袁建军（副总经理） 成员：韩贤旺（首席经济学家）、王栩（总经理助理，权益投资总监）、陆文磊（总经理助理，固定收益投资总监）、劳杰男（研究总监） 6、上述人员之间不存在近亲属关系。 二、基金托管人 （一）基金托管人情况 1、基本情况 名称：中国农业银行股份有限公司（简称中国农业银行） 住所：北京市东城区建国门内大街69号 办公地址：北京市西城区复兴门内大街28号凯晨世贸中心东座 法定代表人：周慕冰 成立日期：2009年1月15日 批准设立机关和批准设立文号：中国银监会银监复[2009]13号 基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字[1998]23号 注册资本：34,998,303.4万元人民币 存续期间：持续经营 联系电话：010-66060069 传真：010-68121816 联系人：贺倩 中国农业银行股份有限公司是中国金融体系的重要组成部分,总行设在北京。经国务院批准，中国农业银行整体改制为中国农业银行股份有限公司并于2009年1月15日依法成立。中国农业银行股份有限公司承继原中国农业银行全部资产、负债、业务、机构网点和员工。中国农业银行网点遍布中国城乡，成为国内网点最多、业务辐射范围最广，服务领域最广，服务对象最多，业务功能齐全的大型国有商业银行之一。在海外，中国农业银行同样通过自己的努力赢得了良好的信誉，每年位居《财富》世界500强企业之列。作为一家城乡并举、联通国际、功能齐备的大型国有商业银行，中国农业银行一贯秉承以客户为中心的经营理念，坚持审慎稳健经营、可持续发展，立足县域和城市两大市场，实施差异化竞争策略，着力打造“伴你成长”服务品牌，依托覆盖全国的分支机构、庞大的电子化网络和多元化的金融产品，致力为广大客户提供优质的金融服务，与广大客户共创价值、共同成长。 中国农业银行是中国第一批开展托管业务的国内商业银行，经验丰富，服务优质，业绩突出，2004年被英国《全球托管人》评为中国“最佳托管银行”。2007年中国农业银行通过了美国SAS70内部控制审计，并获得无保留意见的SAS70审计报告。自2010年起中国农业银行连续通过托管业务国际内控标准（ISAE3402）认证，表明了独立公正第三方对中国农业银行托管服务运作流程的风险管理、内部控制的健全有效性的全面认可。中国农业银行着力加强能力建设，品牌声誉进一步提升，在2010年首届“‘金牌理财’TOP10颁奖盛典”中成绩突出，获“最佳托管银行”奖。2010年再次荣获《首席财务官》杂志颁发的“最佳资产托管奖”。2012年荣获第十届中国财经风云榜“最佳资产托管银行”称号；2013年至2017年连续荣获上海清算所授予的“托管银行优秀奖”和中央国债登记结算有限责任公司授予的“优秀托管机构奖”称号；2015年、2016年荣获中国银行业协会授予的“养老金业务最佳发展奖”称号；2018年荣获中国基金报授予的公募基金20年“最佳基金托管银行”奖；2019年荣获证券时报授予的“2019年度资产托管银行天玑奖”称号。 中国农业银行证券投资基金托管部于1998年5月经中国证监会和中国人民银行批准成立，目前内设综合管理部、业务管理部、客户一部、客户二部、客户三部、客户四部、风险合规部、产品研发与信息技术部、营运一部、营运二部、市场营销部、内控监管部、账户管理部，拥有先进的安全防范设施和基金托管业务系统。 2、主要人员情况 中国农业银行托管业务部现有员工近310名，其中具有高级职称的专家60名，服务团队成员专业水平高、业务素质好、服务能力强，高级管理层均有20年以上金融从业经验和高级技术职称，精通国内外证券市场的运作。 3、基金托管业务经营情况 截止到2019年12月31日，中国农业银行托管的封闭式证券投资基金和开放式证券投资基金共488只。 三、相关服务机构 （一）基金份额销售机构 1、直销机构 （1）汇添富基金管理股份有限公司直销中心 住所：上海市黄浦区北京东路666号H区（东座）6楼H686室 办公地址：上海市浦东新区樱花路868号建工大唐国际广场A座7楼 法定代表人：李文 电话：（021）28932893 传真：（021）50199035或（021）50199036 联系人：陈卓膺 客户服务电话：400-888-9918（免长途话费） 网址：www.99fund.com 邮箱：guitai@htffund.com （2）汇添富基金管理股份有限公司网上直销系统（trade.99fund.com） 2、代销机构 本基金的其他销售机构请详见基金管理人官网公示的销售机构信息表。基金 管理人可根据有关法律法规的要求，选择其他符合要求的机构代理销售基 金，并在基金管理人网站公示。 （二）注册登记机构 名称：汇添富基金管理股份有限公司 住所：上海市黄浦区北京东路666号H区（东座）6楼H686室 办公地址：上海市浦东新区樱花路868号建工大唐国际广场A座7楼 法定代表人：李文 电话：（021）28932888 传真：（021）28932876 联系人：韩从慧 （三）律师事务所和经办律师 名称：上海市通力律师事务所 住所：上海市银城中路68号时代金融中心19楼 负责人：俞卫锋 电话：（021）31358666 传真：（021）31358600 经办律师：吕红、李永波 联系人：陈颖华 （四）会计师事务所和经办注册会计师 名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层 办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层 邮政编码：100738 执行事务合伙人：毛鞍宁 电话： 010-58153000 传真： 010-85188298 业务联系人：徐艳 经办会计师：徐艳、许培菁 四、基金的名称 本基金名称：汇添富逆向投资混合型证券投资基金 基金简称：汇添富逆向投资混合 基金代码：470098 五、基金的类型 本基金为混合型证券投资基金。 六、基金的投资目标 本基金主要采用逆向投资策略进行主动投资管理，在科学严格的投资风险管理前提下，谋求基金资产长期稳健回报。 七、基金的投资方向 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。如法律法规或中国证监会以后允许基金投资其他品种，本基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入本基金的投资范围。 本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的60%—95%；债券资产、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的 5%—40%，其中，基金持有全部权证的市值不得超过基金资产净值的3%，基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，本基金所指的现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 本基金管理人将以下五类股票定义为本基金所关注的未被市场主流认同的股票，具体包括：市场阶段性关注度较低的股票，涉及重大突发事件且为市场过度反映的股票，景气存在复苏可能但尚未被市场充分发掘的股票，可能或正处于并购重组但市场存在分歧的股票，治理结构有望改善但市场预期有限的股票。本基金投资于未被市场主流认同的股票的资产占股票资产的比例不低于80%。 八、基金的投资策略 （一）投资策略 本基金为混合型基金。股票投资的主要策略包括资产配置策略和个股精选策略。其中，资产配置策略用于确定大类资产配置比例以有效规避系统性风险；个股精选策略用于挖掘未被市场主流认同的价值被低估的股票以努力获取超额收益。 1、资产配置策略 本基金管理人综合分析和持续跟踪基本面、政策面、市场面等多方面因素（其中，基本面因素包括国民生产总值、居民消费价格指数、工业增加值、失业率水平、固定资产投资总量、发电量等宏观经济统计数据；政策面因素包括存款准备金率、存贷款利率、再贴现率、公开市场操作等货币政策、政府购买总量、转移支付水平以及税收政策等财务政策；市场面因素包括市场参与者情绪、市场资金供求变化、市场P/E与历史平均水平的偏离程度等），结合全球宏观经济形势，研判国内经济的发展趋势，并在严格管理投资组合风险的前提下，确定或调整投资组合中股票、债券、货币市场工具和法律法规或中国证监会允许基金投资的其他品种的投资比例。 2、个股精选策略 本基金股票投资采用“自下而上”的方法进行个股精选。为了深刻理解投资对象的特征，持之以恒地贯彻和保持本基金股票投资风格，本基金管理人应用过滤模型来动态建立和维护核心股票库，审慎精选，严格高效管理风险，力求实现本基金投资目标。 首先，在沪深两市全部股票中，按照本基金投资范围的界定、本基金管理人投资管理制度要求以及股票投资限制，剔除其中不符合投资要求的股票（包括但不限于法律法规或公司制度明确禁止投资的股票、筹码集中度高且流动性差的股票等），筛选得到的股票组成本基金的初选股票库。初选股票库将不定期地更新。 其次，基于初选股票库，本基金管理人深入研究公司基本面，主要选择以下五类未被市场主流认同的股票，组成本基金的精选股票库。具体说明如下： （1）市场阶段性关注度较低的股票。 由于政策环境、证券市场风格转换、卖方研究跟踪较少等原因，市场阶段性关注度较低的股票的成交相对不活跃，其绝对或相对估值可能在一段时期内低于历史平均水平，股价往往未能充分反映其内在价值。 本基金管理人采用市场关注度排名、主要卖方一定时期内跟踪报告数量、交易量、换手率、股价变动幅度等指标来评估股票的市场关注度，选择市场阶段性关注度较低的股票。 （2）涉及重大突发事件且为市场过度反映的股票。 重大突发事件，包括但不限于自然灾害、重大诉讼、核心人员伤亡等，往往在短期内会对相关上市公司造成较大冲击。大部分投资者可能因为更加关注重大突发事件对公司的短期影响，而忽视公司的中长期价值；或者对重大突发事件影响的评估过于悲观或过于乐观，导致公司股价出现过度反映，从而产生投资机会。 本基金管理人在重大突发事件发生后密切跟踪相关上市公司，评估公司基本面变化与市场价格波动的合理性，选择价格过度偏离其合理价值的股票。 （3）景气存在复苏可能但尚未被市场充分发掘的股票。 由于供求关系、市场竞争、产业政策等因素，上市公司经营环境处于不利的状态，盈利能力低于历史合理水平。在经营环境等因素出现转机之后，企业景气存在复苏可能。但大部分投资者可能因为担心判断失误或过度自信等原因，未充分识别景气复苏的时点及程度，导致部分股票的价格滞后于实业本体的变化。 本基金管理人在宏观研究的基础上，分析上下游产业链和相关政策的变化，考察企业的生产成本、产销总量、产品价格、库存、资金、盈利、用工、投资及其他综合生产经营情况等因素，在景气低迷但有望复苏的上市公司中选择尚未被市场充分发掘的股票。 （4）可能或正处于并购重组但市场存在分歧的股票。 并购重组是指两个以上公司合并、组建新公司或相互参股等情形。通过并购重组，上市公司可在管理、资金、产品研发、质量控制、营销能力等方面增强竞争力，改善经营业绩，提升公司价值。由于部分公司并购重组进程的曲折性和复杂性，不确定性风险在一定时期内可能被夸大，大部分投资者因此在短期内回避相应股票的投资，从而存在投资机会。 本基金管理人深入研究国家产业政策导向、公司股权变更和信息披露等重要线索，在可能或正处于并购重组的上市公司中寻找市场存在分歧的股票。 （5）治理结构有望改善但市场预期有限的股票。 治理结构不完善可能导致公司盈利能力明显低于行业平均水平，使得公司估值被市场压制。当治理结构有望改善时，公司将向权责分明、各司其职、激励约束并存的有利氛围发展，公司整体竞争力将得到有效提升。但是由于部分公司的历史原因或其他影响因素，大部分投资者可能因为担心判断失误或过度自信等原因，未正确认识这些公司治理结构改善的前景，股价未充分反映其基本面的良性变化，从而存在投资机会。 本基金管理人将从信息披露、重要股东状况、激励约束机制等三方面衡量公司的治理结构，选择存在改善可能但市场预期有限的上市公司。 然后，在精选股票库的基础上，本基金管理人将实地调研上市公司，深入了解管理团队、企业经营状况、重大投资项目进展以及财务数据真实性等基本面信息，根据不同行业特征和市场特征，从内在价值、相对价值、收购价值等方面，灵活运用市盈率（P/E）、市净率（P/B）、市盈增长比率（PEG）、企业价值/息税前利润（EV/EBIT）、企业价值/息税、折旧、摊销前利润（EV/EBITDA）、自由现金流贴现（DCF）等指标，选择价值被低估的股票，组成本基金的核心股票库。 最后，基金经理按照本基金的投资决策程序，审慎精选，权衡风险收益特征后，根据二级市场波动情况构建股票组合并动态调整。 3、债券投资策略 本基金的债券投资综合考虑收益性、风险性和流动性，在深入分析宏观经济、货币政策以及市场结构的基础上，灵活运用各种消极和积极策略。 消极债券投资的目标是在满足现金管理需要的基础上为基金资产提供稳定的收益。本基金主要通过利率免疫策略来进行消极债券投资。利率免疫策略就是构造一个恰当的债券组合，使得利率变动导致的价格波动风险与再投资风险相互抵消。这样无论市场利率如何变化，债券组合都能获得一个比较确定的收益率。 积极债券投资的目标是利用市场定价的无效率来获得低风险甚至是无风险的超额收益。本基金的积极债券投资主要基于对利率期限结构的研究。利率期限结构描述了债券市场的平均收益率水平以及不同期限债券之间的收益率差别，它决定于三个要素：货币市场利率、均衡真实利率和预期通货膨胀率。在深入分析利率期限结构的基础上，本基金将运用利率预期策略、收益率曲线追踪策略进行积极投资。 本基金也将从债券市场的结构变化中寻求积极投资的机会。国内债券市场正处于发展阶段，交易制度、债券品种体系和投资者结构也在逐步完善，这些结构变化会产生低风险甚至无风险的套利机会。本基金将借助经济理论和金融分析方法努力把握市场结构变化所带来的影响，并在此基础上寻求低风险甚至无风险的套利机会，主要通过跨市场套利策略和跨品种套利策略来完成。 4、权证投资策略 本基金将权证看作是辅助性投资工具，其投资原则为优化基金资产的风险收益特征，有利于基金资产增值，有利于加强基金风险控制。本基金将在权证理论定价模型的基础上，综合考虑权证标的证券的基本面趋势、权证的市场供求关系以及交易制度设计等多种因素，对权证进行合理定价。本基金权证主要投资策略为低成本避险和合理杠杆操作。 5、资产支持证券投资策略 本基金将分析资产支持证券的资产特征，估计违约率和提前偿付比率，并利用收益率曲线和期权定价模型，对资产支持证券进行估值。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险。 （二）投资决策依据和投资程序 1、投资决策依据 （1）国家有关法律、法规和基金合同的有关规定； （2）国内外宏观经济形势及其对中国证券市场的影响； （3）国家货币政策、产业政策以及证券市场政策； （4）行业发展现状及前景； （5）上市公司基本面； （6）股票、债券等类别资产的预期收益率及风险水平。 2、投资决策机制 本基金实行投资决策团队制，强调团队合作，充分发挥集体智慧。本基金管理人将投资和研究职能整合，设立了投资研究部和金融工程部，策略分析师、行业分析师、金融工程分析师和基金经理立足本职工作，充分发挥主观能动性，渗透到投资研究的关键环节，群策群力，为基金份额持有人谋取中、长期稳定的较高投资回报。 3、投资决策程序 本基金投资决策流程为： （1）策略分析师就宏观、政策、投资主题、市场环境提交策略报告并讨论；行业分析师就行业发展趋势和行业组合的估值比较，召开会议讨论确定行业评级； （2）基金经理在策略会议的基础之上提出资产配置的建议； （3）投资决策委员会审议基金经理提交的资产配置建议，并确定资产配置比例的范围； （4）投资研究部提交股票库，在此基础上，基金经理、行业分析师决定核心股票库名单； （5）基金经理在考虑资产配置的情况下，经过风险收益的权衡，决定投资组合方案； （6）投资总监审核投资组合方案后，交由基金经理实施； （7）集中交易室执行交易指令； （8）金融工程部进行全程风险评估和绩效分析。 （三）投资限制 1、禁止行为 为维护基金份额持有人的合法权益，本基金禁止从事下列行为： （1）承销证券； （2）向他人贷款或者提供担保； （3）从事承担无限责任的投资； （4）买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外； （5）向基金管理人、基金托管人出资或者买卖基金管理人、基金托管人发行的股票或者债券； （6）买卖与基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与基金管理人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券； （7）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动； （8）依照法律法规有关规定，由中国证监会规定禁止的其他活动。 若法律法规或监管部门取消上述禁止性规定，履行适当程序后，本基金投资可不受上述规定限制。 本基金的投资组合将遵循以下限制： （1）本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的 60%—95%；债券资产、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的 5%—40%，其中，基金持有全部权证的市值不得超过基金资产净值的3%； （2）本基金投资于符合《基金合同》定义的未被市场主流认同的股票的资产占股票资产的比例不低于80%； （3）本基金持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的10%； （4）本基金与本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券，其市值不超过该证券的10%； （5）进入全国银行间同业市场的债券回购融入的资金余额不超过基金资产净值的40%。债券回购最长期限为１年，债券回购到期后不得展期； （6）本基金参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量； （7）本基金投资权证，在任何交易日买入的总金额，不超过上一交易日基金资产净值的 0.5%，基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的 3%，本基金管理人管理的全部基金持有同一权证的比例不超过该权证的10%。投资于其他权证的投资比例，遵从法律法规或监管部门的相关规定； （8）本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超过该资产支持证券规模的10%；本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过该基金资产净值的10%；本基金管理人管理的全部证券投资基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10%；本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过本基金资产净值的20%； （9）本基金保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，本基金所指的现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等； （10）本基金持有一家公司发行的流通受限证券，其市值不得超过本基金资产净值的百分之二；本基金持有的所有流通受限证券，其市值不得超过本基金资产净值的百分之十；本款所指流通受限证券包括由《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股票、公开发行股票网下配售部分等在发行时明确一定期限锁定期的可交易证券,不包括由于发布重大消息或其他原因而临时停牌的证券、已发行未上市证券、回购交易中的质押券等流通受限证券；经基金管理人和托管人协商，履行适当程序后可对以上比例进行调整； （11）本基金不得违反基金合同中有关投资范围、投资策略、投资比例的规定； （12）本基金主动投资流动性受限资产的市值合计不得超过本基金基金资产净值的15%；因证券市场波动、上市公司停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述投资比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资； （13）本基金管理人管理的全部开放式基金（包括开放式基金以及处于开放期的定期开放基金，完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的开放式基金以及中国证监会认可的特殊投资组合除外）持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的15%；同一基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%； （14）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手方开展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与本基金合同约定的投资范围保持一致； （15）法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的，从其规定。 除上述第（9）（12）、（14）项外，因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定的投资比例的，基金管理人应当在10个交易日内进行调整。 基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。法律法规或监管部门另有规定的，从其规定。 上述投资组合限制条款中，若属法律法规的强制性规定，则当法律法规或监管部门取消上述限制，在履行适当程序后，本基金投资可不受上述规定限制。 九、基金的业绩比较基准 沪深300指数收益率? 80% + 中证全债指数收益率? 20% 选择该业绩基准，是基于以下因素： 1、沪深300指数编制合理、透明，有一定市场覆盖率，并且不易被操纵； 2、沪深300指数编制和发布有一定的历史，有较高的知名度和市场影响力； 3、沪深300指数是中证指数公司编制并推出的沪深两个市场第一个统一指数； 4、中证全债指数是中证指数公司编制的综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债券指数，也是中证指数公司编制并发布的首只债券类指数，该指数的样本由银行间市场和沪深交易所市场的国债、金融债券及企业债券组成； 5、基于本基金的投资范围和投资比例，选用上述业绩比较基准能够真实、客观地反映本基金的风险收益特征。 如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的股票指数时，本基金管理人在履行适当程序后，可以变更业绩比较基准并及时公告。 十、基金的风险收益特征 本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金，属于中高收益/风险特征的基金。 十一、基金的投资组合报告 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年03月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本报告期自2019年01月01日起至12月31日止。 §1 投资组合报告 1.1期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 616,342,858.51 86.72 其中：股票 616,342,858.51 86.72 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 567,200.00 0.08 其中：债券 567,200.00 0.08 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 7 银行存款和结算备付金合计 70,707,616.50 9.95 8 其他各项资产 23,130,096.45 3.25 9 合计 710,747,771.46 100.00 1.2报告期末按行业分类的股票投资组合 1.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 31,086,000.00 4.49 C 制造业 422,344,854.45 60.98 D 电力、热力、燃气及水生产 和供应业 2,855,806.54 0.41 E 建筑业 - - F 批发和零售业 4,695,221.12 0.68 G 交通运输、仓储和邮政业 6,660,000.00 0.96 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术 服务业 - - J 金融业 75,826,138.98 10.95 K 房地产业 23,209,472.50 3.35 L 租赁和商务服务业 3,130,000.00 0.45 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理 业 6,578.04 0.00 O 居民服务、修理和其他服务 业 - - P 教育 15,453,000.00 2.23 Q 卫生和社会工作 29,896,022.88 4.32 R 文化、体育和娱乐业 1,179,764.00 0.17 S 综合 - - 合计 616,342,858.51 89.00 1.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未有港股通投资股票。 1.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）占基金资产净值比例 （%） 1 600426 华鲁恒升 1,782,30035,414,301.00 5.11 2 002008 大族激光 800,00032,000,000.00 4.62 3 601166 兴业银行 1,580,00031,284,000.00 4.52 4 000983 西山煤电 5,000,00030,650,000.00 4.43 5 002466 天齐锂业 1,000,00030,180,000.00 4.36 6 600507 方大特钢 2,999,92430,179,235.44 4.36 7 002044 美年健康 2,007,79229,896,022.88 4.32 8 601233 桐昆股份 1,880,00028,181,200.00 4.07 9 600741 华域汽车 999,92025,987,920.80 3.75 10 603208 江山欧派 509,00025,938,640.00 3.75 11 000786 北新建材 1,000,00025,450,000.00 3.67 12 000961 中南建设 2,199,95023,209,472.50 3.35 13 000703 恒逸石化 1,587,00022,091,040.00 3.19 14 600298 安琪酵母 689,82221,156,840.74 3.05 15 601688 华泰证券 1,000,00020,310,000.00 2.93 16 002507 涪陵榨菜 700,00018,711,000.00 2.70 17 603816 顾家家居 399,93018,288,798.90 2.64 18 601628 中国人寿 500,00017,435,000.00 2.52 19 002508 老板电器 500,00016,905,000.00 2.44 20 600305 恒顺醋业 1,089,76016,618,840.00 2.40 21 600661 昂立教育 900,00015,453,000.00 2.23 22 300450 先导智能 300,00013,482,000.00 1.95 23 600867 通化东宝 1,000,00012,650,000.00 1.83 24 002099 海翔药业 1,580,00011,249,600.00 1.62 25 000513 丽珠集团 299,92810,107,573.60 1.46 26 600362 江西铜业 500,000 8,465,000.00 1.22 27 002120 韵达股份 200,000 6,660,000.00 0.96 28 000895 双汇发展 200,000 5,806,000.00 0.84 29 601818 光大银行 1,000,000 4,410,000.00 0.64 30 600872 中炬高新 100,000 3,935,000.00 0.57 31 002027 分众传媒 500,000 3,130,000.00 0.45 32 003816 中国广核 804,226 2,855,806.54 0.41 33 603708 家家悦 99,968 2,433,221.12 0.35 34 600104 上汽集团 100,000 2,385,000.00 0.34 35 601933 永辉超市 300,000 2,262,000.00 0.33 36 603027 千禾味业 100,000 2,126,000.00 0.31 37 601916 浙商银行 294,195 1,370,948.70 0.20 38 300251 光线传媒 99,980 1,179,764.00 0.17 39 601238 广汽集团 100,000 1,169,000.00 0.17 40 688018 乐鑫科技 6,264 1,026,168.48 0.15 41 603658 安图生物 10,000 963,800.00 0.14 42 601077 渝农商行 147,778 925,090.28 0.13 43 002007 华兰生物 20,000 703,000.00 0.10 44 688005 容百科技 17,937 571,114.08 0.08 45 603993 洛阳钼业 100,000 436,000.00 0.06 46 300207 欣旺达 10,000 195,200.00 0.03 47 688181 八亿时空 4,306 189,377.88 0.03 48 688025 杰普特 4,655 178,565.80 0.03 49 601128 常熟银行 10,000 91,100.00 0.01 50 002972 科安达 1,075 21,532.25 0.00 51 603109 神驰机电 684 18,105.48 0.00 52 002973 侨银环保 1,146 6,578.04 0.00 1.4报告期内股票投资组合的重大变动 1.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例 (%) 1 601166 兴业银行 65,172,100.00 10.73 2 002466 天齐锂业 52,529,734.96 8.65 3 601688 华泰证券 42,701,133.00 7.03 4 600809 山西汾酒 40,782,576.24 6.72 5 300003 乐普医疗 39,889,722.61 6.57 6 002236 大华股份 34,278,049.00 5.64 7 002044 美年健康 32,243,894.63 5.31 8 000786 北新建材 32,206,063.51 5.30 9 002384 东山精密 31,511,585.84 5.19 10 600741 华域汽车 31,143,365.84 5.13 11 002008 大族激光 30,556,237.73 5.03 12 000001 平安银行 29,738,634.90 4.90 13 601336 新华保险 27,778,493.60 4.57 14 600507 方大特钢 27,331,146.16 4.50 15 601233 桐昆股份 27,057,670.00 4.46 16 000961 中南建设 26,307,301.24 4.33 17 002458 益生股份 25,583,245.41 4.21 18 603208 江山欧派 25,435,787.70 4.19 19 600875 东方电气 24,038,669.93 3.96 20 600258 首旅酒店 23,216,060.60 3.82 21 002124 天邦股份 23,159,926.28 3.81 22 000895 双汇发展 22,760,513.92 3.75 23 300413 芒果超媒 20,680,808.55 3.41 24 600298 安琪酵母 19,414,426.70 3.20 25 002507 涪陵榨菜 18,402,925.45 3.03 26 300450 先导智能 18,265,258.00 3.01 27 600111 北方稀土 17,427,593.50 2.87 28 002440 闰土股份 17,012,378.64 2.80 29 601628 中国人寿 16,928,778.68 2.79 30 000807 云铝股份 16,603,794.35 2.73 31 600085 同仁堂 16,507,427.29 2.72 32 601888 中国国旅 16,453,720.39 2.71 33 002508 老板电器 16,391,637.48 2.70 34 601818 光大银行 16,347,000.00 2.69 35 601128 常熟银行 16,317,969.08 2.69 36 600867 通化东宝 16,179,088.52 2.66 37 603816 顾家家居 16,163,900.40 2.66 38 300059 东方财富 15,932,407.00 2.62 39 000560 我爱我家 15,419,800.60 2.54 40 300119 瑞普生物 15,259,546.00 2.51 41 002415 海康威视 15,135,925.21 2.49 42 000043 中航善达 15,058,433.10 2.48 43 600104 上汽集团 14,972,713.08 2.47 44 002050 三花智控 14,694,321.61 2.42 45 002027 分众传媒 14,500,328.93 2.39 46 002624 完美世界 14,392,136.70 2.37 47 002475 立讯精密 14,205,834.18 2.34 48 002572 索菲亚 13,452,788.19 2.22 49 600748 上实发展 13,426,323.76 2.21 50 000002 万 科Ａ 12,690,413.00 2.09 51 600702 舍得酒业 12,358,713.00 2.04 注:本项“买入金额”按买入成交金额填列，不考虑相关交易费用。 1.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%) 1 601318 中国平安 75,686,700.95 12.46 2 002236 大华股份 72,704,228.19 11.97 3 002466 天齐锂业 57,437,759.50 9.46 4 600809 山西汾酒 52,233,031.36 8.60 5 300003 乐普医疗 44,570,165.88 7.34 6 600702 舍得酒业 43,275,013.01 7.13 7 601888 中国国旅 42,554,774.58 7.01 8 601166 兴业银行 39,548,427.50 6.51 9 002027 分众传媒 36,011,466.65 5.93 10 000001 平安银行 34,945,468.09 5.75 11 002384 东山精密 34,665,848.14 5.71 12 600305 恒顺醋业 32,736,295.10 5.39 13 002589 瑞康医药 31,936,001.14 5.26 14 601336 新华保险 31,549,335.00 5.20 15 000568 泸州老窖 30,286,410.78 4.99 16 600258 首旅酒店 28,753,315.92 4.73 17 601688 华泰证券 27,602,928.65 4.55 18 002124 天邦股份 27,369,235.40 4.51 19 600867 通化东宝 26,960,040.88 4.44 20 300122 智飞生物 26,275,783.75 4.33 21 600985 淮北矿业 26,223,257.20 4.32 22 000703 恒逸石化 25,459,848.75 4.19 23 002458 益生股份 25,380,300.00 4.18 24 002157 正邦科技 25,276,485.00 4.16 25 600426 华鲁恒升 24,465,246.29 4.03 26 000661 长春高新 23,258,643.48 3.83 27 300413 芒果超媒 23,003,194.10 3.79 28 002035 华帝股份 22,397,298.74 3.69 29 603939 益丰药房 20,532,405.94 3.38 30 601933 永辉超市 20,377,390.00 3.36 31 600875 东方电气 20,337,886.28 3.35 32 002415 海康威视 20,281,242.10 3.34 33 002624 完美世界 20,203,081.00 3.33 34 002050 三花智控 19,428,474.14 3.20 35 000043 中航善达 18,378,391.00 3.03 36 002475 立讯精密 17,720,126.85 2.92 37 000807 云铝股份 17,494,681.00 2.88 38 600748 上实发展 17,189,292.14 2.83 39 600111 北方稀土 17,182,756.77 2.83 40 601128 常熟银行 17,139,548.26 2.82 41 300119 瑞普生物 15,629,949.00 2.57 42 300059 东方财富 15,433,611.00 2.54 43 000590 启迪古汉 15,418,235.08 2.54 44 000895 双汇发展 15,286,546.00 2.52 45 002572 索菲亚 14,741,183.50 2.43 46 000786 北新建材 14,508,123.45 2.39 47 601155 新城控股 14,445,461.92 2.38 48 600085 同仁堂 13,935,634.46 2.29 49 601818 光大银行 13,846,000.00 2.28 50 000921 海信家电 13,675,737.10 2.25 51 000002 万 科Ａ 13,667,350.00 2.25 52 600048 保利地产 13,362,064.00 2.20 53 300601 康泰生物 13,223,808.36 2.18 54 300679 电连技术 13,106,479.82 2.16 55 300014 亿纬锂能 12,610,936.83 2.08 注:本项“卖出金额”按卖出成交金额填列，不考虑相关交易费用。 1.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位:人民币元 买入股票成本（成交）总额 1,418,369,763.50 卖出股票收入（成交）总额 1,646,872,465.81 注:本项“买入股票成本”和“卖出股票收入”均按买卖成交金额填列，不考虑相关交易费 用。 1.5期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 567,200.00 0.08 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 567,200.00 0.08 1.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 净值比例 （%） 1 123036 先导转债 5,672 567,200.00 0.08 1.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明 细注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。1.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。1.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注:本基金本报告期末未持有权证。 1.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注:本基金本报告期末内未投资股指期货。 1.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期内未投资国债期货。 1.12投资组合报告附注 1.12.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 报告期内本基金投资前十名证券的发行主体没有被中国证监会及其派出机构、证券交易所立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 1.12.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。1.12.3期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 218,314.68 2 应收证券清算款 22,020,828.58 3 应收股利 - 4 应收利息 15,510.55 5 应收申购款 875,442.64 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 23,130,096.45 1.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 1.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 占基金资产 流通受限情 的公允价值 净值比例（%） 况说明 1 002466 天齐锂业 4,527,000.00 0.65 配股流通受 限 十二、基金的业绩 本基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 （一）本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表： 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 率（1） 标准差（2）准收益率（3）准收益率标 (1)－(3) (2)－(4) 准差（4） 2012年3月9日（基 金合同生效日）至 0.00% 0.69% -2.80% 0.96% 2.80% -0.27% 2012年12月31日 2013 年 1 月 1 日至 18.30% 1.31% -6.02% 1.12% 24.32% 0.19% 2013年12月31日 2014 年 1 月 1 日至 54.09% 1.17% 42.85% 0.97% 11.24% 0.20% 2014年12月31日 2015 年 1 月 1 日至 41.20% 3.08% 7.52% 1.99% 33.68% 1.09% 2015年12月31日 2016 年 1 月 1 日至 -4.77% 1.71% -8.42% 1.12% 3.65% 0.59% 2016年12月31日 2017 年 1 月 1 日至 12.01% 0.89% 17.08% 0.51% -5.07% 0.38% 2017年12月31日 2018 年 1 月 1 日至 -25.47% 1.64% -19.17% 1.07% -6.30% 0.57% 2018年12月31日 2019 年 1 月 1 日至 50.24% 1.27% 29.59% 0.99% 20.65% 0.28% 2019年12月31日 2012年3月9日（基 金合同生效日）至 207.42% 1.64% 57.90% 1.16% 149.52% 0.48% 2019年12月31日 （二）自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较图 十三、基金的费用与税收 （一）基金费用的种类 1、基金管理人的管理费； 2、基金托管人的托管费； 3、基金合同生效后的信息披露费用； 4、基金份额持有人大会费用； 5、基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费； 6、基金的证券交易费用； 7、证券账户开户费用和银行账户维护费； 8、基金财产拨划支付的银行费用； 9、按照国家有关规定可以在基金财产中列支的其他费用。 （二）上述基金费用由基金管理人在法律法规规定的范围内按照公允的市场价格确定，法律法规和基金合同另有规定时从其规定。 （三）基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1、基金管理人的管理费 在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法如下： H＝E×年管理费率÷当年天数，本基金年管理费率为1.50% H为每日应计提的基金管理费 E为前一日基金资产净值 基金管理费每日计提，按月支付。由基金托管人根据基金管理人的授权委托书，次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。 2、基金托管人的托管费 在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法如下： H＝E×年托管费率÷当年天数，本基金年托管费率为0.25% H为每日应计提的基金托管费 E为前一日基金资产净值 基金托管费每日计提，按月支付。由基金托管人根据基金管理人的授权委托书，于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。 3、上述“（一）基金费用的种类”中3到8项费用由基金托管人根据其他有关法律法规及相应协议的规定，按费用支出金额支付，列入或摊入当期基金费用。 （四）不列入基金费用的项目 基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费等费用不列入基金费用，基金收取认购费的，可以从认购费中列支。 （五）基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托管费率。降低基金管理费率和基金托管费率，无须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须依照有关规定最迟于新的费率实施日 2 日前在指定媒介上刊登公告。 （六）基金税收 基金和基金份额持有人根据国家法律法规的规定，履行纳税义务。 十四、对招募说明书更新部分的说明 (一) 针对“重要提示”章节：增加了本次招募说明书更新的主要事项和更新截止时间。 (二) 针对“基金管理人”章节：更新了基金管理人的相关信息。 汇添富基金管理股份有限公司 2020年7月2日