汇添富可转换债券债券型证券投资基金 2014年第4季度报告 2014年12月31日 基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2015年1月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 汇添富可转换债券 交易代码 470058 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年6月17日 报告期末基金份额总额 653,491,188.07份 本基金重点投资于可转换债券（含可分离交易可 投资目标 转债），努力在控制投资组合下方风险的基础上 实现基金资产的长期稳健增值。 本基金80%以上的基金资产投资于固定收益类金 融工具，并在严格控制风险的基础上，通过对全 球经济形势、中国经济发展（包括宏观经济运行 周期、财政及货币政策、资金供需情况）、证券 市场估值水平等的研判，适度参与权益类资产配 投资策略 置，适度把握市场时机力争为基金资产获取稳健 回报。类属资产配置由本基金管理人根据宏观经 济分析、债券基准收益率研究、不同类属债券利 差水平研究，判断不同类属债券的相对投资价 值，并确定不同债券类属在组合资产中的配置比 例。 业绩比较基准 天相转债指数收益率×70%+中债综合指数收益 率×20%+沪深300指数收益率×10% 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低 风险收益特征 预期风险、较低预期收益的品种，其预期风险收 益水平高于货币市场基金，低于混合型基金及股 票型基金。 基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 汇添富可转换债券A 汇添富可转换债券C 下属两级基金的交易代码 470058 470059 报告期末下属两级基金的份额总额 349,606,349.43份 303,884,838.64份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2014年10月1日－ 2014年12月31日） 汇添富可转换债券A 汇添富可转换债券C 1．本期已实现收益 48,343,616.18 41,487,814.92 2．本期利润 147,892,460.90 110,266,645.85 3．加权平均基金份额本期利润 0.5302 0.6525 4．期末基金资产净值 588,848,857.26 504,450,547.38 5．期末基金份额净值 1.684 1.660 注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 汇添富可转换债券A 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 40.92% 2.13% 35.25% 1.48% 5.67% 0.65% 月 汇添富可转换债券C 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 40.80% 2.14% 35.25% 1.48% 5.55% 0.66% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2011年6月17日）起6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 汇 添 富 国籍：中国。学历：中国科 理财14 技大学学士，清华大学MBA。 天 的 基 业务资格：基金从业资格。 金 经 理 从业经历：曾在红塔证券、 助理，理 汉唐证券、华宝兴业基金负 曾刚 财 21 2013年2 - 13年 责宏观经济和债券的研究， 天、理财 月7日 2008年5月15日至2010年 7天、汇 2月5日任华富货币基金的 添 富 多 基金经理、2008年5月28 元收益、 日至2011年11月1日任华 可 转 换 富收益增强基金的基金经 债券、实 理、2010年9月8日至2011 业 债 债 年11月1日任华富强化回 券、现金 报基金的基金经理。2011年 宝货币、 11月加入汇添富基金任金 双 利 增 融工程部高级经理，现任固 强 债 券 定收益投资副总监。2012年 的 基 金 5月9日至2014年1月21 经理，固 日任汇添富理财30天基金 定 收 益 的基金经理，2012年6月 投 资 副 12日至2014年1月21日任 总监。 汇添富理财60天基金的基 金经理，2012年7月10日 至今任汇添富理财14天基 金的基金经理助理，2012年 9月18日至今任汇添富多元 收益基金的基金经理，2012 年10月18日至2014年9 月17日任汇添富理财28天 基金的基金经理，2013年1 月24日至今任汇添富理财 21天基金的基金经理，2013 年2月7日至今任汇添富可 转换债券基金的基金经理， 2013年5月29日至今任汇 添富理财7天基金的基金经 理，2013年6月14日至今 任汇添富实业债基金的基 金经理，2013年9月12至 今任汇添富现金宝货币基 金的基金经理，2013年12 月3日至今任汇添富双利增 强债券基金的基金经理。 国籍：中国。学历：北京大 学概率论及数理统计学学 汇 添 富 士、硕士，经济学双学位。 可 转 换 相关业务资格：证券投资基 债 券 基 金从业资格，特许金融分析 金、汇添 师（CFA）。从业经历：曾任 梁珂 富 新 收 2013年3 - 6年 长盛基金管理有限公司高 益 债 券 月28日 级研究员、基金经理助理。 基 金 的 2012年11月加入汇添富基 基 金 经 金管理股份有限公司负责 理。 固定收益研究。2013年3月 28日至今任汇添富可转换 债券基金的基金经理，2013 年12月10日至今任汇添富 新收益债券基金的基金经 理。 注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司决 议确定的解聘日期； 2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘 日期； 3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人高度重视投资者利益保护，根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规，借鉴国际经验，建立了健全、有效的公平交易制度体系，形成涵盖各开放式基金、特定客户资产管理组合和社保组合全部投资组合，交易所市场、银行间市场等各投资市场，债券、股票、回购等各投资标的，并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估、监督检查各环节的公平交易机制。 本报告期内，基金管理人对公平交易制度和公平交易机制实现了流程优化和进一步系统化，确保全程嵌入式风险控制体系的有效运行，包括投资独立决策、研究公平分享、集中交易公平执行、交易严密监控和报告及时分析等在内的公平交易各环节执行情况良好。 本报告期内，通过投资交易监控、交易数据分析以及专项稽核检查，本基金管理人未发现任何违反公平交易的行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的交易次数为1次，是由于投资流动性的需求导致。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 恰如此前我们在基金定期报告中指出的，政策放松的力度在四季度进一步增强，除了定向的货币政策以及结构性的财政政策和产业政策的不断出台，利率政策、房地产市场方面都出现了明显的政策放松，宽松的货币政策带动债券资产在10月初表现上佳，而10月中段以后，偏权益资产的上涨以更迅猛的形式向我们呈现，大权重板块成为这一阶段的主角。券商、保险、银行、地产及能源板块从10月下旬轮番上攻，推动指数快速上行。 具体来看，整个四季度，中债综合财富指数上涨幅2.58%，转债市场在转股价值推动下涨幅达到43.15%，沪深300指数期间大幅上涨44.17%。 本基金在报告期内以对政策环境、宏观经济、公司基本面和市场特征的密切跟踪为立足点，择取转债市场优质个券进行集中配置，在本报告期基本维持了高水平的组合杠杆，有效保障了投资者对于的市场机会与风险的暴露水平，为投资者取得了上佳的投资回报。在季度末，出于对短期内利空因素的担忧，在持续净申购的情况下顺势降低了组合杠杆，力求提高对于投资者资产的保障能力。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 2014年四季度本基金A级净值收益率为40.92%，C级净值收益率为40.80%，同期业绩比较基准收益率为35.25%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 我们认为，行情之所以能走到目前阶段，风险溢价和无风险利率大幅下行推动市场估值水平的大幅提高无疑是背后的核心逻辑，政策放松预期的验证和不断提高则是重要助推力。而随着以房地产产业链为代表的周期类板块滞后发力，意味着市场已经开始反应对于政策放松背景下的宏观经济基本面好转的预期。 换句话说，到了这个阶段，市场要想继续向上拓展空间，对于基本面支撑的依赖将明显增强。我们从微观层面观察实体经济尝试对宏观经济走势进行前瞻性的研判，然而，无论从房地产市场、企业投资和政府投资相关的多项微观指标观测，尚未看到拉动经济向上的明确力量。而在信贷增长方面，就目前市场对于各项政策的解读及预期情况看，对于年末年初的信贷和社融增长已经表现地非常乐观。这意味着市场可能呈现两种截然不同的走势，一是基本面预期的落空叠加信贷扩张乐观预期的落空，那么偏权益资产将面临阶段性调整；二是出现如乐观预期的信贷增长与实体经济对资金吸纳能力的下降的组合，这种情况可能意味着过剩流动性涌入资本市场，新一轮金融资产躁动仍有可能。 不管怎样，我们在下一阶段将从宏微观层面继续加强对于实体经济及企业盈利状况的跟踪，特别需要密切关注信贷增长以及增量结构的分析，进而对资本市场进行研判。考虑到当前市场极高的热度以及较大的不确定性，我们在短期内倾向将组合向防御状态调整，帮助我们的持有人更好锁定持有收益。具体操作上，我们也会在密切跟踪基本面、政策面和资金面前提下保持组合操作灵活性，结合一级市场的最新发展，努力通过一二级市场套利交易为投资者增厚投资回报。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 110,004,206.27 9.61 其中：股票 110,004,206.27 9.61 2 固定收益投资 946,453,818.67 82.69 其中：债券 946,453,818.67 82.69 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 50,403,197.15 4.40 7 其他资产 37,766,326.52 3.30 8 合计 1,144,627,548.61 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 32,347,184.37 2.96 D 电力、热力、燃气及水生产和供 5,364,053.34 0.49 应业 E 建筑业 12,656,558.46 1.16 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 981,007.50 0.09 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 - - 业 J 金融业 56,186,402.60 5.14 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 2,469,000.00 0.23 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 110,004,206.27 10.06 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 601318 中国平安 752,060 56,186,402.60 5.14 2 601989 中国重工 2,568,776 23,658,426.96 2.16 3 600820 隧道股份 1,532,271 12,656,558.46 1.16 4 002318 久立特材 234,068 6,993,951.84 0.64 5 600674 川投能源 258,758 5,364,053.34 0.49 6 600138 中青旅 150,000 2,469,000.00 0.23 7 002185 华天科技 135,693 1,694,805.57 0.16 8 000099 中信海直 71,346 981,007.50 0.09 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 50,037,000.00 4.58 其中：政策性金融债 50,037,000.00 4.58 4 企业债券 13,837,688.60 1.27 5 企业短期融资券 99,705,000.00 9.12 6 中期票据 - - 7 可转债 782,874,130.07 71.61 8 其他 - - 9 合计 946,453,818.67 86.57 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 110015 石化转债 1,125,590 151,864,602.80 13.89 2 113001 中行转债 720,820 112,873,203.80 10.32 3 110023 民生转债 745,890 103,134,210.30 9.43 4 110018 国电转债 329,550 67,936,732.50 6.21 5 110029 浙能转债 468,040 65,506,878.40 5.99 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1本期国债期货投资政策 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 5.9.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.10投资组合报告附注 5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.10.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 155,251.94 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 4,589,119.14 5 应收申购款 33,021,955.44 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 37,766,326.52 5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 110015 石化转债 151,864,602.80 13.89 2 113001 中行转债 112,873,203.80 10.32 3 110023 民生转债 103,134,210.30 9.43 4 110018 国电转债 67,936,732.50 6.21 5 110020 南山转债 36,256,717.00 3.32 6 110017 中海转债 28,415,200.80 2.60 7 128006 长青转债 26,337,785.37 2.41 8 110011 歌华转债 23,156,221.80 2.12 9 127002 徐工转债 22,702,461.40 2.08 10 110022 同仁转债 14,331,724.60 1.31 11 110012 海运转债 9,074,563.40 0.83 12 125089 深机转债 5,391,351.86 0.49 13 113006 深燃转债 3,048,678.00 0.28 14 110019 恒丰转债 2,412,627.20 0.22 15 128005 齐翔转债 1,427,228.00 0.13 16 128002 东华转债 6,470.48 0.00 5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 汇添富可转换债券A 汇添富可转换债券C 报告期期初基金份额总额 94,412,687.12 114,235,827.06 报告期期间基金总申购份额 724,610,099.38 549,240,088.05 减:报告期期间基金总赎回份额 469,416,437.07 359,591,076.47 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 349,606,349.43 303,884,838.64 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、中国证监会核准汇添富可转换债券债券型证券投资基金募集的文件； 2、《汇添富可转换债券债券型证券投资基金基金合同》； 3、《汇添富可转换债券债券型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、报告期内汇添富可转换债券债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告； 6、中国证监会要求的其他文件。8.2存放地点 上海市富城路99号震旦国际大楼21楼 汇添富基金管理股份有限公司8.3查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站www.99fund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918查询相关信息。 汇添富基金管理股份有限公司 2015年1月22日