基金管理人:汇添富基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2011年10月26日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 ■ §3主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 汇添富可转换债券A ■ 汇添富可转换债券C ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ ■ 注:本基金的《基金合同》生效日为2011年6月17日,截至本报告期末,基金成立未满1 年 本基金建仓期为本《基金合同》生效之日(2011年6月17日)起6个月,截至本报告期末,本基金尚处于建仓期中。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1、基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,其“离职日期”为根据公司决议确定的解聘日期 2、非首任基金经理,其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期 3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为,本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人已依据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》建立起健全、有效、规范的公平交易制度体系和公平交易机制,涵盖了各投资组合、各投资市场、各投资标的,贯穿了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估全过程,并通过分析报告、监控、稽核保证制度流程的有效执行。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 注:本基金为债券型基金,重点投资于可转换债券(含可分离交易可转债),与本基金管理人旗下其他基金投资组合不同。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内,公司公平交易制度执行情况良好,未发生任何异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度,中国经济总体保持稳步发展态势。受外围原材料价格居高不下和国内农产品价格上升的影响,CPI指标持续高位运行。经济先行指标PMI出现反复,预示经济有下行趋势。 进入三季度,央行仍然采用紧缩的货币政策。经过6月30日货币市场利率大幅上扬的“洗礼”,市场资金面一直处于较为严重的“紧平衡”,轻微的资金需求提高也会影响市场利率的波动。央行七月份提高了一次利率,用价格手段表明对较高通胀的态度。整个三季度,央行始终未动用准备金率政策,直到九月初央行宣布将提高准备金缴纳范围。市场迅速作出了反应,货币市场短期利率大幅上扬。但随后随着国际环境的变差,国内对于宏观经济的关注逐渐转向对外需下降后衰退的担心,温州民间借贷危机更加增加了投资者的担忧。央行在随后的公开市场操作中变得相当谨慎。 本季度转债市场经历了“下跌”—“盘整”—“再下跌”的过程,整体而言,可转债的跌幅大都与正股相当,没有体现出应有的防守性。大盘转债在季度初的一轮下跌中基本回归面值,之后在面值附近反复,最终在石化债二期发行预案的刺激下,快速下探,最终创造出了历史罕见的低价格及高收益率。转债市场罕见的下跌和三季度罕见的环境有关:首先,央行的紧缩性政策,特别是紧缩的信贷政策使得债券市场大幅下跌,包括城投债在内的一部分信用债不断出现信用事件,极大地动摇了投资者对于信用债的信心,导致高等级的信用债信用利差创纪录的达到了250点以上,甚至超越了2008年金融危机。作为有债券性质的可转换债券的估值基础受到影响,纯债价值下降 其次,股市低迷,正股大多下跌,与历史上经常发生的“股债跷跷板”现象不同,此次投资者在规避债市风险的同时,也远离股市,可转债包含的长期看涨期权价值大幅下降,极端时,看涨期权价值甚至被市场所忽略 再次,受城投债影响,部分机构投资者开始离场,具有较好流动性的可转债成为首选减持的品种 最后,中石化宣布发行第二期可转债,此举使得中石化成为首家在存量未到期的情况下,增发可转债的公司。市场在恐惧的心态中,开始担心可转债成为大公司低利率融资的工具,进而开始恐惧所有的上市银行都会采用可转债融资的方法,市场将出现严重的供求不平衡。 三季度,本基金处于建仓期,针对转债市场的各种不利因素操作较为谨慎,初期仓位较低,在可转债市场开始以纯债价值作为定价基础后,开始坚决介入。本基金收益率相对于中信标普指数-14.93%的跌幅相对较小。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金A级本期净值收益率为-5.29%,C级本期净值收益率为-5.30%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望四季度,我们认为,受到欧洲债务危机的影响,世界经济增长再次面临较大的不确定性。目前,投资者对全球宏观环境恶化的担忧堪比2008年。受此影响,我们认为中国的货币政策调控已经跨入一个新阶段,脱离了紧缩政策密集期,逐步过度到适度宽松的货币环境。加息、提高准备金率等紧缩性政策已经淡出视野,而放松的节奏和力度将取决于通胀水平回落的快慢。 对于四季度转债市场的预期,我们较为乐观。首先,转债价格的绝对值较低,三季度影响转债市场下跌的主要因素逐步消退,创造出转债市场历史性下跌的环境正在改变 其次,有迹象表明可转债有可能进入交易所债券质押库,对于可转债的需求方而言,资金压力将大大缓解,而且交易所较低的融资成本可以支持投资者在获取一定债券收益的同时,剥离出较为清晰的一个长期看涨期权并持有,对于长期投资者而言,这种投资方法是非常经典的套利模式 再次,我们认为货币政策转向可以期待,宽松的货币政策将对于债券市场和股票市场都起到支持作用。 本基金将精选质地优秀的可转债产品进行投资,适度提高组合可转债投资的比例。密切关注市场变化,阶段性地调整债券投资品和权益投资品的投资比例,以期获得理想收益。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中未持有流通受限股票。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证监会核准汇添富可转换债券债券型证券投资基金募集的文件 2、《汇添富可转换债券债券型证券投资基金基金合同》 3、《汇添富可转换债券债券型证券投资基金托管协议》 4、基金管理人业务资格批件、营业执照 5、报告期内汇添富可转换债券债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 6、中国证监会要求的其他文件。 7.2 存放地点 上海市富城路99号震旦国际大楼21楼 汇添富基金管理有限公司 7.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,或登录基金管理人网站www.99fund.com查阅,还可拨打基金管理人客户服务中心电话:400-888-9918查询相关信息。 汇添富基金管理有限公司 2011年10月26日 基金简称 汇添富可转换债券 交易代码 470058 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年6月17日 报告期末基金份额总额 731,854,024.30份 投资目标 本基金重点投资于可转换债券(含可分离交易可转债),努力在控制投资组合下方风险的基础上实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金80%以上的基金资产投资于固定收益类金融工具,并在严格控制风险的基础上,通过对全球经济形势、中国经济发展(包括宏观经济运行周期、财政及货币政策、资金供需情况)、证券市场估值水平等的研判,适度参与权益类资产配置,适度把握市场时机力争为基金资产获取稳健回报。类属资产配置由本基金管理人根据宏观经济分析、债券基准收益率研究、不同类属债券利差水平研究,判断不同类属债券的相对投资价值,并确定不同债券类属在组合资产中的配置比例。 业绩比较基准 天相转债指数收益率×70%+中债综合指数收益率×20%+沪深300指数收益率×10% 风险收益特征 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中较低预期风险、较低预期收益的品种,其预期风险收益水平高于货币市场基金,低于混合型基金及股票型基金。 基金管理人 汇添富基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属两级基金简称 汇添富可转换债券A 汇添富可转换债券C 下属两级交易代码 470058 470059 下属两级基金报告期末份额总额 374,604,863.20份 357,249,161.10份 主要财务指标 报告期(2011年7月1日-2011年9月30日) 汇添富可转换债券A 汇添富可转换债券C 1.本期已实现收益 2,155,021.08 1,108,451.56 2.本期利润 -26,499,431.18 -20,557,169.65 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0516 -0.0534 4.期末基金资产净值 355,083,485.03 338,246,610.23 5.期末基金份额净值 0.948 0.947 阶段 净值增长率(1) 净值增长率标准差(2) 业绩比较基准收益率(3) 业绩比较基准收益率标准差(4) (1)-(3) (2)-(4) 过去三个月 -5.29% 0.28% -12.34% 0.63% 7.05% -0.35% 阶段 净值增长率(1) 净值增长率标准差(2) 业绩比较基准收益率(3) 业绩比较基准收益率标准差(4) (1)-(3) (2)-(4) 过去三个月 -5.30% 0.29% -12.34% 0.63% 7.04% -0.34% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 王珏池 本基金的基金经理、汇添富货币市场基金的基金经理 2011年6月17日 - 17年 国籍:中国。学历:澳门科技大学管理学硕士。相关业务资格:证券投资基金从业资格。从业经历:曾任申银万国证券股份有限公司固定收益总部投资部经理。2005年4月加入汇添富基金管理有限公司任交易主管,2006年3月23日至今任汇添富货币市场基金的基金经理、2008年3月6日至2011年6月21日任汇添富增强收益债券型证券投资基金的基金经理,2011年6月17日至今任汇添富可转换债券债券型证券投资基金的基金经理。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 22,923,533.35 3.17 其中:股票 22,923,533.35 3.17 2 固定收益投资 387,157,084.72 53.55 其中:债券 387,157,084.72 53.55 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 246,700,690.05 34.13 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 64,125,572.34 8.87 6 其他资产 2,023,467.21 0.28 7 合计 722,930,347.67 100.00 序号 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 11,240,000.00 1.62 C 制造业 7,133,533.35 1.03 C0 食品、饮料 188,493.51 0.03 C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 1,680,589.84 0.24 C5 电子 - - C6 金属、非金属 - - C7 机械、设备、仪表 1,322,900.00 0.19 C8 医药、生物制品 3,941,550.00 0.57 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 3,780,000.00 0.55 H 批发和零售贸易 770,000.00 0.11 I 金融、保险业 - - J 房地产业 - - K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 22,923,533.35 3.31 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 000423 东阿阿胶 95,000 3,941,550.00 0.57 2 000063 中兴通讯 200,000 3,780,000.00 0.55 3 601699 潞安环能 100,000 2,919,000.00 0.42 4 600188 兖州煤业 100,000 2,907,000.00 0.42 5 600348 阳泉煤业 100,000 2,418,000.00 0.35 6 600123 兰花科创 50,000 2,166,000.00 0.31 7 000887 中鼎股份 148,462 1,680,589.84 0.24 8 600481 双良节能 100,000 991,000.00 0.14 9 600997 开滦股份 50,000 830,000.00 0.12 10 600859 王府井 20,000 770,000.00 0.11 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 50,000,000.00 7.21 其中:政策性金融债 50,000,000.00 7.21 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 337,157,084.72 48.63 8 其他 - - 9 合计 387,157,084.72 55.84 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 110015 石化转债 1,843,750 161,162,187.50 23.24 2 113001 中行转债 1,147,740 104,432,862.60 15.06 3 110411 11农发11 300,000 30,150,000.00 4.35 4 110011 歌华转债 270,000 23,643,900.00 3.41 5 110241 11国开41 200,000 19,850,000.00 2.86 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 450,466.64 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,573,000.57 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,023,467.21 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 110015 石化转债 161,162,187.50 23.24 2 113001 中行转债 104,432,862.60 15.06 3 110011 歌华转债 23,643,900.00 3.41 4 125887 中鼎转债 12,993,523.58 1.87 5 125709 唐钢转债 2,578,495.48 0.37 6 110016 川投转债 1,769,600.00 0.26 7 110012 海运转债 1,268,685.60 0.18 8 110003 新钢转债 498,144.30 0.07 项目 汇添富可转换债券A 汇添富可转换债券C 本报告期期初基金份额总额 534,705,517.36 388,035,424.00 本报告期基金总申购份额 17,526.59 65,954.21 减:本报告期基金总赎回份额 160,118,180.75 30,852,217.11 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 374,604,863.20 357,249,161.10