汇添富优选回报灵活配置混合型证券投资基 金 2023 年第 1 季度报告 2023 年 03 月 31 日 基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 送出日期：2023 年 04 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 4 月 19 日复核了 本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一 定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 01 月 01 日起至 2023 年 03 月 31 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 汇添富优选回报混合 基金主代码 470021 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 12 月 22 日 报告期末基金份 801,674,091.51 额总额(份) 在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，本基金通过积极主动的 投资目标 资产配置，充分挖掘各大类资产投资机会，力争实现基金资产的中长 期稳健增值。 本基金的投资策略包括：资产配置策略、股票投资策略、债券投资策 投资策略 略 、股指期货投资策略 、权证投资策略 、资产支持证券投资策略 、融资投资策略 、股票期权投资策略。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*50%+中债综合指数收益率*50% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基金和债 券型基金，低于股票型基金，属于中高收益风险特征的基金。 基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的 汇添富优选回报混合 A 汇添富优选回报混合 C 基金简称 下属分级基金的 470021 002418 交易代码 报告期末下属分 级基金的份额总 247,568,743.34 554,105,348.17 额(份) §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2023 年 01 月 01 日 - 2023 年 03 月 31 日) 汇添富优选回报混合 A 汇添富优选回报混合 C 1.本期已实现收益 -38,327,463.26 -75,517,300.67 2.本期利润 -59,357,804.92 -119,105,769.31 3.加权平均基金份额本期利 -0.2341 -0.2490 润 4.期末基金资产净值 478,720,080.92 1,057,711,848.43 5.期末基金份额净值 1.934 1.909 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 汇添富优选回报混合 A 份额净值 业绩比较 业绩比较 阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 增长率① 准差② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 月 -10.59% 1.66% 2.49% 0.43% -13.08% 1.23% 过去六个 月 -15.40% 2.13% 3.21% 0.54% -18.61% 1.59% 过去一年 8.29% 2.50% -1.31% 0.57% 9.60% 1.93% 过去三年 68.76% 2.19% 6.77% 0.60% 61.99% 1.59% 过去五年 69.95% 1.89% 8.70% 0.64% 61.25% 1.25% 自基金合 同生效日 93.40% 1.59% 8.14% 0.61% 85.26% 0.98% 起至今 汇添富优选回报混合 C 份额净值 业绩比较 业绩比较 阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 增长率① 准差② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 月 -10.71% 1.66% 2.49% 0.43% -13.20% 1.23% 过去六个 月 -15.57% 2.13% 3.21% 0.54% -18.78% 1.59% 过去一年 7.85% 2.50% -1.31% 0.57% 9.16% 1.93% 过去三年 66.72% 2.19% 6.77% 0.60% 59.95% 1.59% 过去五年 66.58% 1.89% 8.70% 0.64% 57.88% 1.25% 自基金合 同生效日 90.71% 1.61% 22.98% 0.59% 67.73% 1.02% 起至今 3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2015 年 12 月 22 日）起 6 个月，建仓期结 束时各项资产配置比例符合合同约定。 本基金由原汇添富理财 21 天债券型发起式证券投资基金于 2015 年 12 月 22 日转型而来。 本基金于 2016 年 2 月 3 日新增 C 类份额，新增份额自实际有资产之日起披露业绩数据。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明 任职日期 离任日期 限（年） 国籍：中国。 学历：北京 大学中国经 济研究中心 金融学硕士。 从业资格： 证券投资基 金从业资格。 从业经历： 曾任泰达宏 利基金管理 有限公司风 险管理分析 师。2010 年 8 月加入汇 添富基金管 理股份有限 本基金的基 2017 年 05 公司，历任 赖中立 金经理 月 18 日 16 金融工程部 分析师、基 金经理助理。 2012 年 11 月 1 日至今 任汇添富黄 金及贵金属 证券投资基 金(LOF)的基 金经理。 2014 年 3 月 6 日至今任 汇添富恒生 指数型证券 投资基金 （QDII- LOF）的基金 经理。2015 年 1 月 6 日 至今任汇添 富深证 300 交易型开放 式指数证券 投资基金联 接基金的基 金经理。 2015 年 1 月 6 日至今任 深证 300 交 易型开放式 指数证券投 资基金的基 金经理。 2015 年 5 月 26 日至 2016 年 7 月 13 日 任汇添富香 港优势精选 混合型证券 投资基金的 基金经理。 2016 年 12 月 29 日至今 任汇添富中 证环境治理 指数型证券 投资基金 （LOF）的基 金经理。 2017 年 5 月 18 日至今任 汇添富优选 回报灵活配 置混合型证 券投资基金 的基金经理。 2017 年 11 月 24 日至今 任汇添富中 证港股通高 股息投资指 数发起式证 券投资基金 （LOF）的基 金经理。 2021 年 10 月 26 日至今 任汇添富中 证沪港深消 费龙头指数 型发起式证 券投资基金 的基金经理。 2021 年 10 月 26 日至今 任汇添富中 证光伏产业 指数增强型 发起式证券 投资基金的 基金经理。 2022 年 3 月 29 日至今任 汇添富中证 科创创业 50 指数增强型 发起式证券 投资基金的 基金经理。 2022 年 7 月 5 日至今任 汇添富恒生 香港上市生 物科技交易 型开放式指 数证券投资 基金 （QDII）的 基金经理。 国籍：中国。 学历：清华 大学工学硕 士。从业资 格：证券投 李威 本基金的基 2021 年 09 14 资基金从业 金经理 月 22 日 资格。从业 经历：2008 年 7 月加入 汇添富基金 管理股份有 限公司，历 任行业分析 师。2015 年 1 月 29 日至 2019 年 1 月 18 日任汇添 富外延增长 主题股票型 证券投资基 金的基金经 理。2015 年 5 月 25 日至 2017 年 5 月 19 日任汇添 富可转换债 券债券型证 券投资基金 的基金经理 助理。2015 年 5 月 25 日 至 2017 年 5 月 19 日任汇 添富双利增 强债券型证 券投资基金 的基金经理 助理。2015 年 5 月 25 日 至 2017 年 5 月 19 日任汇 添富双利债 券型证券投 资基金的基 金经理助理。 2015 年 7 月 10 日至今任 汇添富国企 创新增长股 票型证券投 资基金的基 金经理。 2021 年 9 月 22 日至今任 汇添富优选 回报灵活配 置混合型证 券投资基金 的基金经理。 2021 年 12 月 13 日至今 任汇添富蓝 筹稳健灵活 配置混合型 证券投资基 金的基金经 理。2021 年 12 月 31 日 至今任汇添 富成长焦点 混合型证券 投资基金的 基金经理。 注:1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根据公司决议确定的解聘日期； 2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期； 3、证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人通过建立事前、事中和事后全程嵌入式的管控模式，确保公平交易制度的执行和实现。具体情况如下： 一、本基金管理人建立了内部公平交易管理规范和流程，以确保公平交易管控覆盖公司所有业务类型、投资策略、投资品种及投资管理的各个环节。 二、本着“时间优先、价格优先”的原则，对同一证券有相同交易需求的投资组合采用交易系统中的公平交易模块，实现事中交易执行层面的公平管控。 三、对不同投资组合进行同向交易价差分析，具体方法为：在不同时间窗口（日内、3 日内、5 日内）下，对不同组合同一证券同向交易的平均价差率进行 T 检验。对于未通过T 检验的交易，再根据同向交易占优比、交易价格、交易频率、交易数量和交易时间等进行具体分析，进一步判断是否存在重大利益输送的可能性。 四、对于反向交易，根据交易顺序、交易时间窗口跨度、交易价格、交易数量占市场成交量比值、组合规模、市场收益率变化等综合判断交易是否涉及利益输送。 综上，本基金管理人通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未出现异常交易的情况。 本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 13 次，投资组合因投资策略与其他组合发生反向交易。基金管理人事前严格根据内部规定进行管控，事后对交易时点、交易数量、交易价差等多方面进行综合分析，未发现导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 本报告期内，资本市场在经济复苏背景下显现出修复行情。 一季度美联储累计加息两次，将联邦基金目标利率提升至 4.75%-5.0%区间。3 月议息会议声明文件的措辞出现一定调整，对未来继续加息的表述有所弱化。经济指标方面，依然关注通胀，小幅下调失业率和经济增速预期，同时体现了对金融稳定的关注。市场普遍预期本轮加息周期将近尾声，但转向降息周期仍然需要一定时间。 国内来看，3 月两会召开，仍然坚持以稳经济增长为中心，加强协同，共同促进高质量发展。经济数据方面，1-2 月主要经济数据多数高于预期，投资表现强劲，符合市场预期的复苏态势。货币政策方面，月底央行降准 25bp，以支持实体经济发展，市场流动性较为充裕。 本报告期新能源板块表现较差。在本期投资中，本基金还是在光储产业链中暴露了较多头寸，只是将部分户储、海外占比较高的持仓转移到了大储和新技术上。但本报告期市场热点仍在信创方向，整个新能源板块表现较差，成为市场资金流出方向，整体组合表现较差。 站在当前位置，我们认为需要对新能源板块怀有积极一些的心态。 从长的逻辑来看，我们认为一个企业或行业要具备价值，需要具有正外部性的产品或者服务。企业、行业获取的长期利润应该是该企业/行业对社会产生价值的一部分正反馈，而我们要获取的长期收益就是企业/行业的长期利润。新能源产业长期来看是产生正外部性的行业，例如发电端的风电、光伏，能以更便宜的成本产出更多的电力；用电端的新能源汽车，能够以更低的能量成本，完成相同路程的运输。新能源板块在我们看来是非常直接和可量化的方式，不断降低的度电成本，而当前电力应该是最标准的全球商品，再加上能源电力化与电力清洁化的趋势，我们认为整个新能源板块的长期正外部性能够得到更好的、更易被社会普遍接受的、更标准能量化的认知。 中期维度来看，新能源产业链有所分化。新能源车板块有望触底回升，当前锂电除上游锂矿外，其他环节毛利率都在历史低位水平，而随着后续可能新的支持政策出台，汽车的实际销量有可能好于市场的悲观预期，对产业链的悲观预期有可能会缓解。光储产业链来看，景气度有所分化，上游原材料现在已经不缺，卡脖子的变成了石英。紧缺环节改变，可能带来硅片、石英在主产业链中的超额收益。储能方面，本报告期大储招标超预期，而且在碳酸锂价格大幅向下的过程中，大储的底部反转的逻辑会更加通畅。 短期维度来看，本报告期市场主要围绕人工智能、通信等板块来展开。但 4 月份进入 年报和一季报区间，我们将能够看到新能源板块企业在全市场拥有最高的业绩增速，表观的 PE 估值将进入 10+倍的区间，在当前还有 50%以上增长的光储行业，将会具有很高的投资性价比。一般来说进入 2 季度，市场将会开始关注具体的业绩情况，对于较为长期的宏大叙事企业会有业绩现实的引力来引导。我们认为良好的业绩将会是新能源板块困境反转的时机，在这一过程中将仓位更多集中到今年业绩更具成长性，估值相对合理的行业中。 在基金行业配置上，我们认为当前市场下应该聚焦于优质行业中的优质企业，继续享受下挫后带来的修复行情。而在全市场中，我们最为看好基本面最为强劲的新能源板块，在本报告期内对新能源板块配置较多。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期汇添富优选回报混合 A 类份额净值增长率为-10.59%，同期业绩比较基准收益 率为 2.49%。本报告期汇添富优选回报混合 C 类份额净值增长率为-10.71%，同期业绩比较基准收益率为 2.49%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,435,350,120.36 92.84 其中：股票 1,435,350,120.36 92.84 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 23,262,821.65 1.50 其中：债券 23,262,821.65 1.50 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 67,291,919.06 4.35 8 其他资产 20,143,693.27 1.30 9 合计 1,546,048,554.34 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - 1,360,632,676.0 C 制造业 88.56 5 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 361,603.20 0.02 E 建筑业 25,487,329.12 1.66 F 批发和零售业 428,870.12 0.03 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 278,551.78 0.02 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 47,984,091.96 3.12 N 水利、环境和公共设施管理业 103,469.59 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 73,528.54 0.00 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 1,435,350,120.3 合计 93.42 6 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明 细 占基金资产 公允价值 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 净值比例 （元） （％） 152,047,000 1 300274 阳光电源 1,450,000 9.90 .00 140,317,080 2 300751 迈为股份 460,056 9.13 .00 138,936,000 3 688390 固德威电源 480,000 9.04 .00 101,770,216 4 002129 TCL 中环 2,100,087 6.62 .02 99,459,000. 5 300068 南都电源 4,300,000 6.47 00 98,784,000. 6 603688 石英股份 800,000 6.43 00 98,532,000. 7 002335 科华数据 2,100,000 6.41 00 79,103,077. 8 300763 锦浪科技 600,033 5.15 43 76,115,000. 9 300827 上能电气 1,300,000 4.95 00 65,772,000. 10 688630 芯碁微装 840,000 4.28 00 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 23,262,821.65 1.51 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 地方政府债 - - 10 其他 - - 11 合计 23,262,821.65 1.51 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 公允价值 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 净值比例 （元） （％） 13,235,969. 1 019638 20 国债 09 130,000 0.86 59 10,026,852. 2 019694 23 国债 01 100,000 0.65 06 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注:本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注:本基金本报告期未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资前十名证券的发行主体没有被中国人民银行及其派出机构、中国银保监会及其派出机构、中国证监会及其派出机构、国家市场监督管理总局及机关单位、交易所立案调查，或在报告编制日前一年内收到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 399,839.19 2 应收证券清算款 11,181,916.71 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 8,561,937.37 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 20,143,693.27 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部 占基金资产 流通受限情 序号 股票代码 股票名称 分的公允价 净值比例 况说明 值（元） （％） 16,761,291. 非公开发行 1 300763 锦浪科技 1.09 43 流通受限 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 汇添富优选回报混合 A 汇添富优选回报混合 C 本报告期期初基金份额总额 248,499,627.12 432,630,210.07 本报告期基金总申购份额 100,067,421.37 437,665,054.84 减：本报告期基金总赎回份 100,998,305.15 316,189,916.74 额 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 247,568,743.34 554,105,348.17 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注: 本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注: 本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情况 注：无 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准汇添富理财 21 天债券型发起式证券投资基金募集的文件； 2、《汇添富优选回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3、《汇添富优选回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、报告期内汇添富优选回报灵活配置混合型证券投资基金在规定报刊上披露的各项公告； 6、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 上海市黄浦区外马路 728 号 汇添富基金管理股份有限公司 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918 查询相关信息。 汇添富基金管理股份有限公司 2023 年 04 月 21 日