汇添富多元收益债券型证券投资基金 2015年第3季度报告 2015年9月30日 基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2015年10月27日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 汇添富多元收益债券 交易代码 470010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年9月18日 报告期末基金份额总额 930,994,057.91份 本基金主要投资于债券类固定收益品种，在承 投资目标 担合理风险和保持资产流动性的基础上，适度 参与权益类资产投资，力争实现资产的长期稳 定增值。 基金的投资组合比例为：本基金投资于固定收 益类资产的比例不低于基金资产的80%，权益类 投资策略 资产的投资比例合计不超过基金资产的20%，其 中基金持有的全部权证的市值不超过基金资产 净值的3%，持有的现金或到期日在1年以内的 政府债券不低于基金资产净值的5%。 业绩比较基准 中债综合指数×90%+沪深300指数×10% 本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益 风险收益特征 低于股票型基金和混合型基金，高于货币市场 基金。 基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 汇添富多元收益债券A 汇添富多元收益债券 C 下属分级基金的交易代码 470010 470011 报告期末下属分级基金的份额总额 670,880,856.09份 260,113,201.82份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年7月1日－ 2015年9月30日） 汇添富多元收益债券A 汇添富多元收益债券C 1．本期已实现收益 17,370,169.87 10,378,971.49 2．本期利润 -19,478,095.71 -17,187,906.28 3．加权平均基金份额本期利润 -0.0351 -0.0481 4．期末基金资产净值 824,506,120.30 315,935,425.36 5．期末基金份额净值 1.229 1.215 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 汇添富多元收益债券A 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 -2.61% 0.77% -1.83% 0.34% -0.78% 0.43% 月 汇添富多元收益债券C 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 -2.72% 0.76% -1.83% 0.34% -0.89% 0.42% 月 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2012年9月18日）起6个月，建仓结束时各项资产配置比例符合合同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 汇添富 国籍：中国。学历：中国 多元收 科技大学学士，清华大学 益债券 MBA。业务资格：基金从业 基金、 资格。从业经历：曾在红 可转换 2012年 塔证券、汉唐证券、华宝 曾刚 债券基 9月18日 - 14年 兴业基金负责宏观经济和 金、实 债券的研究，2008年5月 业债债 15日至2010年2月5日任 券基金、 华富货币基金的基金经理、 双利增 2008年5月28日至 强债券 2011年11月1日任华富收 基金的 益增强基金的基金经理、 基金经 2010年9月8日至 理，固 2011年11月1日任华富强 定收益 化回报基金的基金经理。 投资副 2011年11月加入汇添富基 总监。 金，历任金融工程部高级 经理、基金经理助理，现 任固定收益投资副总监。 2012年5月9日至 2014年1月21日任汇添富 理财30天基金的基金经理， 2012年6月12日至 2014年1月21日任汇添富 理财60天基金的基金经理， 2012年9月18日至今任汇 添富多元收益基金的基金 经理，2012年10月18日 至2014年9月17日任汇 添富理财28天基金的基金 经理，2013年1月24日至 2015年3月31日任汇添富 理财21天基金的基金经理， 2013年2月7日至今任汇 添富可转换债券基金的基 金经理，2013年5月29日 至2015年3月31日任汇 添富理财7天基金的基金 经理，2013年6月14日至 今任汇添富实业债基金的 基金经理，2013年9月 12至2015年3月31日任 汇添富现金宝货币基金的 基金经理，2013年12月 3日至今任汇添富双利增强 债券基金的基金经理。 注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司 决议确定的解聘日期； 2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解 聘日期； 3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人高度重视投资者利益保护，根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规，借鉴国际经验，建立了健全、有效的公平交易制度体系，形成涵盖各开放式基金、特定客户资产管理组合和社保组合全部投资组合，交易所市场、银行间市场等各投资市场，债券、股票、回购等各投资标的，并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估、监督检查各环节的公平交易机制。 本报告期内，基金管理人对公平交易制度和公平交易机制实现了流程优化和进一步系统化，确保全程嵌入式风险控制体系的有效运行，包括投资独立决策、研究公平分享、集中交易公平执行、交易严密监控和报告及时分析等在内的公平交易各环节执行情况良好。 本报告期内，通过投资交易监控、交易数据分析以及专项稽核检查，本基金管理人未发现任何违反公平交易的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的交易次数为1次，是由于合规控制原因调整导致。经检查和分析未发现异常情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2015年三季度宏观经济继续疲弱，实体企业盈利能力下降，PMI指数仍在小幅下滑，企业的困境没有得到改善，这叠加在一起，就出现了央行在货币上积极放松，但银行又慎贷、实体企业尤其是民企融资成本难以真正下降的现象。外贸数据堪忧，短期恐难以好转；投资方面，目前中央和部委相对积极，轨交、管网、环保等项目批复很快，难点在于落地的实效不高。三季度房地产相关政策放宽，房企内地公司债融资集中释放，对房屋成交量有所推动，但对房地产投资不能抱有过高期望。从月度数据上也只有很少的指标短期回暖，当前市场一致预期三季度GDP破7概率相当大。三季度内，股票市场清理配资，加上汇率的波动，美联储加息的风险，投资者的风险偏好再次骤降，股市跌幅较大。但在打新混合、融资融券等8%以上高收益的类固收资产消退之后，全社会的无风险利率确定性地下了一个台阶，债市因此受益出现持续上涨，大类资产配置上出现了方向性的转折。 三季度央行政策应对上不遗余力，主动降准降息，资金利率处于低位，债市收益率下降明显，其中长端利率债上半年蛰伏，三季度大有收获，在接连出现信用风险事件的情况下，信用利差持 续处于历史均值的绝对底部区域。本季度中债总财富指数上涨2.13% 三季度股票市场连续下跌，各大指数跌幅都在28%上下，上半年的牛市逻辑支柱成为这一波下跌的备注，杠杆、资金和改革都面临不同的尴尬，对投资者的冲击过大，市场人气消散。中证转债指数下跌20.7%，估值水平仍不算便宜，配置价值有限。 本组合三季度规模略有下降，净值下跌2.6%，期间适度增加了交易所可质押公司债的配置，短融等短期品种做了结构调整，少量参与了长端利率债，基本未参与可转债，8月中旬大跌前股票仓位约10%，净值受到一定的影响。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 三季度，本基金A级净值增长率为-2.61%，比同期业绩比较基准收益率低0.78个百分点；本基金C级净值增长率为-2.72%，比同期业绩比较基准收益率低0.89个百分点。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 经济数据欠佳，这已成共识，短期内边际影响不大，而经济弱势和央行宽松在中长期对债市形成支撑，继续看好债市的未来一年内的相对确定的债券行情。近日银行理财收益率缓慢下调，均值跌破4.5%，这一收益率水平也是社会重要的无风险利率之一，这将是债券继续走好的同步指标，具有明显的指示作用。考虑到股市和债市的联动，我们倾向于认为股市有改善但空间受限，而债市可能出现波动，但仍在较为确定的路径上。从风险角度看，当前重要的是杠杆风险和信用 风险，银行间和交易所的融资回购总余额不断攀升，表明在缺资产环境下，杠杆操作的机构在上 升，杠杆度比较高，对回购利率的边际博弈会放大资金利率的的波动范围，从而如果再叠加其他 因素，债市出现交易氛围的骤降或者收益率的10-15个BP级别的上升是可能的。 对于经济而言，克强总理一直重视，近期力推新能源车、简政放权、PPP项目，而从数据上可以看到近三个月来财政投入在加大，传统的靠货币政策放钱推动投资和产能扩张的老路越来越低效，财政政策理应做出更大的贡献；看未来一年，经济能否筑底，转型能否推进，财政政策的力度值得重视。 在连续深跌之后，股市风险偏好略有好转，区间震荡是主流观点。我们认为底部可以逐步抬高，整体上适宜较高仓位。10月下旬召开的五中全会和随后的十三五规划对于主题投资有刺激作用，加上公募和私募权益上的较低仓位，市场心态支持四季度走出一小波上扬行情。可转债目前价值依然不大，3-5个点即可。 本基金将努力在相对较低风险的前提下，做好大类资产配置，从中期把握转换时机，精选投资品种，保持组合灵活性。合理地承担有价值的风险，力争为持有创造持续稳定优良的投资业绩。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 106,938,257.16 7.20 其中：股票 106,938,257.16 7.20 2 固定收益投资 1,260,222,394.37 84.87 其中：债券 1,260,222,394.37 84.87 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 9,149,008.80 0.62 7 其他资产 108,596,371.07 7.31 8 合计 1,484,906,031.40 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 2,498,000.00 0.22 C 制造业 74,983,650.00 6.57 D 电力、热力、燃气及水生产和 4,291,000.00 0.38 供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 11,908,250.00 1.04 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 6,570,184.04 0.58 务业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 6,687,173.12 0.59 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 106,938,257.16 9.38 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 002584 西陇化工 500,000 12,595,000.00 1.10 2 002665 首航节能 435,000 10,614,000.00 0.93 3 600180 瑞茂通 500,000 10,215,000.00 0.90 4 002023 海特高新 650,000 10,081,500.00 0.88 5 300006 莱美药业 270,000 6,914,700.00 0.61 6 300172 中电环保 549,932 6,687,173.12 0.59 7 000948 南天信息 409,868 6,570,184.04 0.58 8 002407 多氟多 150,000 5,482,500.00 0.48 9 600651 飞乐音响 500,000 4,980,000.00 0.44 10 600979 广安爱众 700,000 4,291,000.00 0.38 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 25,537,547.50 2.24 2 央行票据 - - 3 金融债券 163,660,000.00 14.35 其中：政策性金融债 163,660,000.00 14.35 4 企业债券 717,846,846.87 62.94 5 企业短期融资券 241,277,000.00 21.16 6 中期票据 111,901,000.00 9.81 7 可转债 - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,260,222,394.37 110.50 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 150210 15国开10 900,000 93,636,000.00 8.21 2 011575001 15中信股 600,000 60,414,000.00 5.30 SCP001 3 1382282 13铁道 500,000 51,095,000.00 4.48 MTN1 4 1182118 11中化工 500,000 50,710,000.00 4.45 MTN1 5 041554001 15中建五 500,000 50,530,000.00 4.43 局CP001 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：报告期末本基金无国债期货持仓。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 150,877.50 2 应收证券清算款 82,095,855.84 3 应收股利 - 4 应收利息 26,054,060.57 5 应收申购款 295,577.16 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 108,596,371.07 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 汇添富多元收益债券A 汇添富多元收益债券 C 报告期期初基金份额总额 582,384,600.98 542,867,636.15 报告期期间基金总申购份额 331,497,966.41 181,492,843.83 减:报告期期间基金总赎回份额 243,001,711.30 464,247,278.16 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 670,880,856.09 260,113,201.82 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本公司管理的基金。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准汇添富多元收益债券型证券投资基金募集的文件； 2、《汇添富多元收益债券型证券投资基金合同》； 3、《汇添富多元收益债券型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、报告期内汇添富多元收益债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告； 6、中国证监会要求的其他文件。8.2 存放地点 上海市富城路99号震旦国际大楼21楼 汇添富基金管理股份有限公司8.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站www.99fund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918查询相关信息。 汇添富基金管理股份有限公司 2015年10月27日