汇添富多元收益债券型证券投资基金 2020 年第 1 季度报告 2020 年 3 月 31 日 基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2020 年 4 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 04 月 17 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 01 月 01 日起至 03 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 汇添富多元收益债券 基金主代码 470010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012 年 9 月 18 日 报告期末基金份额总额 337,695,108.37 份 投资目标 本基金主要投资于债券类固定收益品种，在承担合理风 险和保持资产流动性的基础上，适度参与权益类资产投 资，力争实现资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金将密切关注股票、债券市场的运行状况与风险收 益特征，分析宏观经济运行状况和金融市场运行趋势， 判断不同资产类别在经济周期的不同阶段的相对投资价 值，以动态调整大类资产配置比例。在此基础上，本基 金将自上而下决定类属资产配置及组合久期，并依据内 部信用评级系统，综合考察信用债券的信用评级，以及 流动性情况、收益率水平等，自下而上地精选个券；同 时，本基金还将通过精选出具有持续竞争优势且估值有 吸引力的股票，在严格控制基金资产运作风险的基础上， 把握股票市场投资机会，力争实现组合的稳健增值。 业绩比较基准 中债综合指数×90%+沪深 300 指数×10% 风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益低于股票 型基金和混合型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 汇添富多元收益债券 A 汇添富多元收益债券 C 下属分级基金的交易代码 470010 470011 报告期末下属分级基金的份额总额 252,518,117.73 份 85,176,990.64 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2020 年 1 月 1 日-2020 年 3 月 31 日） 汇添富多元收益债券 A 汇添富多元收益债券 C 1.本期已实现收益 3,197,899.24 1,866,759.23 2.本期利润 -659,230.28 -244,733.19 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0077 -0.0071 4.期末基金资产净值 316,712,058.08 106,397,248.17 5.期末基金份额净值 1.254 1.249 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 汇添富多元收益债券 A 阶段 净值增长率①净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ 收益率标准差 ④ 过去三个月 1.54% 0.76% 0.70% 0.16% 0.84% 0.60% 汇添富多元收益债券 C 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 1.46% 0.77% 0.70% 0.16% 0.76% 0.61% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2012 年 9 月 18 日）起 6 个月，建仓结束时各项 资产配置比例符合合同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券 姓名 职务 任职日期 离任日期 从业 说明 年限 汇添富多元收 国籍：中国。学历：中国科技大学学士， 益、可转换债 清华大学 MBA。业务资格：基金从业资格。 券、实业债债 从业经历：2008 年 5 月 15 日至 2010 年 2 券、双利增强债 月 5 日任华富货币基金的基金经理、2008 券、汇添富安鑫 年 5 月 28 日至 2011 年 11 月 1 日任华富 智选混合、汇添 收益增强基金的基金经理、2010 年 9 月 8 富盈泰混合（原 日至 2011年 11 月 1日任华富强化回报基 汇添富盈稳保 金的基金经理。2011 年 11 月加入汇添富 本混合）基金、2012 年 9 月 基金，现任固定收益投资副总监。2012 曾刚 汇添富保鑫混 18 日 - 19 年 年 5 月 9 日至 2014 年 1 月 21 日任汇添富 合（原汇添富保 理财 30 天基金的基金经理，2012 年 6 月 鑫保本混合）基 12 日至 2014 年 1 月 21 日任汇添富理财 金、添富年年益 60 天基金的基金经理，2012 年 9 月 18 日 定开混合基金、 至今任汇添富多元收益基金的基金经理， 添富熙和混合 2012年 10月 18日至2014年 9 月17日任 基金、汇添富达 汇添富理财 28 天基金的基金经理，2013 欣混合基金、添 年 1 月 24 日至 2015 年 3 月 31 日任汇添 富年年泰定开 富理财 21 天基金的基金经理，2013 年 2 混合基金、添富 月7日至今任汇添富可转换债券基金的基 民安增益定开 金经理，2013 年 5 月 29 日至 2015 年 3 混合基金、汇添 月 31 日任汇添富理财 7 天基金的基金经 富睿丰混合 理，2013 年 6 月 14 日至今任汇添富实业 （LOF）基金、 债基金的基金经理，2013年9月12至2015 汇添富新睿精 年 3 月 31 日任汇添富现金宝货币基金的 选混合基金的 基金经理，2013 年 12 月 3 日至今任汇添 基金经理，固定 富双利增强债券基金的基金经理，2015 收益投资副总 年11月26日至今任汇添富安鑫智选混合 监。 基金的基金经理，2016年2月17日至2019 年 8 月 28 日任汇添富 6 月红定期开放债 券基金的基金经理，2016 年 3 月 16 日至 2019 年 8 月 28 日任汇添富稳健添利定期 开放债券基金的基金经理，2016 年 4 月 19日至2020年3月23日任汇添富盈安混 合（原汇添富盈安保本混合）基金的基金 经理，2016 年 8 月 3 日至今任汇添富盈泰 混合（原汇添富盈稳保本混合）基金的基 金经理，2016 年 9 月 29 日至今任汇添富 保鑫混合（原汇添富保鑫保本混合）基金 的基金经理，2016 年 12 月 6 日至 2019 年 8 月 28 日任汇添富长添利定期开放债 券基金的基金经理，2017 年 5 月 15 日至 今任添富年年益定开混合的基金经理， 2018 年 2 月 11 日至今任添富熙和混合基 金的基金经理，2018 年 7 月 6 日至今任汇 添富达欣混合基金的基金经理，2019 年 9 月17日至今任添富年年泰定开混合基金、 添富民安增益定开混合基金、汇添富睿丰 混合（LOF）基金、汇添富新睿精选混合 的基金经理。 添富年年丰定 国籍：中国。学历：复旦大学会计学硕士。 开混合、添富年 相关业务资格：证券投资基金从业资格、 年泰定开混合、 中国注册会计师。从业经历：2010 年 7 汇添富 6 月红 月加入汇添富基金管理股份有限公司，历 定期开放债券、 任行业研究员、高级研究员。2017 年 5 添富年年益定 月 18 日至 2017 年 12 月 11 日任汇添富年 开混合、添富熙 2017 年 12 月 2020 年 2 月 年丰定开混合基金和汇添富6月红定开债 郑慧莲 和混合、汇添富 26 日 26 日 10 年 基金的基金经理助理，2017 年 5 月 18 日 安鑫智选混合、 至 2017 年 12 月 25 日任汇添富年年益定 汇添富达欣混 开混合基金的基金经理助理。2017 年 12 合、添富全球消 月 12 日至今任添富年年丰定开混合、添 费混合（QDII）、 富年年泰定开混合、汇添富 6 月红定期开 添富消费升级 放债券的基金经理，2017 年 12 月 12 日至 混合、汇添富盈 2019 年 8 月 28 日任汇添富双利债券的基 鑫混合（原汇添 金经理，2017 年 12 月 12 日至 2020 年 2 富盈鑫保本混 月 26 日任汇添富双利增强债券的基金经 合）、汇添富内 理，2017 年 12 月 26 日至今任添富年年益 需增长股票的 定开混合的基金经理，2018 年 3 月 1 日至 基金经理。 今担任添富熙和混合的基金经理，2017 年 12 月 26 日至 2020 年 2 月 26 日任汇添 富多元收益债券的基金经理，2018 年 4 月2日至今任汇添富安鑫智选混合的基金 经理，2018 年 7 月 6 日至今任汇添富达欣 混合的基金经理，2018 年 9 月 21 日至今 任添富全球消费混合（QDII）的基金经理， 2018年12月21日至今任添富消费升级混 合的基金经理，2019 年 1 月 30 日至今任 汇添富盈鑫混合（原汇添富盈鑫保本混 合）的基金经理，2019 年 7 月 31 日至今 任汇添富内需增长股票的基金经理。 注:1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司决议确定的解聘日期； 2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期； 3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4、本基金的基金经理郑慧莲女士于 2019 年 8 月 16 日至 2020 年 1 月 6 日休产假，在此期间 本基金的投资管理工作由基金经理刘伟林先生代为履行职责。郑慧莲女士于 2020 年 1 月 7 日恢复 履行本基金的基金经理职务（详情请见基金管理人于 2019 年 8 月 17 日发布的《汇添富基金管理 股份有限公司关于代为履行基金经理职责的公告》，以及 2020 年 1 月 9 日发布的《汇添富基金管 理股份有限公司关于基金经理恢复履行职务的公告》）。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人高度重视投资者利益保护。公司投资交易风险控制体系由投资、研究、交易、营运以及稽核监察等相关部门组成，各部门各司其职，对投资交易行为进行事前、事中和事后全 程嵌入式的风险管控，确保公平交易制度的执行和实现。 对于同向交易，我们采集了本报告期内本公司旗下两两投资组合在相同时间窗口下（日内、3日内和 5 日内）同买或者同卖同一证券时两者买卖均价存在的差异（即价差率）序列，然后按两两组合归类计算平均价差率。根据 95%置信区间下平均价差率的 T 检验显著程度、同向交易占优比等方面进行综合分析，来判断是否存在重大利益输送的可能性。本报告期内，未发现旗下投资组合之间存在利益输送情况。 对于反向交易，我们根据交易价格、交易频率、交易数量等进行了综合分析，未发现异常情况。 综合而言，本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 8 次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 进入 2020 年，债市延续中美贸易摩擦下经济承压的格局，收益率小幅下行，然而随后的新冠疫情完全主导了后续的变化，春节前武汉疫情确认，债市收益率迅速大幅下行，2 月中旬疫情数据见顶，通胀明显，债市小幅盘整，2 月下旬起，海外疫情逐步超预期，全球产业链承压，叠加 资本市场动荡，收益率再度明显下行。一季度，长端利率债下行 65BP 左右，3 年期 AAA 信用债下 行 60BP，中债总财富指数上涨 3.51%。 受制于新冠疫情，一季度股市大幅震荡，1-2 月以 5G、芯片、通信、传媒为代表的科技成长 类占优，2-3 月份科技成长大幅回落，而医药生物、农林牧渔、必选消费等成为少有的抗跌板块；一季度上证指数下跌 10%左右，创业板上涨 4%。国内强有力的隔离措施控制住了疫情，但经济上的代价也非常巨大，后期海外疫情漫延，对二、三季度的企业收入和利润带来更深远的担忧，全球合作抗疫的进展是市场的重要因素。 一季度可转债先涨后跌，1-2 月科技成长类表现较好，多个品种启动强赎，带来赚钱效应， 市场流动性明显提升；3 月份大跌，将一季度转债指数涨幅归零。尽管转债价格回落明显，但综合地看，可转债性价比仍在中位数水平，吸引力减弱。 本组合一季度净值上涨 1.54%，股票和可转债处于中性偏高比例，1-2 月相对受益，3 月份海 外疫情逐步恶化的冲击缺乏准备，回撤控制没有做好。行业选择上集中于 TMT、医药和食品饮料等。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末汇添富多元收益债券 A 基金份额净值为 1.254 元，本报告期基金份额净值增 长率为 1.54%；截至本报告期末汇添富多元收益债券 C 基金份额净值为 1.249 元，本报告期基金 份额净值增长率为 1.46%；同期业绩比较基准收益率为 0.70%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 54,008,840.00 11.29 其中：股票 54,008,840.00 11.29 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 376,832,103.86 78.79 其中：债券 376,832,103.86 78.79 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 42,281,269.32 8.84 8 其他资产 5,152,692.29 1.08 9 合计 478,274,905.47 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 3,074,500.00 0.73 B 采矿业 2,214,000.00 0.52 C 制造业 18,198,150.00 4.30 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 17,410,870.00 4.11 J 金融业 3,370,500.00 0.80 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 2,848,770.00 0.67 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 2,533,050.00 0.60 R 文化、体育和娱乐业 4,359,000.00 1.03 S 综合 - - 合计 54,008,840.00 12.76 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） 1 000538 云南白药 54,000 4,619,700.00 1.09 2 300413 芒果超媒 100,000 4,359,000.00 1.03 3 600519 贵州茅台 3,600 3,999,600.00 0.95 4 300059 东方财富 210,000 3,370,500.00 0.80 5 600588 用友网络 80,000 3,236,800.00 0.77 6 600298 安琪酵母 90,000 3,168,000.00 0.75 7 002299 圣农发展 130,000 3,074,500.00 0.73 8 300188 美亚柏科 150,000 3,049,500.00 0.72 9 603882 金域医学 45,000 2,533,050.00 0.60 10 000338 潍柴动力 200,000 2,392,000.00 0.57 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 国家债券 6,001,135.00 1.42 2 央行票据 - - 3 金融债券 75,255,500.00 17.79 其中：政策性金融债 75,255,500.00 17.79 4 企业债券 142,384,899.80 33.65 5 企业短期融资券 20,020,000.00 4.73 6 中期票据 69,782,600.00 16.49 7 可转债（可交换债） 63,387,969.06 14.98 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 376,832,103.86 89.06 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例（%） 1 190210 19 国开 10 500,000 52,135,000.00 12.32 2 101900833 19 河钢集 MTN004 200,000 20,480,000.00 4.84 3 155830 19 海通 02 200,000 20,322,000.00 4.80 4 200201 20 国开 01 200,000 20,098,000.00 4.75 5 072000058 20 国信证券 200,000 20,020,000.00 4.73 CP003 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注:本基金本期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期内未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 报告期内本基金投资前十名证券的发行主体没有被中国证监会及其派出机构、证券交易所立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 20,113.23 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 5,044,387.74 5 应收申购款 88,191.32 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,152,692.29 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 110057 现代转债 5,140,960.00 1.22 2 127013 创维转债 3,623,700.00 0.86 3 113020 桐昆转债 3,479,100.00 0.82 4 128065 雅化转债 3,313,375.20 0.78 5 128048 张行转债 2,937,750.00 0.69 6 113534 鼎胜转债 2,718,960.00 0.64 7 128075 远东转债 2,506,900.00 0.59 8 127007 湖广转债 2,352,000.00 0.56 9 113014 林洋转债 1,809,820.00 0.43 10 110042 航电转债 1,763,100.00 0.42 11 127012 招路转债 1,622,700.00 0.38 12 110052 贵广转债 1,543,750.00 0.36 13 113520 百合转债 1,310,040.00 0.31 14 128046 利尔转债 922,080.00 0.22 15 113518 顾家转债 894,225.00 0.21 16 113019 玲珑转债 813,995.00 0.19 17 113025 明泰转债 797,920.20 0.19 18 123017 寒锐转债 603,300.00 0.14 19 123002 国祯转债 125,620.00 0.03 20 128019 久立转 2 11,564.00 0.00 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中无流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 汇添富多元收益债券 A 汇添富多元收益债券 C 报告期期初基金份额总额 63,179,329.64 26,513,967.50 报告期期间基金总申购份额 229,399,966.67 83,041,989.97 减:报告期期间基金总赎回份额 40,061,178.58 24,378,966.83 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 252,518,117.73 85,176,990.64 注:总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 持有基金份额 者类 序 比例达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比（%） 别 号 超过 20%的时 份额 份额 份额 间区间 2020 年 3 月 17 1 日至 2020 年 3 - 39,650,277.56 -39,650,277.56 11.74 月 26 日 2020 年 1 月 1 机构 日至 2020 年 2 2 月 20 日,2020 25,816,695.35 - -25,816,695.35 7.65 年 3 月 2 日至 2020 年 3 月 16 日 个人 - - - - - - - 产品特有风险 1、持有人大会投票权集中的风险 当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 2、巨额赎回的风险 持有基金份额比例较高的投资者大量赎回时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额。 3、基金规模较小导致的风险 持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致基金规模较小，基金持续稳定运作可能面临一定困难。本基金管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。 4、基金净值大幅波动的风险 持有基金份额比例较高的投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动。 5、提前终止基金合同的风险 持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致在其赎回后本基金资产规模长期低于 5000万元，进而可能导致本基金终止、转换运作方式或与其他基金合并。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准汇添富多元收益债券型证券投资基金募集的文件； 2、《汇添富多元收益债券型证券投资基金基金合同》； 3、《汇添富多元收益债券型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、报告期内汇添富多元收益债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告； 6、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 上海市富城路 99 号震旦国际大楼 20 楼 汇添富基金管理股份有限公司 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com 查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918 查询相关信息。 汇添富基金管理股份有限公司 2020 年 4 月 21 日