汇添富医药保健股票型证券投资基金2012年第一季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2012年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ 注:本基金建仓期为本《基金合同》生效之日(2010年9月21日)起6个月,建仓结束时各项资产配置比例符合合同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1、基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,其“离职日期”为根据公司决议确定的解聘日期 2、非首任基金经理,其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期 3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为,本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人高度重视投资者利益保护,根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规,借鉴国际经验,建立了健全、有效的公平交易制度体系,形成涵盖各投资组合、各投资市场、各投资标的,并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估、监督检查各环节的公平交易机制。 本报告期内,基金管理人对公平交易制度和公平交易机制实现了流程优化和进一步系统化,确保全程嵌入式风险控制体系的有效运行,包括投资独立决策、研究公平分享、集中交易公平执行、交易严密监控和报告及时分析等在内的公平交易各环节执行情况良好。 本报告期内,通过投资交易监控、交易数据分析以及专项稽核检查,本基金管理人未发现任何违反公平交易的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金管理人对投资交易全过程实施了严格的监控、分析和检查,未发现任何异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 进入2012年,在流动性相对改善以及市场风险偏好上升的背景下,A股迎来了反弹,沪深300指数上涨了4.65%。但由于受到市场风格轮换、机构调仓以及医药股估值回落等因素的影响,医药股表现依然差强人意,中证医药指数累计下跌了3.01%。 第一季度我们仍然采取相对保守策略,进行个股调整,减持了部分2012年业绩可能不达预期的个股以及可能受药品降价等行业政策影响的个股,并参与了部分医药股的反弹。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 2012年一季度本基金收益率为-3.90%,同期业绩比较基准收益率-3.15%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望第二季度,我们判断国内经济尚处于衰退期,乐观的话将在本季度末软着陆,预计整体经济下行的空间不会太大,但迅速回升不易。二季度国内经济面临的情况依然是社会总需求放缓、企业亏损面扩大以及通胀可能再次抬头,因此有必要关注宏观政策的微调。整体上我们判断,市场的流动性不会更紧张,但通胀水平的抬头会加剧市场的波动。 我们对二季度医药板块走势相对谨慎。一方面,从一季度行业数据来看,虽然医药经济保持了正增长,好于大部分行业,但我们期待的医药经济的逐步回升并没有如期出现,特别是1-2月份行业利润增速低于预期 另一方面,医药行业政策偏紧,药品降价、抗生素限用以及药品流通环节差价管理办法等行业负面政策尚未明朗化,也压制了板块的表现。 当然,医药板块经历了长时间的调整,整体估值已经下降到了历史较低水平,如果拉长投资周期来看,医药股具备了很好的投资价值。我们继续看好能够避开降价干扰、有定价权品种的生产企业(包括独家品种和价格敏感性钝化的高端用药生产企业),较少受医改政策影响的子板块(例如医药消费品)以及具有较大发展空间的医疗服务板块,同时回避受招标政策和成本影响较大的普药类企业。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证监会批准汇添富医药保健股票型证券投资基金募集的文件 2、《汇添富医药保健股票型证券投资基金基金合同》 3、《汇添富医药保健股票型证券投资基金托管协议》 4、基金管理人业务资格批件、营业执照 5、报告期内汇添富医药保健股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 6、中国证监会要求的其他文件。 7.2 存放地点 上海市富城路99号震旦国际大楼21楼 汇添富基金管理有限公司 7.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,或登录基金管理人网站www.99fund.com查阅,还可拨打基金管理人客户服务中心电话:400-888-9918查询相关信息。 汇添富基金管理有限公司 2012年4月24日 基金简称 汇添富医药保健股票 交易代码 470006 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年9月21日 报告期末基金份额总额 3,555,506,797.10份 投资目标 本基金采用自下而上的投资方法,精选医药保健行业的优质上市公司,在科学严格管理风险的前提下,谋求基金资产的中长期稳健增值。 投资策略 本基金为股票型基金。股票投资的主要策略包括资产配置策略和个股精选策略。其中,资产配置策略用于确定大类资产配置比例以有效规避系统性风险 个股精选策略用于挖掘医药保健行业中具有长期持续增长模式、估值水平相对合理的优质上市公司。 业绩比较基准 中证医药卫生指数×80%+上证国债指数×20% 风险收益特征 本基金为股票型基金,属于证券投资基金中较高预期风险、较高预期收益的品种,其预期风险收益水平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。 基金管理人 汇添富基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 主要财务指标 报告期(2012年1月1日-2012年3月31日) 1.本期已实现收益 -286,430,449.04 2.本期利润 -110,169,585.60 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0295 4.期末基金资产净值 2,628,361,954.99 5.期末基金份额净值 0.739 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -3.90% 1.65% -3.15% 1.51% -0.75% 0.14% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 王栩 本基金的基金经理、汇添富优势精选混合型证券投资基金的基金经理 2010年9月21日 - 10年 国籍:中国。学历:同济大学管理学硕士。相关业务资格:证券投资基金从业资格。从业经历:曾任上海永嘉投资管理有限公司研究员。2004年11月加入汇添富基金管理有限公司任高级行业研究员,2009年11月30日至2010年2月4日任汇添富优势精选混合型证券投资基金的基金经理助理,2010年2月5日至今任汇添富优势精选混合型证券投资基金的基金经理,2010年9月21日至今任汇添富医药保健股票型证券投资基金的基金经理。 周睿 本基金的基金经理 2012年3月2日 - 5年 国籍:中国。学历:上海交通大学工商管理硕士。相关业务资格:证券投资基金从业资格。从业经历:曾任海通证券研究所医药行业研究员。2009年9月加入汇添富基金管理有限公司任高级研究员。2010年9月21日至2012年3月1日任汇添富医药保健股票型证券投资基金的基金经理助理,2012年3月2日至今任汇添富医药保健股票型证券投资基金的基金经理。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 2,025,728,754.33 76.48 其中:股票 2,025,728,754.33 76.48 2 固定收益投资 127,711,000.00 4.82 其中:债券 127,711,000.00 4.82 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 200,000,500.00 7.55 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 291,476,568.87 11.00 6 其他资产 3,708,832.73 0.14 7 合计 2,648,625,655.93 100.00 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 - - C 制造业 1,921,084,917.56 73.09 C0 食品、饮料 - - C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 - - C5 电子 - - C6 金属、非金属 - - C7 机械、设备、仪表 91,343,911.25 3.48 C8 医药、生物制品 1,829,741,006.31 69.62 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 10,585,000.00 0.40 H 批发和零售贸易 86,212,582.95 3.28 I 金融、保险业 - - J 房地产业 - - K 社会服务业 7,846,253.82 0.30 L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 2,025,728,754.33 77.07 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 600079 人福医药 8,827,014 158,974,522.14 6.05 2 000423 东阿阿胶 3,000,000 120,960,000.00 4.60 3 600518 康美药业 8,999,794 114,297,383.80 4.35 4 000650 仁和药业 9,106,077 111,367,321.71 4.24 5 600521 华海药业 8,871,454 109,739,885.98 4.18 6 600535 天士力 2,847,270 100,878,776.10 3.84 7 600276 恒瑞医药 3,490,732 91,561,900.36 3.48 8 600750 江中药业 3,499,987 83,089,691.38 3.16 9 000538 云南白药 1,506,769 74,163,170.18 2.82 10 002007 华兰生物 3,130,598 71,628,082.24 2.73 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 67,711,000.00 2.58 3 金融债券 60,000,000.00 2.28 其中:政策性金融债 60,000,000.00 2.28 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 127,711,000.00 4.86 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 P11088 11央行票据88 700,000 67,711,000.00 2.58 2 110308 11进出08 600,000 60,000,000.00 2.28 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 599,521.66 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,751,806.73 5 应收申购款 357,504.34 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,708,832.73 本报告期期初基金份额总额 3,910,781,126.24 本报告期基金总申购份额 159,803,036.40 减:本报告期基金总赎回份额 515,077,365.54 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 3,555,506,797.10 汇添富医药保健股票型证券投资基金 2012年第一季度报告 2012年3月31日 基金管理人:汇添富基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2012年4月24日