华泰柏瑞货币市场证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 2017年12月31日 基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2018年1月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月19日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自2017年10月1日起至2017年12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华泰柏瑞货币 交易代码 460006 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年5月6日 报告期末基金份额总额 10,740,392,415.22份 投资目标 在有效保持基金资产安全和高流动性的前提下，追求 超过业绩基准的稳健投资收益。 本基金采取主动的投资管理策略对短期货币市场工 具进行投资，在投资中将充分利用现代金融工程理论 投资策略 以及数量分析方法来提高投资决策的及时性与合理 性，在保证基金资产的安全性和流动性的基础上，获 得稳健的投资收益。 业绩比较基准 当期银行活期存款税后收益率 本基金属于证券投资基金较高流动性、低风险的品 风险收益特征 种，其预期风险和预期收益率都低于股票型基金、混 合型基金和债券型基金。 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华泰柏瑞货币A 华泰柏瑞货币B 下属分级基金的交易代码 460006 460106 报告期末下属分级基金的份额总额 199,419,921.22份 10,540,972,494.00份 §3 主要财务指标和基金净值表现 第2页共12页 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2017年10月1日－2017年12月31日） 华泰柏瑞货币A 华泰柏瑞货币B 1. 本期已实现收益 2,283,228.44 169,145,006.05 2．本期利润 2,283,228.44 169,145,006.05 3．期末基金资产净值 199,419,921.22 10,540,972,494.00 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金 采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华泰柏瑞货币A 阶段 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.9128% 0.0010% 0.0894% 0.0000% 0.8234% 0.0010% 月 华泰柏瑞货币B 阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ ① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.9736% 0.0010% 0.0894% 0.0000% 0.8842% 0.0010% 月 第3页共12页 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第4页共12页 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 12年证券（基金）从业经验， 经济学硕士。曾任职于国信证 券股份有限公司、平安资产管 理有限责任公司，2008年3 月至2010年4月任中海基金 固定收益 管理有限公司交易员，2010 郑青 部副总监、 2012年6月- 12年 年加入华泰柏瑞基金管理有 本基金的 29日 限公司，任债券研究员。2012 基金经理 年6 月起任华泰柏瑞货币市 场证券投资基金基金经理， 2013年7月至2017年11月 任华泰柏瑞信用增利债券型 证券投资基金的基金经理。 2015年1月起任固定收益部 第5页共12页 副总监。2015年7月起任华 泰柏瑞交易型货币市场证券 投资基金的基金经理。2016 年9 月起任华泰柏瑞天添宝 货币市场基金的基金经理。 北京大学计算数学硕士。2012 年10月加入华泰柏瑞基金管 理有限公司，历任固定收益部 朱向临 本基金的 2016年7月- 5年 研究员、基金经理助理。2016 基金经理 19日 年7 月起任华泰柏瑞货币市 场证券投资基金和华泰柏瑞 交易型货币市场证券投资基 金的基金经理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利 益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通 过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。 首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令 的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块， 确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。本报告期 内，上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易 所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 四季度的宏观经济数字依然保持稳定，同时信贷数据、社会融资数据依然大幅度增加，宏观 经济走势平稳。而三季末资金面的紧张则延续至整个四季度，银行对非银机构融出大幅度减少， 第6页共12页 银行间资金利率大幅度上行。在此期间同业存单利率大幅度上行，股份制银行3个月同业存单从 10月初4.4%的水平上行到5.3%，接近100BP，年末存款利率更是出现大幅上升，3个月存款达到 6%的高点。在这段时间里，货币基金根据资金面的时点性波动规律采取提前降低杠杆，缩短存单 及债券资产的久期的操作，提高了基金组合本身的抗风险能力，准备了充裕的流动性满足客户申 赎的需要，并且增加了基金在收益率高点时对存款、存单等债券类资产的配置力度。 展望未来，监管的政策会延续，各种穿透式监管可能会层出不穷，银行和非银行机构过去几 年高速的信用扩张将受到进一步抑制。当前银行面临存款增速降低的压力，银行的表外被纳入了 监管使得非标有回表的压力，进一步加大银行表内负债端的压力，短期内以存单为代表的短端债 券利率保持高位的局面仍将持续。未来货币基金的发展仍将以严控风险为第一要务，华泰柏瑞货 币基金将合理安排基金组合流动性，并努力把握配置存款、存单来提高收益的时机。 长期来看，地方政府不合理的融资受到限制，未来基建的融资需求也会较前两年下降，而随 着这一轮地产繁荣周期进入下半场，居民房贷的需求也会逐渐降低，当宏观经济融资需求降低叠 加银行去杠杆取得成效的时候，债券市场会重新迎来牛市。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，本基金A类和B类分别上涨0.9128%和0.9736%，同期本基金的业绩比较基 准上涨0.0894%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 固定收益投资 3,846,667,571.92 33.52 其中：债券 3,846,667,571.92 33.52 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 2,283,374,178.91 19.90 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 3 银行存款和结算备付金合 5,060,260,026.45 44.10 计 4 其他资产 284,579,527.50 2.48 第7页共12页 5 合计 11,474,881,304.78 100.00 5.2报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 4.56 其中：买断式回购融资 0.01 序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％） 2 报告期末债券回购融资余额 382,179,226.73 3.56 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例 的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明 注：无。 5.3基金投资组合平均剩余期限 5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 49 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 70 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 41 注：在本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过120天。 5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值 的比例（%） 的比例（%） 1 30天以内 51.87 6.35 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 2 30天(含)-60天 18.51 - 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 3 60天(含)-90天 18.92 - 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 4 90天(含)-120天 5.46 - 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 第8页共12页 5 120天(含)-397天（含） 7.55 - 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 合计 102.31 6.35 5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明 注：无。 5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 139,520,688.11 1.30 2 央行票据 - - 3 金融债券 797,511,058.93 7.43 其中：政策性金融债 797,511,058.93 7.43 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 1,115,057,208.87 10.38 6 中期票据 - - 7 同业存单 1,794,578,616.01 16.71 8 其他 - - 9 合计 3,846,667,571.92 35.82 10 剩余存续期超过397天的浮 - - 动利率债券 5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净值 比例（％） 1 111715468 17民生银行 3,000,000 297,040,113.84 2.77 CD468 2 170207 17国开07 2,100,000 209,217,036.95 1.95 3 111781337 17厦门国际 2,000,000 199,571,956.82 1.86 银行CD107 4 111709493 17浦发银行 2,000,000 197,968,875.87 1.84 CD493 5 160202 16国开02 1,700,000 169,374,062.19 1.58 6 179951 17贴现国债 1,400,000 139,520,688.11 1.30 51 7 170204 17国开04 1,200,000 119,714,388.43 1.11 8 170408 17农发08 1,100,000 109,685,646.95 1.02 9 011758065 17泸州窖 1,000,000 100,101,701.19 0.93 SCP001BC 10 011752034 17云投 1,000,000 100,099,434.02 0.93 SCP001 第9页共12页 5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.0456% 报告期内偏离度的最低值 -0.0042% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0169% 报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明 注：无。 报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明 注：无。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9投资组合报告附注 5.9.1 本基金计价采用摊余成本法，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其 买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按照实际利率法每日计提收益。 本基金通过每日计算基金收益并分配的方式，使基金份额资产净值保持在人民币1.00 元。 5.9.2 本基金本报告期内不存在投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，或在报告编制 日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.9.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 98,442,465.33 3 应收利息 63,292,000.86 4 应收申购款 122,845,061.31 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 第10页共12页 7 其他 - 8 合计 284,579,527.50 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华泰柏瑞货币A 华泰柏瑞货币B 报告期期初基金份额总额 287,455,349.63 13,800,420,737.57 报告期期间基金总申购份额 116,471,337.56 29,992,388,540.54 报告期期间基金总赎回份额 204,506,765.97 33,251,836,784.11 报告期期末基金份额总额 199,419,921.22 10,540,972,494.00 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 基金转换 2017年10月10 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% (出) 日 2 基金转换 2017年10月18 30,644,100.00 30,644,100.00 0.00% (出) 日 合计 40,644,100.00 40,644,100.00 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 申 者序 持有基金份额比例达到 期初 购 赎回 份额占 类号 或者超过20%的时间区 份额 份 份额 持有份额 比 别 间 额 机 1 2017.12.26-2017.12.27 2,505,327,779.48- 1,000,000,000.00 1,529,744,608.42 14.24% 构 个-- -- - - - 人 产品特有风险 本基金报告期内有单一机构持有基金份额超过20%的情形。如果这些份额持有比例较大的投资者赎回，可能导 致巨额赎回，从而引发流动性风险，可能对基金产生如下影响：（1）延期办理赎回申请或暂停赎回的风险。 当发生巨额赎回时，投资者可能面临赎回申请延期办理、延缓支付或暂停赎回的风险。（2）基金净值大幅波动的风险。基金管理人为了应对大额赎回可能短时间内进行资产变现，这将对基金资产净值产生不利影响，同时可能发生大额赎回费用归入基金资产、基金份额净值保留位数四舍五入等问题，这些都可能会造成基金 第11页共12页 资产净值的较大波动。（3）基金投资目标偏离的风险。单一投资者大额赎回后可能导致基金规模缩小，基金将面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形，从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性。 （4）基金合同提前终止的风险。如果投资者大额赎回可能导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。本基金管理人将密切关注申赎动向，审慎评估大额申赎对基金持有集中度的影响，同时将完善流动性风险管控机制，最大限度的保护基金份额持有人的合法权益。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 无 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、本基金的中国证监会批准募集文件 2、本基金的《基金合同》 3、本基金的《招募说明书》 4、本基金的《托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本基金的的公告 9.2存放地点 上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼17层 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001（免长途费）021-3878 4638 公司网址：www.huatai-pb.com 华泰柏瑞基金管理有限公司 2018年1月22日 第12页共12页