华泰柏瑞亚洲领导企业混合型证券投资基 金 2021 年第 3 季度报告 2021 年 9 月 30 日 基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2021 年 10 月 27 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 26 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 2021 年 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华泰柏瑞亚洲领导企业混合(QDII) 基金主代码 460010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010 年 12 月 2 日 报告期末基金份额总额 43,106,616.48 份 投资目标 采取主动精选亚洲地区具有行业领导地位和国际竞争优 势的企业，通过区域化分散投资，有效降低投资组合系统 性风险，追求基金资产长期稳健增值。 投资策略 本基金投资研究团队将跟踪全球经济的发展趋势，重点研 究亚洲地区内的宏观经济变量，采用自上而下的分析方 法，以及定性和定量分析模型相结合的手段，确定基金资 产在各国家/地区之间的配置。综合分析亚洲地区内的宏 观经济指标、公司盈利发展趋势、资金流向、价格变动、 社会政治风险、产业结构性风险等要素，采用专有定量模 型作为参考工具，以确定各国股市的相对吸引力。通过将 市场预期的净资产收益率、市净率及长期债券收益率等多 种金融市场变量输入该模型，来确定各个市场的价值中 枢，作为估值标准。 业绩比较基准 MSCI 亚太综合指数(不含日本) 风险收益特征 本基金为区域性混合型证券投资基金，基金预期投资风险 收益水平高于混合型基金和债券型基金。由于投资国家与 地区市场的分散，长期而言风险应低于投资单一市场的混 合型基金。 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 英文名称：Bank of China (HongKong) Limited 境外资产托管人 中文名称：中国银行（香港）有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日） 1.本期已实现收益 -1,850,162.67 2.本期利润 -4,636,004.13 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0981 4.期末基金资产净值 69,432,511.45 5.期末基金份额净值 1.611 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -5.40% 1.67% -9.16% 1.01% 3.76% 0.66% 过去六个月 -3.30% 1.46% -6.05% 0.88% 2.75% 0.58% 过去一年 11.80% 1.72% 14.25% 1.00% -2.45% 0.72% 过去三年 75.30% 1.62% 21.06% 1.18% 54.24% 0.44% 过去五年 101.12% 1.40% 41.19% 1.01% 59.93% 0.39% 自基金合同 61.10% 1.21% 39.91% 1.03% 21.19% 0.18% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 注：图示日期为 2010 年 12 月 2 日至 2021 年 9 月 30 日。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 上海交通大学经济学学士。曾任汇丰银行 证券服务部证券结算师，2008 年 11 月加 入华泰柏瑞基金管理有限公司，曾任交易 部高级交易员，海外投资部基金经理助 理。2017 年 7 月起任华泰柏瑞新经济沪 港深灵活配置混合型证券投资基金的基 金经理。2019 年 8 月起任华泰柏瑞亚洲 领导企业混合型证券投资基金的基金经 理。2020 年 12 月起任华泰柏瑞中证港股 何琦 本基金的 2019 年 8 月 7 - 13 年 通 50 交易型开放式指数证券投资基金的 基金经理 日 基金经理。2021 年 1 月起任华泰柏瑞中 证沪港深互联网交易型开放式指数证券 投资基金的基金经理。2021 年 5 月起任 华泰柏瑞港股通时代机遇混合型证券投 资基金和华泰柏瑞南方东英恒生科技指 数交易型开放式指数证券投资基金 （QDII）的基金经理。2021 年 9 月起任 华泰柏瑞中证港股通 50 交易型开放式指 数证券投资基金发起式联接基金的基金 经理。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：无。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 注：本基金不聘请境外投资顾问，华泰柏瑞基金管理有限公司对全部资产进行自行管理。 4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。 4.4 公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.4.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。 4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 截至报告期末，本基金份额净值为 1.611 元，本报告期份额净值增长率为-5.40%，同期业绩比较基准增长率为-9.16%。 三季度恒指大幅下挫，恒指下跌近 15%，主要还是政策变化，叠加美国通胀和货币政策收紧 的预期压力所致。互联网为首的新经济板块领跌，而以老经济为主的资源，金融等板块表现相对较好，但是房地产依旧困扰着整个大盘，恒大债务问题悬而未决，叠加互联网、教育政策的不确定性，短期港股依旧不会有特别大的机会。 而我司亚洲领导企业大幅跑赢恒指，主要还是港股仓位大量集中在金融股，整体的投资思路 遵循着买入下跌空间有限，或者政策风险已经出清的思路进行配置，效果从短期来看还是不错的。 展望四季度，港股在差不多经历了 3 个季度的跌幅，主跌浪大概率已经跌完，后面会是一个 慢慢寻底的过程，但在此过程中，我们也不会大意，尤其在信心不足的时候，一个不经意的利空政策，就会让市场大幅震荡，比如中秋时节的地产板块和 8 月份的教育板块。但反过来说，这个时候恰恰是可以布局的时候。我们判断地产、教育板块见底的概率是相当大的，因此我们在三季度末已经积极配置，而金融股随着经济的企稳相信也会慢慢有表现。对于消费类医药，四季度可能会有机会，我们会择机而动，当见到业绩较差的时候，机会就来了。对于市场最受欢迎的互联网板块，目前底部还不确定，反垄断会不会继续，整体业绩短期会不会因为政策的影响暂时走弱，而这个暂时走弱会不会变成长期影响我们还需要观察和评估。因此整个四季度可能是港股未来走势的一个转折点。短暂的煎熬一定会换来中长期的快乐。也感谢各位投资者能在如此煎熬的一个季度继续支持我们的基金，作为管理人，很是感动，希望本基金能持续给大家带来回报，不忘初心，不负信任。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 65,812,643.64 91.94 其中：普通股 65,812,643.64 91.94 优先股 - - 存托凭证 - - 房地产信托凭证 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 4,694,373.55 6.56 8 其他资产 1,073,638.43 1.50 9 合计 71,580,655.62 100.00 5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（%） 中国香港 65,155,322.04 93.84 新加坡 657,321.60 0.95 合计 65,812,643.64 94.79 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值 比例(%) 非必需消费品 16,229,674.92 23.37 金融 23,516,450.74 33.87 房地产 7,680,813.20 11.06 工业 11,188,066.38 16.11 必须消费品 7,197,638.40 10.37 合计 65,812,643.64 94.79 注：以上分类采用彭博行业分类标准。 5.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的权益投资明细 5.4.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证 投资明细 公司名 所在 所属 序 公司名称(英 称(中 证券 证券 国家 数量(股) 公允价值（人 占基金资产 号 文) 文) 代码 市场 （地 民币元） 净值比例(%) 区） 香 港 1 FENGXIANG CO 凤 祥 股 9977 联 合 中国 4,500,000 7,197,638.40 10.37 ORD H 份 HK 交 易 香港 所 E-STAR 香 港 2 COMMERCIAL 星 盛 商 6668 联 合 中国 2,200,000 6,652,817.16 9.58 MANAGEMENT 业 HK 交 易 香港 所 CHINA YONGDA 香 港 3 AUTOMOBILES 永 达 汽 3669 联 合 中国 600,000 5,618,156.64 8.09 SER 车 HK 交 易 香港 所 4 CHINA EAST 中 国 东 667 香 港 中国 800,000 5,351,577.44 7.71 EDUCA 方教育 HK 联 合 香港 交 易 所 香 港 5 CATHAY MEDIA 华 夏 视 1981 联 合 中国 2,200,000 5,259,940.84 7.58 AND EDUCATION 听教育 HK 交 易 香港 所 CHINA 香 港 6 INTERNATIONAL 中 金 公 3908 联 合 中国 300,000 5,110,823.10 7.36 CAPITA-H 司 HK 交 易 香港 所 香 港 7 DFZQ-H 东 方 证 3958 联 合 中国 800,000 5,065,004.80 7.29 券 HK 交 易 香港 所 CITIC 香 港 8 SECURITIES CO 中 信 证 6030 联 合 中国 300,000 4,958,373.12 7.14 LTD-H 券 HK 交 易 香港 所 香 港 9 GF SECURITIES 广 发 证 1776 联 合 中国 400,000 4,525,181.92 6.52 CO LTD-H 券 HK 交 易 香港 所 香 港 10 SUNAC CHINA 融 创 中 1918 联 合 中国 300,000 4,148,638.80 5.98 HOLDINGS LTD 国 HK 交 易 香港 所 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明 细 注：本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 注：本基金本报告期末未持有基金。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情况，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（人民币元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 104.88 5 应收申购款 83,350.58 6 其他应收款 990,182.97 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,073,638.43 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 截止 2021 年 9 月 30 日，本基金持有中国高精密（591HK）504,000 股，占基金资产净值比例 为 0.006%。中国高精密（591HK）自 2012 年 8 月 22 日开始停牌。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 52,773,913.87 报告期期间基金总申购份额 3,106,704.39 减：报告期期间基金总赎回份额 12,774,001.78 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 43,106,616.48 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 注：无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、本基金的中国证监会批准募集文件 2、本基金的《基金合同》 3、本基金的《招募说明书》 4、本基金的《托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本基金的公告 9.2 存放地点 上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 17 层 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001（免长途 费） 021-3878 4638 公司网址：www.huatai-pb.com 华泰柏瑞基金管理有限公司 2021 年 10 月 27 日