华泰柏瑞量化先行混合型证券投资基金 2015年第3季度报告 2015年9月30日 基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2015年10月27日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自2015年7月1日起至2015年9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华泰柏瑞量化先行混合 交易代码 460009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年6月22日 报告期末基金份额总额 281,364,280.24份 以定量估值分析为主，结合基本面定性研究，力求 投资目标 发现价值被市场低估且具潜在发展机遇的企业，在 风险可控的前提下，追求基金资产长期稳定增值。 1）股票投资策略：以定量估值识别为主，并结合行 业和公司基本面趋势分析，以识别非完全有效市场 中蕴含的各种投资机会，先行发现和介入那些企业 价值被低估却具有某些隐藏价值可以提升未来股价 的公司。2）债券投资策略：采用主动性投资策略， 投资策略 确定和构造能够提供稳定收益且流动性较高的债券 组合，在获取较高的利息收入的同时兼顾资本利得。 3）权证投资策略：权证投资为本基金的辅助性投资 工具。4）大类资产配置策略：通过对宏观经济周期、 货币供应量、市场估值水平、宏观政策导向以及市 场氛围等因素的分析，形成对大类资产收益率在不 同市场周期的预测和判断，从而确定组合中股票、 债券、货币市场工具和其他金融工具的投资比例， 适度降低组合系统性风险。基于以往的投资经验， 过于频繁的大类资产调整不利于本基金的管理。 业绩比较基准 沪深300指数*80%+上证国债指数*20% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险与收益高于债券 型基金与货币市场基金，低于股票型基金。 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年7月1日－ 2015年9月30日 ） 1.本期已实现收益 -45,593,294.25 2.本期利润 -136,968,645.17 3.加权平均基金份额本期利润 -0.4869 4.期末基金资产净值 359,454,591.38 5.期末基金份额净值 1.278 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 -26.97% 4.22% -22.79% 2.67% -4.18% 1.55% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注： 1、图示日期为2010年6月22日至2015年9月30日。 2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。截至报告日本基金的各项 投资比例已达到基金合同第十条（二）投资范围、（十）之2、基金投资组合比例限制中规定的 各项比例，股票资产占基金资产的60%—95%；债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及 法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的5%—40%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 田汉卿 副总经理、 2015年 - 12 副总经理。曾在美国 本基金的 3月18日 巴克莱全球投资管理 基金经理 有限公司（BGI ）担 任投资经理， 2012年8月加入华泰 柏瑞基金管理有限公 司，2013年8月起任 华泰柏瑞量化指数增 强股票型证券投资基 金的基金经理， 2013年10月起任公 司副总经理， 2014年12月起任华 泰柏瑞量化优选灵活 配置混合型证券投资 基金的基金经理， 2015年3月起任华泰 柏瑞量化先行混合型 证券投资基金的基金 经理和华泰柏瑞量化 驱动灵活配置混合型 证券投资基金的基金 经理，2015年6月起 任华泰柏瑞量化智慧 灵活配置混合型证券 投资基金的基金经理 和华泰柏瑞量化绝对 收益策略定期开放混 合型发起式证券投资 基金的基金经理。 本科与研究生毕业于 清华大学, MBA毕业 于美国加州大学伯克 利分校哈斯商学院。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 A股市场6至8月大幅回调，并在政府救市后慢慢企稳。我们之前认为创业板和中小盘有泡沫，适当降低了权重配置，适当减少了这次调整的损失。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为1.278元，本报告期份额净值增长率为-26.97%，同期业绩比较基准增长率为-22.79%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 A股市场6月至8月的大幅回调，期间政府采取了救市措施，市场在9月逐步企稳,到10月中旬,创业板和中小盘走出了一波反弹行情。这轮牛市是中国A股市场首个杠杆牛，全市场低估了去杠杆给股市造成的下行风险。 当前经济的增长压力较大,市场中积累的各种风险较多,政府救市政策尚未退出，影响市场的因素较多，未来市场的运行轨迹更加难以估计。这次股市调整，市场风险并未得到完全释放，市场信心完全恢复需要时间，未来市场可能会出现一定的震荡。但市场中流动性较多,资金缺少合适的投资方向,在经济不发生大的动荡的情况下,资金很可能再次回流到股市,带动股市上涨。 本基金还是会一贯坚持利用基本面信息选股的策略，紧密关注市场的变化，在有效控制主动投资风险的前提下，力求继续获得超越市场的超额收益。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 306,501,850.78 84.52 其中：股票 306,501,850.78 84.52 2 固定收益投资 17,868.20 0.00 其中：债券 17,868.20 0.00 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 54,296,546.21 14.97 7 其他资产 1,827,361.32 0.50 8 合计 362,643,626.51 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 2,616,707.52 0.73 B 采矿业 9,514,090.45 2.65 C 制造业 209,438,631.18 58.27 D 电力、热力、燃气及水生产和供 11,870,669.63 3.30 应业 E 建筑业 10,156,080.87 2.83 F 批发和零售业 11,159,651.14 3.10 G 交通运输、仓储和邮政业 13,357,890.09 3.72 H 住宿和餐饮业 826,099.00 0.23 I 信息传输、软件和信息技术服务 12,412,064.57 3.45 业 J 金融业 1,852,245.32 0.52 K 房地产业 14,669,879.65 4.08 L 租赁和商务服务业 1,211,791.88 0.34 M 科学研究和技术服务业 199,023.00 0.06 N 水利、环境和公共设施管理业 5,037,439.60 1.40 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 2,179,586.88 0.61 S 综合 - - 合计 306,501,850.78 85.27 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 002202 金风科技 483,900 6,537,489.00 1.82 2 002080 中材科技 336,300 5,374,074.00 1.50 3 002179 中航光电 149,134 5,282,326.28 1.47 4 600973 宝胜股份 450,810 5,058,088.20 1.41 5 000418 小天鹅Ａ 264,671 4,946,700.99 1.38 6 603001 奥康国际 192,012 4,877,104.80 1.36 7 002588 史丹利 223,688 4,874,161.52 1.36 8 002367 康力电梯 345,800 4,699,422.00 1.31 9 600176 中国巨石 219,357 4,593,335.58 1.28 10 002538 司尔特 405,175 4,051,750.00 1.13 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 17,868.20 0.00 8 其他 - - 9 合计 17,868.20 0.00 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 110031 航信转债 140 17,868.20 0.00 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情况，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 276,627.90 2 应收证券清算款 763,745.52 3 应收股利 - 4 应收利息 11,440.65 5 应收申购款 775,547.25 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,827,361.32 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 246,899,902.54 报告期期间基金总申购份额 199,829,916.14 减:报告期期间基金总赎回份额 165,365,538.44 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 281,364,280.24 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、本基金的中国证监会批准募集文件 2、本基金的《基金合同》 3、本基金的《招募说明书》 4、本基金的《托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本基金的公告8.2 存放地点 上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼17层8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。客户服务热线：400-888-0001（免长途费） 021-3878 4638公司网址：www.huatai-pb.com 华泰柏瑞基金管理有限公司 2015年10月27日