华泰柏瑞量化先行股票型证券投资基金 2015年第1季度报告 2015年3月31日 基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2015年4月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自2015年1月1日起至2015年3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华泰柏瑞量化先行股票 交易代码 460009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年6月22日 报告期末基金份额总额 85,637,400.52份 以定量估值分析为主，结合基本面定性研究，力求发 投资目标 现价值被市场低估且具潜在发展机遇的企业，在风险 可控的前提下，追求基金资产长期稳定增值。 1）股票投资策略：以定量估值识别为主，并结合行 业和公司基本面趋势分析，以识别非完全有效市场中 蕴含的各种投资机会，先行发现和介入那些企业价值 被低估却具有某些隐藏价值可以提升未来股价的公 司。2）债券投资策略：采用主动性投资策略，确定 和构造能够提供稳定收益且流动性较高的债券组合， 投资策略 在获取较高的利息收入的同时兼顾资本利得。3）权 证投资策略：权证投资为本基金的辅助性投资工具。 4）大类资产配置策略：通过对宏观经济周期、货币 供应量、市场估值水平、宏观政策导向以及市场氛围 等因素的分析，形成对大类资产收益率在不同市场周 期的预测和判断，从而确定组合中股票、债券、货币 市场工具和其他金融工具的投资比例，适度降低组合 系统性风险。基于以往的投资经验，过于频繁的大类 资产调整不利于本基金的管理。 业绩比较基准 沪深300指数*80%+上证国债指数*20% 风险收益特征 较高风险、较高收益 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年1月1日－ 2015年3月31日） 1.本期已实现收益 8,454,249.77 2.本期利润 28,061,923.02 3.加权平均基金份额本期利润 0.3750 4.期末基金资产净值 117,570,859.51 5.期末基金份额净值 1.373 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 37.99% 1.30% 12.08% 1.46% 25.91% -0.16% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注： 1、图示日期为2010年6月22日至2015年3月31日。 2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。截至报告日本基金的各项投 资比例已达到基金合同第十条（二）投资范围、（十）之2、基金投资组合比例限制中规定的各项 比例，股票资产占基金资产的60%—95%；债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法 规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的5%—40%。 3.3其他指标 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 王本昌先生，8年证券 （基金）从业经历， 理学硕士。曾任职于 济安金信科技有限公 司、塔塔咨询服务有 本基金的 2012年3月 限公司，2007年8月 王本昌 基金经理 15日 - 8 加入华泰柏瑞基金管 理有限公司，历任研 究员、高级研究员及 基金经理助理，2012 年3月起任华泰柏瑞 量化先行股票型证券 投资基金基金经理。 副总经理。曾在美国 巴克莱全球投资管理 有限公司（BGI ）担 任投资经理， 2012年 8 月加入华泰柏瑞基 金管理有限公司， 2013年8月起任华泰 柏瑞量化指数增强股 票型证券投资基金的 基金经理，2013年10 副总经理 月起任公司副总经 兼量化投 理，2014年12月起任 田汉卿 资 部 总 2015年3月 - 12 华泰柏瑞量化优选灵 监、本基 18日 活配置混合型证券投 金的基金 资基金的基金经理， 经理 2015年3月起任华泰 柏瑞量化先行股票型 证券投资基金的基金 经理和华泰柏瑞量化 驱动灵活配置混合型 证券投资基金的基金 经理。本科与研究生 毕 业 于 清 华 大 学 , MBA 毕业于美国加 州大学伯克利分校哈 斯商学院。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 继2014年年底大盘蓝筹股大涨，2015年一季度大小盘风格转换，创业板指大涨近58.67%，相对而言大盘股走势平稳。在这种情况下，我们认为创业板风险较高,不宜追高。相比较而言中盘比较便宜，又有一定的成长性，于是我们选择主要投资中盘股票，并通过以基本面为基础的量化策略进行选股。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期内，基金的总收益为37.99%。基金相对于中证500全收益指数（收益为36.28%）的超额收益为1.72%，相对于比较基准（沪深300指数*80%+上证国债指数*20%）的超额收益为25.91%。风险方面，相对于中证500总收益指数的年化跟踪误差控制在目标范围之内。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 股票市场在经历了2014年最后两个月主板市场的大幅上涨和2015年一季度创业板和小盘的急速上涨之后，我们目前对2015年的A股市场仍是偏向乐观的。我们认为市场的主要逻辑没有发生根本变化:从大类资产配置角度看，国内房地产市场价格见顶基本达成共识，信托投资需求下降，黄金等大宗商品震荡下行趋势确立；而在国内宏观经济增速走弱的情况下，2015年真实利率走势很可能下行，则银行理财产品的预期收益率也会随之下降。而A股市场显现赚钱效应，可以起到资金池的作用。其次，央行的货币政策可能更加灵活，对经济注入一定的流动性，因此2015年仍会有较多资金流入股市。但在急涨之后，由于经济整体走弱，股票市场全年有可能在调整中上行。 本基金还是会一贯坚持利用基本面信息选股的策略，顺应市场的变化，在有效控制主动投资风险的前提下，力求继续获得超越市场的超额收益。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 108,055,156.96 88.97 其中：股票 108,055,156.96 88.97 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 12,395,781.86 10.21 7 其他资产 994,995.41 0.82 8 合计 121,445,934.23 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 2,632,659.66 2.24 B 采矿业 1,913,536.20 1.63 C 制造业 75,750,710.35 64.43 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 6,940,009.36 5.90 业 E 建筑业 556,452.00 0.47 F 批发和零售业 4,386,489.00 3.73 G 交通运输、仓储和邮政业 2,160,024.00 1.84 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,435,834.08 2.92 J 金融业 299,079.00 0.25 K 房地产业 9,226,949.31 7.85 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 753,414.00 0.64 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 108,055,156.96 91.91 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 000671 阳 光 城 130,524 2,618,311.44 2.23 2 600823 世茂股份 128,427 2,546,707.41 2.17 3 000550 江铃汽车 55,601 2,389,730.98 2.03 4 601677 明泰铝业 147,500 2,330,500.00 1.98 5 600236 桂冠电力 344,840 2,272,495.60 1.93 6 002179 中航光电 67,400 2,200,610.00 1.87 7 600742 一汽富维 62,345 2,173,970.15 1.85 8 000651 格力电器 48,800 2,136,464.00 1.82 9 000418 小天鹅Ａ 104,200 1,967,296.00 1.67 10 002397 梦洁家纺 137,600 1,940,160.00 1.65 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情况，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 44,569.17 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,657.28 5 应收申购款 948,768.96 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 994,995.41 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例（%） 1 000671 阳 光 城 2,618,311.44 2.23 临时停牌 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 67,875,725.16 报告期期间基金总申购份额 59,859,332.56 减:报告期期间基金总赎回份额 42,097,657.20 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 85,637,400.52 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 注：无。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：无。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、本基金的中国证监会批准募集文件 2、本基金的《基金合同》 3、本基金的《招募说明书》 4、本基金的《托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本基金的公告8.2存放地点 上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼17层8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。客户服务热线：400-888-0001（免长途费） 021-38784638公司网址：www.huatai-pb.com 华泰柏瑞基金管理有限公司 2015年4月21日