华泰柏瑞行业领先混合型证券投资基金 2019年第3季度报告 2019年9月30日 基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2019年10月22日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自2019年7月1日起至2019年9月30日止。 本基金名称自2015年8月6日起，由“华泰柏瑞行业领先股票型证券投资基金”更名为“华泰柏瑞行业领先混合型证券投资基金”，基金简称为“华泰柏瑞行业领先混合”，基金代码保持不变。本基金、基金管理人更名等的详细内容见我公司2015年8月6日刊登在中国证券报、上海证券报、证券时报的《华泰柏瑞基金管理有限公司关于旗下部分股票型证券投资基金更名并修改基金合同的公告》。 §2 基金产品概况 基金简称 华泰柏瑞行业领先混合 交易代码 460007 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年8月3日 报告期末基金份额总额 186,589,320.30份 通过采取自上而下和自下而上相结合和方法，从定 投资目标 量和定性的角度把握不同时期所蕴含的行业和个股 投资机会，在充分控制风险的前提下，谋求基金资 产的长期稳定增值。 大类资产配置不作为本基金的核心策略。考虑到中 国大陆A股市场现阶段仍存在较大的系统性风险，本 基金将仅在股票资产整体出现较大程度高估或低估 时进行适度的大类资产配置调整，一般情况下本基 投资策略 金将保持大类资产配置的基本稳定。 本基金在股票 投资中注重自上而下的行业配置，即以行业估值为 基础，以行业基本面趋势变化为契机，结合国家产 业政策的导向，在不同备选之间合理配置基金资 产。 业绩比较基准 沪深300指数×80%+上证国债指数×15%+同业存款利 率×5% 本基金属主动管理的混合型证券投资基金，其预期 风险收益特征 风险与预期收益高于债券型基金与货币市场基金， 低于股票型基金。本基金力争通过主动投资追求适 度风险水平下的较高收益。 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2019年7月1日 － 2019年9月30日 ） 1.本期已实现收益 21,084,303.82 2.本期利润 18,660,194.47 3.加权平均基金份额本期利润 0.1253 4.期末基金资产净值 348,563,273.02 5.期末基金份额净值 1.868 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 9.69% 1.08% 0.02% 0.77% 9.67% 0.31% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：图示日期为2009年8月3日至2019年9月30日。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 经济学硕士。21年证 投资研究 券（基金）从业经 部副总 历，新加坡国立大 吕慧建 监、本基 2009年11 - 21年 学MBA。历任中大投 金的基金 月18日 资管理有限公司行业 经理 研究员及中信基金管 理有限公司的行业研 究员。2007年6月加 入本公司，任高级行 业研究员，2007年11 月起担任基金经理助 理，自2009年11月起 担任华泰柏瑞（原友 邦华泰）行业领先混 合基金基金经 理。2015年6月起任 投资部总监与华泰柏 瑞健康生活灵活配置 混合型证券投资基金 的基金经理。2016 年12月至2018年11月 任华泰柏瑞行业竞争 优势灵活配置混合型 证券投资基金的基金 经理。2019年3月起 任投资研究部副总 监。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，本基金合计发生1次，为基于行业和上市公司动态跟踪和市场走势判断进行操作，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2019年三季度中国经济延续放缓势态，在投资、生产、消费等多个方面均有所体现。PMI数据显示，企业经营活动趋于谨慎，虽然生产环节维持扩张，但新订单、特别是出口新订单继续收缩，去库存持续。 中国政府坚定推进经济转型，重申不把房地产作为刺激经济的工具；八月初，美国宣布对来自中国剩余3000亿美元进口加征关税。上述利空对A股市场形成冲击，导致市场阶段性下跌。 A股市场三季度总体呈“V”型走势，行业分化较大，医药、食品、电子、计算机等行业取得较好涨幅，而钢铁、采掘、建筑、地产等周期品行业持续下跌。三季度，沪深300下跌0.29%，创业板指数上涨7.68%。 本基金“消费+成长”投资策略在三季度取得较好效果，医药、食品以及其它行业的精选个股在三季度大部分取得了正收益。但是，在科技板块配置不足造成错失一些市场机会。 展望四季度，A股市场将继续面对相对较弱的宏观经济、有限宽松的货币环境。全球集体进入货币宽松周期，人民币利率将下行。同时，中美贸易战为代表的国际环境变化也将继续困扰资本市场。 我们认为A股将继续在2900点上下有限区间内运行，海外持续的资金流入激发市场人气，A股市场仍然会有较高的活跃度。相对于指数走势判断，在投资操作中，市场结构性特征是一个需要更加重视的问题。 进入四季度，投资操作需要对下一年度的投资策略有更多考量。部分行业和公司存在估值切换到机会，在配置上需要予以提前布局。 过去三个季度，消费、科技成长股走出来可观的上涨行情，而低估值板块表现疲弱。在四季度，风格转换是否会发生，需要予以适当关注。 总体上，我们对四季度市场持相对积极预期，我们将密切跟踪季报盈利情况、公司基本面变化，争取较好投资业绩。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.868元；本报告期基金份额净值增长率为9.69%，业绩比较基准收益率为0.02%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 329,783,525.61 91.86 其中：股票 329,783,525.61 91.86 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 24,694,718.07 6.88 8 其他资产 4,526,697.84 1.26 9 合计 359,004,941.52 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例(%) A 农、林、牧、渔业 53,019,200.00 15.21 B 采矿业 - - C 制造业 191,630,360.21 54.98 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 8,890.00 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 13,072,000.00 3.75 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 8,279,129.40 2.38 业 J 金融业 855,378.00 0.25 K 房地产业 27,529,000.00 7.90 L 租赁和商务服务业 3,150,000.00 0.90 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 162,700.00 0.05 Q 卫生和社会工作 22,236,400.00 6.38 R 文化、体育和娱乐业 9,840,468.00 2.82 S 综合 - - 合计 329,783,525.61 94.61 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未通过港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 002714 牧原股份 520,000 36,660,000.00 10.52 2 000661 长春高新 55,000 21,689,800.00 6.22 3 002157 正邦科技 1,300,000 19,643,000.00 5.64 4 600031 三一重工 1,300,056 18,564,799.68 5.33 5 300498 温氏股份 440,000 16,359,200.00 4.69 6 601012 隆基股份 600,000 15,738,000.00 4.52 7 002567 唐人神 1,350,000 13,081,500.00 3.75 8 002120 韵达股份 380,000 13,072,000.00 3.75 9 000858 五 粮 液 100,000 12,980,000.00 3.72 10 000333 美的集团 250,000 12,775,000.00 3.67 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.1.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情况，也没有在报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.1.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 5.1.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 85,826.80 2 应收证券清算款 2,758,898.04 3 应收股利 - 4 应收利息 5,062.56 5 应收申购款 1,676,910.44 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,526,697.84 5.1.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.1.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 124,887,134.93 报告期期间基金总申购份额 109,015,678.77 减:报告期期间基金总赎回份额 47,313,493.40 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 186,589,320.30 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、本基金的中国证监会批准募集文件 2、本基金的《基金合同》 3、本基金的《招募说明书》 4、本基金的《托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本基金的公告 9.2 存放地点 上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼17层 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可 咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001（免长途费） 021-3878 4638 公司网址：www.huatai-pb.com 华泰柏瑞基金管理有限公司 2019年10月22日