华泰柏瑞行业领先混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 2017年12月31日 基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2018年1月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月19日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自2017年10月1日起至2017年12月31日止。 本基金名称自2015年8月6日起，由“华泰柏瑞行业领先股票型证券投资基金”更名为 “华泰柏瑞行业领先混合型证券投资基金”，基金简称为“华泰柏瑞行业领先混合”，基金代码保持不变。本基金、基金管理人更名等的详细内容见我公司2015年8月6日刊登在中国证券报、上海证券报、证券时报的《华泰柏瑞基金管理有限公司关于旗下部分股票型证券投资基金更名并修改基金合同的公告》。 §2 基金产品概况 基金简称 华泰柏瑞行业领先混合 交易代码 460007 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年8月3日 报告期末基金份额总额 141,220,039.10份 通过采取自上而下和自下而上相结合和方法，从定 投资目标 量和定性的角度把握不同时期所蕴含的行业和个股 投资机会，在充分控制风险的前提下，谋求基金资 产的长期稳定增值。 大类资产配置不作为本基金的核心策略。考虑到中 国大陆A股市场现阶段仍存在较大的系统性风险， 投资策略 本基金将仅在股票资产整体出现较大程度高估或低 估时进行适度的大类资产配置调整，一般情况下本 基金将保持大类资产配置的基本稳定。 本基金在股 票投资中注重自上而下的行业配置，即以行业估值 第2页共13页 为基础，以行业基本面趋势变化为契机，结合国家 产业政策的导向，在不同备选之间合理配置基金资 产。 业绩比较基准 沪深300指数×80%+上证国债指数×15%+同业存款 利率×5% 本基金属主动管理的混合型证券投资基金，其预期 风险收益特征 风险与预期收益高于债券型基金与货币市场基金， 低于股票型基金。本基金力争通过主动投资追求适 度风险水平下的较高收益。 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2017年10月1日－2017年12月31日 ） 1.本期已实现收益 11,675,379.20 2.本期利润 14,729,301.14 3.加权平均基金份额本期利润 0.1111 4.期末基金资产净值 227,159,668.10 5.期末基金份额净值 1.609 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 8.13% 1.49% 4.09% 0.64% 4.04% 0.85% 第3页共13页 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：1、图示日期为2009年8月3日至2017年12月31日。 2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项 投资比例已达到基金合同第十一条（二）投资范围、（八）之2、基金投资组合比例限制中规定 的各项比例，股票资产占基金资产的60%—95%；债券资产、 货币市场工具、权证、资产支持证 券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的5%—40% §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 第4页共13页 经济学硕士。19年证 券（基金）从业经历， 新加坡国立大学 MBA。历任中大投资 管理有限公司行业研 究员及中信基金管理 有限公司的行业研究 员。2007年6月加入 本公司，任高级行业 研究员，2007年 投资部总 11月起担任基金经理 监、本基 2009年 助理，自2009年 吕慧建 金的基金 11月18日- 19年 11月起担任华泰柏瑞 经理 （原友邦华泰）行业 领先混合基金基金经 理。2015年6月起任 投资部总监与华泰柏 瑞健康生活灵活配置 混合型证券投资基金 的基金经理。 2016年12月起任华 泰柏瑞行业竞争优势 灵活配置混合型证券 投资基金的基金经理。 博士研究生，11年证 券（基金）从业经历。 2006年7月至 2007年9月任邦联资 产管理有限公司研究 员；2007年9月加入 华泰柏瑞基金管理有 限公司，历任研究员、 高级研究员、基金经 徐晓杰 本基金的 2015年 - 11年 理助理。2014年4月 基金经理 5月15日 至2015年5月任研 究部总监助理。 2015年5月起任华泰 柏瑞行业领先混合型 证券投资基金的基金 经理。2015年6月起 任华泰柏瑞健康生活 灵活配置混合型证券 投资基金的基金经理。 2015年10月起任华 第5页共13页 泰柏瑞激励动力灵活 配置混合型证券投资 基金的基金经理。 2017年8月起任华泰 柏瑞生物医药灵活配 置混合型证券投资基 金的基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。 首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2017年四季度中国政府继续全面推进供给侧改革，对高污染行业实行冬季限产。尽管这些 政策在短期对经济表现形成压力，但中国经济仍然继续保持整体较好势态，各项指标表现良好。 在防范系统性风险总体思路指导下，货币当局、监管机构继续推进一系列旨在正本清源的监管措施，短期对利率上行形成压力，并抑制了M2增速。总体来看，货币环境受去杠杆、抑制利率上行、支持实体经济发展等多重目标制约，继续维持中性偏紧的局面。 十九大维稳预期17年四季度对A股市场的走势产生了积极影响，市场震荡上行。12月受 第6页共13页 年底资金收紧压力影响，加上大宗商品价格下行，市场出现调整。 四季度市场走势分化较大，大盘股、白马消费股走势较强，周期股先涨后跌。总体看，沪深300上涨3.05%，创业板下跌9.26%。 本基金坚持选股为核心的操作策略，持仓个股走势较强，在四季度取得较好，收益跑赢基准。 展望2018年，中国经济将继续稳定运行状态，预计宏观数据波动不大，PPI涨幅下降， CPI相对稳定，在金融去杠杆政策推进影响，货币环境短期难以放松。 中国经济的亮点在于结构优化将继续推进，优势企业有望继续保持盈利向好趋势。 A股市场预期继续维持存量资金博弈特征，投资面临一定操作难度。 我们预计一季度A股市场将摆脱17年底的调整走势，走出一定幅度的上涨行情。 从全年展望看，我们认为上游周期板块的表现会弱于17年，中游制造业会出现一些亮点， 消费品仍具有很大的配置价值。成长股在17年表现疲弱，部分业绩良好的个股有望在18年走出 分化行情。 18年我们将继续精选个股，以业绩为核心筛选具有估值优势的个股，耐心持有，获取合理 收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为1.609元，本报告期份额净值增长率为8.13%，同期业绩 比较基准增长率为4.09%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 注：无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 215,091,911.00 93.77 其中：股票 215,091,911.00 93.77 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 418,100.00 0.18 第7页共13页 其中：债券 418,100.00 0.18 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 13,594,717.90 5.93 8 其他资产 284,815.78 0.12 9 合计 229,389,544.68 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 179,526,420.91 79.03 D 电力、热力、燃气及水生产和供 16,143.20 0.01 应业 E 建筑业 8,744,250.00 3.85 F 批发和零售业 9,090,000.00 4.00 G 交通运输、仓储和邮政业 17,957.94 0.01 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 17,680,237.95 7.78 业 J 金融业 4,232.00 0.00 K 房地产业 12,669.00 0.01 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 215,091,911.00 94.69 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未通过沪港通投资股票。 第8页共13页 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 002507 涪陵榨菜 1,160,000 20,822,000.00 9.17 2 300038 梅泰诺 363,089 17,646,125.40 7.77 3 002812 创新股份 150,005 15,435,514.50 6.80 4 601012 隆基股份 370,000 13,482,800.00 5.94 5 600872 中炬高新 500,000 12,380,000.00 5.45 6 002271 东方雨虹 280,000 11,188,800.00 4.93 7 000858 五粮液 130,000 10,384,400.00 4.57 8 600703 三安光电 400,000 10,156,000.00 4.47 9 002583 海能达 520,020 9,625,570.20 4.24 10 600056 中国医药 380,000 9,458,200.00 4.16 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 418,100.00 0.18 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 418,100.00 0.18 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 123003 蓝思转债 4,181 418,100.00 0.18 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 第9页共13页 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股值期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 注：本基金本报告期末未持有股值期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情况，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 第10页共13页 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 77,138.65 2 应收证券清算款 65,774.70 3 应收股利 - 4 应收利息 3,280.50 5 应收申购款 138,621.93 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 284,815.78 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例 流通受限情况说明 （%） 1 002507 涪陵榨菜 20,822,000.00 9.17 临时停牌 2 300038 梅泰诺 17,646,125.40 7.77 临时停牌 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 121,696,762.08 报告期期间基金总申购份额 43,186,017.59 减:报告期期间基金总赎回份额 23,662,740.57 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 141,220,039.10 第11页共13页 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 注：无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、本基金的中国证监会批准募集文件 2、本基金的《基金合同》 3、本基金的《招募说明书》 4、本基金的《托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本基金的公告 第12页共13页 9.2 存放地点 上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼17层 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。投资者对本报告如有疑问，可 咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。客户服务热线：400-888-0001（免长途费）021- 38784638公司网址：www.huatai-pb.com 华泰柏瑞基金管理有限公司 2018年1月22日 第13页共13页