华泰柏瑞行业领先混合2016年第1季度报告 华泰柏瑞行业领先混合型证券投资基金2016年第1季度报告 2016年3月31日 基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2016年4月20日 § 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自2016年1月1日起至2016年3月31日止。 § 基金产品概况 基金简称 华泰柏瑞行业领先混合 交易代码 460007 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年8月3日 报告期末基金份额总额 150,514,892.37份 投资目标 通过采取自上而下和自下而上相结合和方法，从定量和定性的角度把握不同时期所蕴含的行业和个股投资机会，在充分控制风险的前提下，谋求基金资产的长期稳定增值。 投资策略 大类资产配置不作为本基金的核心策略。考虑到中国大陆A股市场现阶段仍存在较大的系统性风险，本基金将仅在股票资产整体出现较大程度高估或低估时进行适度的大类资产配置调整，一般情况下本基金将保持大类资产配置的基本稳定。 本基金在股票投资中注重自上而下的行业配置，即以行业估值为基础，以行业基本面趋势变化为契机，结合国家产业政策的导向，在不同备选之间合理配置基金资产。 业绩比较基准 沪深300指数×80%+上证国债指数×15%+同业存款利率×5% 风险收益特征 较高风险、较高收益 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 § 主要财务指标和基金净值表现 1. 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2016年1月1日 － 2016年3月31日 ） 1.本期已实现收益 -39,064,109.41 2.本期利润 -52,049,074.64 3.加权平均基金份额本期利润 -0.2996 4.期末基金资产净值 190,268,522.21 5.期末基金份额净值 1.264 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 1. 基金净值表现 1.1. 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -15.51% 3.64% -10.71% 1.94% -4.80% 1.70% 1.1. 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注： 1、图示日期为2009年8月3日至2016年3月31日。 2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十一条（二）投资范围、（八）之2、基金投资组合比例限制中规定的各项比例，股票资产占基金资产的 60%—95%；债券资产、 货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的 其他证券品种占基金资产的 5%—40% § 管理人报告 1. 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 吕慧建 本基金基金经理、投资部总监 2009年11月18日 - 18年 吕慧建先生，新加坡国立大学MBA。历任中大投资管理有限公司行业研究员及中信基金管理有限公司的行业研究员。2007年6月加入本公司，任高级行业研究员，2007年11月起担任基金经理助理，自2009年11月起担任华泰柏瑞（原友邦华泰）行业领先混合型基金基金经理。2015年6月起任投资部总监与华泰柏瑞健康生活灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。 徐晓杰 本基金的基金经理 2015年5月15日 - 9年 博士研究生，9年证券（基金）从业经历。2006年7月至2007年9月任邦联资产管理有限公司研究员；2007年9月加入华泰柏瑞基金管理有限公司，历任研究员、高级研究员、基金经理助理。2014年4月至2015年5月任研究部总监助理。2015年5月起任华泰柏瑞行业领先股票型证券投资基金的基金经理。2015年6月起任华泰柏瑞健康生活灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2015年10月起任华泰柏瑞激励动力灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。 1. 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。 1. 公平交易专项说明 1.1. 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。 1.1. 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。 1. 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 1.1. 报告期内基金投资策略和运作分析 2016年开年伊始，市场对于世界经济发展前景、各国政策调整的预期陷入混乱，资产价格全面下跌。国内市场，人民币汇率承压、房价大幅上涨、信贷大量投放，局面错综复杂。 2016年A股市场开始实施熔断机制，交易规则的变化加大了市场的波动，市场快速下跌，上证最低跌到了2638点，创出股灾以来新低。随后市场逐步企稳，呈弱势反弹之势。一季度，沪深300下跌13.75%，创业板下跌17.53%。 我们对市场出现调整有一定预期，但熔断机制造成的放大效应认识不足。本基金在下跌过程中未能坚决减仓，净值损失较大。在市场反弹中，我们调整了持仓结构，减持题材股，增仓绩优股，净值有所回收。 1.1. 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为1.264元，本报告期份额净值增长率为-15.51%，同期业绩比较基准增长率为-10.71%。 1. 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 中国一季度经济数据有望好于预期，实现“开门红”。但是，从整体上，我们仍然维持原有判断：中国经济逐步见底企稳，反弹力度可能不大。 困扰中国经济的部分长期因素仍将继续影响未来，比如，全球经济失衡，去产能压力；需求不振，等等。另一方面，相对于过去几年，16年出现了一些积极因素，比如，原油价格有望结束长期的下跌过程，企稳上行；在猪周期驱动下，猪价进入上行通道。这意味着通缩压力已经减缓，价格上行对企业重建库存、驱动居民消费形成刺激。同时，价格因素将对企业盈利产生正向刺激。 同时，我们同样预期中国经济结构的进程将继续推进。 我们预计A股市场将进入一个涨跌两难的相对平衡阶段。二季度，在较好的经济数据支持下，市场可能会出现一定幅度的反弹，但长期因素仍将制约指数的上行空间。 从行业选择的角度，虽然我们整体上对周期板块的态度不在消极，但操作上仍将较为谨慎，重点关注消费端周期品的投资机会。我们继续对结构性成长板块保持关注。 2016年我们将进一步重视个股研究，并作为整个投资策略的核心。 § 投资组合报告 1. 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 179,707,308.34 93.97 其中：股票 179,707,308.34 93.97 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 10,691,053.52 5.59 7 其他资产 850,348.96 0.44 8 合计 191,248,710.82 100.00 1. 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 2,729,250.00 1.43 B 采矿业 - - C 制造业 69,894,792.01 36.73 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 9,739,900.00 5.12 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 49,605,871.18 26.07 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 16,681,295.15 8.77 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 20,522,600.00 10.79 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 10,533,600.00 5.54 S 综合 - - 合计 179,707,308.34 94.45 1. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 600485 信威集团 710,000 15,179,800.00 7.98 2 000971 高升控股 550,001 15,169,027.58 7.97 3 002183 怡 亚 通 460,027 13,547,795.15 7.12 4 002517 恺英网络 257,624 11,953,753.60 6.28 5 002236 大华股份 330,000 11,893,200.00 6.25 6 600054 黄山旅游 450,000 10,854,000.00 5.70 7 300144 宋城演艺 360,000 10,533,600.00 5.54 8 002672 东江环保 580,000 9,668,600.00 5.08 9 300017 网宿科技 153,000 8,936,730.00 4.70 10 002008 大族激光 400,000 8,900,000.00 4.68 1. 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 1. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 1. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 1. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。 1. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 1. 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有股值期货。 1. 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 1. 投资组合报告附注 1.1. 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情况，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 1.1. 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 1.1. 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 206,627.22 2 应收证券清算款 585,327.85 3 应收股利 - 4 应收利息 2,667.25 5 应收申购款 55,726.64 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 850,348.96 1.1. 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 1.1. 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） 流通受限情况说明 1 600485 信威集团 15,179,800.00 7.98 发行股份购买资产 § 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 197,124,537.86 报告期期间基金总申购份额 13,483,034.18 减:报告期期间基金总赎回份额 60,092,679.67 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 150,514,892.37 § 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 1. 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：无。 1. 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：无。 § 备查文件目录 1. 备查文件目录 1、本基金的中国证监会批准募集文件 2、本基金的《基金合同》 3、本基金的《招募说明书》 4、本基金的《托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本基金的公告 1. 存放地点 上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼17层 1. 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001（免长途费） 021-3878 4638 公司网址：www.huatai-pb.com 华泰柏瑞基金管理有限公司 2016年4月20日 PAGE 第 7 页 共11 页