华泰柏瑞行业领先混合型证券投资基金 2015年第3季度报告 2015年9月30日 基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2015年10月27日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自2015年7月1日起至2015年9月30日止。 本基金名称自2015年8月6日起，由“华泰柏瑞行业领先股票型证券投资基金”更名为“华泰柏瑞行业领先混合型证券投资基金”，基金简称为“华泰柏瑞行业领先混合”，基金代码保持不变。本基金、基金管理人更名等的详细内容见我公司2015年8月6日刊登在中国证券报、上海证券报、证券时报的《华泰柏瑞基金管理有限公司关于旗下部分股票型证券投资基金更名并修改基金合同的公告》。 §2 基金产品概况 基金简称 华泰柏瑞行业领先混合 交易代码 460007 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年8月3日 报告期末基金份额总额 206,268,518.03份 通过采取自上而下和自下而上相结合和方法，从定 投资目标 量和定性的角度把握不同时期所蕴含的行业和个股 投资机会，在充分控制风险的前提下，谋求基金资 产的长期稳定增值。 大类资产配置不作为本基金的核心策略。考虑到中 投资策略 国大陆A股市场现阶段仍存在较大的系统性风险， 本基金将仅在股票资产整体出现较大程度高估或低 估时进行适度的大类资产配置调整，一般情况下本 基金将保持大类资产配置的基本稳定。本基金在股 票投资中注重自上而下的行业配置，即以行业估值 为基础，以行业基本面趋势变化为契机，结合国家 产业政策的导向，在不同备选之间合理配置基金资 产。 业绩比较基准 沪深300指数×80%+上证国债指数×15%+同业存款 利率×5% 风险收益特征 较高风险、较高收益 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年7月1日－ 2015年9月30日 ） 1.本期已实现收益 -106,630,379.90 2.本期利润 -123,769,138.53 3.加权平均基金份额本期利润 -0.5518 4.期末基金资产净值 258,558,578.59 5.期末基金份额净值 1.254 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 -28.99% 4.63% -22.83% 2.67% -6.16% 1.96% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注： 1、图示日期为2009年8月3日至2015年9月30日。 2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项 投资比例已达到基金合同第十一条（二）投资范围、（八）之2、基金投资组合比例限制中规定 的各项比例，投资于股票的比例为基金资产的60%-95%，债券资产、货币市场工具、权证、资产 支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的5%-40%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 吕慧建 本基金基 2009年 - 17年 吕慧建先生，新加坡 金经理、 11月18日 国立大学MBA。历任 投资部总 中大投资管理有限公 监 司行业研究员及中信 基金管理有限公司的 行业研究员。 2007年6月加入本公 司，任高级行业研究 员，2007年11月起 担任基金经理助理， 自2009年11月起担 任华泰柏瑞（原友邦 华泰）行业领先混合 型证券投资基金基金 经理。2015年6月起 任投资部总监与华泰 柏瑞健康生活灵活配 置混合型证券投资基 金的基金经理。 博士研究生，9年证 券（基金）从业经历。 2006年7月至 2007年9月任邦联资 产管理有限公司研究 员；2007年9月加入 华泰柏瑞基金管理有 限公司，历任研究员、 高级研究员、基金经 徐晓杰 本基金的 2015年 - 9年 理助理。2014年4月 基金经理 5月15日 至2015年5月任研 究部总监助理。 2015年5月起任华泰 柏瑞行业领先混合型 证券投资基金的基金 经理。2015年6月起 任华泰柏瑞健康生活 灵活配置混合型证券 投资基金的基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2015年三季度中国经济处于弱势，GDP增速跌破7，投资回落，CPI处于低位，PPI跌幅扩大，工业增加值增速也进一步放缓到9月份的5.7%。 政府刺激经济的力度有所加码，财政政策、货币政策双双发力。从短期看，财政政策的效果尚不显著，而利率下行的势态较为明显，三季度M2增速连续三个月均在13%以上，超过年初货币增速的政策目标。 影响三季度A股市场走势的主要因素是监管机构规范场外融资、救市政策，加上美联储加息传言、海外资本市场动荡等外围因素影响，市场预期紊乱，在6月份暴跌的基础上出现了第二轮股灾，上证指数在两个多月的时间里最大跌幅达到45%。 15年三季度，创业板下跌27%，沪深300下跌28.39% 在三季度的操作中，我们未能正确理解政策调整的逻辑，对股灾缺乏准备，在股市全面杀跌的背景下，选股策略基本失效，高仓位导致净值损失巨大。在三季度，本基金净值跌幅达到 28.99%。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为1.254元，本报告期份额净值增长率为-28.99%，同期业绩比较基准增长率为-22.83%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 A股运行的基本面环境变化不大：经济探底、利率下行。 预计四季度经济亮点有限，如果从M2增速的角度来衡量货币环境，进一步宽松的空间已经不大。 A股目前处在一个“去救市”阶段，需要一个过程来消化去杠杆、救市的巨大冲击。6月份以来的快速、大幅下跌存在一个技术性修复、反弹动力，但是，前期的大幅下跌的负向冲击需要一个更长的消化过程，所以市场反弹的力度可能会受到影响。 本基金四季度的操作将逐步过渡到16年的中长线布局。虽然仍有很多不明朗的因素，展望16年，经济基本面有可能出现好于15年的局面，企业利润有望企稳回升。另外，从大的趋势来看，居民资产再配置过程仍将继续，经历了查处场外融资、伞形信托等政策波动后，在低利率、宽资金的环境下，资金流入股市的进程仍将继续。基于这样的宏观经济假设，我们将重点关注中观数据，根据行业景气趋势落实投资逻辑，从结构性增长、周期品的景气复苏两个维度寻找投资标的，争取更好投资绩效。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 注：无 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 243,786,071.44 93.76 其中：股票 243,786,071.44 93.76 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 14,015,469.73 5.39 7 其他资产 2,221,874.37 0.85 8 合计 260,023,415.54 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 38,687,000.00 14.96 B 采矿业 - - C 制造业 132,265,062.44 51.15 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 91,600.00 0.04 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 3,185,000.00 1.23 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 40,079,609.00 15.50 业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 6,897,800.00 2.67 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 22,580,000.00 8.73 S 综合 - - 合计 243,786,071.44 94.29 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 300113 顺网科技 514,050 22,607,919.00 8.74 2 300144 宋城演艺 1,000,000 22,580,000.00 8.73 3 300285 国瓷材料 700,000 21,700,000.00 8.39 4 002714 牧原股份 480,000 21,360,000.00 8.26 5 002236 大华股份 505,000 17,074,050.00 6.60 6 300136 信维通信 541,200 15,029,124.00 5.81 7 600703 三安光电 645,000 12,725,850.00 4.92 8 002297 博云新材 1,050,000 12,285,000.00 4.75 9 002475 立讯精密 330,094 9,760,879.58 3.78 10 002299 圣农发展 650,000 9,737,000.00 3.77 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股值期货 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 注：本基金本报告期末未持有股值期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情况，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 482,788.27 2 应收证券清算款 1,648,377.89 3 应收股利 - 4 应收利息 4,045.19 5 应收申购款 86,663.02 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,221,874.37 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 注：无 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 252,148,459.43 报告期期间基金总申购份额 52,742,756.16 减:报告期期间基金总赎回份额 98,622,697.56 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 206,268,518.03 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：无 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：无 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、本基金的中国证监会批准募集文件 2、本基金的《基金合同》 3、本基金的《招募说明书》 4、本基金的《托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本基金的公告8.2 存放地点 上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼17层8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。客户服务热线：400-888-0001（免长途费） 021-3878 4638公司网址：www.huatai-pb.com 华泰柏瑞基金管理有限公司 2015年10月27日