华泰柏瑞行业领先股票型证券投资基金 2014年第4季度报告 2014年12月31日 基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2015年1月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自2014年10月1日起至2014年12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华泰柏瑞行业领先股票 交易代码 460007 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年8月3日 报告期末基金份额总额 697,092,058.74份 通过采取自上而下和自下而上相结合和方法，从定量 投资目标 和定性的角度把握不同时期所蕴含的行业和个股投 资机会，在充分控制风险的前提下，谋求基金资产的 长期稳定增值。 大类资产配置不作为本基金的核心策略。考虑到中国 大陆A股市场现阶段仍存在较大的系统性风险，本基 金将仅在股票资产整体出现较大程度高估或低估时 投资策略 进行适度的大类资产配置调整，一般情况下本基金将 保持大类资产配置的基本稳定。本基金在股票投资 中注重自上而下的行业配置，即以行业估值为基础， 以行业基本面趋势变化为契机，结合国家产业政策的 导向，在不同备选之间合理配置基金资产。 业绩比较基准 沪深300指数×80%+上证国债指数×15%+同业存款利 率×5% 风险收益特征 较高风险、较高收益 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2014年10月1日－ 2014年12月31日） 1.本期已实现收益 170,206,693.29 2.本期利润 215,093,415.66 3.加权平均基金份额本期利润 0.2473 4.期末基金资产净值 837,534,922.26 5.期末基金份额净值 1.201 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 28.72% 1.80% 34.50% 1.32% -5.78% 0.48% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注： 1、图示日期为2009年8月3日至2014年12月31日。 2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投 资比例已达到基金合同第十一条（二）投资范围、（八）之2、基金投资组合比例限制中规定的各 项比例，投资于股票的比例为基金资产的60%-95%，债券资产、货币市场工具、权证、资产支持 证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的5%-40%。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 本基金基 吕慧建先生，硕士学 吕慧建 金经理、 2009年11月 - 16年 位，先后在深圳发展 投资部副 18日 银行、中信集团中大 总监 投资管理有限责任公 司、中信基金管理有 限公司工作，2007年 6月加入我公司，担任 高级研究员，2007年 11月起任基金经理助 理，自2009年11月 起担任本基金的基金 经理。2014年7月起 任投资部副总监。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2014年四季度中国经济呈收缩势态，固定投资增速、社会零售总额增速下行，工业增加值增速也同步下降。CPI继续保持在1.5上下，而由于原油等大宗原材料价格大幅下跌，PPI的下行幅度有所扩大。 中国政府保持货币环境基本稳定的情况下，采取了局部的针对性刺激政策，比如调整存贷比计算口径、在11月份下调的存贷款利率等。从货币投放的情况看，12月分的M2增速为12.2%，货币放松的力度仍然是较为克制的。 延续三季度以来的上涨走势，A股市场在四季度出现了进一步的大幅上涨。和三季度不同，四季度的市场上涨主要是金融等大盘周期股大幅上涨驱动，如证券行业上涨138%，而医药、电子等行业出现下跌，风格分化严重，沪深300上涨44.17%，创业板指数则下跌了4.49%。 根据对市场运行驱动因素的跟踪分析，本基金在四季度投资策略做了较大力度的调整，大幅增仓证券、保险、银行、地产等低估值大盘周期股，较好地把握住了四季度的市场机会，基金净值上涨28.72%。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为1.201元，本报告期份额净值增长率为28.72%，同期业绩比较基准增长率为34.50%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 对于中国经济基本面和A股市场走势展望，我们仍然维持14年下半年以来的基本判断，A股市场仍处在一个多头阶段。 驱动A股市场上涨的因素主要有两个，一个是估值修复，另一个是中国经济的结构性增长。14年四季度 的上涨主要是估值修复所致。中国经济结构性增长驱动下的结构性成长股、消费股行情是A股市场相对较长时期内有望持续存在的投资机会。 我们对2015年上半年的A股市场投资机会相对乐观。从更长时间周期的角度看，股市的持续上涨需要经济的周期性见底回升为基础。我们已经观察到一些积极的因素，如要素价格大幅下降，房产销售趋于稳定，等等。 从短期的市场走势角度看，大盘周期股驱动下的快速指数上涨可能空间有限，市场热点将扩散到消费、科技板块中。我们将密切关注市场变化，努力把握投资机会。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 注：无 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 793,457,475.43 92.05 其中：股票 793,457,475.43 92.05 2 固定收益投资 1,218,983.97 0.14 其中：债券 1,218,983.97 0.14 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 52,481,378.10 6.09 7 其他资产 14,821,566.15 1.72 8 合计 861,979,403.65 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 4,400,176.00 0.53 B 采矿业 - - C 制造业 254,093,092.94 30.34 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 10,080,000.00 1.20 F 批发和零售业 3,252,000.00 0.39 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 67,695,144.70 8.08 J 金融业 279,291,351.97 33.35 K 房地产业 145,199,196.32 17.34 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 6,380,000.00 0.76 N 水利、环境和公共设施管理业 20,054,513.50 2.39 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 3,012,000.00 0.36 S 综合 - - 合计 793,457,475.43 94.74 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 000024 招商地产 2,100,000 55,419,000.00 6.62 2 601318 中国平安 700,097 52,304,246.87 6.25 3 600048 保利地产 3,700,000 40,034,000.00 4.78 4 600536 中国软件 1,080,020 35,532,658.00 4.24 5 600376 首开股份 3,450,079 34,776,796.32 4.15 6 600036 招商银行 2,000,000 33,180,000.00 3.96 7 600519 贵州茅台 150,062 28,454,756.44 3.40 8 600556 北生药业 2,000,000 28,000,000.00 3.34 9 002271 东方雨虹 835,836 27,866,772.24 3.33 10 601009 南京银行 1,800,014 26,370,205.10 3.15 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 1,218,983.97 0.15 8 其他 - - 9 合计 1,218,983.97 0.15 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 110030 格力转债 12,190 1,218,983.97 0.15 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 注：无 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 注：无 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 注：无 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情况，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 483,348.63 2 应收证券清算款 14,085,302.07 3 应收股利 - 4 应收利息 12,208.14 5 应收申购款 240,707.31 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 14,821,566.15 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 970,154,374.44 报告期期间基金总申购份额 4,246,329.02 减:报告期期间基金总赎回份额 277,308,644.72 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 697,092,058.74 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 注：无 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：无 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、本基金的中国证监会批准募集文件 2、本基金的《基金合同》 3、本基金的《招募说明书》 4、本基金的《托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本基金的公告8.2存放地点 上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼17层8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。客户服务热线：400-888-0001（免长途费） 021-38784638公司网址：www.huatai-pb.com 华泰柏瑞基金管理有限公司 2015年1月22日