华泰柏瑞价值增长混合型证券投资基金 2019年第1季度报告 2019年3月31日 基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2019年4月20日 华泰柏瑞价值增长混合2019年第1季度报告 第 2 页 共12 页 §1重 要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月19日复核了本报告中 的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈 利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自2019年1月1日起至2019年3月31日止。 本基金名称自2015年8月6日起，由“华泰柏瑞价值增长股票型证券投资基金”更名为“华泰 柏瑞价值增长混合型证券投资基金”，基金简称为“华泰柏瑞价值增长混合”，基金代码保持不 变。本基金、基金管理人更名等的详细内容见我公司2015年8月6日刊登在中国证券报、上海证券 报、证券时报的《华泰柏瑞基金管理有限公司关于旗下部分股票型证券投资基金更名并修改基金 合同的公告》。 §2 基金产品概况 基金简称 华泰柏瑞价值增长混合 交易代码 460005 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年7月16日 报告期末基金份额总额 225,128,164.24份 投资目标 本基金通过投资于市场估值相对较低、基本面良 好、能够为股东持续创造价值的公司，重点关注其 中基本面有良性变化、市场认同度逐步提高的优质 个股，在充分控制投资组合风险的前提下，实现基 金资产的长期稳定增值。 投资策略 基于对宏观经济和投资环境的分析和预测，全面评 估证券市场各大类资产的中长期预期风险收益率， 确定基金资产在股票、债券和现金及其他资产之间 的配置比例，适度控制系统性风险。 主要通过积极 主动地精选为股东持续创造价值的股票来获取超额 收益。重点投资于基本面趋势良好或出现良性转 折、价格相对低估、基本面趋势认同度逐步或加速 提高的优质股票，辅以适度的行业配置调整来优化 股票的选择和配置的权重。 业绩比较基准 沪深300指数×80%+上证国债指数×20% 风险收益特征 本基金属主动管理的混合型证券投资基金，其预期 华泰柏瑞价值增长混合2019年第1季度报告 第 3 页 共12 页 风险与预期收益高于债券型基金与货币市场基金， 低于股票型基金。本基金力争通过主动投资追求适 度风险水平下的较高收益。 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2019年1月1日 － 2019年3月31日 ） 1.本期已实现收益 23,917,431.03 2.本期利润 132,671,148.44 3.加权平均基金份额本期利润 0.5804 4.期末基金资产净值 522,021,356.49 5.期末基金份额净值 2.3188 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价 值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 32.94% 1.61% 22.76% 1.24% 10.18% 0.37% 华泰柏瑞价值增长混合2019年第1季度报告 第 4 页 共12 页 自基金合同生效以来基金累计净3.2.2 值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：图示日期为2008年7月16日至2019年3月31日。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 方纬 本基金的 基金经理 2014年8 月22日 - 16年 经济学硕士。2003 年9月至2005年1月任 上海金信研究所研究 员；2005年1月 至2007年2月任万家 华泰柏瑞价值增长混合2019年第1季度报告 第 5 页 共12 页 基金管理有限公司高 级研究员；2007年2 月加入华泰柏瑞基金 管理有限公司，历任 研究员、高级研究 员、基金经理助 理。2014年8月起任 华泰柏瑞价值增长混 合型证券投资基金的 基金经理。2015年4 月至2016年8月任华 泰柏瑞新利灵活配置 混合型证券投资基金 的基金经理。2015 年5月起任华泰柏瑞 消费成长灵活配置混 合型证券投资基金的 基金经理。2015年5 月至2016年8月任华 泰柏瑞惠利灵活配置 混合型证券投资基金 的基金经理。2015 年8月至2016年11月 任华泰柏瑞中国制 造2025灵活配置混合 型证券投资基金的基 金经理。2016年3月 至2017年6月任华泰 柏瑞精选回报灵活配 置混合型证券投资基 金的基金经理。2016 年9月起任华泰柏瑞 多策略灵活配置混合 型证券投资基金的基 金经理。 管理4.2 人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利 益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通 过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。 首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次集中交易室对投资 华泰柏瑞价值增长混合2019年第1季度报告 第 6 页 共12 页 指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模 块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本 报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交 易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2019年一季度，沪深300指数上涨28.62%， 中证500指数上涨33.1%，创业板指数上 涨35.43%。本基金上涨32.94%。 2019年一季度， “贸易战”缓和，货币政策由紧到松，经济复苏预期发酵，A股触底反弹。 从估值上看，A股估值水平依旧已经处于历史低位区域。未来，本基金将继续坚守精选个股的投 资策略，争取获得超额收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为2.3188元，本报告期份额净值增长率为32.94%，同期业绩 比较基准增长率为22.76%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 492,614,170.98 93.54 其中：股票 492,614,170.98 93.54 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 302,789.00 0.06 其中：债券 302,789.00 0.06 资产支持证券 - - 华泰柏瑞价值增长混合2019年第1季度报告 第 7 页 共12 页 4 贵