华泰柏瑞价值增长股票型证券投资基金2013年第一季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自2013年1月1日起至2013年3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ 注:图示日期为2008年7月16日至2013年3月31日。 1、按基金合同规定,本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期,截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十四条(二)投资范围、(十)之2、基金投资组合比例限制中规定的各项比例,投资于股票的比例为基金资产的60%-95%,现金、债券资产、权证以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的5%-40%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定,不存在损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,通过科学完善的制度及流程,从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次集中交易室对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核,在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块,确保公平交易的实施。同时,风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 一季度A股市场先涨后跌,至季度末上证综指涨幅基本为零。春节之前,市场在政府换届和经济企稳强复苏回升的预期之下,延续了2012年12月份以来的反弹。之后2月至3月的宏观和微观数据预示经济复苏力度偏弱,加之政府对地产、影子银行的调控政策力度超出市场预期,市场整体拐头下行。从结构来看,行业之间的表现分化较为明显,其中医药、TMT、家电等行业涨幅居前,白酒、煤炭有色、地产、建材等下跌较多,市场风格偏好成长股和消费股。 本基金在一季度大部分时间内保持了较高的股票仓位,且在医药、电子、环保、军工等产业上配置权重较高,抓住了市场部分热点,在行业配置方面获得了较好的超额收益。但在金融、地产、保险等行业的配置对投资业绩造成拖累。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为1.0400元,本报告期份额净值增长率为5.36%,同期业绩比较基准增长率为-0.61%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2013年二季度,本基金认为经济的复苏力度仍然偏弱,政府对地产和影子银行的调控也会对未来的经济活动产生不利影响,股票市场仍然难有系统性的机会。而成长、消费以及主题类个股在一季度获得了较高的超额收益,估值水平处于历史偏高水平,加之IPO可能重新启动,未来一段时间中小盘成长股可能面临回调的风险。但从中长期的角度看,本基金仍然看好医药、TMT、食品饮料、环保、军工等行业中的投资机会。因此,在成长股面临短期调整而中长期又看好的情况下,本基金选择先降低仓位,再精选个股的投资策略,即结合一季报情况及目前的估值水平,对持仓个股做进一步筛选,减持部分业绩低于预期和估值偏高的个股,关注优质公司下跌之后带来的投资机会。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。 5.8.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 - §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、本基金的中国证监会批准募集文件 2、本基金的《基金合同》 3、本基金的《招募说明书》 4、本基金的《托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本基金的公告 8.2 存放地点 上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼17层 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问,可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线:400-888-0001(免长途费) 021-3878 4638 公司网址:www.huatai-pb.com 华泰柏瑞基金管理有限公司 2013年4月18日 基金简称 华泰柏瑞价值增长股票 交易代码 460005 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年7月16日 报告期末基金份额总额 432,403,147.37份 投资目标 本基金通过投资于市场估值相对较低、基本面良好、能够为股东持续创造价值的公司,重点关注其中基本面有良性变化、市场认同度逐步提高的优质个股,在充分控制投资组合风险的前提下,实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 基于对宏观经济和投资环境的分析和预测,全面评估证券市场各大类资产的中长期预期风险收益率,确定基金资产在股票、债券和现金及其他资产之间的配置比例,适度控制系统性风险。主要通过积极主动地精选为股东持续创造价值的股票来获取超额收益。重点投资于基本面趋势良好或出现良性转折、价格相对低估、基本面趋势认同度逐步或加速提高的优质股票,辅以适度的行业配置调整来优化股票的选择和配置的权重。 业绩比较基准 沪深300指数×80%+上证国债指数×20% 风险收益特征 较高风险、较高收益 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 主要财务指标 报告期(2013年1月1日-2013年3月31日) 1.本期已实现收益 24,890,383.20 2.本期利润 26,465,645.15 3.加权平均基金份额本期利润 0.0566 4.期末基金资产净值 449,707,902.95 5.期末基金份额净值 1.0400 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 5.36% 1.39% -0.61% 1.24% 5.97% 0.15% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 沈雪峰 本基金的基金经理、投资部副总监 2013年2月7日 20年 经济学硕士。历任:安徽省国际信托投资公司投资银行部、股票自营部投资经理 华安基金管理有限公司研究发展部高级研究员 亚洲证券资产管理总部副总经理兼固定收益证券管理总部副总经理、研究所副所长 华富基金管理公司资深研究员、基金经理、投研部副总监。后重新加入华安基金管理公司,任基金经理。2012年10月加入华泰柏瑞基金管理有限公司,2013年2月起任华泰柏瑞价值增长股票型证券投资基金的基金经理。 汪晖 本基金的基金经理、投资总监 2008年7月16日 2013年2月22日 19年 19年证券投资从业经历,工学硕士、经济学硕士。2004年7月加入本公司,曾任华泰柏瑞(原友邦华泰)稳本增利债券型证券投资基金、华泰柏瑞量化先行股票型证券投资基金、华泰柏瑞(原友邦华泰)价值增长股票型证券投资基金的基金经理。2009年8月起,任华泰柏瑞投资部副总监。2009年11月18日起兼任华泰柏瑞(原友邦华泰)盛世中国股票型证券投资基金的基金经理,2009年12月起任投资部总监,2011年2月起任投资总监。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 347,260,925.31 75.38 其中:股票 347,260,925.31 75.38 2 固定收益投资 19,982,000.00 4.34 其中:债券 19,982,000.00 4.34 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 70,000,000.00 15.19 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 22,540,932.62 4.89 6 其他资产 914,605.13 0.20 7 合计 460,698,463.06 100.00 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 6,431,000.00 1.43 C 制造业 218,440,150.27 48.57 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 7,000,765.20 1.56 E 建筑业 699,712.00 0.16 F 批发和零售业 38,422,800.00 8.54 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,993,066.00 0.89 J 金融业 45,053,831.32 10.02 K 房地产业 8,958,700.52 1.99 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 5,369,000.00 1.19 N 水利、环境和公共设施管理业 12,891,900.00 2.87 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 347,260,925.31 77.22 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 000963 华东医药 740,000 31,642,400.00 7.04 2 600276 恒瑞医药 670,000 22,518,700.00 5.01 3 000001 平安银行 1,066,561 21,459,207.32 4.77 4 002038 双鹭药业 260,000 16,250,000.00 3.61 5 300039 上海凯宝 490,000 15,552,600.00 3.46 6 600535 天士力 204,536 14,307,293.20 3.18 7 002415 海康威视 357,074 13,761,631.96 3.06 8 000538 云南白药 150,000 12,825,000.00 2.85 9 002273 水晶光电 350,000 12,453,000.00 2.77 10 000423 东阿阿胶 220,751 11,501,127.10 2.56 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 19,982,000.00 4.44 其中:政策性金融债 19,982,000.00 4.44 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 19,982,000.00 4.44 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 120228 12国开28 200,000 19,982,000.00 4.44 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 353,300.48 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 459,304.26 5 应收申购款 102,000.39 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 914,605.13 本报告期期初基金份额总额 531,930,400.80 本报告期基金总申购份额 8,124,656.58 减:本报告期基金总赎回份额 107,651,910.01 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 432,403,147.37 华泰柏瑞价值增长股票型证券投资基金 2013年第一季度报告 2013年3月31日 基金管理人:华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2013年4月18日