华泰柏瑞金字塔稳本增利债券型证券投资 基金 2024 年第 3 季度报告 2024 年 9 月 30 日 基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 10 月 25 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 24 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 华泰柏瑞金字塔稳本增利债券型证券投资基金于 2024 年 1 月 4 日根据收费方式分不同，新增 C 份额，C 相关指标从 2024 年 1 月 4 日开始计算。 本报告期自 2024 年 7 月 1 日起至 2024 年 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华泰柏瑞稳本增利债券 基金主代码 519519 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007 年 12 月 3 日 报告期末基金份额总额 97,258,047.62 份 投资目标 在控制本金下跌风险的前提下，充分利用资本市场各类 资产定价不准确产生的投资机会，实现基金资产的持续 稳定增值。 投资策略 本基金将以固定收益类资产投资为基础，以其投资收益 为保障，参照固定比例组合保险机制（CPPI）对风险类 资产上限进行动态调整，以有效保障投资组合本金的安 全。 业绩比较基准 中债综合指数×80%+一年期银行定期存款税后收益率× 20% 风险收益特征 本基金属主动管理的债券型证券投资基金，为证券投资 基金中的较低风险较低收益品种，其预期风险收益水平 低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华泰柏瑞稳本增利 华泰柏瑞稳本增利 华泰柏瑞稳本增利 债券 A 债券 B 债券 C 下属分级基金的交易代码 519519 460003 020502 报告期末下属分级基金的份额总额 76,289,354.32 份 20,848,859.87 119,833.43 份 份 注：友邦华泰中短期债券投资基金基金合同于 2006 年 4 月 13 日生效,并于 2007 年 12 月 3 日转型 为友邦华泰金字塔稳本增利债券型证券投资基金。本基金名称自 2010 年 4 月 30 日起，由“友邦 华泰金字塔稳本增利债券型证券投资基金”更名为“华泰柏瑞金字塔稳本增利债券型证券投资基金”，基金简称为“华泰柏瑞稳本增利债券”，基金代码保持不变。本基金、基金管理人更名等的 详细内容见 2010 年 4 月 30 日刊登在中国证券报、上海证券报、证券时报的《友邦华泰基金管理 有限公司关于股东更名、公司更名及旗下基金更名的公告》。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期（2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日） 主要财务指标 华泰柏瑞稳本增利债券 华泰柏瑞稳本增利债券华泰柏瑞稳本增利债券 A B C 1.本期已实现收益 748,210.45 189,166.50 1,540.77 2.本期利润 978,988.95 240,312.30 1,036.69 3.加权平均基金份额本期 0.0124 0.0109 0.0030 利润 4.期末基金资产净值 81,256,612.33 22,109,418.14 130,721.77 5.期末基金份额净值 1.0651 1.0605 1.0909 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华泰柏瑞稳本增利债券 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 1.25% 0.18% 0.28% 0.08% 0.97% 0.10% 过去六个月 1.98% 0.16% 1.21% 0.07% 0.77% 0.09% 过去一年 2.59% 0.13% 3.13% 0.06% -0.54% 0.07% 过去三年 16.73% 0.29% 5.71% 0.05% 11.02% 0.24% 过去五年 23.54% 0.24% 8.10% 0.05% 15.44% 0.19% 自基金合同 96.20% 0.28% 52.91% 0.06% 43.29% 0.22% 生效起至今 华泰柏瑞稳本增利债券 B 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 1.17% 0.18% 0.28% 0.08% 0.89% 0.10% 过去六个月 1.83% 0.16% 1.21% 0.07% 0.62% 0.09% 过去一年 2.29% 0.13% 3.13% 0.06% -0.84% 0.07% 过去三年 15.67% 0.29% 5.71% 0.05% 9.96% 0.24% 过去五年 21.70% 0.24% 8.10% 0.05% 13.60% 0.19% 自基金合同 86.82% 0.28% 52.91% 0.06% 33.91% 0.22% 生效起至今 华泰柏瑞稳本增利债券 C 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 1.16% 0.18% 0.28% 0.08% 0.88% 0.10% 过去六个月 1.80% 0.16% 1.21% 0.07% 0.59% 0.09% 自基金合同 2.65% 0.14% 2.40% 0.07% 0.25% 0.07% 生效起至今 注：本基金的业绩基准为中信全债指数×80%+一年期银行定期存款税后收益率× 20%(2007/12/03-2015/09/30)；中债综合指数收益率×80%+一年期银行定期存款税后收益率×20%(2015/10/01-至今)，并每日进行再平衡。 3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、A 类，B 类图示日期为 2007 年 12 月 3 日至 2024 年 9 月 30 日；C 类图示日期为 2024 年 1 月 4 日至 2024 年 9 月 30 日。 2、本基金于 2007 年 12 月 3 日由友邦华泰中短期债券投资基金转型为华泰柏瑞金字塔稳本增 利债券型证券投资基金。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 中国人民大学西方经济学硕士、法国图卢 兹经济学院公共发展政策专业硕士。曾任 中诚信国际信用评级有限责任公司分析 师，2015 年 5 月加入华泰柏瑞基金管理 有限公司，任固定收益部研究员。2021 年 2 月起任华泰柏瑞金字塔稳本增利债 券型证券投资基金、华泰柏瑞信用增利债 王烨斌 本基金的 2021 年 2 月 3 - 11 年 券型证券投资基金的基金经理。2021 年 基金经理 日 12 月至 2023 年 11 月任华泰柏瑞精选回 报灵活配置混合型证券投资基金的基金 经理。2022 年 1 月起任华泰柏瑞锦瑞债 券型证券投资基金的基金经理。2022 年 3 月起任华泰柏瑞鸿益 30 天滚动持有短债 债券型证券投资基金的基金经理。2022 年 4 月起任华泰柏瑞恒悦混合型证券投 资基金的基金经理。2022 年 5 月起任华 泰柏瑞鸿裕 90 天滚动持有短债债券型证 券投资基金的基金经理。2022 年 6 月起 任华泰柏瑞恒泽混合型证券投资基金的 基金经理。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。 首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 2 次，都为指数投资组合因跟踪指数需要而发生的反向交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2024 年三季度，国内外政治经济事件较多，国内二十届三中全会定调深化改革方向，海外美国大选意外不断，地缘上中东冲突频发，全球市场波动性放大。基本面上，三季度以来美国通胀与就业数据均出现走软，市场交易经济软着陆。国内方面，三季度经济持续偏弱运行，前期地产政策、以旧换新政策、促进消费政策等效果不是特别显著，内外需求均出现一定走弱态势。9 月末，政治局会议要求“加力推出增量政策，进一步提高政策措施的针对性、有效性，努力完成全年经济社会发展目标任务”，市场对于增量政策预期增加。 市场方面，三季度债券市场震荡上涨，期间央行持续进行长债利率的指导，9 月下旬央行降 准降息后，收益率遇到年内低点后反弹。季度来看，10 年以及超长债收益率下行 10bps 以上；信用债收益率水平先下后上，季度收益率反弹 15bps 左右，信用利差被动扩大。权益方面，市场风险偏好持续低迷，9 月末受到政策推动出现反弹。 报告期内，本基金增加了中长久期债券配置，政治局会议后降低组合久期并灵活参与转债和权益。 展望未来，稳经济政策尚需时间予以验证成效，债券收益率经过调整后债券体现出配置价值；权益和转债方面将继续控制风险敞口，并根据宏观经济环境变化进行调整。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末华泰柏瑞稳本增利债券 A 的基金份额净值为 1.0651 元，本报告期基金份额净 值增长率为 1.25%，同期业绩比较基准收益率为 0.28%，截至本报告期末华泰柏瑞稳本增利债券 B的基金份额净值为 1.0605 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.17%，同期业绩比较基准收益率 为 0.28%，截至本报告期末华泰柏瑞稳本增利债券 C 的基金份额净值为 1.0909 元，本报告期基金 份额净值增长率为 1.16%，同期业绩比较基准收益率为 0.28%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 7,136,700.00 6.21 其中：股票 7,136,700.00 6.21 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 89,175,397.36 77.55 其中：债券 89,175,397.36 77.55 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 8,000,000.00 6.96 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 10,554,313.71 9.18 8 其他资产 119,189.00 0.10 9 合计 114,985,600.07 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 1,836,910.00 1.77 C 制造业 2,585,630.00 2.50 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 355,750.00 0.34 G 交通运输、仓储和邮政业 483,200.00 0.47 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,323,710.00 1.28 J 金融业 - - K 房地产业 551,500.00 0.53 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 7,136,700.00 6.90 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 600048 保利发展 50,000 551,500.00 0.53 2 600489 中金黄金 35,000 532,000.00 0.51 3 300124 汇川技术 8,000 499,600.00 0.48 4 002929 润建股份 15,000 483,750.00 0.47 5 601816 京沪高铁 80,000 483,200.00 0.47 6 603444 吉比特 1,800 439,560.00 0.42 7 600547 山东黄金 15,000 439,350.00 0.42 8 601899 紫金矿业 24,000 435,360.00 0.42 9 603298 杭叉集团 20,000 434,800.00 0.42 10 000983 山西焦煤 45,000 430,200.00 0.42 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 15,240,097.81 14.73 2 央行票据 - - 3 金融债券 20,525,213.11 19.83 其中：政策性金融债 20,525,213.11 19.83 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 42,053,807.00 40.63 7 可转债（可交换债） 11,356,279.44 10.97 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 89,175,397.36 86.16 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 210313 21 进出 13 200,000 20,525,213.11 19.83 2 019733 24 国债 02 130,000 13,195,922.47 12.75 3 102282332 22 天恒置业 50,000 5,432,942.62 5.25 MTN003B 4 102382712 23 济南城建 50,000 5,362,995.08 5.18 MTN004B 5 102103232 21 拉萨城投 50,000 5,311,840.44 5.13 MTN001 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情形，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 29,473.39 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 71,115.61 6 其他应收款 18,600.00 7 其他 - 8 合计 119,189.00 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 127044 蒙娜转债 986,622.33 0.95 2 113021 中信转债 719,339.18 0.70 3 127018 本钢转债 595,144.52 0.58 4 118013 道通转债 589,081.51 0.57 5 127067 恒逸转 2 578,400.74 0.56 6 127038 国微转债 568,883.73 0.55 7 118024 冠宇转债 551,573.97 0.53 8 113669 景 23 转债 518,069.04 0.50 9 127020 中金转债 487,960.00 0.47 10 127072 博实转债 483,598.90 0.47 11 128109 楚江转债 482,729.92 0.47 12 113632 鹤 21 转债 475,987.95 0.46 13 128135 洽洽转债 454,162.14 0.44 14 127085 韵达转债 438,718.68 0.42 15 123210 信服转债 419,199.45 0.41 16 128134 鸿路转债 417,998.79 0.40 17 128121 宏川转债 417,315.34 0.40 18 113634 珀莱转债 403,022.88 0.39 19 123178 花园转债 368,232.12 0.36 20 123114 三角转债 357,624.33 0.35 21 118030 睿创转债 356,914.11 0.34 22 113045 环旭转债 346,503.62 0.33 23 110062 烽火转债 339,196.19 0.33 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华泰柏瑞稳本增 华泰柏瑞稳本增 华泰柏瑞稳本 利债券 A 利债券 B 增利债券 C 报告期期初基金份额总额 81,129,366.35 23,242,777.96 395,413.45 报告期期间基金总申购份额 994,554.30 190,759.14 15,603.35 减:报告期期间基金总赎回份额 5,834,566.33 2,584,677.23 291,183.37 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 76,289,354.32 20,848,859.87 119,833.43 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 注：无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、本基金的中国证监会批准募集文件 2、本基金的《基金合同》 3、本基金的《招募说明书》 4、本基金的《托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本基金的公告 9.2 存放地点 上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 17 层 托管人住所 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001（免长途 费） 021-3878 4638 公司网址：www.huatai-pb.com 华泰柏瑞基金管理有限公司 2024 年 10 月 25 日