华泰柏瑞金字塔稳本增利债券型证券投资 基金 2016 年第 2 季度报告 2016 年 6 月 30 日 基金管理人:华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人:招商银行股份有限公司 报告送出日期:2016 年 7 月 21 日  华泰柏瑞稳本增利债券 2016 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 7 月 20 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 2016 年 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华泰柏瑞稳本增利债券 交易代码 519519 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007 年 12 月 3 日 报告期末基金份额总额 64,161,864.63 份 在控制本金下跌风险的前提下,充分利用资本市 投资目标 场各类资产定价不准确产生的投资机会,实现基 金资产的持续稳定增值。 本基金将以固定收益类资产投资为基础,以其投 资收益为保障,参照固定比例组合保险机制 投资策略 (CPPI)对风险类资产上限进行动态调整,以有 效保障投资组合本金的安全。 中债综合指数×80%+一年期银行定期存款税后 业绩比较基准 收益率×20% 属于主动管理的债券型基金,较低风险较低收 风险收益特征 益。 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 华泰柏瑞稳本增利债券 华泰柏瑞稳本增利债 下属分级基金的基金简称 A 券B 下属分级基金的交易代码 519519 460003 报告期末下属分级基金的份额总额 10,624,784.23 份 53,537,080.40 份 注:友邦华泰中短期债券投资基金基金合同于 2006 年 4 月 13 日生效,并于 2007 年 12 月 3 日转型 第 2 页 共 11 页  华泰柏瑞稳本增利债券 2016 年第 2 季度报告 为友邦华泰金字塔稳本增利债券型证券投资基金。本基金名称自 2010 年 4 月 30 日起,由“友邦 华泰金字塔稳本增利债券型证券投资基金”更名为“华泰柏瑞金字塔稳本增利债券型证券投资基 金”,基金简称为“华泰柏瑞稳本增利债券”,基金代码保持不变。本基金、基金管理人更名等 的详细内容见 2010 年 4 月 30 日刊登在中国证券报、上海证券报、证券时报的《友邦华泰基金管 理有限公司关于股东更名、公司更名及旗下基金更名的公告》。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2016 年 4 月 1 日 - 2016 年 6 月 30 日 ) 华泰柏瑞稳本增利债券 A 华泰柏瑞稳本增利债券 B 1.本期已实现收益 462,262.00 2,186,481.91 2.本期利润 83,102.82 367,355.32 3.加权平均基金份额本期利润 0.0076 0.0068 4.期末基金资产净值 10,653,516.44 52,088,547.58 5.期末基金份额净值 1.0027 0.9729 注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相 关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华泰柏瑞稳本增利债券 A 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.79% 0.12% -0.34% 0.06% 1.13% 0.06% 月 华泰柏瑞稳本增利债券 B 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.71% 0.12% -0.34% 0.06% 1.05% 0.06% 月 第 3 页 共 11 页  华泰柏瑞稳本增利债券 2016 年第 2 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第 4 页 共 11 页  华泰柏瑞稳本增利债券 2016 年第 2 季度报告 注:1、图示日期为 2007 年 12 月 3 日至 2016 年 6 月 30 日。 2、本基金于 2007 年 12 月 3 日由友邦华泰中短期债券投资基金转型为友邦华泰金字塔稳本增利债 券型证券投资基金。 3、按转型后基金合同规定,本基金自转型日起 6 个月内为建仓期,截至报告日本基金的各项投资 比例已达到转型后基金合同第十三条(二)投资范围中规定的各项比例,投资于固定收益类资产 的比例不低于基金资产的 80%,投资于风险类资产(固定收益类资产以外的其它资产,包括股票、 权证等)的比例不超过基金资产的 20%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 固定收 陈东先生,硕士,曾任深圳 益部副 发展银行(现已更名为平安 2012 年 11 陈东 总监、本 - 9年 银行)总行金融市场部固定 月 30 日 基金的 收益与衍生品交易员,负责 基金经 本外币理财产品的资 产管 第 5 页 共 11 页  华泰柏瑞稳本增利债券 2016 年第 2 季度报告 理 理工作;中国工商银行总行 金融市场部人民币债 券交 易员,负责银行账户的自营 债券投资工作。2012 年 9 月 加入华泰柏瑞基金管 理有 限公司。2012 年 11 月起任 华泰柏瑞金字塔稳本 增利 债券型证券投资基金 基金 经理,2013 年 9 月起任华泰 柏瑞丰盛纯债债券型 证券 投资基金的基金经理,2013 年 11 月起任华泰柏瑞季季 红债券型证券投资基 金的 基金经理,2014 年 12 月起 任华泰柏瑞丰汇债券 型证 券投资基金的基金经 理, 2015 年 1 月起任固定收益部 副总监。2016 年 1 月起任固 定收益部总监。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定,不存在损害基金持有人利 益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,通 过科学完善的制度及流程,从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。 首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令 的合规性、有效性及合理性进行独立审核,在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块, 确保公平交易的实施。同时,风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易 所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。 第 6 页 共 11 页  华泰柏瑞稳本增利债券 2016 年第 2 季度报告 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 上半年以来,全球债券收益率持续走低,在英国确定退欧后,全球主要经济体国债收益率都 创了历史新低,今年上半年是历史上全球主要经济体国债同期回报最高的年份。目前全球经济体 量排名靠前的国家中,只有中国的债券收益率略高于年初。从另一个角度说,中国债券收益率下 行之后使得其具有相对吸引力。从经济增长上看,上半年支撑经济的一个重要力量是房地产,尤 其是房地产销量创新高。居民加杠杆购房的力度创了历史新高,某种程度上,房地产这一轮销量 的走高存在较明显的透支。市场由于各种不确定性进入震荡期。 随着投资回稳,经济局部改善,权益类市场也出现分歧,市场在持续低位震荡。央行政策中 稳健偏中性,公开市场操作成为主要调控基础货币手段,降准降息慎用。债市在经历连续两年的 上涨后自身也面临调整,市场情绪并不稳定,在很长一段时间出现僵持局面。 下半年债市更多地将表现出区间波动,但仍有阶段机会可寻。随着期限利差和信用利差压缩, 较高的货币市场利率也越来越制约整体利率的下行,下半年需要关注在货币条件仍然保持稳定以 及其他各国央行继续放松的情况下,央行是否会开始主动引导货币市场利率下降来打开利率下降 空间。 策略上,债券部分以长期品种为基础,并进行了各期限品种品种的交易操作。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末,本基金 A 类和 B 类份额净值分别为 1.0027 元和 0.9729 元,分别上涨 0.79% 和 0.71%,同期本基金的业绩比较基准上涨-0.34%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 债券市场预计将继续呈现震荡走势;权益市场随着风险逐渐释放与政策的不断刺激,将存在 阶段性反弹的机会。 策略上,阶段操作中把握中长端债券与权益资产的投资机会,控制久期跟杠杆,有效防范信 用风险。 第 7 页 共 11 页  华泰柏瑞稳本增利债券 2016 年第 2 季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 62,135,830.00 95.19 其中:债券 62,135,830.00 95.19 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 2,589,914.37 3.97 7 其他资产 552,023.73 0.85 8 合计 65,277,768.10 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注:本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 16,690,830.00 26.60 2 央行票据 - - 3 金融债券 39,980,000.00 63.72 其中:政策性金融债 39,980,000.00 63.72 4 企业债券 5,465,000.00 8.71 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 62,135,830.00 99.03 第 8 页 共 11 页  华泰柏瑞稳本增利债券 2016 年第 2 季度报告 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 比例(%) 1 160210 16 国开 10 400,000 39,980,000.00 63.72 2 019539 16 国债 11 100,000 9,994,000.00 15.93 3 122770 11 国网 01 50,000 5,465,000.00 8.71 4 019533 16 国债 05 50,000 4,997,000.00 7.96 5 019518 15 国债 18 17,000 1,699,830.00 2.71 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情形,也没有在报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情形。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 20,400.29 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 528,375.08 5 应收申购款 3,248.36 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 第 9 页 共 11 页  华泰柏瑞稳本增利债券 2016 年第 2 季度报告 8 其他 - 9 合计 552,023.73 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:截至本报告期末,本基金前十名股票中不存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 华泰柏瑞稳本增利债 项目 华泰柏瑞稳本增利债券 A 券B 报告期期初基金份额总额 11,021,034.88 54,460,892.38 报告期期间基金总申购份额 235,516.32 322,184.83 减:报告期期间基金总赎回份额 631,766.97 1,245,996.81 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - - 少以"-"填列) 报告期期末基金份额总额 10,624,784.23 53,537,080.40 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注:无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、本基金的中国证监会批准募集文件 2、本基金的《基金合同》 3、本基金的《招募说明书》 第 10 页 共 11 页  华泰柏瑞稳本增利债券 2016 年第 2 季度报告 4、本基金的《托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本基金的公告 8.2 存放地点 上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 17 层 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问,可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线:400-888-0001(免长途费) 021-3878 4638 公司网址:www.huatai-pb.com 华泰柏瑞基金管理有限公司 2016 年 7 月 21 日 第 11 页 共 11 页