天弘债券型发起式证券投资基金2017年第2季度报告 天弘债券型发起式证券投资基金 2017年第2季度报告 2017年06月30日 基金管理人：天弘基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2017年07月21日 天弘债券型发起式证券投资基金2017年第2季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月18日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期自2017年4月1日起至2017年6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 天弘债券发起式 基金主代码 420008 基金运作方式 契约型开放式、发起式 基金合同生效日 2012年08月10日 报告期末基金份额总额 343,484,409.67份 投资目标 本基金在追求基金资产长期稳健增值的基础上，力争 获得高于业绩比较基准的投资收益。 本基金通过对宏观经济、利率走势、资金供求、信用 投资策略 风险状况、证券市场走势等方面的分析和预测，在严 格的风险控制基础上，主动构建及调整投资组合，力 求实现基金资产的稳定增值。 业绩比较基准 中债综合指数 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低风险 风险收益特征 的基金品种，其风险收益预期高于货币市场基金，低 于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 天弘基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 第2页 共12页 天弘债券型发起式证券投资基金2017年第2季度报告 下属分级基金的基金简称 天弘债券型发起式A 天弘债券型发起式B 下属分级基金的交易代码 420008 420108 报告期末下属分级基金的份 64,277,573.97份 279,206,835.70份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2017年04月01日-2017年06月30日） 天弘债券型发起式A 天弘债券型发起式B 1.本期已实现收益 48,864.10 -63,646.15 2.本期利润 -196,438.35 -1,129,635.52 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0030 -0.0038 4.期末基金资产净值 72,102,296.27 307,182,225.58 5.期末基金份额净值 1.122 1.100 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等）， 计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3、本基金合同自2012年8月10日起生效。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 天弘债券型发起式A 业绩比 业绩比 净值增 净值增 较基准 较基准 阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④ 准差② ③ 标准差 ④ 过去三个月 -0.27% 0.14% -0.88% 0.08% 0.61% 0.06% 天弘债券型发起式B 阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①-③ ②-④ 第3页 共12页 天弘债券型发起式证券投资基金2017年第2季度报告 长率① 长率标 较基准 较基准 准差② 收益率 收益率 ③ 标准差 ④ 过去三个月 -0.36% 0.14% -0.88% 0.08% 0.52% 0.06% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% 2012-08-10 2013-04-24 2014-01-06 2014-09-15 2015-05-29 2016-02-04 2016-10-21 2017-06-30 天弘债券型发起式A 业绩比较基准 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% 2012-08-10 2013-04-24 2014-01-06 2014-09-15 2015-05-29 2016-02-04 2016-10-21 2017-06-30 天弘债券型发起式B 业绩比较基准 注：1、本基金合同于2012年8月10日生效。 2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。 §4 管理人报告 第4页 共12页 天弘债券型发起式证券投资基金2017年第2季度报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 男，经济学硕士。历任 长江证券股份有限公 司研究员、投资经理， 本基金基金 光大保德信基金管理 凌超 经理。 2016年05月 - 11年 有限公司基金经理，海 富通基金管理有限公 司投资顾问、基金经 理。2016年1月加盟本 公司。 注：1、上述任职日期为本基金管理人对外披露的任职日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 3、本季度报告截止日至报告批准送出日之间，本基金管理人于2017年7月13日增聘刘洋女士为本基 金基金经理；凌超先生于2017年7月13日离任，不再担任本基金基金经理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。 报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。 第5页 共12页 天弘债券型发起式证券投资基金2017年第2季度报告 本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 为规范投资行为，公平对待投资组合，制定《异常交易监控和报告办法》对可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控措施。 本报告期内，严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易；针对以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控，保证分配结果符合公平交易原则。未发现本基金存在异常交易行为。 本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 2017年二季度，经济增长表现仍然较好，下游需求走势平稳；通胀方面PPI于2月见顶之后开始快速回落，而CPI由于食品价格表现低迷，整体维持低位，通胀担忧显著缓解。政策面方面，4月银监会连续发文，对银行监管加强，中央政治局会议更是将金融安全提到国家安全层面，引发市场对监管政策的极度担忧，但此后监管协调成为重点，市场过度悲观预期逐步修正。资金面方面，整体呈现前紧后松态势。债市方面，4、5月份在政策收紧、央行提高政策利率等利空下，呈现大幅下跌态势，此后6月由于悲观预期修正出现明显反弹。 本基金在报告期内，整体维持低杠杆短久期的谨慎态度，同时在严控股票仓位的情况下参与权益市场机会。 4.5报告期内基金的业绩表现 截止2017年6月30日，天弘债券发起式A基金份额净值为1.122元，天弘债券发起式B基金份额净值为1.100元。报告期内份额净值增长率天弘债券发起式A为-0.27%，天弘债券发起式B为-0.36%，同期业绩比较基准增长率为-0.88%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。4.7管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2017年三季度，我们认为后续经济增长将逐步小幅放缓，但是下行幅度和速度可能不及市场预期，也不足以触发政策立场的迅速转向。资金面方面，脉冲式收紧仍将 第6页 共12页 天弘债券型发起式证券投资基金2017年第2季度报告 出现，资金利率中枢尚不会出现大幅下行。政策面方面，货币政策中性稳健立场未变， 加强监管、维护国家金融安全的立场也不会改变。对应到债市来看，由于基本面后续将 有一定下行压力，未来收益率也有一定的下行空间，但是暂难以形成趋势性机会。 投资策略上，本基金将选择有利配置时点，积极布局后续的市场机会，同时将在严守投资纪律的前提下适当参与股票市场的机会，争取为持有人创造稳健收益。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比 例（%） 1 权益投资 － － 其中：股票 － － 2 基金投资 － － 3 固定收益投资 335,679,439.20 88.30 其中：债券 335,679,439.20 88.30 资产支持证券 － － 4 贵金属投资 － － 5 金融衍生品投资 － － 6 买入返售金融资产 33,900,284.85 8.92 其中：买断式回购的买入返售金 － － 融资产 7 银行存款和结算备付金合计 661,376.31 0.17 8 其他资产 9,928,311.38 2.61 9 合计 380,169,411.74 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 第7页 共12页 天弘债券型发起式证券投资基金2017年第2季度报告 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比 例（％） 1 国家债券 － － 2 央行票据 － － 3 金融债券 109,996,000.00 29.00 其中：政策性金融债 109,996,000.00 29.00 4 企业债券 185,528,439.20 48.92 5 企业短期融资券 30,039,000.00 7.92 6 中期票据 10,116,000.00 2.67 7 可转债 － － 8 同业存单 － － 9 其他 － － 10 合计 335,679,439.20 88.50 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净 码 值比例（％） 1 140220 14国开20 600,000 60,078,000.00 15.84 2 0416590 16海淀国资 300,000 30,039,000.00 7.92 45 CP001 3 170206 17国开06 300,000 29,880,000.00 7.88 4 112130 12华包债 225,780 22,587,031.20 5.96 5 140225 14国开25 200,000 20,038,000.00 5.28 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 第8页 共12页 天弘债券型发起式证券投资基金2017年第2季度报告 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，未 发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金本报告期末未持有股票，故不存在所投资的前十名股票中超出基金合同 规定之备选股票库的情况。 5.11.3其他资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 292,484.50 2 应收证券清算款 － 3 应收股利 － 4 应收利息 9,635,502.15 5 应收申购款 324.73 6 其他应收款 － 7 待摊费用 － 8 其他 － 9 合计 9,928,311.38 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 第9页 共12页 天弘债券型发起式证券投资基金2017年第2季度报告 §6 开放式基金份额变动 单位：份 天弘债券型发起式A 天弘债券型发起式B 报告期期初基金份额总额 64,700,084.55 344,939,212.52 报告期期间基金总申购份额 419,810.66 155,669.94 减：报告期期间基金总赎回份额 842,321.24 65,888,046.76 报告期期间基金拆分变动份额 － － （份额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 64,277,573.97 279,206,835.70 注：总申购份额含红利再投、转换转入份额；总赎回份额含转换转出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 天弘债券型发起式A 天弘债券型发起式B 报告期期初管理人持有的本基金份 10,287,988.75 － 额 报告期期间买入/申购总份额 － － 报告期期间卖出/赎回总份额 － － 报告期期末管理人持有的本基金份 10,287,988.75 － 额 报告期期末持有的本基金份额占基 3.00 － 金总份额比例（%） 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 持有份 发起份额占 项目 持有份额总 额占基 发起份额总 基金总份额 发起份额承 数 金总份 数 比例 诺持有期限 额比例 第10页 共12页 天弘债券型发起式证券投资基金2017年第2季度报告 基金管理人固有资 10,000,800. 2.91% 10,000,800. 2.91% 三年 金 08 08 基金管理人高级管 － － － － 理人员 基金经理等人员 － － － － 基金管理人股东 － － － － 其他 － － － － 合计 10,000,800. 2.91% 10,000,800. 2.91% 08 08 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 持有基金份额 者类 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比 别 超过20%的时 份额 份额 份额 间区间 2017/04/01-20 245,90 245,907,92 机构 1 17/06/30 7,920. - - 0.83 71.59% 83 产品特有风险 基金管理人秉承谨慎勤勉、独立决策、规范运作、充分披露原则，公平对待投资者， 保障投资者合法权益。当单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%时，由此可能 导致的特有风险主要包括： （1）超出基金管理人允许的单一投资者持有基金份额比例的申购申请不被确认的风 险； （2）极端市场环境下投资者集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应 对赎回申请的风险； （3）持有基金份额占比较高的投资者大额赎回可能引发基金净值大幅波动的风险； （4）持有基金份额占比较高的投资者在召开基金份额持有人大会并对重大事项进行 投票表决时，可能拥有较大话语权； （5）极端情况下，持有基金份额占比较高的投资者大量赎回后，可能出现连续六十 个工作日基金资产净值低于5000万元而面临的转换基金运作方式、与其他基金合并或 第11页 共12页 天弘债券型发起式证券投资基金2017年第2季度报告 者终止基金合同等风险。 9.2影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。 §10 备查文件目录 10.1备查文件目录 1、中国证监会批准天弘债券型发起式证券投资基金募集的文件 2、天弘债券型发起式证券投资基金基金合同 3、天弘债券型发起式证券投资基金托管协议 4、天弘债券型发起式证券投资基金招募说明书 5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 6、中国证监会规定的其他文件10.2存放地点 天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层10.3查阅方式 投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 公司网站：www.thfund.com.cn 天弘基金管理有限公司 二〇一七年七月二十一日 第12页 共12页