天弘债券型发起式证券投资基金2016年第1季度报告 天弘债券型发起式证券投资基金 2016年第1季度报告 2016年03月31日 基金管理人：天弘基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2016年04月21日 天弘债券型发起式证券投资基金2016年第1季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年4月18日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期自2016年1月1日起至2016年3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 天弘债券发起式 基金主代码 420008 基金运作方式 契约型开放式、发起式 基金合同生效日 2012年08月10日 报告期末基金份额总额 984,839,066.58份 投资目标 本基金在追求基金资产长期稳健增值的基础上，力争 获得高于业绩比较基准的投资收益。 本基金通过对宏观经济、利率走势、资金供求、信用 投资策略 风险状况、证券市场走势等方面的分析和预测，在严 格的风险控制基础上，主动构建及调整投资组合，力 求实现基金资产的稳定增值。 业绩比较基准 中债综合指数 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低风险 风险收益特征 的基金品种，其风险收益预期高于货币市场基金，低 于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 天弘基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 第2页 共13页 天弘债券型发起式证券投资基金2016年第1季度报告 下属分级基金的基金简称 天弘债券型发起式A 天弘债券型发起式B 下属分级基金的交易代码 420008 420108 报告期末下属分级基金的份 258,408,076.88份 726,430,989.70份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2016年01月01日-2016年03月31日） 天弘债券型发起式A 天弘债券型发起式B 1.本期已实现收益 -452,269.11 -2,520,068.61 2.本期利润 -4,344,755.63 -6,291,930.25 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0151 -0.0135 4.期末基金资产净值 300,821,048.62 833,526,247.84 5.期末基金份额净值 1.164 1.147 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等）， 计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 天弘债券型发起式A 业绩比 业绩比 净值增 净值增 较基准 较基准 阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④ 准差② ③ 标准差 ④ 过去三个月 -1.02% 0.17% 0.31% 0.07% -1.33% 0.10% 天弘债券型发起式B 阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①-③ ②-④ 长率① 长率标 较基准 较基准 第3页 共13页 天弘债券型发起式证券投资基金2016年第1季度报告 准差② 收益率 收益率 ③ 标准差 ④ 过去三个月 -1.12% 0.18% 0.31% 0.07% -1.43% 0.11% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% 2012-08-10 2013-02-20 2013-08-23 2014-03-07 2014-09-05 2015-03-20 2015-09-21 2016-03-31 天弘债券型发起式A 业绩比较基准 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% 2012-08-10 2013-02-20 2013-08-23 2014-03-07 2014-09-05 2015-03-20 2015-09-21 2016-03-31 天弘债券型发起式B 业绩比较基准 注：1、本基金合同于2012年8月10日生效。 2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。 §4 管理人报告 第4页 共13页 天弘债券型发起式证券投资基金2016年第1季度报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 男，工商管理硕士。历 任华龙证券公司固定 本基金基金 收益部高级经理；北京 经理；本公 宸星投资管理公司投 司副总经 资经理；兴业证券公司 陈钢 理、固定收 2013年08月 - 14年 债券总部研究部经理； 益总监兼固 银华基金管理有限公 定收益部总 司机构理财部高级经 经理。 理；中国人寿资产管理 有限公司固定收益部 高级投资经理等。 注：1、上述任职日期为本基金管理人对外披露的任职日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。 报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。 第5页 共13页 天弘债券型发起式证券投资基金2016年第1季度报告 本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 为规范投资行为，公平对待投资组合，制定《异常交易监控和报告办法》对可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控措施。 本报告期内，严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易；针对以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控，保证分配结果符合公平交易原则。未发现本基金存在异常交易行为。 本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 2016年一季度，经济基本面短期出现企稳反弹迹象，尤其是工业生产方面的数据逐步好转，意味着二季度工业增速将有所恢复，经济改善的动力主要来自于稳增长政府基建投资拉动、企业主动补库存以及房地产投资有见底迹象，以蔬菜价格和猪肉价格为代表的食品价格上行也加剧了市场的通胀担忧。政策面方面，基建投资作为稳增长主要的抓手，在专项建设基金的支持下维持较高增速，对经济增长起托底作用，货币政策整体维持稳健，于二月末进行了一次降准，但性质上属于中性操作，主要用于降低央行的货币政策操作成本。资金面方面，由于金融体系加杠杆较为普遍，因此对超储压力较大，年初以来资金面波动率出现明显回升。虽然基本面、政策面和资金面都存在一定的不利因素，但债券市场走势出现分化，长端利率债以震荡行情为主，而中高等级、中短期限信用债受益于配置需求旺盛，收益率进一步下行。 本基金在报告期内，认为利率债缺乏机会，主要择优配置信用资质优良的中高等级、中短期限信用债，杠杆维持在适度水平，同时在严控股票仓位的情况下参与了权益市场的机会，为客户创造较高的稳健收益。 4.5报告期内基金的业绩表现 截止2016年3月31日，天弘债券发起式A级份额净值为1.164元，天弘债券发起式B级份额净值为1.147元。报告期内份额净值增长率天弘债券发起式A级为-1.02%，天弘债券发起式B级为-1.12%，同期业绩比较基准增长率为0.31%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 第6页 共13页 天弘债券型发起式证券投资基金2016年第1季度报告 本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。4.7管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2016年二季度，基本面方面，由企业补库存所带动的经济企稳复苏将贯穿整个二季度，通胀水平也将高于此前市场过度乐观的预期，基本面因素对债市偏负面。政策面方面，基建投资将延续前期趋势，维持较高增速以托底经济，货币政策维持稳健，二季度虽然仍有降准空间，但降息及OMO利率下调概率不大。资金面方面，央行着力建立利率走廊制度，资金面波动显著下降，但由于金融体系杠杆压力巨大，资金面将频现脉冲式的短暂突发性收紧，而央行公开市场操作利率对资金利率起到锚的作用，资金利率难以出现下行，甚至由于金融加杠杆有上行压力，制约债券市场收益率进一步下行。综合以上因素，债券市场收益率二季度将呈现震荡上行的态势。 投资策略上，本基金将选择有利配置时点，积极布局后续的市场机会，同时将在严守投资纪律的前提下适当参与股票市场的机会，争取为持有人创造稳健收益。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比 例（%） 1 权益投资 96,241,210.07 8.42 其中：股票 96,241,210.07 8.42 2 基金投资 － － 3 固定收益投资 964,880,978.16 84.40 其中：债券 964,880,978.16 84.40 资产支持证券 － － 4 贵金属投资 － － 5 金融衍生品投资 － － 6 买入返售金融资产 － － 其中：买断式回购的买入返售金 － － 融资产 7 银行存款和结算备付金合计 33,686,234.50 2.95 8 其他资产 48,377,632.61 4.23 第7页 共13页 天弘债券型发起式证券投资基金2016年第1季度报告 9 合计 1,143,186,055.34 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比 例（％） A 农、林、牧、渔业 － － B 采矿业 22,563,771.80 1.99 C 制造业 21,715,725.00 1.91 D 电力、热力、燃气及水生产和供 － － 应业 E 建筑业 18,136,462.20 1.60 F 批发和零售业 － － G 交通运输、仓储和邮政业 － － H 住宿和餐饮业 － － I 信息传输、软件和信息技术服务 － － 业 J 金融业 22,531,838.94 1.99 K 房地产业 11,293,412.13 1.00 L 租赁和商务服务业 － － M 科学研究和技术服务业 － － N 水利、环境和公共设施管理业 － － O 居民服务、修理和其他服务业 － － P 教育 － － Q 卫生和社会工作 － － R 文化、体育和娱乐业 － － S 综合 － － 合计 96,241,210.07 8.48 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 第8页 共13页 天弘债券型发起式证券投资基金2016年第1季度报告 序号 股票代 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净 码 值比例（％） 1 600109 国金证券 1,561,458 22,531,838.94 1.99 2 002431 棕榈园林 570,329 18,136,462.20 1.60 3 601069 西部黄金 482,236 11,356,657.80 1.00 4 600565 迪马股份 1,532,349 11,293,412.13 1.00 5 000603 盛达矿业 583,400 11,207,114.00 0.99 6 002428 云南锗业 579,200 11,120,640.00 0.98 7 000932 华菱钢铁 2,682,300 10,595,085.00 0.93 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比 例（％） 1 国家债券 － － 2 央行票据 － － 3 金融债券 70,010,000.00 6.17 其中：政策性金融债 70,010,000.00 6.17 4 企业债券 441,641,260.80 38.93 5 企业短期融资券 380,635,000.00 33.56 6 中期票据 41,111,000.00 3.62 7 可转债（可交换债） 31,483,717.36 2.78 8 同业存单 － － 9 其他 － － 10 合计 964,880,978.16 85.06 注：可转债项下包含可交换债5,118,480.4元。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净 码 值比例（％） 1 1480372 14大石桥债 500,000 55,755,000.00 4.92 第9页 共13页 天弘债券型发起式证券投资基金2016年第1季度报告 2 0116993 16闺能源 500,000 49,995,000.00 4.41 33 SCP004 3 0116993 16中化股 500,000 49,990,000.00 4.41 79 SCP008 4 0116994 16闽漳龙 500,000 49,975,000.00 4.41 05 SCP003 5 122371 14亨通01 400,000 41,180,000.00 3.63 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，未 发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。 5.11.3其他资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 145,527.68 2 应收证券清算款 30,260,457.79 第10页 共13页 天弘债券型发起式证券投资基金2016年第1季度报告 3 应收股利 － 4 应收利息 17,865,773.46 5 应收申购款 105,873.68 6 其他应收款 － 7 待摊费用 － 8 其他 － 9 合计 48,377,632.61 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位：人民币元 序号 债券代 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％） 码 1 113008 电气转债 11,828,531.00 1.04 2 110031 航信转债 83,097.60 0.01 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位：人民币元 序号 股票代 股票名称 流通受限部分的公 占基金资产净 流通受限情况 码 允价值 值比例（%） 说明 1 000932 华菱钢铁 10,595,085.00 0.93 披露重大事项 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 天弘债券型发起式A 天弘债券型发起式B 报告期期初基金份额总额 412,792,734.38 396,330,617.64 报告期期间基金总申购份额 1,458,389.21 353,669,949.63 减：报告期期间基金总赎回份额 155,843,046.71 23,569,577.57 报告期期间基金拆分变动份额 － － （份额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 258,408,076.88 726,430,989.70 注：总申购份额含转换转入份额；总赎回份额含转换转出份额。 第11页 共13页 天弘债券型发起式证券投资基金2016年第1季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 天弘债券型发起式A 天弘债券型发起式B 报告期期初管理人持有的本基金份 10,287,988.75 － 额 报告期期间买入/申购总份额 － － 报告期期间卖出/赎回总份额 － － 报告期期末管理人持有的本基金份 10,287,988.75 － 额 报告期期末持有的本基金份额占基 1.04 － 金总份额比例（%） 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 持有份 发起份额占 项目 持有份额总 额占基 发起份额总 基金总份额 发起份额承 数 金总份 数 比例 诺持有期限 额比例 基金管理人固有资 10,000,800. 1.02% 10,000,800. 1.02% 三年 金 08 08 基金管理人高级管 － － － － 理人员 基金经理等人员 － － － － 基金管理人股东 － － － － 其他 － － － － 合计 10,000,800. 1.02% 10,000,800. 1.02% 08 08 §9 备查文件目录 第12页 共13页 天弘债券型发起式证券投资基金2016年第1季度报告 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准天弘债券型发起式证券投资基金募集的文件 2、天弘债券型发起式证券投资基金基金合同 3、天弘债券型发起式证券投资基金招募说明书 4、天弘债券型发起式证券投资基金托管协议 5、天弘基金管理有限公司批准成立批件及营业执照9.2存放地点 天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层9.3查阅方式 投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 公司网站：www.thfund.com.cn 天弘基金管理有限公司 二〇一六年四月二十一日 第13页 共13页