天弘安康颐养混合型证券投资基金 2020年第3季度报告 2020年09月30日 基金管理人:天弘基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2020年10月28日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年10月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2020年07月01日起至2020年09月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 天弘安康颐养混合 基金主代码 420009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年11月28日 报告期末基金份额总额 842,696,062.75份 本基金主要投资于债券等固定收益类金融工具，辅 投资目标 助投资于精选的价值型股票，通过灵活的资产配置 与严谨的风险管理，力求实现基金资产持续稳定增 值，为投资者提供稳健的养老理财工具。 本基金采取稳健的投资策略，通过债券等固定收益 类资产的投资获取平稳收益，并适度参与股票等权 投资策略 益类资产的投资增强回报，在灵活配置各类资产以 及严格的风险管理基础上，力争实现基金资产的持 续稳定增值。 业绩比较基准 三年期银行定期存款利率（税后）+0.75% 本基金为债券投资为主的混合型基金，其风险收益 风险收益特征 预期高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型 基金。 基金管理人 天弘基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 天弘安康颐养混合A 天弘安康颐养混合C 下属分级基金的交易代码 420009 009308 报告期末下属分级基金的份额总 448,362,629.78份 394,333,432.97份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2020年07月01日 - 2020年09月30日) 天弘安康颐养混合A 天弘安康颐养混合C 1.本期已实现收益 33,704,685.78 9,764,931.52 2.本期利润 51,164,073.08 10,251,512.34 3.加权平均基金份额本期利润 0.1180 0.0390 4.期末基金资产净值 842,377,291.34 423,831,895.49 5.期末基金份额净值 1.879 1.075 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 天弘安康颐养混合A净值表现 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基 阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 率③ 准差④ 过去三个月 6.82% 0.33% 0.69% 0.01% 6.13% 0.32% 过去六个月 8.74% 0.27% 1.38% 0.01% 7.36% 0.26% 过去一年 13.67% 0.26% 2.79% 0.01% 10.88% 0.25% 过去三年 26.36% 0.22% 8.84% 0.01% 17.52% 0.21% 过去五年 38.88% 0.19% 15.68% 0.01% 23.20% 0.18% 自基金合同生 87.90% 0.23% 31.15% 0.01% 56.75% 0.22% 效日起至今 天弘安康颐养混合C净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 6.75% 0.34% 0.89% 0.01% 5.86% 0.33% 自基金份额首次 7.50% 0.28% 1.64% 0.01% 5.86% 0.27% 确认日起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金合同于2012年11月28日生效。 2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。 3、本基金自2020年04月14日起增设天弘安康颐养混合C基金份额。天弘安康颐养混合C基金份额的首次确认日为2020年04月15日。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证 金经理期限 券 姓名 职务 从 说明 任职 离任 业 日期 日期 年 限 女，经济学硕士。历任本 公司债券研究员兼债券交 姜晓 2013 11 易员，光大永明人寿保险 丽 本基金基金经理。 年01 - 年 有限公司债券研究员兼交 月 易员。2011年8月加盟本公 司，历任固定收益研究员、 基金经理助理等。 田俊 本基金基金经理。 2020 - 10 男，理学及经济学双学士。 维 年06 年 历任申银万国证券研究所 月 传媒与互联网行业研究 员，安信证券股份有限公 司传媒与互联网行业研究 员。2013年6月加盟本公 司，历任TMT行业研究员 等。 注：1、上述任职日期/离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。 报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。 本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为14次，投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 三季度，经济整体运行良好，出口和制造业链条成为经济复苏中最景气的板块，同时建筑业表现出周期的韧性，央行维持着结构性偏紧的货币政策操作框架，信用创造继续有效，同时为了维持资产规模稳定和部分负债收缩的压力，银行开始在同业市场上主动获取负债，因此债券市场在熊市氛围中继续运行。 7月初，由于我们已经于6月中旬提前完成调仓，看空纯债资产，整个组合久期下降到0.6年附近，纯债市场再一次出现基金赎回潮，同时银行流动性和负债压力集中体现，引发了纯债市场下跌，因此我们的持仓布局使得组合净值表现较好。 7月中下旬到8月中旬，权益和纯债市场都出现了宽幅震荡行情，我们观察到市场对于周期类低板块的估值修复的热情并不高，市场的赚钱效应集中在创业板和可转债市场，同时认识到在前期货币宽松阶段，建筑业链条在受到融资政策收紧的负面影响下，目前行业景气度有较强韧性，不过未来进一步推动经济向上的动能可能会下降，而我们看到各类高频经济指标，经济的动能可能会向出口和制造业链条，因此我们开始重视建筑业弱制造业强的这个现象，另一方面，由于银行流动性和负债压力仍在持续，基金赎回虽告一段落，但市场缺乏稳定的基本配置者和价值配置者，因此对纯债市场依然保持了偏空的判断，只在7月中旬小仓位参与了利率债的波段交易。 8月中旬开始到9月底，我们看到制造业的景气度进一步提升，同时建筑业也保持了一定韧性，而对于目前的经济基本面状态，央行则持续表达着中性的态度，虽然资金利率波动性被央行的公开市场操作所平抑，但央行控制了较低的银行超储利水平，使得信贷需求高强度增长时，银行表内资产负债调整的压力是持续的，因此我们保持纯债资产低配，组合久期保持在0.6年附近，少量低频次参与了利率债交易。 未来，经济复苏的预期可能还会进一步加强，货币政策保持中性，目前信用条件仍然整体宽松，未来当经济增长预期更强时，不排除央行可能会进一步收紧流动性，因此整体环境对经济增长较为有利。在资产排序上，我们认为权益资产好于纯债，纯债整体偏向谨慎，保持偏低久期，择机进行波段交易。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至2020年09月30日，天弘安康颐养混合A基金份额净值为1.879元，天弘安康颐养混合C基金份额净值为1.075元。报告期内份额净值增长率天弘安康颐养混合A为6.82%，同期业绩比较基准增长率为0.69%；天弘安康颐养混合C为6.75%，同期业绩比较基准增长率为0.89%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 152,535,232.49 11.46 其中：股票 152,535,232.49 11.46 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,134,170,265.61 85.24 其中：债券 1,119,171,646.43 84.11 资产支持证券 14,998,619.18 1.13 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 29,852,640.91 2.24 计 8 其他资产 14,069,643.77 1.06 9 合计 1,330,627,782.78 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 118,653,631.95 9.37 D 电力、热力、燃气及水生 - - 产和供应业 E 建筑业 70,065.12 0.01 F 批发和零售业 25,748.38 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 685,842.48 0.05 术服务业 J 金融业 27,200,900.16 2.15 K 房地产业 5,430,276.00 0.43 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 453,420.04 0.04 N 水利、环境和公共设施管 15,348.36 0.00 理业 O 居民服务、修理和其他服 - - 务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 152,535,232.49 12.05 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 000333 美的集团 289,900 21,046,740.00 1.66 2 600519 贵州茅台 10,600 17,686,100.00 1.40 3 000651 格力电器 311,700 16,613,610.00 1.31 4 002508 老板电器 475,197 15,534,189.93 1.23 5 600690 海尔智家 519,600 11,337,672.00 0.90 6 600887 伊利股份 280,321 10,792,358.50 0.85 7 600036 招商银行 266,200 9,583,200.00 0.76 8 601318 中国平安 117,966 8,996,087.16 0.71 9 600030 中信证券 287,100 8,621,613.00 0.68 10 603899 晨光文具 89,600 6,084,736.00 0.48 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 56,715,000.00 4.48 2 央行票据 - - 3 金融债券 78,356,000.00 6.19 其中：政策性金融债 78,356,000.00 6.19 4 企业债券 382,908,037.40 30.24 5 企业短期融资券 119,944,000.00 9.47 6 中期票据 232,458,000.00 18.36 7 可转债（可交换债） 248,790,609.03 19.65 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,119,171,646.43 88.39 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例 码 (元) （％） 1 1019000 19巨化MTN00 400,000 40,468,00 3.20 77 1 0.00 2 200401 20农发01 400,000 39,964,00 3.16 0.00 3 200012 20附息国债1 400,000 39,732,00 3.14 2 0.00 4 136773 16清控02 400,000 35,792,00 2.83 0.00 5 1018007 18新中泰MTN 300,000 30,516,00 2.41 46 002 0.00 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 168733 申程01优 150,000 14,998,619.18 1.18 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，未发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 47,769.63 2 应收证券清算款 25,225.28 3 应收股利 - 4 应收利息 11,143,219.10 5 应收申购款 2,853,429.76 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 14,069,643.77 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 1 128026 众兴转债 17,646,812.16 1.39 2 128100 搜特转债 14,831,801.20 1.17 3 110058 永鼎转债 13,863,158.10 1.09 4 128085 鸿达转债 12,945,421.14 1.02 5 110068 龙净转债 12,080,164.00 0.95 6 128064 司尔转债 9,283,477.52 0.73 7 128032 双环转债 9,040,573.99 0.71 8 123023 迪森转债 7,385,145.00 0.58 9 128013 洪涛转债 6,957,417.50 0.55 10 128081 海亮转债 6,760,778.20 0.53 11 113025 明泰转债 6,336,800.00 0.50 12 128018 时达转债 5,813,604.52 0.46 13 113541 荣晟转债 5,719,252.60 0.45 14 113528 长城转债 5,712,592.00 0.45 15 110047 山鹰转债 5,481,733.60 0.43 16 128087 孚日转债 5,399,268.00 0.43 17 113561 正裕转债 5,332,247.40 0.42 18 128042 凯中转债 4,588,592.16 0.36 19 110059 浦发转债 4,370,683.20 0.35 20 123042 银河转债 4,037,859.00 0.32 21 110065 淮矿转债 3,670,400.00 0.29 22 113530 大丰转债 2,732,862.00 0.22 23 110053 苏银转债 2,217,200.00 0.18 24 128063 未来转债 2,156,600.00 0.17 25 113535 大业转债 1,996,396.50 0.16 26 110045 海澜转债 1,945,200.00 0.15 27 128072 翔鹭转债 1,626,828.00 0.13 28 113012 骆驼转债 1,292,214.20 0.10 29 128082 华锋转债 1,263,518.62 0.10 30 113549 白电转债 899,802.60 0.07 31 128015 久其转债 761,313.80 0.06 32 128033 迪龙转债 744,500.40 0.06 33 123028 清水转债 559,478.80 0.04 34 128023 亚太转债 435,627.76 0.03 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 天弘安康颐养混合A 天弘安康颐养混合C 报告期期初基金份额总额 446,102,353.13 92,767,706.34 报告期期间基金总申购份额 92,921,762.74 348,909,107.92 减：报告期期间基金总赎回份额 90,661,486.09 47,343,381.29 报告期期间基金拆分变动份额 - - （份额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 448,362,629.78 394,333,432.97 注：总申购份额含转换转入份额；总赎回份额含转换转出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 天弘安康颐养混合A 天弘安康颐养混合C 报告期期初管理人持有的本基金份 90,771,558.25 - 额 报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基金份 90,771,558.25 - 额 报告期期末持有的本基金份额占基 20.25 - 金总份额比例（%） 注：报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例，比例的分母分别采用各自级别的份额总额计算。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本报告期内，本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过本基金总份额20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准天弘安康养老混合型证券投资基金募集的文件 2、天弘安康颐养混合型证券投资基金基金合同 3、天弘安康颐养混合型证券投资基金托管协议 4、天弘安康颐养混合型证券投资基金招募说明书 5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 6、中国证监会规定的其他文件 9.2 存放地点 天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 公司网站：www.thfund.com.cn 天弘基金管理有限公司 二〇二〇年十月二十八日