天弘增益回报债券发起式:2023年第4季度报告
2024-01-22
天弘债券发起式A
天弘增益回报债券型发起式证券投资基金 2023年第4季度报告 2023年12月31日 基金管理人:天弘基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2024年01月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2024年01月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2023年10月01日起至2023年12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 天弘增益回报债券发起式 基金主代码 420008 基金运作方式 契约型开放式、发起式 基金合同生效日 2012年08月10日 报告期末基金份额总额 189,886,312.21份 投资目标 本基金在追求基金资产长期稳健增值的基础上,力 争获得高于业绩比较基准的投资收益。 投资策略 资产配置策略、债券投资策略、股票投资策略、权 证投资策略。 业绩比较基准 中债综合指数 风险收益特征 本基金为债券型基金,其风险收益预期高于货币市 场基金,低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 天弘基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 天弘增益回报 天弘增益回报 天弘增益回报 债券发起式A 债券发起式B 债券发起式D 下属分级基金的交易代码 420008 420108 016472 报告期末下属分级基金的份额总 181,264,183.48 8,573,170.76份 48,957.97份 额 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期(2023年10月01日 - 2023年12月31日) 主要财务指标 天弘增益回报债券 天弘增益回报债券 天弘增益回报债券 发起式A 发起式B 发起式D 1.本期已实现收益 -29,878.98 -6,247.22 31.04 2.本期利润 5,536.20 2,760.69 169.00 3.加权平均基金份 - 0.0003 0.0034 额本期利润 4.期末基金资产净 218,498,773.86 9,847,277.50 59,098.82 值 5.期末基金份额净 1.2054 1.1486 1.2071 值 注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 天弘增益回报债券发起式A净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 0.28% 0.20% 0.82% 0.04% -0.54% 0.16% 过去六个月 -0.31% 0.20% 0.83% 0.04% -1.14% 0.16% 过去一年 3.16% 0.24% 2.06% 0.04% 1.10% 0.20% 过去三年 3.65% 0.27% 4.74% 0.05% -1.09% 0.22% 过去五年 14.36% 0.22% 6.04% 0.06% 8.32% 0.16% 自基金合同 42.56% 0.18% 11.71% 0.07% 30.85% 0.11% 生效日起至 今 天弘增益回报债券发起式B净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 0.18% 0.20% 0.82% 0.04% -0.64% 0.16% 过去六个月 -0.50% 0.19% 0.83% 0.04% -1.33% 0.15% 过去一年 2.75% 0.24% 2.06% 0.04% 0.69% 0.20% 过去三年 2.46% 0.27% 4.74% 0.05% -2.28% 0.22% 过去五年 11.95% 0.22% 6.04% 0.06% 5.91% 0.16% 自基金合同 生效日起至 35.59% 0.18% 11.71% 0.07% 23.88% 0.11% 今 天弘增益回报债券发起式D净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 0.28% 0.20% 0.82% 0.04% -0.54% 0.16% 过去六个月 -0.31% 0.20% 0.83% 0.04% -1.14% 0.16% 过去一年 3.14% 0.24% 2.06% 0.04% 1.08% 0.20% 自基金份额 首次确认日 -0.65% 0.29% 1.53% 0.05% -2.18% 0.24% 起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注:1、本基金合同于2012年08月10日生效。 2、本报告期内,本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。 3、本基金自2022年08月11日起增设天弘增益回报债券发起式D基金份额。天弘增益回报债券发起式D基金份额的首次确认日为2022年08月12日。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基 证券 姓名 职务 金经理期限 从业 说明 任职 离任 年限 日期 日期 女,产业经济学硕士。历任 2023 华泰证券股份有限公司研 张馨元 本基金基金经理 年06 - 8年 究所策略研究员、策略首席 月 研究员。2023年3月加盟本 公司。 男,金融学硕士。历任建信 2021 基金管理有限责任公司助 张寓 本基金基金经理 年11 - 13年 理研究员、中信证券股份有 月 限公司研究员、2013年1月 加盟本公司,历任研究员、 投资经理。 刘洋 本基金基金经理 2017 - 10年 女,经济学硕士。2013年1 年07 月加盟本公司,历任研究 月 员、交易员。 注:1、上述任职日期/离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作,不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公平交易的执行情况包括:建立统一的研究平台和公共信息平台,保证各组合得到公平的投资资讯;公平对待不同投资组合,禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动;在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时,严格执行授权审批程序;实行集中交易制度和公平交易分配制度;建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度,保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离;加强对投资交易行为的监察稽核力度,建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。 报告期内,公司公平交易程序运作良好,未出现异常情况;场外、网下业务公平交易制度执行情况良好,未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析,对各投资组合不同时间窗口(1日、3日、5日)内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验,未发现违反公平交易原则的异常交易。 本报告期内,未出现违反公平交易制度的情况,公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为,公平交易制度的整体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为2次,投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易,未导致不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 四季度国内经济同比复苏,环比走弱,总需求不足矛盾依然凸显,同时社会信心不足仍然是突出问题,政策层面在三季度发力稳增长后,在9、10、11月份进入观察期,货币政策层面,汇率压力及打压空转套利背景下,资金面阶段性收紧,银行间资金中枢上行带来中短端利率大幅上行,并一度与长端利率出现倒挂,进入12月,政策再度进入 稳增长发力期,资金中枢下行及财政政策不及预期带来长、短端利率渐次出现大幅下行,综合来看,四季度债市先跌后涨,总体小幅上涨。 组合操作层面,组合总体灵活调整仓位,适时进行波段操作,获取了稳健收益。 四季度,股票集中配置在了出海品种和红利资产上。展望后市,大势研判比前期积极一些,组合将向更多方向扩展。周期角度,A股非金融企业的盈利增速在2023年三季报触底回暖,收入增速与盈利增速相背离的状态指向企业盈利增速的回升幅度可能偏弱,短期暂难以假设较高的预期收益率,保持对宏观经济的紧密跟踪。中枢趋势角度,2016年以来A股大制造的扣非ROE虽呈现周期性波动,但中枢呈上移趋势,资产包质量趋势性改善;2020—2022年新建了较多产能,但总体资产负债率没有显著提高,处于2006年以来的较低水平;2019年以来,现金流量表已在质变,新建产能的背景下,经营现金流能够覆盖投资和筹资成本。外生变量层面,原油和美债两个外生变量在2023年都出现显著上行,对A股利润预期和估值层面形成压力,四季度以来两个外生变量均有减压。总体来看,中枢趋势角度,市场对A股的定价存在偏差,未来大概率会得到修复,中长期保持乐观。 配置方面,自上而下,仍是三条主线:第一、产能对美洲:赚美国库存周期的钱;第二、产品去带路:赚一带一路国家宏观成长的钱;第三、国内运营性资产做价值性选股:赚保有量生意的现金流。自下而上,在更多行业里优选ROE回升、自由现金流为正、PB水平处于历史低位、股息率合理等因子兼具的个股。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至2023年12月31日,天弘增益回报债券发起式A基金份额净值为1.2054元,天弘增益回报债券发起式B基金份额净值为1.1486元,天弘增益回报债券发起式D基金份额净值为1.2071元。报告期内份额净值增长率天弘增益回报债券发起式A为0.28%,同期业绩比较基准增长率为0.82%;天弘增益回报债券发起式B为0.18%,同期业绩比较基准增长率为0.82%;天弘增益回报债券发起式D为0.28%,同期业绩比较基准增长率为0.82%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 32,360,934.00 11.44 其中:股票 32,360,934.00 11.44 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 245,908,774.74 86.95 其中:债券 245,908,774.74 86.95 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入 返售金融资产 - - 银行存款和结算备付金合 7 计 4,457,813.24 1.58 8 其他资产 75,738.97 0.03 9 合计 282,803,260.95 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 5,201,395.00 2.28 C 制造业 14,963,739.00 6.55 D 电力、热力、燃气及水 - - 生产和供应业 E 建筑业 2,179,008.00 0.95 F 批发和零售业 3,239,784.00 1.42 交通运输、仓储和邮政 G 业 5,054,794.00 2.21 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息 I 技术服务业 - - J 金融业 367,334.00 0.16 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 1,098,000.00 0.48 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施 256,880.00 0.11 管理业 O 居民服务、修理和其他 - - 服务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 32,360,934.00 14.17 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例(%) 1 000680 山推股份 663,500 3,277,690.00 1.44 2 600511 国药股份 113,200 3,239,784.00 1.42 3 603337 杰克股份 132,000 2,851,200.00 1.25 4 601088 中国神华 88,500 2,774,475.00 1.21 5 601598 中国外运 529,000 2,771,960.00 1.21 6 600887 伊利股份 100,000 2,675,000.00 1.17 7 601808 中海油服 166,000 2,426,920.00 1.06 8 600820 隧道股份 378,300 2,179,008.00 0.95 9 601156 东航物流 140,000 2,069,200.00 0.91 10 002064 华峰化学 230,000 1,543,300.00 0.68 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 84,487,207.44 36.99 其中:政策性金融债 54,133,800.88 23.70 4 企业债券 111,803,229.60 48.95 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 49,618,337.70 21.72 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 245,908,774.74 107.66 注:可转债项下包含可交换债1,081,938.22元。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例(%) 1 230208 23国开08 200,000 20,348,327.87 8.91 2 230203 23国开03 100,000 10,366,520.55 4.54 3 185235 22诚通01 100,000 10,306,164.38 4.51 4 149768 22国际P1 100,000 10,257,180.82 4.49 5 175984 21国科01 100,000 10,238,600.00 4.48 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券发行主体中,【中国农业银行股份有限公司】于2023年08月15日、2023年11月16日收到国家金融监督管理总局出具公开处罚的通报。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。 5.11.2 基金投资的前十名股票,均为基金合同规定备选股票库之内的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 22,014.92 2 应收证券清算款 52,986.08 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 737.97 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 75,738.97 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 号 1 123194 百洋转债 1,529,025.01 0.67 2 123178 花园转债 1,431,965.34 0.63 3 113043 财通转债 1,287,573.43 0.56 4 127061 美锦转债 1,201,786.06 0.53 5 118021 新致转债 1,171,440.36 0.51 6 111010 立昂转债 1,142,565.50 0.50 7 113569 科达转债 1,125,197.26 0.49 8 132018 G三峡EB1 1,081,938.22 0.47 9 123188 水羊转债 1,042,177.82 0.46 10 127071 天箭转债 964,133.26 0.42 11 123150 九强转债 961,560.11 0.42 12 123050 聚飞转债 910,338.25 0.40 13 113615 金诚转债 864,432.90 0.38 14 123107 温氏转债 859,473.55 0.38 15 123082 北陆转债 844,585.71 0.37 16 127045 牧原转债 835,919.94 0.37 17 127086 恒邦转债 821,778.68 0.36 18 113064 东材转债 807,951.40 0.35 19 127020 中金转债 790,104.52 0.35 20 113648 巨星转债 779,315.22 0.34 21 127044 蒙娜转债 746,695.38 0.33 22 118028 会通转债 741,245.72 0.32 23 127063 贵轮转债 732,871.37 0.32 24 110067 华安转债 700,498.32 0.31 25 113647 禾丰转债 609,024.85 0.27 26 111008 沿浦转债 596,539.35 0.26 27 128133 奇正转债 587,827.95 0.26 28 118027 宏图转债 570,023.56 0.25 29 123182 广联转债 569,236.99 0.25 30 127026 超声转债 556,147.90 0.24 31 110068 龙净转债 549,121.64 0.24 32 113658 密卫转债 531,186.30 0.23 33 118019 金盘转债 517,869.04 0.23 34 113052 兴业转债 509,554.79 0.22 35 113524 奇精转债 501,395.62 0.22 36 113601 塞力转债 501,217.14 0.22 37 113588 润达转债 500,822.88 0.22 38 113594 淳中转债 481,138.29 0.21 39 123175 百畅转债 472,417.09 0.21 40 113060 浙22转债 456,637.70 0.20 41 123128 首华转债 434,859.65 0.19 42 113609 永安转债 433,545.05 0.19 43 123160 泰福转债 429,198.31 0.19 44 123184 天阳转债 427,888.56 0.19 45 123132 回盛转债 424,171.51 0.19 46 111004 明新转债 422,973.13 0.19 47 118024 冠宇转债 421,995.50 0.18 48 110058 永鼎转债 419,027.26 0.18 49 113636 甬金转债 415,925.80 0.18 50 127049 希望转2 408,302.55 0.18 51 123059 银信转债 400,046.71 0.18 52 123151 康医转债 398,208.33 0.17 53 113530 大丰转债 390,072.74 0.17 54 123108 乐普转2 380,624.65 0.17 55 123124 晶瑞转2 380,315.42 0.17 56 113653 永22转债 372,118.11 0.16 57 128105 长集转债 370,247.02 0.16 58 128131 崇达转2 370,148.43 0.16 59 127043 川恒转债 367,615.01 0.16 60 110081 闻泰转债 362,394.26 0.16 61 118016 京源转债 357,043.75 0.16 62 113593 沪工转债 345,579.86 0.15 63 110090 爱迪转债 342,392.93 0.15 64 110062 烽火转债 335,245.07 0.15 65 113606 荣泰转债 331,251.37 0.15 66 110075 南航转债 318,017.93 0.14 67 110092 三房转债 312,620.14 0.14 68 110087 天业转债 299,909.90 0.13 69 118012 微芯转债 294,231.58 0.13 70 123049 维尔转债 271,866.06 0.12 71 110073 国投转债 267,185.62 0.12 72 110048 福能转债 263,261.28 0.12 73 110043 无锡转债 260,281.75 0.11 74 113628 晨丰转债 247,663.89 0.11 75 118006 阿拉转债 231,176.00 0.10 76 123158 宙邦转债 217,553.79 0.10 77 127070 大中转债 210,888.25 0.09 78 127081 中旗转债 204,890.20 0.09 79 113027 华钰转债 194,853.40 0.09 80 123157 科蓝转债 181,438.15 0.08 81 113654 永02转债 176,788.23 0.08 82 127028 英特转债 158,041.48 0.07 83 123122 富瀚转债 157,484.71 0.07 84 128138 侨银转债 150,524.49 0.07 85 123120 隆华转债 126,848.21 0.06 86 127019 国城转债 126,431.49 0.06 87 113598 法兰转债 118,515.03 0.05 88 127022 恒逸转债 116,842.90 0.05 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 天弘增益回报债券 天弘增益回报债券 天弘增益回报债券 发起式A 发起式B 发起式D 报告期期初基金份 额总额 208,566,992.07 9,565,081.18 48,949.64 报告期期间基金总 申购份额 10,745,761.72 634,295.07 507.25 减:报告期期间基 38,048,570.31 1,626,205.49 498.92 金总赎回份额 报告期期间基金拆 分变动份额(份额 - - - 减少以“-”填列) 报告期期末基金份 181,264,183.48 8,573,170.76 48,957.97 额总额 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位:份 天弘增益回报 天弘增益回报 天弘增益回报 债券发起式A 债券发起式B 债券发起式D 报告期期初管理人持有的本基金份 额 98,576,660.63 - - 报告期期间买入/申购总份额 - - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - - 报告期期末管理人持有的本基金份 98,576,660.63 - - 额 报告期期末持有的本基金份额占基 54.38 - - 金总份额比例(%) 注:报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例,比例的分母分别采用各自级别的份额总额计算。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 本基金成立后有10,000,800.08份为发起份额,发起份额承诺的持有期限为2012年8月10日至2015年8月10日。截至本报告期末,发起资金持有份额为0.00份。 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情 投 况 资 持有基金 者 份额比例 类 序 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 别 号 超过20% 的时间区 间 机 20231001- 98,576,660. 98,576,66 构 1 20231231 63 - - 0.63 51.91% 产品特有风险 基金管理人秉承谨慎勤勉、独立决策、规范运作、充分披露原则,公平对待投资 者,保障投资者合法权益。当单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%时,由此 可能导致的特有风险主要包括: (1)超出基金管理人允许的单一投资者持有基金份额比例的申购申请不被确认 的风险; (2)极端市场环境下投资者集中赎回,基金管理人可能无法及时变现基金资产 以应对赎回申请的风险; (3)持有基金份额占比较高的投资者大额赎回可能引发基金净值大幅波动的风 险; (4)持有基金份额占比较高的投资者在召开基金份额持有人大会并对重大事项 进行投票表决时,可能拥有较大话语权; (5)极端情况下,持有基金份额占比较高的投资者大量赎回后,可能导致在其 赎回后本基金资产规模持续低于正常运作水平,面临转换基金运作方式、与其他基金 合并或者终止基金合同等风险。 注:份额占比精度处理方式为四舍五入。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内,高阳先生担任公司总经理,韩歆毅先生不再代任公司总经理,具体信息请参见基金管理人在规定媒介披露的《天弘基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、中国证监会批准天弘债券型发起式证券投资基金募集的文件 2、天弘增益回报债券型发起式证券投资基金基金合同 3、天弘增益回报债券型发起式证券投资基金托管协议 4、天弘增益回报债券型发起式证券投资基金招募说明书 5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 6、中国证监会规定的其他文件 10.2 存放地点 天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层 10.3 查阅方式 投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查文件,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 公司网站:www.thfund.com.cn 天弘基金管理有限公司 二〇二四年一月二十二日