天弘永定价值成长混合型证券投资基金2016年第1季度报告 天弘永定价值成长混合型证券投资基金 2016年第1季度报告 2016年3月31日 基金管理人：天弘基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 报告送出日期：2016年4月21日 天弘永定价值成长混合型证券投资基金2016年第1季度报告 §1 重要提示 1.1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年4月20日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期自2016年1月1日起至2016年3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 天弘永定价值成长混合 基金主代码 420003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年12月2日 报告期末基金份额总额 125,495,968.24份 投资目标 在合理控制风险的基础上，追求基金资产的长期稳健 增值，为投资人创造超额收益。 本基金为主动管理的混合型基金，主要投资于国内A 股市场上成长性较好、估值水平具有比较优势的上市 公司，以及国内债券市场上的国债、金融债、企业债、 投资策略 可转换债券以及权证、货币市场工具等投资品种。本 基金投资坚持“股票为主、精选个股”的投资策略， 同时适当运用股票、债券等资产灵活配置的投资策略， 以优化基金净值的波动。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%＋上证国债指数收益率× 20% 第2页 共11页 天弘永定价值成长混合型证券投资基金2016年第1季度报告 本基金为主动投资的混合型基金，属于风险较高、收 风险收益特征 益较高的证券投资基金产品。本基金的风险与预期收 益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。 基金管理人 天弘基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2016年1月1日-2016年3月31日） 1.本期已实现收益 -2,373,180.72 2.本期利润 3,452,956.19 3.加权平均基金份额本期利润 0.0293 4.期末基金资产净值 198,471,061.33 5.期末基金份额净值 1.5815 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回 费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 净值增 较基准 较基准 阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④ 准差② ③ 标准差 ④ 过去三个月 1.09% 2.54% -10.66% 1.94% 11.75% 0.60% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第3页 共11页 天弘永定价值成长混合型证券投资基金2016年第1季度报告 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 2008-12-02 2009-12-17 2011-01-06 2012-01-20 2013-02-04 2014-02-28 2015-03-17 2016-03-31 天弘永定价值成长混合 业绩比较基准 注：1、本基金合同于2008年12月2日生效。 2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 本基金 男，经济学硕士。历任富 基金经 国基金管理有限公司行业 肖志刚 理；投资 2014年1月 － 8年 研究员。2013年8月加盟本 研究部 公司，历任股票研究部总 总经理。 经理、基金经理助理等。 注：1、上述任职日期为本基金管理人对外披露的任职日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到 第4页 共11页 天弘永定价值成长混合型证券投资基金2016年第1季度报告 公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的 的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程 序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密 制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易 行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。 报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。 本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 为规范投资行为，公平对待投资组合，制定《异常交易监控和报告办法》对可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控措施。 本报告期内，严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易；针对非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控，保证分配结果符合公平交易原则。未发现本基金存在异常交易行为。 本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 一季度市场经历了较大的资金撤离压力，市场再一次大幅下跌，这是在2015年四季度有一定赚钱效应的背景下出现的走势，显示出市场对增量资金的饥渴程度。 在供给侧改革的大背景下，贯穿一季度的一个市场热点是周期股的反转，以煤炭钢铁为代表的严重滞涨股实现了较好的收益。 一季度基金资产配置偏消费类股票，继续持有养殖类股票，并增持了酒类股票，取得了较好的收益，实现了季度正收益。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至2016年3月31日，本基金份额净值为1.5815元，本报告期份额净值增长率1.09%，同期业绩比较基准增长率-10.66%。 第5页 共11页 天弘永定价值成长混合型证券投资基金2016年第1季度报告 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。4.7管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 如果将资金的流入、流出全部纳入研究范围，市场始终遵循一个现金守恒的原则，再按照是否投入资金，可分为资金消耗者、资金投入者两大类，前者包括证券公司、上市公司等，这些参与者并不是靠投入资金来参与股市，而是靠资质来参与使用现金，后者主要指投资者，包括个人与机构投资者。 根据统计，2015年股市交易产生的印花税为2500亿元左右，证券公司行业收入5800亿，上市公司IPO、定增累积融资1.5万亿，合计2.3万亿，这个数字可以视为A股的资金缺口。这个缺口基本上是靠投资者的新增资金投入来补充。而在2015年6月之后，市场赚钱效应消退，使得无论是新增资金投入还是新开户投资者，都急剧下降，资金缺口持续扩大，必然的选择是通过价格下降来出清市场。 行业方面，随着货币的持续宽松，而房地产市场的加强调控，流动性的下一个方向预计是商品市场，包括农产品市场，以及部分中国主导定价权的商品上。 另一个值得重点提到的是银行股，目前银行股的PB已经是历史最低水平，五大国有银行的PB已经创历史新低，随着市场波动带来的价差机会越来越少，高分红低估值的银行股的吸引力将逐步上升。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比 例（%） 1 权益投资 148,079,600.48 71.82 其中：股票 148,079,600.48 71.82 2 基金投资 － － 3 固定收益投资 － － 其中：债券 － － 资产支持证券 － － 4 贵金属投资 － － 第6页 共11页 天弘永定价值成长混合型证券投资基金2016年第1季度报告 5 金融衍生品投资 － － 6 买入返售金融资产 － － 其中：买断式回购的买入返售金 － － 融资产 7 银行存款和结算备付金合计 54,531,773.75 26.45 8 其他资产 3,579,894.72 1.74 9 合计 206,191,268.95 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） A 农、林、牧、渔业 21,415,535.96 10.79 B 采矿业 741,005.00 0.37 C 制造业 89,281,678.02 44.98 D 电力、热力、燃气及水生产和供 16,759,140.42 8.44 应业 E 建筑业 119,709.48 0.06 F 批发和零售业 7,768,402.20 3.91 G 交通运输、仓储和邮政业 － － H 住宿和餐饮业 － － I 信息传输、软件和信息技术服务 414,277.62 0.21 业 J 金融业 3,984,990.36 2.01 K 房地产业 742,849.20 0.37 L 租赁和商务服务业 640,110.28 0.32 M 科学研究和技术服务业 33,068.88 0.02 N 水利、环境和公共设施管理业 5,945,402.20 3.00 O 居民服务、修理和其他服务业 － － P 教育 － － Q 卫生和社会工作 － － 第7页 共11页 天弘永定价值成长混合型证券投资基金2016年第1季度报告 R 文化、体育和娱乐业 233,430.86 0.12 S 综合 － － 合计 148,079,600.48 74.61 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 600702 沱牌舍得 708,424 12,524,936.32 6.31 2 002714 牧原股份 199,088 12,074,687.20 6.08 3 002157 正邦科技 495,723 9,527,796.06 4.80 4 002646 青青稞酒 433,387 7,844,304.70 3.95 5 000860 顺鑫农业 345,935 7,572,517.15 3.82 6 300498 温氏股份 142,490 7,331,110.50 3.69 7 002573 清新环境 324,707 5,870,702.56 2.96 8 000596 古井贡酒 150,564 5,558,822.88 2.80 9 601933 永辉超市 619,600 5,545,420.00 2.79 10 600617 国新能源 305,100 4,372,083.00 2.20 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 第8页 共11页 天弘永定价值成长混合型证券投资基金2016年第1季度报告 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，未 发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。 5.11.3其他资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 502,347.68 2 应收证券清算款 － 3 应收股利 － 4 应收利息 15,577.19 5 应收申购款 3,061,969.85 6 其他应收款 － 7 待摊费用 － 8 其他 － 9 合计 3,579,894.72 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位：人民币元 流通受限部分 占基金资产 流通受限情况 序号 股票代码 股票名称 的 净值比例（%） 说明 公允价值 1 002714 牧原股份 12,074,687.20 6.08 重大事项 第9页 共11页 天弘永定价值成长混合型证券投资基金2016年第1季度报告 2 002573 清新环境 5,870,702.56 2.96 重大事项 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 115,596,935.37 报告期期间基金总申购份额 40,083,557.49 减：报告期期间基金总赎回份额 30,184,524.62 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） － 报告期期末基金份额总额 125,495,968.24 注:总申购份额含转换转入份额；总赎回份额含转换转出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 6,353,124.04 报告期期间买入/申购总份额 － 报告期期间卖出/赎回总份额 － 报告期期末管理人持有的本基金份额 6,353,124.04 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 5.06 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、中国证监会批准天弘永定价值成长股票型证券投资基金募集的文件 2、天弘永定价值成长混合型证券投资基金基金合同 3、天弘永定价值成长混合型证券投资基金招募说明书（更新） 4、天弘永定价值成长混合型证券投资基金托管协议 5、天弘基金管理有限公司批准成立批件及营业执照 第10页 共11页 天弘永定价值成长混合型证券投资基金2016年第1季度报告 8.2存放地点 天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层8.3查阅方式 投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 公司网站：www.thfund.com.cn 天弘基金管理有限公司 二〇一六年四月二十一日 第11页 共11页