基金管理人:天弘基金管理有限公司 基金托管人:兴业银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一一年十月二十五日 § 1 重要提示 ■ § 2 基金产品概况 ■ § 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 天弘永定价值成长股票基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2008年12月2日至2011年9月30日) ■ 注:1、本基金合同于2008年12月2日生效。 2、本报告期内,本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。 §4 管理人报告 4.1 基金经理简介 ■ 注:1、上述任职日期为本基金管理人对外披露的任职日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作,不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人一直坚持公平对待旗下所有基金的原则,在投资决策和交易执行等各个环节保证公平交易原则的严格执行。根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,公司制定并执行了公平交易管理办法。公平交易管理办法的范围包括各类投资组合、所有投资交易品种、以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资交易管理活动。 公平交易的执行情况包括:公平对待不同投资组合,严禁进行以各投资组合之间利益输送为目的的投资交易活动 在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时,严格执行授权审批程序 建立统一的研究平台和公共信息平台,保证各组合得到公平的投资资讯 实行集中交易制度和公平的交易分配制度 加强对投资交易行为的监察稽核力度等。 本报告期内,基金管理人严格执行了公平交易管理办法的相关规定。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金管理人旗下没有与天弘永定价值成长股票型证券投资基金投资风格相似的基金。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金报告期内未发生法规禁止的同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2011年3季度,在欧洲债务危机和国内宏观调控的双重影响下,市场内外交困。一方面欧洲债务危机导致外围市场不断下行,对国内A股市场的整体估值水平形成压力,另一方面高通胀环境下持续紧缩的货币政策导致经济进一步下行,影响了市场对大多数上市公司业绩的一致预期,并且这一预期正在逐步成为现实。以上因素使得A股市场系统性风险继续释放。 因此本基金在3季度立足于防御角度,积极配置能够走出经济调整的确定性增长行业和个股,并减持了受宏观经济调整影响较高的行业。3季度减持了水泥、有色金属等受经济影响较高的行业,对食品饮料,医药生物和信息服务等稳定增长型行业进行了增持,另外继续持有以银行为代表的低估值金融类上市公司,以此降低了整个基金的风险暴露水平。出于稳健性考虑,我们对基金整体仓位进行了一定调整,用以规避市场的系统性风险。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2011年9月30日,本基金份额净值为 0.8509元,本报告期份额净值增长率-11.98%,同期业绩比较基准增长率-12.11%。 4.4.3管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 从PMI上看,尽管汇丰中国制造业采购经理指数已经连续3月跌至50以下,但中国制造业采购经理指数9月份由于季节性回升仍处于51.2的位置,根据以上数据我们有理由相信管理层仍认为经济处于较正常运行阶段,因此我们判断短期国家政策方面仍然不会明显放松。 另外从M1增速上看,8月份最新数据为11.2%,距离底部区域的10%仍有一定下降空间,在货币政策没有改观的基础上没有支持市场大幅上扬基础。 展望4季度我们认为市场将在政策紧缩的过程中进一步调整,由于国内产能投资周期并未结束,政策的放松将是市场见底的最关键因素,前提是政策的紧缩已经触动了调控的底线。我们认为调控的这一底线,将在经济进一步回落和企业盈利增速大幅下滑后产生,当然这一条件的出现同时将伴随着通胀水平得以充分的控制。 因此我们将在4季度关注各项经济数据和企业盈利变动情况,用防御型配置等待政策放松的出现,择机配置前期减持的周期性投资品。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券投资明细。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 ■ 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.8.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ 注:总申购份额含红利再投、转换入份额 总赎回份额含转换出份额。 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证监会批准天弘永定价值成长股票型证券投资基金募集的文件 2、天弘永定价值成长股票型证券投资基金基金合同 3、天弘永定价值成长股票型证券投资基金招募说明书 4、天弘永定价值成长股票型证券投资基金托管协议 5、天弘基金管理有限公司批准成立批件、营业执照及公司章程 6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 7.2 存放地点 天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层 7.3 查阅方式 投资者可到基金管理人的住所及网站或基金托管人的住所免费查阅备查文件,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 公司网站:www.thfund.com.cn 天弘基金管理有限公司 二〇一一年十月二十五日