天弘精选混合型证券投资基金 2019年第4季度报告 2019年12月31日 基金管理人:天弘基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2020年01月20日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年01月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年10月01日起至2019年12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 天弘精选混合 基金主代码 420001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005年10月08日 报告期末基金份额总额 1,453,274,054.73份 以资产配置为导向，在股票、债券、短期金融 投资目标 工具等之间进行动态选择，在控制风险的前提 下追求基金财产的长期稳健增值。 在资产配置层次上，本基金以资产配置为导向， 力图通过对股票、债券和短期金融工具进行灵 活资产配置，在控制风险基础上，获取收益； 在行业配置层次上，根据各个行业的景气程度， 投资策略 进行行业资产配置；在股票选择上，本基金将 挖掘行业龙头，投资于有投资价值的行业龙头 企业；本基金债券投资坚持以久期管理和凸性 分析为核心，以稳健的主动投资为主导，选取 价值被低估的券种，以获得更高的收益。 业绩比较基准 上证180指数收益率×55%+上证国债指数收益 率×45% 风险收益特征 本基金为主动管理的混合型基金，其长期平均 风险程度低于股票型基金，高于货币市场型基 金。本基金力争在严格控制风险的前提下，谋 求实现基金财产的长期稳定增长。 基金管理人 天弘基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2019年10月01日 - 2019年12月31日） 1.本期已实现收益 21,406,982.07 2.本期利润 87,850,667.97 3.加权平均基金份额本期利润 0.0582 4.期末基金资产净值 1,218,081,506.83 5.期末基金份额净值 0.8382 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3、本基金合同于2005年10月08日生效。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 净值增 较基准 较基准 阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④ 准差② ③ 标准差 ④ 过去三个月 7.49% 0.68% 3.52% 0.40% 3.97% 0.28% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金合同于2005年10月08日生效。 2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证 金经理期限 券 姓名 职务 从 说明 任职 离任 业 日期 日期 年 限 男，理学硕士。2007年5 月加盟本公司，历任本公 2013 司行业研究员、高级研究 钱文 本基金基金经理。 年01 - 13 员、策略研究员、研究主 成 月 年 管助理、研究部副主管、 研究副总监、研究总监、 股票投资部副总经理、基 金经理助理等。 赵鼎 本基金基金经理。 2019 - 4 男，电子学硕士。历任泰 龙 年11 年 康资产管理有限责任公司 月 固收交易员。2017年8月加 盟本公司，历任固定收益 机构投资部研究员、投资 经理助理、基金经理助理。 女，经济学硕士。历任本 公司债券研究员兼债券交 姜晓 2016 2019 10 易员，光大永明人寿保险 丽 本基金基金经理。 年07 年12 年 有限公司债券研究员兼交 月 月 易员。2011年8月加盟本公 司，历任固定收益研究员、 基金经理助理等。 男，电机工程与应用电子 技术硕士学位。历任中信 2018 证券股份有限公司研究 谷琦 本基金基金经理。 年05 - 9 员，瑞银证券有限责任公 彬 月 年 司研究员，国泰君安证券 股份有限公司首席研究 员。2015年11月加盟本公 司，历任高级研究员。 注：1、上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 3、在本季度报告截止日至报告批准送出日之间，本基金管理人于2020年1月12日增聘周楷宁先生为基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。 报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。 本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 为规范投资行为，公平对待投资组合，制定《异常交易监控和报告办法》对可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控措施。 本报告期内，严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易；针对非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控，保证分配结果符合公平交易原则。未发现本基金存在异常交易行为。 本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2019 年四季度，中美贸易谈判缓和以及对 2020 年中国经济回升的预期增强，市场 整体震荡上行，科技股、耐用消费品（家电、汽车）、地产建材等行业表现相对较好，主要消费品表现则相对落后。本基金在四季度增加了科技股、地产以及地产竣工产业链的投资，减持了部分必选消费品的个股，整体在持股结构上进行了进一步的优化，力求在持仓上更加均衡，选股上仍然坚持以公司质地优先，基于中长期的价值判断，在合理价格或者低估价格的基础上，优选具备中长期价值持续增长的龙头公司，四季度整体取得了一定的投资回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至2019年12月31日，本基金份额净值为0.8382元，本报告期份额净值增长率 7.49%，同期业绩比较基准增长率3.52%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 961,454,176.16 77.71 其中：股票 961,454,176.16 77.71 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 44,924,331.20 3.63 其中：债券 44,924,331.20 3.63 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 229,679,652.18 18.56 计 8 其他资产 1,213,671.08 0.10 9 合计 1,237,271,830.62 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 734,247,334.15 60.28 D 电力、热力、燃气及水生 - - 产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 30,001,922.00 2.46 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 67,235,394.35 5.52 术服务业 J 金融业 103,824,157.62 8.52 K 房地产业 26,138,790.00 2.15 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 6,578.04 0.00 理业 O 居民服务、修理和其他服 - - 务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 961,454,176.16 78.93 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代 股票名 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例 码 称 (%) 1 000651 格力电 875,882 57,440,341.5 4.72 器 6 2 000333 美的集 954,066 55,574,344.5 4.56 团 0 3 002508 老板电 1,625,51 54,958,695.9 4.51 器 6 6 4 600519 贵州茅 39,423 46,637,409.0 3.83 台 0 5 000858 五 粮 液 331,502 44,093,081.0 3.62 2 6 603899 晨光文 899,600 43,846,504.0 3.60 具 0 7 000568 泸州老 388,085 33,639,207.8 2.76 窖 0 8 600690 海尔智 1,707,61 33,298,395.0 2.73 家 0 0 9 002557 洽洽食 877,813 29,819,307.6 2.45 品 1 10 600048 保利地 1,615,50 26,138,790.0 2.15 产 0 0 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 23,401,182.40 1.92 5 企业短期融资券 10,056,000.00 0.83 6 中期票据 10,242,000.00 0.84 7 可转债（可交换债） 1,225,148.80 0.10 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 44,924,331.20 3.69 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例 码 (元) （％） 1 1018010 18大横琴MTN 100,000 10,242,00 0.84 85 001 0.00 2 143807 18电投07 100,000 10,174,00 0.84 0.00 3 0119010 19辽成大SCP 100,000 10,056,00 0.83 32 001 0.00 4 136773 16清控02 100,000 9,140,000. 0.75 00 5 127004 PR溧昆仑 99,980 4,087,182. 0.34 40 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，未发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 425,159.77 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 558,627.64 5 应收申购款 229,883.67 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 1,213,671.08 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 1 113025 明泰转债 353,098.50 0.03 2 113534 鼎胜转债 229,049.60 0.02 3 113024 核建转债 211,696.20 0.02 4 128064 司尔转债 144,244.10 0.01 5 110058 永鼎转债 131,216.40 0.01 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,541,185,102.94 报告期期间基金总申购份额 9,500,867.38 减：报告期期间基金总赎回份额 97,411,915.59 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 - “-”填列） 报告期期末基金份额总额 1,453,274,054.73 注：总申购份额含转换转入份额；总赎回份额含转换转出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 23,012,311.59 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 23,012,311.59 报告期期末管理人持有的本基金份额 - 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） - 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 赎回 2019-12-24 -23,012,311.59 -18,886,204.12 - 合计 -23,012,311.59 -18,886,204.12 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本报告期内，本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过本基金总份额20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准天弘精选混合型证券投资基金募集的文件 2、天弘精选混合型证券投资基金基金合同 3、天弘精选混合型证券投资基金托管协议 4、天弘精选混合型证券投资基金招募说明书 5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 6、中国证监会规定的其他文件 9.2 存放地点 天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 公司网站：www.thfund.com.cn 天弘基金管理有限公司 二〇二〇年一月二十日