华富中小板指数增强型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 2018 年 6 月 30 日 基金管理人：华富基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2018 年 7 月 18 日  华富中小板指数增强型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 7 月 17 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期间为 2018 年 4 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日。 §2 基金产品概况 基金简称 华富中小板指数增强 交易代码 410010 交易主代码 410010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011 年 12 月 9 日 报告期末基金份额总额 7,342,812.88 份 本基金为股票指数增强型基金，以被动跟踪标的指数 为主，力争控制本基金净值增长率与业绩比较基准之 间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.5%，年化跟踪 投资目标 误差不超过 7.75%。在分享中小板市场平均收益的基础 之上，力争通过增强手段实现超越比较基准的投资收 益，谋求基金资产的长期增值。 作为指数增强型基金，本基金的投资策略是在指数化 投资的基础之上，采用适度的主动投资辅助提高收益， 降低投资风险。指数化投资部分本基金采用完全复制 的方法，按照标的指数的成分股组成及其权重构建指 投资策略 数化投资组合，并按照标的指数成分股及其权重的变 动进行相应调整。主动投资部分本基金将采用定量结 合定性的方法适度调整资产配置及精选个股，在一定 的跟踪误差范围内追求超越指数的收益。 中小板指数收益率*90%+一年期银行定期存款利率(税 业绩比较基准 后)*10% 第 2 页 共12 页  华富中小板指数增强型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 本基金属于股票型基金，属于较高风险、较高收益的 风险收益特征 投资品种。一般情况下，其风险和收益高于混合型基 金、债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 华富基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2018 年 4 月 1 日 － 2018 年 6 月 30 日 ） 1.本期已实现收益 -38,698.96 2.本期利润 -1,192,910.73 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1685 4.期末基金资产净值 8,852,750.18 5.期末基金份额净值 1.2056 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率标 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -12.32% 1.27% -11.68% 1.24% -0.64% 0.03% 注：业绩比较基准收益率＝中小板指数收益率*90%+一年期银行定期存款利率(税后)*10%，业绩 比较基准在每个交易日实现再平衡。 第 3 页 共12 页  华富中小板指数增强型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注：根据《华富中小板指数增强型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的资产配置范围 为：投资于股票资产占基金资产的比例为 85%-95%，其中被动投资于标的指数成份股及备选成份 股的比例不低于股票资产的 80%；现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%；其他金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。本基金建仓期为 2011 年 12 月 9 日到 2012 年 6 月 9 日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本基金 严格执行了《华富中小板指数增强型证券投资基金基金合同》的规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 第 4 页 共12 页  华富中小板指数增强型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 华富中小 板指数增 强型基金 基金经理、 华富中证 复旦大学金融学硕士，本 100 指数 科学历。历任金鼎综合证 基金基金 券（维京）股份有限公司 经理、华 上海代表处研究员、上海 富智慧城 天相投资咨询有限公司研 市灵活配 究员，2007 年 7 月加入华 置混合型 2017 年 富基金管理有限公司，任 高靖瑜 基金基金 - 十八年 9 月 12 日 行业研究员，2013 年 3 月 经理、华 1 日至 2014 年 12 月 14 日 富健康文 任华富价值增长混合型基 娱灵活配 金基金经理助理，2014 年 置混合型 12 月 15 日至 2016 年 1 月 基金基金 12 日任华富策略精选灵活 经理、华 配置混合型基金经理。 富策略精 选灵活配 置混合型 基金基金 经理 华富中小 板指数增 强型基金 基金经理、 北京大学理学博士，研究 华富永鑫 生学历，先后担任方正证 灵活配置 券股份有限公司博士后研 2018 年 郜哲 混合型基 - 四年 究员、上海同安投资管理 2 月 23 日 金基金经 有限公司高级研究员， 理、华富 2017 年 4 月加入华富基金 中证 管理有限公司。 100 指数 基金基金 经理 注：这里的任职日期指公司作出决定之日。证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行 业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规， 对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行 第 5 页 共12 页  华富中小板指数增强型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购 赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规 要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场 申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全 部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程 上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价 同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾 2018 年 2 季度，国内宏观环境延续宽货币紧信用的大环境，国家维持去杠杆政策的总 体导向不变。从几个月的 PMI 数据来看，经济仍有韧性，我们的宏观经济周期模型切换至扩张期。 从 2018 年 1 季报盈利增速来看，创业板相对主板形成了盈利上的相对优势。 但自 3 月底贸易争端开始以来，不断对市场形成冲击。整体对于科创股十分不利。同时外延 并购对创业板影响仍在，权重行业的内生增速提升不明显，因此创业板的相对盈利优势的持续性 尚且存疑。 本基金在今年二季度，主要以复制指数为主，阶段性进行基本面因子增强。并在市场大跌时， 通过择时判断，对被动下降的仓位不立刻进行回补，也部分规避的 6 月份下旬的大幅快速下跌。 今年二季度，本基金收益为-12.31%，业绩基准为-11.68%，跟踪偏离为-0.63%，年化跟踪误 差为 1.17%。负跟踪偏离主要是由于基金规模较小，固定费用（如审计费、信息披露费）对业绩 带来的拖累，以及由于基金持有停牌股票估值调整带来对基金的负面影响。 从二季度的宏观环境和市场表现来看： 整体宏观周期虽然显示已经进入扩张期，但对于政府的经济政策导向的预期尚不稳定，从市 第 6 页 共12 页  华富中小板指数增强型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 场自身反映来看，市场目前认知的阶段仍然是基于一致指标的收缩期，换言之市场认为实体去杠 杆的趋势会延续 （6/29 日央行会议后债市反应仍然良好稳健、股市在应该技术反弹的区域表现 趋弱受 CDR 影响较大）：该阶段利于债市、不利于股市。这也启示我们，感知并判断市场真实认 知的宏观配置周期十分重要。 中小创目前处于相对 50 的业绩优势确认的早期阶段，当前从内生和外延并购的负面影响来 看，持续性盈利优势尚难确认。因此，任何中长期良好的预期即使实现都有一个曲折的过程，市 场是短视的。即使中长期乐观，也需要对当前状态客观确认。 中美贸易战往复波动，从 4 月份到现在，政府已表露出两次宽信用的托底意向。对前期去杠 杆政策或有一定程度的调整。其中，第一次 4 月底政治局会议政府的托底意向，股市反弹，债市 调整，表现了市场对于托底意向的共识。但是之后随着各项实体去杠杆信号的持续显现，市场显 然回到了原来去杠杆的共识，第二次 6 月底央行会议信息出来后，债券市场继续表现强劲显示市 场并不认为扩内需会立刻上线。 综上整体来看，中小板指数基金当前已经达到目标仓位，考虑到以上宏观环境，预计在短期 内尚不会出现明显的趋势性机会，因此在 2018 年 3 季度中： 本基金将以跟踪指数为主，并主要通过基本面因子权重的加大来进行指数内增强。 本基金在三季度初期暂时不对 5%的灵活仓位进行择时增强。当确认中小创的趋势性机会已 经形成时，再择机进行仓位的灵活增强。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金于 2011 年 12 月 9 日正式成立。截止 2018 年 6 月 30 日，本基金份额净值为 1.2056 元，累计份额净值为 1.2056 元。报告期，本基金份额净值增长率为-12.32%，同期业绩 比较基准收益率为-11.68%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 从 2014 年 9 月 4 日起至本报告期末（2018 年 6 月 30 日），本基金基金资产净值存在连续 六十个工作日低于五千万元的情形，至本报告期期末（2018 年 6 月 30 日）基金资产净值仍低于 5000 万元。本基金管理人会根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》，积极采取相关措施， 并将严格按照有关法规的要求对本基金进行监控和操作。 第 7 页 共12 页  华富中小板指数增强型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的比例 序号 项目 金额（元） （%） 1 权益投资 7,557,674.18 82.10 其中：股票 7,557,674.18 82.10 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 1,565,305.89 17.01 8 其他资产 81,917.08 0.89 9 合计 9,204,897.15 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 99,495.94 1.12 B 采矿业 - - C 制造业 5,130,514.76 57.95 电力、热力、燃气及水生产和 D - - 供应业 E 建筑业 216,140.83 2.44 F 批发和零售业 229,400.02 2.59 G 交通运输、仓储和邮政业 50,363.35 0.57 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服 I 767,837.98 8.67 务业 J 金融业 421,572.61 4.76 K 房地产业 96,406.71 1.09 L 租赁和商务服务业 299,047.33 3.38 第 8 页 共12 页  华富中小板指数增强型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 32,467.05 0.37 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 138,447.60 1.56 R 文化、体育和娱乐业 75,980.00 0.86 S 综合 - - 合计 7,557,674.18 85.37 5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合 注：无。 5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资 明细 公允价值（元） 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 比例（％） 1 002415 海康威视 15,295 567,903.35 6.41 2 002304 洋河股份 2,543 334,658.80 3.78 3 002027 分众传媒 24,367 233,192.19 2.63 4 002024 苏宁易购 15,864 223,365.12 2.52 5 002230 科大讯飞 6,889 220,930.23 2.50 6 002008 大族激光 4,131 219,727.89 2.48 7 002475 立讯精密 8,445 190,350.30 2.15 8 002594 比亚迪 3,780 180,230.40 2.04 9 002450 康得新 10,107 172,627.56 1.95 10 002142 宁波银行 10,251 166,988.79 1.89 5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资 明细 第 9 页 共12 页  华富中小板指数增强型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期末无股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期末无国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 第 10 页 共12 页  华富中小板指数增强型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 277.81 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 306.78 5 应收申购款 81,332.49 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 81,917.08 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 占基金资产 流通受限部分的 序号 股票代码 股票名称 净值比例 流通受限情况说明 公允价值(元) （%） 1 002450 康得新 172,627.56 1.95 重大事项停牌 5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末积极投资前五名股票中未存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 6,927,320.54 报告期期间基金总申购份额 809,212.88 减:报告期期间基金总赎回份额 393,720.54 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 7,342,812.88 第 11 页 共12 页  华富中小板指数增强型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、华富中小板指数增强型证券投资基金基金合同 2、华富中小板指数增强型证券投资基金托管协议 3、华富中小板指数增强型证券投资基金招募说明书 4、报告期内华富中小板指数增强型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站 查阅。 第 12 页 共12 页