华富量子生命力混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 2018 年 6 月 30 日 基金管理人:华富基金管理有限公司 基金托管人:平安银行股份有限公司 报告送出日期:2018 年 7 月 18 日  华富量子生命力混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 7 月 17 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期间为 2018 年 4 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日。 §2 基金产品概况 基金简称 华富量子生命力混合 交易代码 410009 交易主代码 410009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011 年 4 月 1 日 报告期末基金份额总额 59,427,747.83 份 本基金主要采用数量化投资方法,在控制风险的前 投资目标 提下,力争实现基金资产的长期稳定增值。 本基金从市场估值的驱动因素出发进行资产配置, 通过寻找与市场走势相关性最大的因子组合,构建 市场趋势预测模型,对市场未来 1-3 个月整体估值 水平进行预测,实现基金在股票、债券及现金之间 的合理配置。本基金采用自下而上的选股策略,实 投资策略 行组合个股精选以及行业权重优化的全程数量化投 资模式,主要投资于综合资质优良、价值相对低估, 能为股东创造持续稳健回报的公司。选股模型严格 遵循“价值投资”理念,围绕价值和价格两大因素, 通过公司资质和估值情绪双层筛选机制,逐级筛选 股票,并最终确定股票投资组合。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*75%+中证全债指数收益率*25% 本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平 风险收益特征 高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基 金,属于中等风险水平的投资品种。 第 2 页 共13 页  华富量子生命力混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 基金管理人 华富基金管理有限公司 基金托管人 平安银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期( 2018 年 4 月 1 日 - 2018 年 6 月 30 日 主要财务指标 ) 1.本期已实现收益 -2,339,304.07 2.本期利润 -4,853,241.36 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0814 4.期末基金资产净值 57,239,352.93 5.期末基金份额净值 0.9632 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 -7.82% 1.09% -6.98% 0.85% -0.84% 0.24% 注:业绩比较基准收益率=沪深 300 指数收益率*75%+中证全债指数收益率*25%,业绩比较基准在 每个交易日实现再平衡。 第 3 页 共13 页  华富量子生命力混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注:根据《华富量子生命力混合型证券投资基金基金合同》的规定,本基金股票投资占基金资产 的比例为 60%-95%,债券、货币市场工具以及国家证券监管机构允许基金投资的其它金融工具占 基金资产的 0%-40%,权证投资占基金资产净值的比例为 0-3%,基金保留的现金以及投资于到期 日一年期以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。本基金建仓期为 2011 年 4 月 1 日到 2011 年 10 月 1 日,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内,本基金 严格执行了《华富量子生命力混合型证券投资基金基金合同》的规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 第 4 页 共13 页  华富量子生命力混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 任职日期 离任日期 华富量子 生命力混 合型基金 基金经理、 华富竞争 力优选混 合型基金 基金经理、 华富成长 安徽财经大学金融学 趋势混合 硕士,研究生学历。 型基金基 历任湘财证券有限责 金经理、 任公司研究发展部行 华富智慧 业研究员、中国证监 城市灵活 会安徽监管局机构处 配置混合 科员、天治基金管理 型基金基 有限公司研究发展部 金经理、 行业研究员、投资管 华富国泰 理部基金经理助理、 民安灵活 天治创新先锋股票型 配置混合 基金和天治成长精选 2017 年 龚炜 型基金基 - 十四年 股票型基金的基金经 10 月 12 日 金经理、 理、权益投资部总监, 华富灵活 2012 年 9 月加入华富 配置混合 基金管理有限公司, 型基金基 曾任研究发展部金融 金经理、 工程研究员、公司投 华富天鑫 研副总监、基金投资 灵活配置 部总监、投研总监、 混合型基 公司总经理助理, 金基金经 2014 年 8 月 7 日至 理、华富 2015 年 2 月 11 日任 物联世界 华富灵活配置混合型 灵活配置 基金基金经理。 混合型基 金基金经 理、公司 公募投资 决策委员 会主席、 公司副总 经理 注:这里的任职日期指公司作出决定之日。证券从业年限的计算标准上,证券从业的含义遵从行 业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 第 5 页 共13 页  华富量子生命力混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规, 对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行 为合法合规,未发现异常情况;相关信息披露真实、完整、准确、及时;基金各种账户类、申购 赎回、注册登记业务均按规定的程序进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规 要求,结合实际情况,制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》,对证券的一级市场 申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全 部纳入公平交易管理中,实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程 上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会,并保持各组合的独立投资决策权。 本报告期内,公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价 同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年第二季度,国内经济虽然延续了一定韧性,但出现放缓迹象,市场普遍预期二季度 GDP 可能环比小幅回落。根据已经公布的经济数据来看,6 月官方制造业 PMI51.5,环比回落 0.4 个百分点,但在历年同期中仍处较高水平,制造业景气稳中略降;出口方面,中美贸易摩擦 未解决还开始出现向其他地区蔓延的趋势,对出口的抑制作用开始显现;固定资产投资方面,1- 5 月固定资产投资同比增速下滑至 6.1%,其中基建投资同比增速下滑至 5%,整体靠房地产投资 增长(+10.2%)维持,后期资金问题以及棚改收缩可能制约房产投资,整体投资增速目前看不到 回升的迹象;消费方面,5 月社消零售名义、实际同比增速分别为 8.5%、6.8%,均创下 04 年以 来新低,消费端也出现一定压力。目前市场普遍预期下半年 GDP 可能还会有小幅回落。而同期海 外方面,美国经济持续向好,美元进一步走强,美联储进一步加息,对我国利率汇率也产生一 第 6 页 共13 页  华富量子生命力混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 定压力。 政策环境整体呈现“货币宽、信用紧”的特征。今年以来社会融资余额增速持续下降,反应 社会融资环境不佳;剔除金融行业内部的存款后的 M2 增速则呈现相对趋稳的状态,体现货币供 给乃至银行信贷体系内部资金相对充裕。今年以来的社融结构变化很显著,人民币贷款融资相对 稳定,而非标融资逐渐压缩,导致全社会融资总量在下降,信用环境紧张导致 5 月份企业债融资 量也骤降。 回顾二季度整体市场表现,在中美贸易摩擦反复、人民币贬值、紧信用预期、质押风险暴露 等负面因素打击下,市场普跌,沪深 300 指数累计下跌 9.94%,创业板指累计下跌 15.46%。 2018 年上半年股权风险溢价上升是导致 A 股下跌的核心原因。 量子生命力主要遵循的是量化选股的投资方法,在 2018 年上半年市场风格剧烈分化的情况 下相对比较被动。因此,适当辅助了从行业与公司基本面角度出发的主动行业配置和选股策略。 本基金二季度持仓中重点配置行业包括煤炭、医药、电子、计算机等。煤炭板块符合 PBROE 量化 策略的选股结果,煤炭主要消费增速在能源消费弹性恢复叠加能源结构调整阶段性放缓中继续回 升,而供给端产能与库存自然出清叠加扩张性投资乏力,产量增速将明显下滑,18 年供需缺口 进一步放大。在业绩超预期和估值修复提升下,煤炭板块具有明显的投资机会。医药成长和科技 成长板块符合高 ROE 高成长量化策略的选股结果。医药行业是为数不多增长确定性较高的行业之 一。用药需求的释放、医保控费倒逼加上“供给侧改革”政策,推动创新龙头长期受益,创新药、 细分领域专科药、连锁药店与医疗服务中的二线配置等细分领域都是具有明显的投资价值。我们 正处在一轮智能革命中,政府对于新兴产业予以诸多支持。随着国家对高端制造,科技创新类企 业的支持力度提升,未来优势龙头企业凭借多年技术以及人才累积,发展速度将加快。科技成长 类公司有望更加吸引资金。此次中美贸易战也让我们认识到在高端制造业上我们仍然有较大短板, 后期预计国家将加大投入,其中也将带来较多机会。因此,我们始终看好 TMT 等科技成长板块的 配置价值。 展望 2018 年三季度,我们认为围绕前述利空因素预期仍会有反复,重点关注宏观政策方面 的调整节奏,中长期来看对市场不必过度悲观,触发风险偏好预期修复的因素包括:资金供求关 系悲观预期的修复;信用缓和与扩大内需政策;中美摩擦过程中偏积极的信号等。关注“宽货币, 紧信用”环境下的投资选择。 未来我们在遵循量化选股的基本投资方法基础上,会适当增加行业及风格的主动选择配置的 因素,加强了对个股的研究,以规避市场不利状况下的波动风险,不断优化我们的投资组合,为 投资者提供更稳健增长的收益。 第 7 页 共13 页  华富量子生命力混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 我们看好的投资主线包括:“研发型”企业:“中国补贴模式”遭遇全球诟病,从产业直接 补贴转向支持研发减税的间接补贴模式,研发占比高的成长公司受益;大众消费行业:受精准扶 贫、乡村振兴、个税减免、消费升级等因素推动,四中全会土改和精准扶贫很可能超预期,关注 三四线城市和农村消费等受益方向;能源行业:受益于能源消费弹性提升,行业供求等因素;自 下而上的行业龙头公司。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金基金合同 2011 年 4 月 1 日生效,截止 2018 年 6 月 30 日,本基金份额净值为 0.9632 元,累计份额净值为 0.9632 元。本报告期,本基金份额净值增长率为-7.82%,同期业绩 比较基准收益率为-6.98%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金 资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 46,171,201.26 80.29 其中:股票 46,171,201.26 80.29 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 11,263,053.47 19.59 8 其他资产 70,690.07 0.12 9 合计 57,504,944.80 100.00 第 8 页 共13 页  华富量子生命力混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值(元) (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 5,928,924.00 10.36 C 制造业 22,154,938.76 38.71 电力、热力、燃气及水生产和供 D - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 2,315,818.00 4.05 G 交通运输、仓储和邮政业 1,643,970.00 2.87 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 I 4,667,055.10 8.15 业 J 金融业 3,811,409.00 6.66 K 房地产业 2,257,814.40 3.94 L 租赁和商务服务业 3,391,272.00 5.92 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 46,171,201.26 80.66 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 300178 腾邦国际 241,200 3,391,272.00 5.92 2 603986 兆易创新 29,840 3,238,236.80 5.66 第 9 页 共13 页  华富量子生命力混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 3 002078 太阳纸业 291,100 2,820,759.00 4.93 4 601288 农业银行 791,500 2,722,760.00 4.76 5 600845 宝信软件 99,406 2,619,348.10 4.58 6 600188 兖州煤业 172,200 2,245,488.00 3.92 7 601225 陕西煤业 266,900 2,193,918.00 3.83 8 002430 杭氧股份 151,991 2,178,031.03 3.81 9 300383 光环新网 152,700 2,047,707.00 3.58 10 002233 塔牌集团 149,600 1,711,424.00 2.99 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注:本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注:本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注:本基金本报告期内未投资股指期货 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期内未投资国债期货 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前 第 10 页 共13 页  华富量子生命力混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 44,758.55 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 3,983.79 5 应收申购款 21,947.73 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 70,690.07 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 60,137,862.58 报告期期间基金总申购份额 968,206.94 减:报告期期间基金总赎回份额 1,678,321.69 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"- - "填列) 报告期期末基金份额总额 59,427,747.83 第 11 页 共13 页  华富量子生命力混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位:份 报告期期初管理人持有的本基金份额 40,612,151.56 报告期期间买入/申购总份额 0.00 报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 40,612,151.56 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 68.34 额比例(%) 注:基金管理人投资本基金的费率按照基金合同及招募说明书的规定确定,符合公允性要求,申 购买入总份额里包含红利再投、转换入份额。赎回卖出总份额里包含转换出份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额 类别 比例达到或者 期初 申购 赎回 份额占 序号 持有份额 超过 20%的时 份额 份额 份额 比 间区间 机构 1 4.1-6.30 40,612,151.56 0.00 0.00 40,612,151.56 68.34% - - - - - - - 个人 产品特有风险 第 12 页 共13 页  华富量子生命力混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 无 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、华富量子生命力混合型证券投资基金基金合同 2、华富量子生命力混合型证券投资基金托管协议 3、华富量子生命力混合型证券投资基金招募说明书 4、报告期内华富量子生命力混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站 查阅。 第 13 页 共13 页