华富价值增长灵活配置混合型证券投资基 金 2022 年第 3 季度报告 2022 年 9 月 30 日 基金管理人：华富基金管理有限公司 基金托管人：平安银行股份有限公司 报告送出日期：2022 年 10 月 26 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 10 月 25 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022 年 07 月 01 日起至 2022 年 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华富价值增长混合 基金主代码 410007 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009 年 7 月 15 日 报告期末基金份额总额 354,631,511.97 份 投资目标 本基金通过投资于价值相对低估且能为股东创造持续稳定回报的公 司，在控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金采用较为灵活的投资策略。在资产配置中，本基金采用自上而 下的方式，通过分析证券市场投资环境，预测股票市场和债券市场未 来收益和风险，确定资产配置方案；在股票选择中，本基金采用定量 分析、定性分析和实地调研等方法，自下而上，精选个股。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×60%+中证全债指数收益率×40% 风险收益特征 本基金属于灵活配置混合型证券投资基金。一般情况下，其风险和收 益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。 基金管理人 华富基金管理有限公司 基金托管人 平安银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2022 年 7 月 1 日-2022 年 9 月 30 日） 1.本期已实现收益 1,476,500.91 2.本期利润 -145,006,171.06 3.加权平均基金份额本期利润 -0.4147 4.期末基金资产净值 846,475,694.61 5.期末基金份额净值 2.3869 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -14.70% 1.31% -8.72% 0.53% -5.98% 0.78% 过去六个月 -5.94% 1.66% -4.80% 0.71% -1.14% 0.95% 过去一年 -17.41% 1.51% -11.64% 0.70% -5.77% 0.81% 过去三年 81.35% 1.55% 6.86% 0.75% 74.49% 0.80% 过去五年 110.47% 1.55% 12.57% 0.76% 97.90% 0.79% 自基金合同 313.65% 1.59% 44.62% 0.87% 269.03% 0.72% 生效起至今 注：本基金业绩比较基准收益率=沪深 300 指数收益率×60%+中证全债指数收益率×40%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：根据《华富价值增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金股票投资占基金资产的比例为 30%-80%；债券、现金、货币市场工具以及国家证券监管机构允许基金投资的其他金融工具占基金资产的 5%-70%；权证投资占基金资产净值的比例为 0-3%，基金保留的现金以及投资于到期日一年期以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。本基金建仓期为 2009 年 7 月 15 日到 2010 年 1 月 15 日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内， 本基金严格执行了《华富价值增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的相关规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 复旦大学会计学硕士，本科学历。历任日 本基金基 盛嘉富证券上海代表处研究员、群益证券 金经理、 上海代表处研究员、中银国际证券产品经 公司公募 理。2010 年 2 月加入华富基金管理有限 投资决策 公司，曾任行业研究员、研究发展部副总 委员会委 2014年9 月26 监自2014年9月26日起任华富价值增长 陈启明 员、公司 日 - 十六年 灵活配置混合型证券投资基金基金经理， 总经理助 自2017年3月14日起任华富成长趋势混 理、权益 合型证券投资基金基金经理，自 2017 年 投资部总 5月8日起任华富产业升级灵活配置混合 监 型证券投资基金基金经理，自 2019 年 1 月 25 日起任华富天鑫灵活配置混合型证 券投资基金基金经理，自 2020 年 6 月 18 日起任华富成长企业精选股票型证券投 资基金基金经理，自 2022 年 1 月 13 日起 任华富卓越成长一年持有期混合型证券 投资基金基金经理，自 2022 年 3 月 25 日起任华富匠心明选一年持有期混合型 证券投资基金基金经理，具有基金从业资 格。 注：1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期，离任日期为根据公司决定确定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2022 年三季度，国内防疫政策不断优化，稳增长政策持续发力，出口仍构成较强支撑，中国经济延续恢复态势。但受疫情反复、高温干旱、房地产市场收缩等影响，内需恢复相对滞后，中国经济恢复进程仍然比较缓慢。 宏观经济数据来看，稳增长政策的持续发力和较强的外需，共同构成了经济恢复的主要动力。投资方面，1-8 月固定资产投资（不含农户）完成额累计同比增长 5.80%，较上月小幅提升 0.10%，从三大分项来看，基建投资持续发力，制造业投资有所改善，房地产开发投资持续下探，具体来说，1-8 月基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）完成额累计同比增长 8.30%， 较上月提升 0.90%；1-8 月制造业投资完成额累计同比增长 10.00%，较上月提升 0.10%；1-8 月房 地产开发投资累计同比下滑 7.40%，降幅较上月扩大 1.00%。消费方面，在低基数影响下，餐饮收入、商品零售同比增速明显提升，具体数据来看，8 月社会消费品零售总额同比增长 5.40%，较上月提升 2.70%。出口方面，在基数效应和海外需求回落的叠加作用下出现高位回落，压力开始显现，8 月出口总额（以美元计价）同比增长 7.10%，较上月的 17.90%明显下滑。 回顾三季度， 7 月份，随着经济数据的陆续发布，宏观经济呈现制造业回落、地产疲软、消 费弱复苏的态势，在“经济弱复苏+流动性充裕+反弹近 2 个月”的大背景下大盘出现盘整，但以机器人、储能、热泵、数字经济为代表的成长中小盘风格呈结构性行情；8 月份，随着地缘政治事件发酵、美联储鹰派表态，市场对于潜在的二次探底担忧加剧，叠加增量资金边际放缓，前期成长小盘强势行情中止，出现小幅急跌。9 月份，中美脱钩、汇率震荡、疫情散发、政治风险等事件继续演绎，市场情绪再度陷入冰点，成长股大幅回撤。本基金业绩情况与上述回顾的成长股表现基本一致，操作方面，仍然坚守成长风格，看好新能源、科技、医药三大核心方向和其他自下而上标的，在各板块内部围绕业绩和估值（包括行业景气度、竞争格局、成本变化等多方面的分析）进行微调。 展望 2022 年四季度，海外方面，地缘政治格局依然复杂，大国博弈持续存在，主要经济体仍 处在货币收紧阶段，全球经济滞胀风险提升，我国出口或呈走弱趋势；国内方面，疫情影响仍将持续存在，对消费形成压制，预计消费延续三季度的温和复苏趋势，投资预计也将温和复苏，基建投资仍为主要拉动项，在一定程度上对冲房地产投资低迷的压力。金融形势方面，在三季度的总量和价格政策基础上，预计流动性环境仍将维持稳健略宽，新增信贷投放将继续稳步增长，企业融资成本维持下行，助力实体经济稳健运行，预计对金融市场形成一定支撑。虽然国内外局势难言明朗，但本基金投资的核心板块长期逻辑未发生改变甚至更强，包括科技自主可控国产替代的紧迫性和必要性、新能源领域海内外需求的确定性等等，结合当前成长板块已在市场情绪低迷情况下表现出性价比，本基金将继续坚守成长，以时间换空间，以期市场回暖时为投资者创造相对较好的回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截止本期末，本基金份额净值为 2.3869 元，累计份额净值为 3.1869 元。报告期，本基金份 额净值增长率为-14.70%，同期业绩比较基准收益率为-8.72 %。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 674,135,457.34 79.46 其中：股票 674,135,457.34 79.46 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 128,793,461.59 15.18 其中：债券 128,793,461.59 15.18 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 45,113,671.63 5.32 8 其他资产 369,775.11 0.04 9 合计 848,412,365.67 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 467,782,129.49 55.26 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 14,937.89 0.00 E 建筑业 - - F 批发和零售业 109,362,051.64 12.92 G 交通运输、仓储和邮政业 33,938,258.12 4.01 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 53,435,657.35 6.31 J 金融业 1,220.67 0.00 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 20,965.46 0.00 M 科学研究和技术服务业 9,473,456.07 1.12 N 水利、环境和公共设施管理业 61,625.05 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 45,155.60 0.01 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 674,135,457.34 79.64 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 603939 益丰药房 1,588,800 79,058,688.00 9.34 2 002415 海康威视 2,080,000 63,273,600.00 7.47 3 601012 隆基绿能 1,188,760 56,953,491.60 6.73 4 603986 兆易创新 588,808 55,200,750.00 6.52 5 688599 天合光能 778,839 49,931,368.29 5.90 6 300274 阳光电源 388,800 43,009,056.00 5.08 7 002459 晶澳科技 583,160 35,613,581.20 4.21 8 600004 白云机场 2,379,962 33,938,258.12 4.01 9 002153 石基信息 2,580,000 31,914,600.00 3.77 10 603233 大参林 1,000,000 30,300,000.00 3.58 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 19,991,560.87 2.36 其中：政策性金融债 19,991,560.87 2.36 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 108,801,900.72 12.85 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 128,793,461.59 15.22 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 123060 苏试转债 128,892 30,908,019.10 3.65 2 123121 帝尔转债 180,000 29,520,892.60 3.49 3 2203682 22 进出 682 200,000 19,991,560.87 2.36 4 127058 科伦转债 128,847 18,379,555.05 2.17 5 113626 伯特转债 68,000 16,760,844.93 1.98 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 275,487.76 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 94,287.35 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 369,775.11 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 123060 苏试转债 30,908,019.10 3.65 2 123121 帝尔转债 29,520,892.60 3.49 3 127058 科伦转债 18,379,555.05 2.17 4 113626 伯特转债 16,760,844.93 1.98 5 113598 法兰转债 13,232,589.04 1.56 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 占基金资产净 流通受限情 （元） 值比例（%） 况说明 1 002459 晶澳科技 35,613,581.20 4.21 非公开发行 流通受限 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 336,423,498.80 报告期期间基金总申购份额 38,403,036.61 减：报告期期间基金总赎回份额 20,195,023.44 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 354,631,511.97 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份 者 额比例达到 期初 申购 赎回 类 序号 或者超过 份额 份额 份额 持有份额 份额占比（%） 别 20%的时间 区间 机 - - - - - - - 构 个 - - - - - - - 人 - - - - - - - - 产品特有风险 无 注：本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、华富价值增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同 2、华富价值增长灵活配置混合型证券投资基金托管协议 3、华富价值增长灵活配置混合型证券投资基金招募说明书 4、报告期内华富价值增长灵活配置混合型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。 华富基金管理有限公司 2022 年 10 月 26 日