华富价值增长灵活配置混合型证券投资基 金 2017年第2季度报告 2017年6月30日 基金管理人：华富基金管理有限公司 基金托管人：平安银行股份有限公司 报告送出日期：2017年7月20日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期间为2017年4月1日至2017年6月30日。 §2 基金产品概况 基金简称 华富价值增长混合 基金主代码 410007 交易代码 410007 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年7月15日 报告期末基金份额总额 147,114,775.61份 本基金通过投资于价值相对低估且能为股东创造持 投资目标 续稳定回报的公司，在控制风险的前提下，力争实现 基金资产的长期稳定增值。 本基金采用较为灵活的投资策略。在资产配置中，本 基金采用自上而下的方式，通过分析证券市场投资环 投资策略 境，预测股票市场和债券市场未来收益和风险，确定 资产配置方案；在股票选择中，本基金采用定量分析、 定性分析和实地调研等方法，自下而上，精选个股。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×60%+中证全债指数收益率 ×40% 本基金属于灵活配置混合型证券投资基金，一般情况 风险收益特征 下其风险和收益高于货币市场基金和债券型基金，低 于股票型基金。 基金管理人 华富基金管理有限公司 基金托管人 平安银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2017年4月1日－ 2017年6月30日） 1.本期已实现收益 -1,502,064.33 2.本期利润 -6,213,120.35 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0402 4.期末基金资产净值 149,850,275.67 5.期末基金份额净值 1.0186 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 -3.55% 1.20% 3.70% 0.38% -7.25% 0.82% 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注：根据《华富价值增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金股票投资占基 金资产的比例为30%-80%；债券、现金、货币市场工具以及国家证券监管机构允许基金投资的其 他金融工具占基金资产的5%-70%；权证投资占基金资产净值的比例为0-3%，基金保留的现金以及 投资于到期日一年期以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金建仓期为2009 年7月15日到2010年1月15日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内， 本基金严格执行了《华富价值增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的相关规定。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 华富价值 增长灵活 配置混合 型基金基 金经理、 华富竞争 力优选混 合型基金 复旦大学会计学硕 基 金 经 士，本科学历，历任 理、华富 日盛嘉富证券上海代 健康文娱 表处研究员、群益证 灵活配置 券上海代表处研究 混合型基 员、中银国际证券产 金基金经 2014年9月 品经理，2010年2月 陈启明 理、华富 26日 - 十一年 加入华富基金管理有 成长趋势 限公司，曾任行业研 混合型基 究员、研究发展部副 金基金经 总监，2013年3月1 理、华富 日至2014年9月25 产业升级 日任成长趋势股票型 灵活配置 基金基金经理助理。 混合型基 金基金经 理、公司 公募投资 决策委员 会委员、 基金投资 部总监 注：这里的任职日期指公司作出决定之日，证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行业 协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 二季度沪深300指数累计上涨6.1%，创业板指累计下跌4.68%。二季度看，市场分化仍然非常明显，二八分化甚至一九分化在二季度向极致化演绎。二季度看，监管趋严、金融去杠杆进一步深化，资金面紧张且预期更差，风险偏好下降明显，资金继续向蓝筹龙头白马集中，二季度上涨较好的行业主要是家电、食品饮料、非银、银行、电子元器件等行业，家电、食品饮料、电子延续了一季度的强势地位。 本基金组合结构总体均衡，配置中传统周期性行业和新兴产业整体均衡，重点关注处于行业周期性拐点的行业，以及行业仍处于上升期，且估值相对合理的标的。整体来看，大盘指数震荡上升，而小盘成长股出现明显回调，投资机会主要来自于蓝筹，本基金着重医药、新能源、计算机板块表现落后，整体基金表现落后。维持前期观点：从价值角度观察，成长股跟随创业板以及壳资源股估值出现泥沙俱下的大幅杀跌，恰恰有利于从中挑选未来数年真正能够跟随甚至超越行业成长的龙头公司进行左侧配置。下一阶段本基金将继续踏实寻找基本面真正良好、成长性突出的行业、个股加以重点配置。 市场整体预期二季度经济数据回落，但从分月数据来看，经济回落幅度低于预期。6月PMI51.7，环比提高0.7个百分点，其中：生产指数为54.4%，环比回升1个百分点，新订单指数为53.1%，环比提上0.8个百分点，新出口订单和进口指数分别为52.0%、51.2%，分别环比提升1.3、1.2个百分点；从PMI数据看，整体内外需月度环比都有所改善。 自2016年年初开始，市场经历了大幅震荡之后开始走向分化，大量的个股在经历熔断回调之后，开始走向分化，传统行业蓝筹随着市场风格切换开始稳步上涨，而创业板则继续下调。对2017年第三2季度的行情，我们持相对中性的态度。一方面宏观经济可能短阶段见顶，货币政策的大幅紧缩仍然相对遥远，而从相对来看，股票资产在未来大类资产中仍然属于较优资产。另一方面部分质地优良的成长股，未来的市场空间较大，潜在成长性突出，经过充分调整之后，性价比凸显，我们会积极布局。 4.5报告期内基金的业绩表现 本基金2009年7月15日生效，截止2017年6月30日，本基金份额净值为1.0186元，累计份额净值为1.8186元。报告期，本基金份额净值增长率为-3.55%，同期业绩比较基准收益率为3.70%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 118,040,618.13 78.28 其中：股票 118,040,618.13 78.28 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 10,130,000.00 6.72 其中：债券 10,130,000.00 6.72 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 12,790,892.58 8.48 8 其他资产 9,831,358.62 6.52 9 合计 150,792,869.33 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 2,338,529.00 1.56 C 制造业 67,739,494.48 45.20 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 3,138,800.00 2.09 业 E 建筑业 5,227,056.16 3.49 F 批发和零售业 15,438,269.60 10.30 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 10,843,248.72 7.24 J 金融业 86,614.92 0.06 K 房地产业 4,029,600.00 2.69 L 租赁和商务服务业 41,847.12 0.03 M 科学研究和技术服务业 1,558.20 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 5,930,210.22 3.96 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 3,220,500.00 2.15 Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 4,889.71 0.00 S 综合 - - 合计 118,040,618.13 78.77 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：无 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 603939 益丰药房 458,000 15,434,600.00 10.30 2 002665 首航节能 1,600,000 11,520,000.00 7.69 3 600750 江中药业 287,500 9,990,625.00 6.67 4 000597 东北制药 729,920 8,160,505.60 5.45 5 000823 超声电子 500,000 7,210,000.00 4.81 6 603588 高能环境 380,000 5,928,000.00 3.96 7 300567 精测电子 64,100 5,123,513.00 3.42 8 002325 洪涛股份 700,000 5,110,000.00 3.41 9 002466 天齐锂业 79,936 4,344,521.60 2.90 10 002439 启明星辰 224,489 4,175,495.40 2.79 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 10,130,000.00 6.76 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 10,130,000.00 6.76 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 128013 洪涛转债 100,000 10,130,000.00 6.76 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本报告期内本基金无股指期货投资。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 268,967.28 2 应收证券清算款 9,511,168.11 3 应收股利 - 4 应收利息 32,490.33 5 应收申购款 18,732.90 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 9,831,358.62 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 128013 洪涛转债 10,130,000.00 6.76 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 172,796,792.47 报告期期间基金总申购份额 7,443,575.00 减:报告期期间基金总赎回份额 33,125,591.86 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 147,114,775.61 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 持有基金份 者类 序 额比例达到 期初 申购 赎回 份额占 别 号 或者超过 份额 份额 份额 持有份额 比 20%的时间 区间 机构 1 4.1-6.30 57,354,937.39 0.00 22,800,000.00 34,554,937.39 23.49% 2 4.1-6.30 31,725,359.56 0.00 0.00 31,725,359.56 21.57% 个人 - - - - - - - 产品特有风险 无 - §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、华富价值增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同 2、华富价值增长灵活配置混合型证券投资基金托管协议 3、华富价值增长灵活配置混合型证券投资基金招募说明书 4、报告期内华富价值增长灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告9.2存放地点 基金管理人、基金托管人处9.3查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站 查阅。