华富策略精选灵活配置混合型证券投资基 金 2011 年第 2 季度报告 2011 年 6 月 30 日 基金管理人:华富基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2011 年 7 月 20 日  华富策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 7 月 19 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期间为 2011 年 4 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日。 §2 基金产品概况 基金简称 华富策略精选混合 基金主代码 410006 交易代码 410006 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008 年 12 月 24 日 报告期末基金份额总额 91,704,395.75 份 本基金将运用多层次的复合投资策略,在严格控制风 投资目标 险并保证充分流动性的前提下,力争基金资产的长期 稳定增值。 本基金投资策略的基本思想是在充分控制风险的前 提下实现高收益。依据风险-收益-投资策略关系原 理,本基金采用包括资产配置策略、行业配置策略和 投资策略 个股精选策略在内的多层次复合投资策略进行实际 投资,高层策略作用是规避风险,低层策略用于提高 收益。 业绩比较基准 沪深 300 指数×60%+上证国债指数×40% 本基金属于灵活配置混合型证券投资基金,一般情况 风险收益特征 下其风险和收益高于货币市场基金和债券型基金,低 于股票型基金。 基金管理人 华富基金管理有限公司 第 2 页 共 11 页  华富策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2011 年 4 月 1 日 - 2011 年 6 月 30 日 ) 1.本期已实现收益 -13,410,800.48 2.本期利润 -11,035,311.03 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1176 4.期末基金资产净值 85,304,442.57 5.期末基金份额净值 0.9302 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 -11.41% 1.04% -3.00% 0.66% -8.41% 0.38% 第 3 页 共 11 页  华富策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注:根据《华富策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定,本基金的资产配置范 围为:股票占基金资产的 30%~80%,权证占基金资产净值的 0~3%,债券、现金、货币市场工具 以及国家证券监管机构允许基金投资的其它金融工具占基金资产的 5%~70%,其中,基金保留的 现金以及投资于到期日一年期以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。本基金建 仓期为 2008 年 12 月 24 日到 2009 年 6 月 24 日,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。 本报告期内,本基金严格执行了《华富策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 华富策略 2008 年 12 月 工商管理硕士、物理 季雷 - 十一年 精选基金 26 日 学士。先后担任东北 第 4 页 共 11 页  华富策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 基金经理 证券金融与产业研究 所行业公司部经理、 金融工程部经理,投 资策划部经理兼首席 策略师;东方基金研 究部副经理、东方龙 基金经理助理、研究 部经理,2007 年 3 月 至 2008 年 9 月担任东 方龙混合型开放式证 券投资基金基金经理 兼金融工程部经理, 投资决策委员会委 员。 中央财经大学金融学 硕士。历任平安资产 管理公司投资经理助 理,泰信基金管理有 华富策略 2010 年 8 月 限公司研究员、泰信 崔健 精选基金 - 五年 27 日 优质生活股票型基金 基金经理 基金经理助理等职 务,2010 年 7 月加入 华富基金管理有限公 司。 注:季雷和崔健的任职日期指公司作出决定之日。证券从业年限的计算标准上,证券从业的含义 遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规, 对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行 为合法合规,未发现异常情况;相关信息披露真实、完整、准确、及时;基金各种账户类、申购 赎回、注册登记业务均按规定的程序进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人在报告期内严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》以及 本公司公平交易制度的相关规定,在日常交易中公平对待所管理的不同投资组合。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 按照华富策略精选、华富竞争力和华富价值增长的基金合同,华富策略精选、华富竞争力和 第 5 页 共 11 页  华富策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 华富价值增长都属于混合型基金, 2011 年 2 季度,华富策略精选、华富竞争力和华富价值增长 的净值增长率分别为-11.41%、-12.19%与-5.50%。华富竞争力、华富策略精选的差异不大。华富 价值增长与两只基金的差异主要由资产配置和行业配置的差异造成。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内无异常交易行为发生。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2011 年二季度,A 股走出了先扬后抑的行情,前期表现为以金融地产为首的大盘蓝筹股的估值 修复出现了短期的结构性震荡上行行情,随后以创业板为首的中小市值个股持续下跌带动市场出 现大幅回落。总体来看,市场出现较为明显的震荡下行的调整行情,市场投资情绪较为低落与谨 慎。市场震荡向下的主要原因之一是二八分化严重,小市值个股持续调整,而低估值的金融地产 行业个股受政策的因素压制,估值修复进程反复;二是国际大宗商品价格上涨,而国内旱灾引发 农产品减产等因素使得通胀数据不断走高,市场处于等待观望中;三是宏观货币政策紧缩预期强 化,冲击市场的效应在递增;四是欧债危机、非洲冲突等周边事态加重了市场的担忧情绪,增加 投资的不确定性,市场转而寻求并强化有安全边际的投资模式。 下跌期间行业、板块、主题、公司表现差异较大。权重板块大市值个股如金融地产、石油石 化等大盘蓝筹股等相对抗跌行情,而中小市值个股则跌幅较大,出现较为明显的向下估值修复; 二季度期间 A 股出现明显的二八分化走势,且行业板块热点轮动较快。 本基金在下跌初期,主要持有二线蓝筹股为主,随后逐步增强权重股和非周期类个股。行业 配置方面趋于均衡,减少部分周期行业与个股配置,个股权重也较为均衡。 本季度内基金业绩较为落后,希望能得到广大持有人的支持和理解,在今后的投资中仍将努 力把握市场机会,为持有人创造更好的收益水平。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金于 2008 年 12 月 24 日正式成立。截止 2011 年 6 月 30 日,本基金份额净值为 0.9302 元,累计份额净值为 1.0902 元.报告期,本基金份额净值增长率为-11.41%,同期业绩比较基准收益 率为-3.00%。 4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2011 年三季度,本基金重点关注四个方面: 第一国内通胀水平上升较多,但通胀逐步见顶回落预期稳定,货币政策从紧对市场的影响减 弱;第二人民币升值稳步推进态势,市场流动性会产生积极变化;第三“十二五”规划对各行业 第 6 页 共 11 页  华富策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 产生不同影响,创造更多投资机会;四是房地产调控政策处于观察期,房价和成交量成为市场博 弈的焦点。 综合以上四点,投资策略如下: 2011 年三季度,对于目前市场所处的估值水平,结合众多对市场产生重大影响因素综合评判, 对市场产生动力的主要因素有:一是权重股如银行地产等估值偏低,使得整体市场估值水平仍维持 在低位,具备相当的吸引力,奠定并稳定了市场估值的中枢;二是相信政府调控措施,最终会使得 通胀形势得到控制,宏观微观经济仍在合理的增长水平上运行,各行业增长虽趋缓但仍有亮点,经 济结构转型进行中。我们对 2011 年三季度的市场行情持相对谨慎乐观的态度,市场出现阶段性区 间震荡的概率较高,其中结构性的投资机会需要进行前瞻性的把握,难度较大;但对于符合“十 二五”规划发展方向、中报具备超预期的行业或公司进行投资将会取得比较好的收益回报。 2011 年三季度本基金在行业投资方面注重均衡配置,重点投资于以下方面:一是估值较为合 理的行业板块如金融地产等;二是调整较为充分的中小板个股等;三是具备抗通胀的行业如食品 饮料、医药、农林牧渔等、零售等;四是具备高成长性的行业如通信、新能源及低碳行业;五是 公用事业行业,如电力、交通运输等,具备较好的防御性。并适时关注创业板中的优质公司,积 极申购并参与。 我们始终在公司估值、增长中寻找投资机会,竭力为投资者创造价值。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 65,953,242.33 76.27 其中:股票 65,953,242.33 76.27 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 19,660,548.39 22.74 6 其他资产 862,246.18 1.00 7 合计 86,476,036.90 100.00 第 7 页 共 11 页  华富策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值(元) (%) A 农、林、牧、渔业 1,866,221.70 2.19 B 采掘业 8,283,431.50 9.71 C 制造业 36,645,554.77 42.96 C0 食品、饮料 2,786,728.00 3.27 C1 纺织、服装、皮毛 3,175,221.20 3.72 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 5,219,353.26 6.12 C5 电子 1,570,443.00 1.84 C6 金属、非金属 6,121,133.69 7.18 C7 机械、设备、仪表 10,917,639.83 12.80 C8 医药、生物制品 5,538,973.29 6.49 C99 其他制造业 1,316,062.50 1.54 D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 3,015,280.00 3.53 F 交通运输、仓储业 349,350.00 0.41 G 信息技术业 1,808,002.60 2.12 H 批发和零售贸易 3,074,831.00 3.60 I 金融、保险业 261,600.00 0.31 J 房地产业 5,673,610.76 6.65 K 社会服务业 3,261,700.00 3.82 L 传播与文化产业 864,000.00 1.01 M 综合类 849,660.00 1.00 合计 65,953,242.33 77.32 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 600346 大橡塑 154,550 1,868,509.50 2.19 2 002140 东华科技 50,000 1,372,500.00 1.61 3 600844 丹化科技 76,425 1,334,380.50 1.56 4 601117 中国化学 146,500 1,297,990.00 1.52 5 000758 中色股份 34,000 1,201,900.00 1.41 6 600546 山煤国际 38,250 1,193,017.50 1.40 7 600535 天士力 28,633 1,177,675.29 1.38 8 600426 华鲁恒升 69,500 1,174,550.00 1.38 第 8 页 共 11 页  华富策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 9 002293 罗莱家纺 15,000 1,163,250.00 1.36 10 600971 恒源煤电 28,700 1,158,332.00 1.36 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 - - 注:本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 注:本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 811,573.40 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 14,280.00 4 应收利息 4,921.17 5 应收申购款 31,471.61 第 9 页 共 11 页  华富策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 862,246.18 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 100,604,723.50 本报告期期间基金总申购份额 4,098,512.13 减:本报告期期间基金总赎回份额 12,998,839.88 本报告期期间基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 91,704,395.75 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、华富策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同 2、华富策略精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议 3、华富策略精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书 4、报告期内华富策略精选灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 7.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 第 10 页 共 11 页  华富策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 7.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站 查阅。 第 11 页 共 11 页