基金管理人:华富基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2011年1月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期间为2010年10月1日至2010年12月31日。 §2 基金产品概况 ■ §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ 注:根据《华富策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定,本基金的资产配置范围为:股票占基金资产的30%~80%,权证占基金资产净值的0~3%,债券、现金、货币市场工具以及国家证券监管机构允许基金投资的其它金融工具占基金资产的5%~70%,其中,基金保留的现金以及投资于到期日一年期以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金建仓期为2008年12月24日到2009年6月24日,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内,本基金严格执行了《华富策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:季雷和崔健的任职日期指公司作出决定之日。证券从业年限的计算标准上,证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规,对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规,未发现异常情况 相关信息披露真实、完整、准确、及时 基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人在报告期内严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》以及本公司公平交易制度的相关规定,在日常交易中公平对待所管理的不同投资组合。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 按照华富策略精选、华富竞争力和华富价值增长的基金合同,华富策略精选、华富竞争力和华富价值增长都属于混合型基金, 2010年四季度,华富策略精选、华富竞争力和华富价值增长的净值增长率分别为16.65%、10.84%与9.00%。三只基金的差异主要由资产配置和行业配置的差异造成。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内无异常交易行为发生。 4.4.报告期内基金的投资策略和运作分析 2010年四季度,A股迎来了权重股的大幅反弹,出现了短期的系统性上涨行情,虽然后期权重股又回落整固,但总体来看,市场出现相对活跃的投资氛围。市场震荡向上的主要原因之一是宏观经济受调控作用开始降温,“保增长”措施又有所强化,一些重大区域和行业扶持政策出台对保增长会有所作用,周期类个股受到提振 二是美元持续下跌,国际大宗商品价格上涨,国内旱灾引发农产品减产等因素使得通胀数据不断走高,相关主题投资此起彼伏 三是全年小市值个股走强,低估值的金融地产行业个股亟需估值修复。市场后期回落的主要原因之一是货币政策收紧措施出台,加息和存款准备金率的调整导致市场情绪波动 二是周边频繁出现军事冲突的事态加重了市场的担忧情绪,增加投资的不确定性。 反弹期间行业、板块、主题、公司表现差异较大。权重板块大市值个股如金融地产、石油石化等出现了久违的连续上涨行情,进行了全面估值修复,中小市值个股虽经震荡,但仍不断创出新高 反弹结束的回落期间A股出现明显的分化走势,权重个股回落幅度较大,几乎回到起涨点,而中小市值个股由于题材众多,仍有较好的投资机会。受政策扶持等因素影响如稀有金属、农业板块、汽车板块、家电板块、食品饮料等个股相对表现稳健,消费电子产业链上出现很多投资亮点,也带来板块和个股效应。 本基金在反弹初期,主要持有大消费行业为主,随后逐步增强权重股和周期类个股。行业配置方面趋于均衡,减少部分非周期行业与个股配置,加大强周期高弹性行业与个股配置如银行、地产、煤炭、有色、能源等。在反弹结束后逐步减少强周期个股,加强个股精选,建立相对稳定组合,行业配置偏向二线绩优品种。适量增加非周期行业与个股配置,减少强周期高弹性行业与个股配置。 本季度内基金业绩尚可,希望能得到广大持有人的支持和理解,在今后的投资中仍将努力把握市场机会,为持有人创造更好的收益水平。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金于2008年12月24日正式成立。截止2010年12月31日,本基金份额净值为1.1240元,累计份额净值为1.2840元.报告期,本基金份额净值增长率为16.65%,同期业绩比较基准收益率为4.00%。 4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2011年一季度,本基金重点关注四个方面: 一是全球通胀水平上升和国内通胀超出预期,导致货币政策从紧,引发市场持续的担忧情绪 二是随着人民币升值重启,市场流动性又在产生积极变化 三是“十二五”规划对各行业产生不同影响,创造更多投资机会 四是房地产调控政策仍会出台,影响相关产业链与利益方。 综合以上四点,投资策略如下: 2011年一季度,对于目前市场所处的估值水平,结合众多对市场产生重大影响因素综合评判,对市场产生动力的主要因素有:一是通胀形势得到一定控制,宏观微观经济在合理的增长水平上运行,各行业增长虽趋缓但仍有亮点,经济结构转型进行中,奠定并稳定了市场估值的中枢 二是由于权重股如银行地产等估值偏低,使得整体市场估值水平仍维持在低位,具备相当的吸引力。我们对2011年一季度的市场行情持相对谨慎的态度,市场出现阶段性区间震荡的概率较高,其中结构性的投资机会需要进行前瞻性的把握,难度较大 但对于符合“十二五”规划发展方向、年报具备超预期的行业或公司进行投资将会取得比较好的收益回报。 2011年一季度本基金在行业投资方面注重均衡配置,重点投资于以下方面:一是能受益于人民币升值的行业如地产、银行、航空、造纸等 二是具备抗通胀的行业如有色金属、农业、煤炭、零售等 三是具备高成长性的行业如节能减排、新能源及低碳行业 四是公用事业行业,如电力、交通运输等,具备较好的防御性。并适时关注创业板中的优质公司,积极申购并参与。 我们始终在公司估值、增长中寻找投资机会,竭力为投资者创造价值。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体除大族激光受通报批评外,其余的没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 大族激光(证券代码:002008)于2010年9月6日受到深交所通报批评的处分。因2010年2月26日该公司披露2009年业绩快报净利润为70,990,779.39元 2010年4月20日,该公司刊登了业绩快报修正公告,修正后的净利润为3,024,526.81元 2010年4月27日,该公司刊登了2009年年度报告,披露的净利润为3,024,526.81元,这与2009年度业绩快报相比,差异绝对金额67,966,252.58元,差异幅度达到95.74%。深圳交易所对该公司和财务负责人周辉强给予通报批评的处分。该处罚主要原因在于公司信息披露不够准确,公司的主营业务未受影响。本基金对该股票的投资符合法律法规和公司制度。 5.8.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、华富策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同 2、华富策略精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议 3、华富策略精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书 4、报告期内华富策略精选灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 7.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 7.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。