华富收益增强债券型证券投资基金 2018年第4季度报告 2018年12月31日 基金管理人：华富基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2019年1月21日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期间为2018年10月1日至2018年12月31日。 §2基金产品概况 基金简称 华富收益增强债券 基金主代码 410004 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年5月28日 报告期末基金份额总额 882,792,594.23份 本基金主要投资于固定收益类产品，在维持资产 投资目标 较高流动性、严格控制投资风险、获得债券稳定 收益的基础上，积极利用各种稳健的金融工具和 投资渠道，力争基金资产的持续增值。 本基金以系统化研究为基础，通过对固定收益类 资产的主动配置获得稳定的债券总收益，并通过 投资策略 新股申购、转债投资等品种的主动投资提升基金 资产的增值效率。投资策略主要包括纯固定收 益、新股申购、转债投资等。 业绩比较基准 中证全债指数 本基金属于债券型证券投资基金，预期其长期平 风险收益特征 均风险和收益高于货币市场基金，低于混合型基 金、股票型基金。 基金管理人 华富基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华富收益增强债券A 华富收益增强债券B 下属分级基金的交易代码 410004 410005 报告期末下属分级基金的份额总额 837,878,347.16份 44,914,247.07份 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2018年10月1日－2018年12月31日） 华富收益增强债券A 华富收益增强债券B 1．本期已实现收益 5,109,120.56 83,179.36 2．本期利润 -6,217,960.00 -320,314.80 3．加权平均基金份额本期利润 -0.0049 -0.0069 4．期末基金资产净值 1,257,820,594.55 66,610,722.96 5．期末基金份额净值 1.5012 1.4831 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华富收益增强债券A 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 -0.37% 0.13% 2.91% 0.05% -3.28% 0.08% 月 华富收益增强债券B 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 -0.46% 0.13% 2.91% 0.05% -3.37% 0.08% 月 注：业绩比较基准收益率＝中证全债指数，业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、根据基金合同的规定，本基金投资债券、货币市场工具等固定收益类金融工具的投资比例不低于基金资产的80%，投资股票、权证等权益类资产的投资比例不超过基金资产的20%。本基金投资于现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金不直接在二级市场买入股票等权益类资产，但可以参与一级市场新股申购和新股增发，并持有因在一级市场申购所形成的股票以及因可转债转股所形成的股票。本基金还可以持有股票所派发的权证、可分离债券产生的权证。本基金建仓期为2008年5月28日至11月28日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了《华富收益增强债券型证券投资基金基金合同》的相关规定。 2、本基金自2015年9月30日起，将基金业绩比较基准由“中信标普全债指数”变更为“中证全债指数”。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 华富收益 增强债券 型基金基 金经理、华 富可转债 兰州大学工商管理硕士，研 债券型基 究生学历。曾任上海君创财 金基金经 经顾问有限公司顾问部项 理、华富强 目经理、上海远东资信评估 化回报债 有限公司集团部高级分析 券型基金 师、新华财经有限公司信用 基金经理、 评级部高级分析师、上海新 华富货币 世纪资信评估投资服务有 市场基金 2018年8 限公司高级分析师、德邦证 尹培俊 基金经理、月28日 - 十二年 券有限责任公司固定收益 华富安享 部高级经理。2012年加入华 债券型基 富基金管理有限公司，曾任 金基金经 固定收益部信用研究员、固 理、华富华 定收益部总监助理、固定收 鑫灵活配 益部副总监，2016年5月5 置混合型 日至2018年9月4日任华 基金基金 富诚鑫灵活配置混合型基 经理、固定 金基金经理。 收益部总 监、公司公 募投资决 策委员会 委员 注：这里的任职日期指公司作出决定之日。证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购 赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 从2018年四季度看，社融、投资、工业增加值等数据持续疲弱，经济下行压力进一步加大，外部中美贸易冲突仍然持续，直至年末阿根廷G20会议中美元首见面之后才阶段性缓和，人民币汇率波动加剧。政策层面，高层在10月下旬密集喊话提振市场信心，开始对民企融资和股权质押问题采取措施，货币政策基调依然友好，资金面较为宽松。从资本市场表现来看，在低迷的经济表现和悲观预期下，债券资产表现仍显著好于风险资产，债市经过三季度的短暂调整后收益率继续下行，利率债和中高等级信用债表现突出，低等级信用债也受益于政策呵护信用利差走阔趋势有所缓解；股票市场虽有阶段性反弹，但市场对经济下行、盈利预期、改革政策等方面仍然悲观，仍延续下行趋势，市场熊市特征明显。本基金四季度加大了债券仓位的配置，并拉长了组合久期，债券仓位对组合有显著贡献，但股票和转债仓位仍然较高，导致风险资产对产品净值继续形成严重拖累，造成基金净值表现仍然落后市场。 展望2019年，经济下行压力仍大，市场所担心的内部债务杠杆问题，外部中美贸易摩擦问题仍然需要相当的时间和空间才可能得以解决。但短期来看，政府已经在通过货币和财政政策来对冲经济下行，美国经济也开始出现疲弱迹象，美联储货币政策进一步收紧预期也开始大幅减弱。我们倾向于认为2019年市场可能出现基本面继续向下探底，无风险利率继续下行，风险偏好小幅 修复的局面，但由于各种因素的复杂性，政府决策也存在相机抉择的问题，我们很难去预测由于情绪波动而导致的市场极端波动位置。从大类资产配置角度，我们仍然相信“均值回归”，债券市场仍然会受益于基本面和宽松货币政策驱动继续有所表现，收益率曲线有望进一步走向牛平，但由于绝对收益率水平已处较低位置，阶段性波动可能加大；而股票、转债等风险资产在经过2018年大幅调整后，估值已经接近历史最低水平，风险溢价处在高位，在无风险利率持续下行的背景下，性价比相对纯债资产在不断改善，已经具备较强的配置价值。本基金仍将坚持在较低风险程度下，认真研究各个潜在投资领域的机会，稳健地做好配置策略，均衡投资，降低业绩波动，力争为基金持有人获取合理的投资收益。 4.5报告期内基金的业绩表现 本基金于2008年5月28日正式成立。截止到2018年12月31日，华富收益增强A类基金份额净值为1.5012元，累计份额净值为2.1342元，本报告期的份额累计净值增长率为-0.37%，同期业绩比较基准收益率为2.91%；华富收益增强B基金份额净值为1.4831元，累计份额净值为2.0721元，本报告期的份额累计净值增长率为-0.46%，同期业绩比较基准收益率为2.91%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 67,029,163.06 3.95 其中：股票 67,029,163.06 3.95 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,486,385,029.99 87.52 其中：债券 1,486,385,029.99 87.52 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 13,953,756.27 0.82 8 其他资产 130,908,499.81 7.71 9 合计 1,698,276,449.13 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 24,055,233.76 1.82 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 26,922,729.30 2.03 业 J 金融业 16,051,200.00 1.21 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 67,029,163.06 5.06 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 600845 宝信软件 1,291,258 26,922,729.30 2.03 2 601336 新华保险 380,000 16,051,200.00 1.21 3 002241 歌尔股份 1,100,000 7,568,000.00 0.57 4 300145 中金环境 2,304,000 7,488,000.00 0.57 5 601965 中国汽研 675,000 4,779,000.00 0.36 6 601233 桐昆股份 432,401 4,220,233.76 0.32 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 292,943,000.00 22.12 其中：政策性金融债 292,943,000.00 22.12 4 企业债券 568,619,371.64 42.93 5 企业短期融资券 73,811,200.00 5.57 6 中期票据 255,026,500.00 19.26 7 可转债（可交换债） 295,984,958.35 22.35 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,486,385,029.99 112.23 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 180205 18国开05 1,100,000 119,856,000.00 9.05 2 180210 18国开10 1,000,000 103,130,000.00 7.79 3 041800018 18江阴城投 700,000 70,798,000.00 5.35 CP001 4 113011 光大转债 572,250 60,154,920.00 4.54 5 143518 G18临港1 500,000 51,590,000.00 3.90 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 5.10投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.10.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 43,278.04 2 应收证券清算款 98,890,989.32 3 应收股利 - 4 应收利息 31,940,426.90 5 应收申购款 33,805.55 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 130,908,499.81 5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 113011 光大转债 60,154,920.00 4.54 2 132006 16皖新EB 40,964,000.00 3.09 3 113018 常熟转债 33,420,212.10 2.52 4 128024 宁行转债 21,153,608.00 1.60 5 113014 林洋转债 18,986,000.00 1.43 6 110034 九州转债 18,303,179.60 1.38 7 110032 三一转债 17,883,000.00 1.35 8 127005 长证转债 14,755,500.00 1.11 9 132009 17中油EB 6,441,488.90 0.49 10 120001 16以岭EB 5,002,000.00 0.38 11 113013 国君转债 4,833,680.00 0.36 12 113015 隆基转债 3,882,430.80 0.29 13 113019 N玲珑转 2,985,000.00 0.23 14 128035 大族转债 2,428,804.20 0.18 15 128027 崇达转债 2,103,800.00 0.16 5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 项目 华富收益增强债券A 华富收益增强债券B 报告期期初基金份额总额 1,332,931,551.05 47,529,939.24 报告期期间基金总申购份额 386,819,303.14 141,379.14 减:报告期期间基金总赎回份额 881,872,507.03 2,757,071.31 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 837,878,347.16 44,914,247.07 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份 者 序 额比例达到 期初 申购 赎回 份额占 类 号 或者超过20% 份额 份额 份额 持有份额 比 别 的时间区间 机 1 10.1-12.31 444,320,466.54 0.00 229,000,000.00215,320,466.54 24.39% 构 个 - - - - - - - 人 产品特有风险 无 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、华富收益增强债券型证券投资基金基金合同 2、华富收益增强债券型证券投资基金托管协议 3、华富收益增强债券型证券投资基金招募说明书 4、报告期内华富收益增强债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 9.2存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站 查阅。