华富收益增强债券型证券投资基金2014年 第4季度报告 2014年12月31日 基金管理人：华富基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2015年1月22日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期间为2014年10月1日至2014年12月31日。 §2基金产品概况 基金简称 华富收益增强债券 基金主代码 410004 交易代码 410004 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年5月28日 报告期末基金份额总额 848,583,220.79份 本基金主要投资于固定收益类产品，在维持资产 投资目标 较高流动性、严格控制投资风险、获得债券稳定 收益的基础上，积极利用各种稳健的金融工具和 投资渠道，力争基金资产的持续增值。 本基金以系统化研究为基础，通过对固定收益类 资产的主动配置获得稳定的债券总收益，并通过 投资策略 新股申购、转债投资等品种的主动投资提升基金 资产的增值效率。投资策略主要包括纯固定收 益、新股申购、转债投资等。 业绩比较基准 中信标普全债指数 本基金属于债券型证券投资基金，预期其长期平 风险收益特征 均风险和收益高于货币市场基金，低于混合型基 金、股票型基金。 基金管理人 华富基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 华富收益增强债券A 华富收益增强债券B 下属两级基金的交易代码 410004 410005 报告期末下属两级基金的份额总额 641,936,924.24份 206,646,296.55份 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2014年10月1日－ 2014年12月31日） 华富收益增强债券A 华富收益增强债券B 1．本期已实现收益 82,206,162.57 24,403,861.24 2．本期利润 122,936,769.17 38,121,929.14 3．加权平均基金份额本期利润 0.2334 0.2109 4．期末基金资产净值 969,947,109.03 311,568,271.66 5．期末基金份额净值 1.5110 1.5077 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华富收益增强债券A 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 16.35% 0.87% 3.62% 0.17% 12.73% 0.70% 华富收益增强债券B 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 16.22% 0.87% 3.62% 0.17% 12.60% 0.70% 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较注：根据基金合同的规定，本基金投资债券、货币市场工具等固定收益类金融工具的投资比例不低于基金资产的80%，投资股票、权证等权益类资产的投资比例不超过基金资产的20%。本基金投资于现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金不直接在二级市场买入股票等权益类资产，但可以参与一级市场新股申购和新股增发，并持有因在一级市场申购所形成的股票以及因可转债转股所形成的股票。本基金还可以持有股票所派发的权证、可分离债券产生的权证。本基金建仓期为2008年5月28日至11月28日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了《华富收益增强债券型证券投资基金基金合同》的相关规定。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 胡伟 华富收益增强债 2011年10月 - 十年 中南财经政法大学经济学 券型基金经理、华 10日 学士、本科学历，曾任珠 富保本混合型基 海市商业银行资金营运部 金经理、华富灵活 交易员，从事债券研究及 配置混合型基金 债券交易工作，2006年11 经理、华富恒富分 月加入华富基金管理有限 级债券型基金经 公司，曾任债券交易员、 理、华富恒财分级 华富货币市场基金基金经 债券型基金经理、 理助理、固定收益部副总 华富恒稳纯债债 监、华富货币市场基金基 券型基金经理、公 金经理。 司公募投资决策 委员会成员、固定 收益部总监 注：这里的任职日期指公司作出决定之日，证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行 业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 2014年四季度，虽然中国政府持续加大基建投资的力度，同时货币政策保持宽松，11月份出现降息，但是经济增速始终没有太大的起色，GDP仍在7%的底线。由于地方债务持续到期，债务型通缩压力反而继续加大，工业产出、PMI、固定投资和财政收入整体下滑，PPI和CPI延续低迷，贸易出口略有反弹但增速也低于预期，房地产销售方面，除了一线城市11-12月筑底回暖，全国大部分地区出现衰退。海外经济方面，由欧美和俄罗斯政治争端引发的国际油价暴跌，导致美元快速升值而大宗商品暴跌，全球通缩加剧，欧元区和日本再次陷入衰退，经济数据大幅下滑，而前期一枝独秀的美国12月的工业产出和PMI也异常回落，我们判断，世界经济面临二次衰退压力。 四季度的债券市场出现回落。12月受新股IPO和年底存款波动影响，短端利率出现反弹，但是由于中登公司加大企业债回购风险管理，以及43号文落实地方债务甄别，导致企业债券价格大幅受挫。由于资金面和基本面是个相反的情况，所以利率曲线倒挂严重，在此背景下我们加大了流动性管理和信用风险控制，缩短了久期，同时严格甄别城投及产业债的政府担保情况，对于地方明确不会纳入预算的债务，给予降低评级和减少配置。可转债方面，伴随着蓝筹股行情启动，大盘蓝筹转债相继进入强制赎回期，本基金对于涨幅较大的转债进行减持，适当降低了转债仓位。 四季度本基金较好的把握了转债投资机会，投资业绩显著提升。纯债方面以降久期为主，整体组合杠杆有所下降。 4.5报告期内基金的业绩表现 本基金于2008年5月28日正式成立。截止到2014年12月31日，华富收益增强A类基金份额净值为1.5110元，累计份额净值为1.8230元，本报告期的份额累计净值增长率为16.35%，同期业绩比较基准收益率为3.62%；华富收益增强B类基金份额净值为1.5077元，累计份额净值为1.7897元，本报告期的份额累计净值增长率为16.22%，同期业绩比较基准收益率为3.62%。 4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2015年，在新常态的经济增长背景下，基于政府对经济的一系列托底行为，经济断崖式下行风险较低，同时如果央行继续保持宽松的货币政策，进一步降准和降息，那么对于企业债的行情回暖会有支撑，2015年债券市场仍然可以加大信用配置和票息策略，保持一定的杠杆适度套息。可转债方面，随着大盘转债相继触发强制赎回条款，转债稀缺性特征愈发凸显，我们对现有的中小盘转债将进行挑选，择优配置。我们将继续做好大类资产的配置，实现稳定的投资业绩。 本基金将继续把流动性管理和风险控制放在首位，在较低风险程度下，认真研究各个潜在投资领域的机会，发挥管理人的综合优势，积极稳健地做好配置策略，均衡投资，力争为基金持有人获取合理的投资收益。 4.7报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 174,688,830.58 11.15 其中：股票 174,688,830.58 11.15 2 固定收益投资 1,231,087,251.14 78.56 其中：债券 1,231,087,251.14 78.56 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 53,064,638.81 3.39 7 其他资产 108,286,634.77 6.91 8 合计 1,567,127,355.30 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 16,930,704.00 1.32 C 制造业 137,887,356.79 10.76 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 - - 业 J 金融业 19,870,769.79 1.55 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 174,688,830.58 13.63 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 000425 徐工机械 2,500,000 37,425,000.00 2.92 2 601989 中国重工 3,700,000 34,077,000.00 2.66 3 600109 国金证券 1,001,001 19,809,809.79 1.55 4 002683 宏大爆破 688,800 16,930,704.00 1.32 5 002347 泰尔重工 1,595,641 16,259,581.79 1.27 6 300146 汤臣倍健 480,000 12,480,000.00 0.97 7 002250 联化科技 840,000 12,432,000.00 0.97 8 300145 南方泵业 504,000 10,906,560.00 0.85 9 000731 四川美丰 1,000,000 8,790,000.00 0.69 10 601965 中国汽研 450,000 5,508,000.00 0.43 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 79,960,000.00 6.24 其中：政策性金融债 79,960,000.00 6.24 4 企业债券 597,954,081.90 46.66 5 企业短期融资券 179,611,000.00 14.02 6 中期票据 - - 7 可转债 373,562,169.24 29.15 8 其他 - - 9 合计 1,231,087,251.14 96.06 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 110023 民生转债 600,000 82,962,000.00 6.47 2 110015 石化转债 400,000 53,968,000.00 4.21 3 041455046 14复星高科 500,000 50,060,000.00 3.91 CP001 4 110029 浙能转债 323,080 45,218,276.80 3.53 5 113005 平安转债 250,000 45,105,000.00 3.52 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 5.10投资组合报告附注 5.10.1石化转债的发行主体中国石油化工股份有限公司（以下简称“中国石化”）于2014年1 月12日发布《中国石油化工股份有限公司公告》，公告称2013年11月22日凌晨，中国石化位 于青岛经济技术开发区的东黄复线原油管道发生破裂，导致原油泄漏，部分原油漏入市政排水渠 道；当日上午市政排水渠道发生爆炸，导致周边行人、居民、抢险人员伤亡的重大事故。国务院 于近日将该起“山东省青岛市1122中石化东黄输油管道泄漏爆炸”事故认定为一起特别重大责 任事故，并对中国石化及当地政府的48名责任人分别给予纪律处分，对涉嫌犯罪的15名责任人 移送司法机关依法追究法律责任。 本基金投资于“石化转债（110015）”的决策程序说明：基于石化转债基本面研究以及二级市场的判断，本基金投资于“石化转债”，其决策流程符合公司投资管理制度的相关规定。 报告期内本基金投资的前十名证券中其他证券发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.10.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 83,820.52 2 应收证券清算款 665,496.93 3 应收股利 - 4 应收利息 18,321,074.29 5 应收申购款 89,216,243.03 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 108,286,634.77 5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 110023 民生转债 82,962,000.00 6.47 2 110015 石化转债 53,968,000.00 4.21 3 113005 平安转债 45,105,000.00 3.52 4 110020 南山转债 41,883,000.00 3.27 5 110012 海运转债 10,320,800.00 0.81 6 113002 工行转债 9,315,423.60 0.73 7 110019 恒丰转债 6,044,160.00 0.47 5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 项目 华富收益增强债券A 华富收益增强债券B 报告期期初基金份额总额 379,191,412.17 181,152,147.41 报告期期间基金总申购份额 667,802,661.72 118,829,595.92 减:报告期期间基金总赎回份额 405,057,149.65 93,335,446.78 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 641,936,924.24 206,646,296.55 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。 §8影响投资者决策的其他重要信息 本基金托管人2014年11月03日发布公告，聘任赵观甫为中国建设银行投资托管业务部总经理。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、华富收益增强债券型证券投资基金基金合同 2、华富收益增强债券型证券投资基金托管协议 3、华富收益增强债券型证券投资基金招募说明书 4、报告期内华富收益增强债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告9.2存放地点 基金管理人、基金托管人处9.3查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站 查阅。