§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期间为2011年7月1日至2011年9月30日。 §2 基金产品概况 ■ §3主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华富收益增强债券A ■ 华富收益增强债券B ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ ■ 注:根据基金合同的规定,本基金投资债券、货币市场工具等固定收益类金融工具的投资比例不低于基金资产的80%,投资股票、权证等权益类资产的投资比例不超过基金资产的20%。本基金投资于现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金不直接在二级市场买入股票等权益类资产,但可以参与一级市场新股申购和新股增发,并持有因在一级市场申购所形成的股票以及因可转债转股所形成的股票。本基金还可以持有股票所派发的权证、可分离债券产生的权证。本基金建仓期为2008年5月28日至11月28日,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:这里的任职日期指基金成立之日,证券从业年限的计算标准上,证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规,对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规,未发现异常情况 相关信息披露真实、完整、准确、及时 基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人在报告期内严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》以及本公司公平交易制度的相关规定,在日常交易中公平对待所管理的不同投资组合。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 按照华富收益增强和华富强化回报的基金合同,华富收益增强和华富强化回报都属于债券型基金, 2011年3季度,华富收益增强A、华富收益增强B和华富强化回报的净值增长率分别为-8.58%、-8.66%与-5.75%。由于华富强化回报属封闭式基金,华富收益增强和华富强化回报业绩表现的差异主要由流动性要求的不同和资产配置的差异造成。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内无异常交易行为发生。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 三季度,各月CPI都维持在6%以上的高位,CPI出现拐点并快速下一个台阶的预期没能实现,本轮通胀下,负利率时间过长,对金融体系带来了较大的冲击,民间借贷利率远高于银行,理财产品规模迅速扩张而证券投资受到挤压 央行政策保持紧缩,房地产调控力度不减,中小企业融资困难,温州民间借贷危机初现,地方政府平台债务问题暴露比较充分,信用问题受到社会各方的广泛关注 今年总理提到重点治理通胀,适度放低经济增长目标,政府投资有减弱的可能,但从数据看,经济增长回落幅度并不大,就业也未受影响,因而后续政策难以短期内放松 欧债危机积重难返,美国经济数据低迷,日本仍受核事故牵制,全球经济短期难觅曙光。 事实表明,中国经济不可能独立于各国而持续强势,08年我们依靠大规模的货币刺激较早脱离危机,但没能有效转变经济增长模式,而房地产泡沫和地方政府平台债务形成了新的风险点,信用风险从未像今年这样极大地影响着投资行为和流动性。欧美仍未走出金融危机,避险情绪高涨,欧债危机总要间歇性暴发,热钱的流动、黑天鹅事件的突袭等都会使形势变得复杂。当投资环境相对简单,风险偏好会带动资金逐利股市或者债市,形成股债跷跷板效应,而当投资环境异常复杂,资金首重于避险,较多投资者奉行“现金为王”的策略时,流动性缺失和信用担忧进一步加剧市场波动,就有可能出现“股债双熊”的惨淡局面。 本基金三季度大幅亏损,其中大部分来自于可转债的下跌。可转债的大幅下跌既有正股持续疲弱、相同评级信用债收益率显著上升的原因,也有中石化拟发二期转债这一黑天鹅事件的负面影响,而在八九月份因为信用债流动性几近枯竭,部分净赎回比例高的机构被迫卖出可转债以调整资金头寸,使得可转债继续破位下行。本基金未能对单边市场下的可转债进行有效的减仓操作,在遭遇赎回各项比例被动上升的情况下,承受了很大的净值损失,在此向各位投资者致以深深的歉意。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金于2008年5月28日正式成立。截止到2011年9月30日,华富收益增强A类基金份额净值为1.0450元,累计份额净值为1.2170元,本报告期的份额累计净值增长率为-8.58%,同期业绩比较基准收益率为-0.28% 华富收益增强B基金份额净值为1.0395元,累计份额净值为1.2015元,本报告期的份额累计净值增长率为-8.66%,同期业绩比较基准收益率为-0.28%。 4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 今年前三个季度,新股、可转债和信用债都经历了三年一遇的较大跌幅,估值压力得以释放,展望后市,我们认为可转债估值修复已经到位,同时双良绝大部分选择回售,中鼎积极修正转股价,不少转债的到期收益率明显高于回购利率,二级市场的严峻形势可能倒逼一级市场改善条款,加上指定信批媒体提示可转债将可质押,我们认为可转债存在收回今年跌幅1/3的的机会,当前仍应坚守。目前交易所信用债的收益率已高于相应评级的银行间券种,进一步下跌空间很小,但受制于信用债供求关系的失衡,以及信用风险还将继续发酵,我们认为信用债可以选择较高评级的券种做基础配置,但信用债的中级行情需等待明年春节前后再行确认。 本基金将继续把流动性管理和风险控制放在首位,在较低风险程度下,认真研究各个潜在投资领域的机会,发挥管理人的综合优势,积极稳健地做好配置策略,均衡投资,力争为基金持有人获取合理的投资收益。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、华富收益增强债券型证券投资基金基金合同 2、华富收益增强债券型证券投资基金托管协议 3、华富收益增强债券型证券投资基金招募说明书 4、报告期内华富收益增强债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 7.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 7.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。 基金简称 华富收益增强债券 基金主代码 410004 交易代码 410004 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年5月28日 报告期末基金份额总额 1,899,576,996.97份 投资目标 本基金主要投资于固定收益类产品,在维持资产较高流动性、严格控制投资风险、获得债券稳定收益的基础上,积极利用各种稳健的金融工具和投资渠道,力争基金资产的持续增值。 投资策略 本基金以系统化研究为基础,通过对固定收益类资产的主动配置获得稳定的债券总收益,并通过新股申购、转债投资等品种的主动投资提升基金资产的增值效率。投资策略主要包括纯固定收益、新股申购、转债投资等。 业绩比较基准 中信标普全债指数 风险收益特征 本基金属于债券型证券投资基金,预期其长期平均风险和收益高于货币市场基金,低于混合型基金、股票型基金。 基金管理人 华富基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属两级基金简称 华富收益增强债券A 华富收益增强债券B 下属两级交易代码 410004 410005 下属两级基金报告期末份额总额 1,121,932,136.79份 777,644,860.18份 主要财务指标 报告期(2011年7月1日-2011年9月30日) 华富收益增强债券A 华富收益增强债券B 1.本期已实现收益 -18,917,736.75 -13,651,808.63 2.本期利润 -133,659,907.53 -80,182,829.15 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0901 -0.0943 4.期末基金资产净值 1,172,473,343.17 808,336,616.75 5.期末基金份额净值 1.0450 1.0395 阶段 净值增长率(1) 净值增长率标准差(2) 业绩比较基准收益率(3) 业绩比较基准收益率标准差(4) (1)-(3) (2)-(4) 过去三个月 -8.58% 0.50% -0.28% 0.07% -8.30% 0.43% 阶段 净值增长率(1) 净值增长率标准差(2) 业绩比较基准收益率(3) 业绩比较基准收益率标准差(4) (1)-(3) (2)-(4) 过去三个月 -8.66% 0.50% -0.28% 0.07% -8.38% 0.43% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 曾刚 华富收益增强债券基金基金经理、华富强化回报债券基金基金经理、公司固定收益部总监 2008年5月28日 - 十一年 中国科技大学学士、清华大学MBA,先后在红塔证券自营业务总部、汉唐证券债券业务总部、华宝兴业基金研究部负责宏观经济和债券的研究 2005年7月任上海电气财务公司资产管理部经理助理,负责固定收益投资。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 386,122,336.00 13.04 其中:股票 386,122,336.00 13.04 2 固定收益投资 2,469,339,749.00 83.42 其中:债券 2,469,339,749.00 83.42 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 56,188,261.70 1.90 6 其他资产 48,595,749.96 1.64 7 合计 2,960,246,096.66 100.00 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 10,220,496.00 0.52 C 制造业 304,431,600.00 15.37 C0 食品、饮料 36,567,860.00 1.85 C1 纺织、服装、皮毛 5,524,000.00 0.28 C2 木材、家具 3,493,000.00 0.18 C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 46,543,200.00 2.35 C5 电子 57,694,940.00 2.91 C6 金属、非金属 45,274,800.00 2.29 C7 机械、设备、仪表 75,281,400.00 3.80 C8 医药、生物制品 34,052,400.00 1.72 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 3,024,000.00 0.15 F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 47,910,340.00 2.42 H 批发和零售贸易 6,105,800.00 0.31 I 金融、保险业 - - J 房地产业 - - K 社会服务业 3,768,000.00 0.19 L 传播与文化产业 10,662,100.00 0.54 M 综合类 - - 合计 386,122,336.00 19.49 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 300146 汤臣倍健 538,000 36,567,860.00 1.85 2 002422 科伦药业 560,000 32,765,600.00 1.65 3 300212 易华录 650,000 23,322,000.00 1.18 4 601616 广电电气 1,450,000 21,735,500.00 1.10 5 002528 英飞拓 950,000 20,738,500.00 1.05 6 002543 万和电气 880,000 20,319,200.00 1.03 7 002475 立讯精密 550,000 20,069,500.00 1.01 8 002545 东方铁塔 1,160,000 19,696,800.00 0.99 9 002493 荣盛石化 740,000 17,552,800.00 0.89 10 002250 联化科技 690,000 14,220,900.00 0.72 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 19,332,000.00 0.98 3 金融债券 329,655,000.00 16.64 其中:政策性金融债 329,655,000.00 16.64 4 企业债券 1,318,981,649.00 66.59 5 企业短期融资券 69,954,000.00 3.53 6 中期票据 - - 7 可转债 731,417,100.00 36.93 8 其他 - - 9 合计 2,469,339,749.00 124.66 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 113001 中行转债 3,249,900 295,708,401.00 14.93 2 113002 工行转债 2,730,000 278,350,800.00 14.05 3 110015 石化转债 1,600,000 139,856,000.00 7.06 4 110243 11国开43 1,000,000 99,940,000.00 5.05 5 020206 02国开06 600,000 59,676,000.00 3.01 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 250,000.00 2 应收证券清算款 5,340,506.14 3 应收股利 - 4 应收利息 42,587,225.89 5 应收申购款 418,017.93 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 48,595,749.96 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 113001 中行转债 295,708,401.00 14.93 2 113002 工行转债 278,350,800.00 14.05 3 110015 石化转债 139,856,000.00 7.06 4 110016 川投转债 9,635,472.00 0.49 5 110078 澄星转债 7,866,427.00 0.40 项目 华富收益增强债券A 华富收益增强债券B 本报告期期初基金份额总额 1,619,359,083.90 918,835,794.46 本报告期期间基金总申购份额 14,419,404.36 27,923,240.34 减:本报告期期间基金总赎回份额 511,846,351.47 169,114,174.62 本报告期期间基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 1,121,932,136.79 777,644,860.18 华富收益增强债券型证券投资基金 2011年第三季度报告 2011年9月30日 基金管理人:华富基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2011年10月24日