华富成长趋势混合型证券投资基金 2016 年 第 4 季度报告 2016 年 12 月 31 日 基金管理人：华富基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：2017 年 1 月 19 日  华富成长趋势混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 1 月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金 的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期间为 2016 年 10 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日。 §2 基金产品概况 基金简称 华富成长趋势混合 基金主代码 410003 交易代码 410003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007 年 3 月 19 日 报告期末基金份额总额 726,557,726.63 份 精选符合中国经济增长新趋势、能持续为股东创造价 值的公司，采取适度主动资产配置和积极主动精选证 投资目标 券的投资策略，在风险限度内，力争实现基金资产的 长期稳定增值。 本基金以股票品种为主要投资标的。在行业及股票选 择方面，本基金“自下而上”地以可持续增值企业为 目标进行三次股票筛选来寻找价值被低估的优势企 投资策略 业，结合“自上而下”精选最优行业，动态寻找优势 企业与景气行业的最佳结合，构建投资组合，以追求 基金资产的中长期稳定增值。 业绩比较基准 80%×标普中国 A 股 300 指数＋20%×中证全债指数 本基金是混合型基金，其预期收益及预期风险水平高 风险收益特征 于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金， 属于中等风险水平的投资品种。 基金管理人 华富基金管理有限公司 第 2 页 共 11 页  华富成长趋势混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 基金托管人 招商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2016 年 10 月 1 日 － 2016 年 12 月 31 日 ） 1.本期已实现收益 -47,351,255.57 2.本期利润 -45,786,953.46 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0573 4.期末基金资产净值 694,890,646.43 5.期末基金份额净值 0.9564 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 -5.71% 0.81% 1.05% 0.54% -6.76% 0.27% 第 3 页 共 11 页  华富成长趋势混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注：1、根据《华富成长趋势混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的资产配置范围为： 股票 60%～95%，债券资产的配置比例为 0-35%，权证的配置比例为 0-3%，现金或者到期日在 1 年 以内的政府债券的配置比例不低于基金资产净值的 5%，本基金建仓期为 2007 年 3 月 19 日至 9 月 19 日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了《华富成 长趋势混合型证券投资基金基金合同》的规定。 2、本基金自 2015 年 9 月 30 日起，将基金业绩比较基准由“80%×中信标普 300 指数＋20%×中信 标普全债指数”变更为“80%×中信标普 300 指数＋20%×中证全债指数”。本基金自 2015 年 11 月 24 日起，将基金业绩比较基准由“80%×中信标普 300 指数＋20%×中证全债指数”变更为 “80%×标普中国 A 股 300 指数＋20%×中证全债指数”。 第 4 页 共 11 页  华富成长趋势混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 安徽财经大学金融学 华富成长 硕士，研究生学历。 趋势混合 历任湘财证券有限责 型基金基 任公司研究发展部行 金经理、 业研究员、中国证监 华富竞争 会安徽监管局机构处 力优选混 科员、天治基金管理 合型基金 有限公司研究发展部 基 金 经 行业研究员、投资管 理、华富 理部基金经理助理、 智慧城市 天治创新先锋股票型 灵活配置 基金和天治成长精选 混合型基 2012 年 12 月 龚炜 - 十二年 股票型基金的基金经 金基金经 21 日 理、权益投资部总监， 理、华富 2012 年 9 月加入华富 国泰民安 基金管理有限公司， 灵活配置 曾任研究发展部金融 混合型基 工程研究员、公司投 金基金经 研副总监、基金投资 理、公司 部总监、投研总监、 公募投资 公司总经理助理， 决策委员 2014 年 8 月 7 日至 会主席、 2015 年 2 月 11 日任华 公司副总 富灵活配置混合型基 经理 金基金经理。 华富成长 趋势混合 墨尔本大学工程管理 型基金基 学硕士、研究生学历。 金经理， 2010 年 3 月加入华富 华富智慧 基金管理有限公司， 城市灵活 先后担任研究发展部 配置混合 2015 年 5 月 王翔 - 六年 助理行业研究员、行 型基金基 11 日 业研究员、2014 年 5 金经理、 月 12 日至 2014 年 11 华富物联 月 18 日任华富智慧城 世界灵活 市灵活配置混合型基 配置混合 金基金经理助理。 型基金基 金经理、 第 5 页 共 11 页  华富成长趋势混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 华富灵活 配置混合 型基金经 理、华富 天鑫灵活 配置混合 型基金基 金经理 注：这里的任职日期指公司作出决定之日。证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行 业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规， 对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行 为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购 赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规 要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场 申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全 部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程 上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价 同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度沪深 300 指数上涨 1.75%，创业板指数下跌 8.74%，市场走势继续呈现区间窄幅震荡的 局面，演绎结构性行情，并且分化更加严重。部分蓝筹股在险资万能险举牌新增资金入市背景下 表现抢眼，但随后在监管政策发生变化后出现回调，整体表现强势从而带动上证上涨，而以中小 创为代表的成长股继续处于弱势调整过程，表现低迷。 第 6 页 共 11 页  华富成长趋势混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 宏观经济在四季度持续反弹，12 月 PPI 同比继续大幅回升至 5.5%，环比大涨 1.6%。12 月黑 色金属冶炼加工、石油加工、化学原料制品价格环比涨幅扩大，进口商品价格上涨对 PPI 涨幅扩 大有推升作用。短期来看，春节因素和前期商品涨价令通胀仍有压力，再考虑到汇率维稳、控制 资产泡沫、防范金融风险等因素，货币政策或仍将稳健中性。但随着商品价格环比回落、春节因 素渐褪，通胀可能正在高位筑顶。由于本轮商品价格上涨始于 16 年初，因而从同比看本轮通胀或 有望在 1 季度见顶回落。国际上看，要密切关注美联储的加息进程和英国的退欧进程，美联储年 底如期加息，并且对 17 年加息做了正面展望，英国在年末正式开始脱欧进程，届时会对世界经济 和资本市场产生巨大影响。权益方面，市场近期或将继续震荡，延续前期的结构行情，指数波动 空间或许有限，但结构性的热点有望层出不穷，市场系统性的上涨机会可能还要等待。 四季度，成长趋势仓位维持较高的状态，由于中小板配置比例较高受到明显拖累。配置较高 的板块是贵金属、光通信、机械及 TMT 板块。对于未来一段时间的市场走势我们认为大概率还是 维持震荡的格局，资金利率上升的趋势正在继续，这对市场资金面乃至风险溢价是不利的，我们 期待未来中小创可以完成见底的过程。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金于 2007 年 3 月 19 日正式成立。截至 2016 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 0.9564 元，累计基金份额净值为 1.2464 元。在本报告期内，本基金本报告期份额净值增长率为-5.71%， 同期业绩比较基准收益率为 1.05%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金 资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 617,540,308.16 88.01 其中：股票 617,540,308.16 88.01 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 第 7 页 共 11 页  华富成长趋势混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 72,881,913.48 10.39 8 其他资产 11,283,150.06 1.61 9 合计 701,705,371.70 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代 占基金资产净值比例 行业类别 公允价值（元） 码 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 54,224,691.12 7.80 C 制造业 371,966,931.25 53.53 电力、热力、燃气及水生产和 D - - 供应业 E 建筑业 15,592.23 0.00 F 批发和零售业 23,461,900.00 3.38 G 交通运输、仓储和邮政业 9,458.68 0.00 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服 I 67,826,304.51 9.76 务业 J 金融业 30,812,780.00 4.43 K 房地产业 25,747,754.82 3.71 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 9,712,409.00 1.40 Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 33,762,486.55 4.86 S 综合 - - 合计 617,540,308.16 88.87 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 注：无 第 8 页 共 11 页  华富成长趋势混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 比例（％） 1 603366 日出东方 5,500,000 52,305,000.00 7.53 2 600498 烽火通信 2,000,000 50,420,000.00 7.26 3 000887 中鼎股份 1,797,914 44,678,162.90 6.43 4 601566 九牧王 2,000,000 35,380,000.00 5.09 5 002281 光迅科技 450,000 35,325,000.00 5.08 6 000426 兴业矿业 3,776,996 32,935,405.12 4.74 7 600984 建设机械 3,552,874 31,052,118.76 4.47 8 600816 安信信托 1,300,000 30,706,000.00 4.42 9 300336 新文化 1,313,867 25,817,486.55 3.72 10 601258 庞大集团 8,470,000 23,461,900.00 3.38 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注:本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本报告期内本基金无股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 第 9 页 共 11 页  华富成长趋势混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 825,885.96 2 应收证券清算款 10,140,262.70 3 应收股利 - 4 应收利息 16,604.30 5 应收申购款 300,397.10 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 11,283,150.06 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例（%） 1 000887 中鼎股份 44,678,162.90 6.43 临时停牌 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 837,800,472.84 报告期期间基金总申购份额 4,293,106.40 减:报告期期间基金总赎回份额 115,535,852.61 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 第 10 页 共 11 页  华富成长趋势混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 报告期期末基金份额总额 726,557,726.63 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、华富成长趋势混合型证券投资基金基金合同 2、华富成长趋势混合型证券投资基金托管协议 3、华富成长趋势混合型证券投资基金招募说明书 4、报告期内华富成长趋势混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 8.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 8.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站 查阅。 第 11 页 共 11 页