华富货币市场基金 2018 年第 1 季度报告 2018年3月31日 基金管理人：华富基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2018年4月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月19日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期为2018年1月1日至2018年3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华富货币 交易代码 410002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006年6月21日 报告期末基金份额总额 2,443,038,685.12份 投资目标 力求在保持基金资产本金稳妥和良好流动性的前提 下，获得超过基金业绩比较基准的稳定收益。 本基金根据宏观经济运行状况，货币政策和财政政策 执行状况以及短期利率的变动和货币市场格局的变 投资策略 化，积极主动地在现金、存款、债券资产和回购资产 等之间进行动态地资产配置,严格按照相关法律法规 规定控制组合资产的比例和平均剩余期限，防范风 险，保证资产的流动性和稳定收益水平。 业绩比较基准 人民币税后一年期银行定期储蓄存款利率。 风险收益特征 本基金属于高流动性、低风险品种，其预期风险和预 期收益率都低于股票型、债券型和混合型基金。 基金管理人 华富基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华富货币A 华富货币B 下属分级基金的交易代码 410002 003994 报告期末下属分级基金的份额总额 175,220,811.05份 2,267,817,874.07份 注：本基金于2017年5月31日起增加B类份额。 第2页共13页 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2018年1月1日－2018年3月31日） 华富货币A 华富货币B 1. 本期已实现收益 2,116,018.11 29,633,638.07 2．本期利润 2,116,018.11 29,633,638.07 3．期末基金资产净值 175,220,811.05 2,267,817,874.07 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华富货币A 阶段 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.9816% 0.0013% 0.3699% 0.0000% 0.6117% 0.0013% 月 华富货币B 阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ ① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 1.0416% 0.0013% 0.3699% 0.0000% 0.6717% 0.0013% 月 第3页共13页 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第4页共13页 注：1.本基金于2017年5月31日起新增B类份额，原有份额全部转换为A类份额。 2.本基金建仓期为2006年6月21日至9月21日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。 本报告期内，本基金严格执行了基金合同的相关规定。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 华富货币 华东师范大学经济学学士，本 市场基金 科学历。曾任上海君创财经顾 基金经理、 问有限公司顾问部项目经理、 华富强化 2014年3月 上海远东资信评估有限公司 尹培俊 回报债券 6日 - 十二年 集团部高级分析师、新华财经 型基金基 有限公司信用评级部高级分 金经理、华 析师、上海新世纪资信评估投 富安享债 资服务有限公司高级分析师、 券型基金 德邦证券有限责任公司固定 第5页共13页 基金经理、 收益部高级经理，2012年加 华富诚鑫 入华富基金管理有限公司，曾 灵活配置 任固定收益部信用研究员、固 混合型基 定收益部总监助理。 金基金经 理、华富华 鑫灵活配 置混合型 基金基金 经理、固定 收益部副 总监、公司 公募投资 决策委员 会委员 华富货币 市场基金 基金经理、 华富天益 货币市场 基金基金 经理、华富 复旦大学金融学研究生学历、 天盈货币 硕士学位。先后任职于广发银 市场基金 2017年1月 行股份有限公司、上海农商银 姚姣姣 基金经理、 4日 - 六年 行股份有限公司，2016年11 华富恒稳 月加入华富基金管理有限公 纯债债券 司。 型基金基 金经理、华 富恒富 18 个月定期 开放债券 型基金经 理 注：这里的任职日期指公司作出决定之日，证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 第6页共13页 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2018年第一季度，中国经济依然韧性良好，在春节效应过后，3月制造业PMI从上月低点反 弹，尤其是中小企业PMI上行明显，印证经济基本面依然保持稳定向好。 2018年开年以来，流动性总量一直保持宽松，即使3月面临跨季因素，虽然依然看到市场流 动性分层情况，但是R007与DR007的利差明显收窄，流动性总量保持充裕。与流动性直接挂钩的 存单价格也在3月份遭遇了大跳水，3m的存单在3月上旬碰触4.80%的高点之后急速下行，低点 一度到4.20%左右，下行了50-60bp。流动性的超预期宽松可能是多方面因素作用的结果。首先， 一季度在弱美元带动下，人民币快速升值，3月日内美元兑人民币曾升破6.25，人民币升值环境 下带动部分资金转化为外汇占款，利多流动性，助推了资金面的宽裕。其次，政策对冲“回表”压力的需求，2017年开始的加强对表外业务的规范，意味着今年将有大量游离在金融机构资产负债表之外的业务有回表的需求，这需要有相应的流动性支持。 在包括流动性适宜等多重因素的作用下，债券市场在一季度走出了一波小牛市。本货币基金在预判资金面前提下，以合理安排现金流为主要目标，以短久期存款、存单以及短期融资券为主要投资标的，在保证流动性和安全性的前提下，实现一定的收益性。一季度由于流动性边际宽松可期，本货币市场基金在一季度适当加大了存单和短融、利率债的配置比例。 展望二季度，对资金面的预期将较2017年边际宽松，预期下一阶段资金面即使有所波动，可 第7页共13页 能也难以回到2017年3月到12月的高波动状态。在美联储加息以及全球流动性边际收紧的环境 下，资金利率水平短期可能缺乏进一步下行的基础，且一季度的多项经济指标可以预期央行当前无需立刻将货币政策调整到宽松的状态，但是从总量来看，流动性拐点显然已经出现，资金面可以维持在一个相对平稳的状态。 二季度，货币市场基金将参照流动性管理新规来进行运作，本货币市场基金后续的运作，将以符合新的流动性管理新规的要求为主要运作目标，以流动性管理为主，保证货币基金组合内资产的流动性和安全性。 4.5报告期内基金的业绩表现 华富货币A类基金于2006年6月21日正式成立。一季度华富货币A类基金份额净值收益率 为0.9816%，期间业绩比较基准0.3699%，期间年化收益率3.9673%。 华富货币B类基金于2017年5月31日正式成立。一季度华富货币B类基金份额净值收益率 为1.0416%，期间业绩比较基准0.3699%，期间年化收益率4.2088%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 固定收益投资 1,261,787,735.60 47.68 其中：债券 1,261,787,735.60 47.68 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 859,612,269.42 32.48 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 3 银行存款和结算备付金合 515,370,692.03 19.47 计 4 其他资产 9,549,291.84 0.36 第8页共13页 5 合计 2,646,319,988.89 100.00 5.2报告期债券回购融资情况 序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 - 2.85 其中：买断式回购融资 - - 2 报告期末债券回购融资余额 200,439,379.34 8.20 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明 注：在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。 5.3基金投资组合平均剩余期限 5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 50 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 55 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 24 报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明 5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值 的比例（%） 的比例（%） 1 30天以内 50.95 8.20 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 2 30天(含)-60天 11.01 - 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 3 60天(含)-90天 30.60 - 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 4 90天(含)-120天 2.86 - 其中：剩余存续期超过397 - - 第9页共13页 天的浮动利率债 5 120天(含)-397天（含） 12.51 - 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 合计 107.93 8.20 5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明 注：本基金本报告期内不存在投资组合平均剩余期限超过240天的情况。 5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 149,890,215.77 6.14 其中：政策性金融债 149,890,215.77 6.14 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 319,980,822.31 13.10 6 中期票据 - - 7 同业存单 791,916,697.52 32.42 8 其他 - - 9 合计 1,261,787,735.60 51.65 10 剩余存续期超过397天的浮 - - 动利率债券 注：上表中，债券的成本包括债券面值和溢折价。 5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净值 比例（％） 1 111817003 18光大银行 1,000,000 99,897,633.54 4.09 CD003 2 111810094 18兴业银行 1,000,000 99,348,826.10 4.07 CD094 3 111818064 18华夏银行 1,000,000 99,303,487.84 4.06 CD064 4 111808064 18中信银行 1,000,000 99,128,015.77 4.06 CD064 5 111894095 18徽商银行 1,000,000 97,767,296.71 4.00 CD059 6 071800001 18渤海证券 900,000 89,997,795.23 3.68 CP001 第10页共13页 7 011800515 18华电江苏 500,000 50,000,142.59 2.05 SCP001 8 071800006 18渤海证券 500,000 49,995,498.72 2.05 CP002 9 071800010 18东北证券 500,000 49,991,792.68 2.05 CP002 10 150312 15进出12 500,000 49,967,153.74 2.05 5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.0795% 报告期内偏离度的最低值 0.0171% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0402% 报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明 注：报告期内不存在负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明 注：报告期内不存在正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9投资组合报告附注 5.9.1基金计价方法说明 本基金采用固定份额净值，基金账面份额净值始终保持为人民币1.00元。 本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期期内按实际利率法进行摊销，每日计提收益或损失。 5.9.2基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查编制日前一年内受到公开 谴责、处罚的投资决策程序说明 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的情况，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 第11页共13页 5.9.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 8,881,991.84 4 应收申购款 667,300.00 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 9,549,291.84 5.9.4投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华富货币A 华富货币B 报告期期初基金份额总额 303,780,677.71 2,339,288,164.99 报告期期间基金总申购份额 59,500,570.34 3,876,099,775.70 报告期期间基金总赎回份额 188,060,437.00 3,947,570,066.62 报告期期末基金份额总额 175,220,811.05 2,267,817,874.07 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本基金本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 注：本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 第12页共13页 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、华富货币市场基金基金合同 2、华富货币市场基金托管协议 3、华富货币市场基金招募说明书 4、报告期内华富货币市场基金在指定报刊上披露的各项公告 9.2存放地点 基金管理人或基金托管人处 9.3查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。 第13页共13页