华富竞争力优选混合型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告 2021 年 12 月 31 日 基金管理人：华富基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2022 年 1 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 01 月 20 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 10 月 01 日起至 2021 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华富竞争力优选混合 基金主代码 410001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005 年 3 月 2 日 报告期末基金份额总额 209,598,944.26 份 投资目标 本基金采取适度主动资产配置和积极主动精选证券的投资策略，对基 金投资风险的控制遵循“事前防范、事中控制、事后评估”的风险控 制程序，运用华富 PMC 选股系统，力求实现基金资产的中长期稳定增 值。 投资策略 在资产配置方面，采用自上而下的方法，确定各类资产的权重；在行 业及股票选择方面，利用自身开发的“华富 PMC 选股系统”进行行业 及股票综合筛选；在债券选择方面，通过研究宏观经济、国家政策及 收益率曲线，积极调整债券组合的久期结构。 业绩比较基准 60%×标普中国A股300指数＋35%×中证全债指数＋5%×同业存款利 率 风险收益特征 本基金属于中等风险的混合型基金，其风险收益特征从长期平均来 看，介于单纯的股票型组合与单纯的债券型组合之间。基金管理人通 过适度主动的资产配置与积极主动的精选证券，实现风险限度内的合 理回报。 基金管理人 华富基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2021 年 10 月 1 日-2021 年 12 月 31 日） 1.本期已实现收益 15,558,646.12 2.本期利润 -10,812,880.39 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0518 4.期末基金资产净值 386,964,187.35 5.期末基金份额净值 1.8462 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -2.71% 1.56% 1.71% 0.46% -4.42% 1.10% 过去六个月 14.79% 1.86% -1.21% 0.61% 16.00% 1.25% 过去一年 26.87% 1.73% 1.01% 0.72% 25.86% 1.01% 过去三年 132.61% 1.64% 46.06% 0.76% 86.55% 0.88% 过去五年 96.84% 1.50% 45.33% 0.71% 51.51% 0.79% 自基金合同 534.00% 1.72% 299.98% 0.99% 234.02% 0.73% 生效起至今 注：本基金业绩比较基准收益率＝60%×标普中国 A 股 300 指数＋35%×中证全债指数＋5%×同业存款利率。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、根据《华富竞争力优选混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的资产配置范围为： 股票 30%～90%、债券 5%～65%、现金不低于基金资产净值的 5%。本基金建仓期为 2005 年 3 月 2 日至 9 月 2 日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了《华富竞争力优选混合型证券投资基金基金合同》的相关规定。 2、本基金自 2015 年 9 月 30 日起，将基金业绩比较基准由“60%×中信标普 300 指数＋35%×中信 标普全债指数＋5% ×同业存款利率”变更为“60%×中信标普 300 指数＋35%×中证全债指数＋ 5%×同业存款利率"。本基金自 2015 年 11 月 24 日起，将基金业绩比较基准由“60%×中信标普 300 指数＋35%×中证全债指数＋5%×同业存款利率”变更为“60%×标普中国 A 股 300 指数＋35% ×中证全债指数＋5%×同业存款利率”。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 安徽财经大学金融学硕士，研究生学历。 本基金基 历任湘财证券有限责任公司研究发展部 金经理、 行业研究员、中国证监会安徽监管局机构 公司公募 2012 年 12 月 处科员、天治基金管理有限公司研究发展 龚炜 投资决策 21 日 - 十七年 部行业研究员、投资管理部基金经理助 委员会主 理、天治创新先锋股票型基金和天治成长 席、公司 精选股票型基金的基金经理、权益投资部 副总经理 总监。2012 年 9 月加入华富基金管理有 限公司，自 2012 年 12 月 21 日起任华富 竞争力优选混合型证券投资基金基金经 理，自 2019 年 11 月 6 日起任华富科技动 能混合型证券投资基金基金经理，自 2021 年 9 月 23 日起任华富国潮优选混合 型发起式证券投资基金基金经理，具有基 金从业资格。 注：1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期，离任日期为根据公司决定确定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2021 年四季度，国内经济在保供稳价和稳增长政策下，生产保持稳步回升，房地产投资下行趋缓，疫情反复对消费的冲击边际减弱，整体看处在经济底部确认区间。12 月制造业 PMI 为 50.3%，连续两月环比回升且位于景气区间。分规模看，大型企业 PMI 环比+1.1%，中型+0.1%，小型-2%，符合经济下行周期中，大型企业盈利更加稳健的规律。内外需来看，新订单指数环比+0.3%，新出 口订单指数-0.4%，反应内需强于外需，但整体仍均位于荣枯线以下，反应需求动力不足。上下游角度，主要原材料购进价格指数环比-4.8%，出厂价格指数-3.4%，价格压力有所缓解。11 月 PPI 同比上涨 12.9%，涨幅较上月回落 0.6 个百分点，国际能源价格高企在 11 月仍然对中国 PPI 有一 定支撑，国家对于煤炭价格的管控取得了阶段性的成果，预计中国 PPI 下行通道已经打开，PPI同比增幅将会在短期和长期持续缓慢回落。11 月 CPI 同比上涨 2.3%，再创今年内新高，主要是靠食品相关价格上涨拉动。11 月的社融存量增速同比为 10.1%，比上月增加 0.1 个百分点，社融增速边际企稳回升，其中主要增量来自政府债和企业债的发行，分别同比多增 4158 和 3264 亿元。 国内市场四季度各大指数走势整体上涨，其中上证先抑后扬，最终收涨 2.01%；沪深 300 呈 震荡上行走势，最终录得了 1.52%的表现；创业板先扬后抑，最终录得了 2.40%的表现。行业方面出现了冰火两重天的状况，中信一级行业指数涨幅居前 5 位的依次为传媒、国防军工、通信、综合金融和轻工制造，涨幅分别为 22.72%、17.48%、14.59%、12.58%和 12.21%；领涨结构较上一个季度明显不同。下跌方面，煤炭、石油石化、钢铁、消费者服务、银行跌幅居前，分别下跌 12.61%、9.51%、7.17%、6.40%、0.94%。四季度在各种涨价、限电等影响因素缓和后，周期品种表现较差，元宇宙题材表现突出。 本季度本基金盈利先扬后抑，主要是顺周期品种大幅波动导致。本基金着重于跟随上市公司盈利提升而获得收益，通过严格考察行业、公司竞争格局，精选基本面良好、具有一定价值属性且真正具备内生成长能力的行业及优质公司，选择更多倾向于高增长个股，以期获得更高回报。 展望 2022 年一季度，预计宏观经济在稳增长政策下，有望由财政发力带动基建投资，消费呈现持续复苏趋势，地产投资仍然较弱，呈现托而不举的状态，出口对于经济的拉动作用逐渐有所弱化。货币政策方面，在美联储 taper 持续推进，且市场对于美联储提前开始加息进程的预期下，中国货币政策窗口期或有所缩短，一季度预计继续维持合理充裕流动性，对权益市场来说，流动性仍有支撑，一季度业绩真空期，加上流动性环境较为宽松，预计资金会较为活跃。未来国内外均长期面临优质资产荒的格局，固定收益类资产回报率吸引力有限，而 A 股作为中国经济最具代表性的资产具备配置价值，对全球投资人而言都具有足够的吸引力，我们看好未来权益市场的结构性机会。 首先，考虑到稳定回报优势，我们倾向于选择低负债率高股息且估值较低股价累计涨幅不大的公司作为优质生息资产的底仓配置。 其次，行业景气度持续提升、政府政策重点支持的产业是我们追求超额收益的重要来源，例如新能源产业、半导体、云计算以及受益于“双碳”背景的产业等。 再次，经济转型、产业升级的过程中，优胜劣汰持续展开。我们看好各个行业的显性或隐性 的冠军龙头企业，他们不仅能从新的市场中获取机会，而且即使在行业发展空间不大的一些领域，随着竞争对手的倒下，这些行业龙头依然可以在集中度持续提升的大背景下持续受益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截止本期末，本基金份额净值为 1.8462 元，累计份额净值为 4.1233 元。报告期，本基金份 额净值增长率为-2.71%，同期业绩比较基准收益率为 1.71%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 345,291,755.77 86.94 其中：股票 345,291,755.77 86.94 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 21,656,519.04 5.45 其中：债券 21,656,519.04 5.45 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 26,281,346.10 6.62 8 其他资产 3,928,646.98 0.99 9 合计 397,158,267.89 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 30,714,378.90 7.94 C 制造业 223,350,331.38 57.72 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 6,817,300.13 1.76 E 建筑业 22,782,713.80 5.89 F 批发和零售业 116,389.54 0.03 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 4,608.00 0.00 I 信息传输、软件和信息技术服务业 49,854,899.66 12.88 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 11,542,098.56 2.98 N 水利、环境和公共设施管理业 52,941.71 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 18,161.78 0.00 R 文化、体育和娱乐业 37,932.31 0.01 S 综合 - - 合计 345,291,755.77 89.23 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） 1 000400 许继电气 1,100,000 28,710,000.00 7.42 2 600406 国电南瑞 700,000 28,021,000.00 7.24 3 000830 鲁西化工 1,700,000 25,942,000.00 6.70 4 603613 国联股份 201,596 21,671,570.00 5.60 5 600418 江淮汽车 1,170,000 20,358,000.00 5.26 6 601899 紫金矿业 2,000,000 19,400,000.00 5.01 7 688390 固德威 40,085 18,422,264.30 4.76 8 688122 西部超导 170,000 16,479,800.00 4.26 9 300390 天华超净 200,000 16,200,000.00 4.19 10 601677 明泰铝业 330,000 14,549,700.00 3.76 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 21,656,519.04 5.60 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 21,656,519.04 5.60 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例（%） 1 123076 强力转债 99,996 11,023,559.04 2.85 2 128101 联创转债 52,000 10,632,960.00 2.75 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 68,950.53 2 应收证券清算款 3,780,410.10 3 应收股利 - 4 应收利息 24,975.63 5 应收申购款 54,310.72 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,928,646.98 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 123076 强力转债 11,023,559.04 2.85 2 128101 联创转债 10,632,960.00 2.75 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 210,942,225.38 报告期期间基金总申购份额 6,905,911.05 减：报告期期间基金总赎回份额 8,249,192.17 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 209,598,944.26 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份 者 额比例达到 期初 申购 赎回 类 序号 或者超过 份额 份额 份额 持有份额 份额占比（%） 别 20%的时间 区间 产品特有风险 无 注：本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、华富竞争力优选混合型证券投资基金基金合同 2、华富竞争力优选混合型证券投资基金托管协议 3、华富竞争力优选混合型证券投资基金招募说明书 4、报告期内华富竞争力优选混合型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。 华富基金管理有限公司 2022 年 1 月 21 日