华富竞争力优选混合型证券投资基金 2019 年第 4 季度报告 2019 年 12 月 31 日 基金管理人：华富基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2020 年 1 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 1 月 20 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期间为 2019 年 10 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日。 §2 基金产品概况 基金简称 华富竞争力优选混合 基金主代码 410001 交易代码 410001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005 年 3 月 2 日 报告期末基金份额总额 500,693,587.50 份 本基金采取适度主动资产配置和积极主动精选证券 投资目标 的投资策略，对基金投资风险的控制遵循“事前防范、 事中控制、事后评估”的风险控制程序，运用华富 PMC 选股系统，力求实现基金资产的中长期稳定增值。 在资产配置方面，采用自上而下的方法，确定各类资 产的权重；在行业及股票选择方面，利用自身开发的 投资策略 “华富 PMC 选股系统”进行行业及股票综合筛选；在 债券选择方面，通过研究宏观经济、国家政策及收益 率曲线，积极调整债券组合的久期结构。 业绩比较基准 60%×标普中国 A 股 300 指数＋35%×中证全债指数＋ 5%×同业存款利率 本基金属于中等风险的混合型基金，其风险收益特征 从长期平均来看，介于单纯的股票型组合与单纯的债 风险收益特征 券型组合之间。基金管理人通过适度主动的资产配置 与积极主动的精选证券，实现风险限度内的合理回 报。 基金管理人 华富基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2019 年 10 月 1 日 － 2019 年 12 月 31日 ） 1.本期已实现收益 66,905,225.18 2.本期利润 23,569,699.12 3.加权平均基金份额本期利润 0.0462 4.期末基金资产净值 566,003,992.33 5.期末基金份额净值 1.1304 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 4.17% 0.85% 4.73% 0.43% -0.56% 0.42% 注：业绩比较基准收益率＝60%×标普中国A 股 300 指数＋35%×中证全债指数＋5%×同业存款利率。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、根据《华富竞争力优选混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的资产配置范围为： 股票 30%～90%、债券 5%～65%、现金不低于基金资产净值的 5%。本基金建仓期为 2005 年 3 月 2 日至 9 月 2 日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了《华富竞争力优选混合型证券投资基金基金合同》的相关规定。 2、本基金自 2015 年 9 月 30 日起，将基金业绩比较基准由“60%×中信标普 300 指数＋35%×中信 标普全债指数＋5% ×同业存款利率”变更为“60%×中信标普 300 指数＋35%×中证全债指数＋ 5%×同业存款利率"。本基金自 2015 年 11 月 24 日起，将基金业绩比较基准由“60%×中信标普 300 指数＋35%×中证全债指数＋5%×同业存款利率”变更为“60%×标普中国 A 股 300 指数＋ 35%×中证全债指数＋5%×同业存款利率”。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 安徽财经大学金融学 硕士，研究生学历。 历任湘财证券有限责 任公司研究发展部行 华富竞争力优选 业研究员、中国证监 混合型基金基金 会安徽监管局机构处 经理、华富智慧 科员、天治基金管理 城市灵活配置混 有限公司研究发展部 合型基金基金经 行业研究员、投资管 理、华富国泰民 理部基金经理助理、 安灵活配置混合 天治创新先锋股票型 型 基 金 基 金 经 基金和天治成长精选 理、华富灵活配 股票型基金的基金经 置混合型基金基 理、权益投资部总监， 金经理、华富天 2012 年 9 月加入华富 鑫灵活配置混合 2012年12月 基金管理有限公司， 龚炜 型 基 金 基 金 经 21 日 - 十五年 曾任研究发展部金融 理、华富物联世 工程研究员、公司投 界灵活配置混合 研副总监、基金投资 型 基 金 基 金 经 部总监、投研总监、 理、华富量子生 公 司总 经理 助理 ， 命力混合型基金 2014 年 8 月 7 日至 基金经理、华富 2015年2月11日任华 科技动能混合型 富灵活配置混合型基 基金基金经理、 金基金经理，2018 年 公司公募投资决 7 月 27 日至 2018 年 策委员会主席、 12月21日任华富元鑫 公司副总经理 灵活配置混合型基金 基金经理，2012 年 12 月 21 日至 2019 年 7 月 17 日任华富成长趋 势混合型基金基金经 理。 注：这里的任职日期指公司作出决定之日。证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行业 协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2019 年四季度，国内经济情况尚处于疲弱过程中，但出现一些积极信号，部分领域出现一定 弱复苏迹象。四季度社会融资情况仍较好，贷款投放高于去年同期，而 11 月与 12 月的官方制造 业 PMI 回到 50 的荣枯线上方，制造业企业新增订单开始回暖。另外 11 月的工业增加值与社会消 费品零售额均好于预期，当前能观察到部分中观行业已有边际改善迹象。从企业库存周期的角度看，11 月规模以上工业企业利润增速显著回升，而企业产成品库存仍在持续去化，刻画初当前经济处在被动去库存周期，呈现结构性弱复苏态势。 政策层面，四季度中央政治局会议仍释放出稳增长与防风险的基调，“确保不发生系统性金融风险”，整体看来年底货币政策与财政政策均保持稳定，而资本市场政策则仍维持相对积极的趋势，如再融资放松、注册制推动等，旨在增强资本市场直融资功能。 海外市场方面，欧洲经济仍就疲弱但法国与德国出现边际企稳迹象，而中美贸易方面也达成第一阶段协议，整体看四季度全球市场环境相对友好。整个四季度全球风险资产呈现齐涨态势。 2019 年四季度，上证综指上涨 4.99%，沪深 300 指数上涨 7.39%，创业板指上涨 10.48%。中 信行业指数有 28 个录得正增长，其中建材、家电、电子涨幅居前。 四季度本基金盈利保持上扬，主因科技股表现较优。本基金着重于跟随上市公司盈利提升而获得收益，通过严格考察行业、公司竞争格局，精选基本面良好、具有一定价值属性且真正具备内生成长能力的行业及优质公司，选择更多倾向于高增长个股，以期获得更高回报。在风险暴露期也许会经历一些波折，但从中长期看成功率可以期待。从结构上看，我们更加看好新经济方向，更加偏向快速发展行业中的科技成长股，尤其以细分行业龙头为主。以目前角度观察,科技股经过大幅上涨后需要寻找相应的业绩支撑，因此寻找业绩持续超预期之行业及个股尤为重要。 展望 2020 年，经济结构调整、产业转型升级实实在在的在继续推进，GDP 增速依然处于逐级 下台阶的大趋势中，但经济增长质量在稳步提高。未来国内外均长期面临优质资产荒的格局，固定收益类资产回报率吸引力有限，而 A 股作为中国经济最具代表性的资产具备配置价值，加上人民币汇率预期趋于稳定，对全球投资人而言都具有足够的吸引力，我们看好未来一年权益市场的结构性机会。 首先，考虑到稳定回报优势，我们倾向于选择低负债率高股息且估值较低股价累计涨幅不大的公司作为优质生息资产的底仓配置。 其次，行业景气度持续提升、政府政策重点支持的产业是我们追求超额收益的重要来源，例如目前市场普遍看好的消费电子、半导体产业、医疗信息化、各类“云”产业、信创相关、新能源产业等等。 再次，经济转型、产业升级的过程中，优胜劣汰持续展开，我们看好各个行业的显性或隐性的冠军龙头企业，他们不仅能从新的市场中获取机会，而且即使在行业发展空间不大的一些领域，随着竞争对手的倒下，这些行业龙头依然可以在集中度持续提升的大背景下持续受益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.1304 元；本报告期基金份额净值增长率为 4.17%，业绩 比较基准收益率为 4.73%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 490,423,196.43 76.79 其中：股票 490,423,196.43 76.79 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 29,704,146.40 4.65 其中：债券 29,704,146.40 4.65 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 73,656,052.76 11.53 8 其他资产 44,839,300.48 7.02 9 合计 638,622,696.07 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 366,840,653.10 64.81 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 14,644,000.00 2.59 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 92,382,135.29 16.32 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 16,549,830.00 2.92 N 水利、环境和公共设施管理业 6,578.04 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 490,423,196.43 86.65 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 600273 嘉化能源 4,459,300 50,167,125.00 8.86 2 300136 信维通信 873,664 39,646,872.32 7.00 3 600285 羚锐制药 3,941,846 39,024,275.40 6.89 4 603158 腾龙股份 2,475,226 38,217,489.44 6.75 5 300497 富祥股份 1,625,060 30,664,882.20 5.42 6 002036 联创电子 1,662,100 28,272,321.00 5.00 7 002456 欧菲光 1,700,000 26,520,000.00 4.69 8 002624 完美世界 600,000 26,484,000.00 4.68 9 300433 蓝思科技 1,809,900 25,012,818.00 4.42 10 002174 游族网络 1,047,466 24,374,533.82 4.31 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 20,225,000.00 3.57 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 9,479,146.40 1.67 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 29,704,146.40 5.25 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 143808 18 华宝 01 100,000 10,189,000.00 1.80 2 127121 15 苏国信 100,000 10,036,000.00 1.77 3 113011 光大转债 76,040 9,479,146.40 1.67 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本报告期内本基金无股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 121,125.29 2 应收证券清算款 44,216,122.62 3 应收股利 - 4 应收利息 478,442.60 5 应收申购款 23,609.97 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 44,839,300.48 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值 (元) 占基金资产净值比例 （％） 1 113011 光大转债 9,479,146.40 1.67 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 519,185,009.99 报告期期间基金总申购份额 2,816,863.32 减:报告期期间基金总赎回份额 21,308,285.81 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 500,693,587.50 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、华富竞争力优选混合型证券投资基金基金合同 2、华富竞争力优选混合型证券投资基金托管协议 3、华富竞争力优选混合型证券投资基金招募说明书 4、报告期内华富竞争力优选混合型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。