基金管理人:东方基金管理有限责任公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期: 2011年10月26日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年7月1日起至9月30日止。 §2基金产品概况 ■ §3主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:① 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ② 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 东方稳健回报债券型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2008年12月10日至2011年9月30日) ■ 注:本基金建仓期为6个月,建仓期结束时各资产配置比例符合基金合同约定。 §4管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:①此处的任职日期和离任日期均指在法定信息披露媒体正式公告之日。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《东方稳健回报债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内本基金运作符合公平交易制度,未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的行为。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本报告期内本公司无与本基金投资风格相类似的投资组合。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内本基金运作未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2011年三季度,受全球经济负面冲击和国内政策持续收紧等因素的影响,中国经济继续呈现出增速放缓的趋势。管理层认为中国经济减速是经济结构调整带来的正常下滑。不过,证券市场投资者对经济下滑则更为担忧。 三季度,通货膨胀见顶回落,根据国家统计局正式公布的数据,至季度末9月份CPI回落至6.1%,这是此前CPI同比连创新高之后的连续两个月小幅回落。PPI为6.5%,较之前两个月也逐步回落。石油、黄金、重金属等大宗商品价格也出现了明显回落,房价已出现下滑的迹象,通货膨胀的预期得到了缓解。 本季度初提高一次存款基准利率25BP至3.5%,到季度末大部分金融机构认为加息已经入尾声。我们认为货币政策由前期的从紧转入了观察期,如若本轮通胀能够顺利回落,那么货币政策继续从紧则将没有必要。 2011年三季度,证券市场延续二季度的走势,股票、债券均继续下跌。债券市场,利率产品的表现好于信用产品的表现。利率产品下跌的速度较二季度减弱,并且在三季度末显现止跌回稳的态势。城投债信用危机导致信用产品加速下滑,信用债的收益率水平上升至近十年的高位。可转债成为本季度表现最差的资产,除相关股票下跌引致的可转债下跌以外,供求失衡和金融机构的流动性减持也成为可转债下跌的重要原因。 2011年三季度,受债券市场普遍下跌的影响,我们的基金净值表现也受拖累较大。因配置相对较为均衡,我们的基金在同期同类基金中表现在中等以上。本季度做得较为成功的是因对股票市场的谨慎,权益类资产空仓,规避了股票市场的风险。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 2011年7月1日至9月30日,本基金净值增长率为-3.20%,业绩比较基准收益率为-0.26%,低于业绩比较基准2.94%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望四季度,我们认为通货膨胀下行趋势形成的概率较大,四季度通胀将较三季度明显回落,货币政策处于观察期。经济仍然会缓慢下行,企业盈利有加速下行的风险。基本面对债券投资有利,债券市场机会大于风险。 对于权益类资产,因为股票市场处于震荡筑底的过程,我们将采取至下而上的策略,重点研究、精选个股,对于新股和新股增发,在控制风险的前提下寻找投资机会。 感谢基金持有人对本基金的信任和支持,我们将本着勤勉尽责的精神,秉承“诚信是基、回报为金”的原则,力争获取与基金持有人风险特征一致的稳健回报。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 根据基金合同的规定,本基金可投资于一级市场新股网上申购,公开增发新股、可转换债券转股、股票或可分离交易债券派发的权证。本报告期内本基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定的范围。 5.8.3 其他各项资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7备查文件目录 7.1 备查文件目录 一、《东方稳健回报债券型证券投资基金基金合同》 二、《东方稳健回报债券型证券投资基金托管协议》 三、东方基金管理有限责任公司批准成立批件、营业执照、公司章程 四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其临时公告 7.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。 7.3 查阅方式 投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.orient-fund.com)查阅。 东方基金管理有限责任公司 2011年10月26日 基金简称 东方稳健回报债券 基金主代码 400009 交易代码 400009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年12月10日 报告期末基金份额总额 375,042,144.56份 投资目标 在控制风险和确保资产流动性的前提下,追求较高总回报率,力争实现基金资产长期稳定增值。 投资策略 本基金奉行“积极投资、稳健增值”的投资理念,在保持组合较低波动性的同时,采用稳健的资产配置策略和多种积极管理增值手段,实现较高的总回报率。 业绩比较基准 中债总指数 风险收益特征 本基金为债券型基金,属证券投资基金中的低风险品种,其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金和混合型基金,高于货币市场基金。在债券型基金产品中,其长期平均风险和预期收益率低于直接参与二级市场股票、权证投资的债券型基金,高于纯债券型基金。 基金管理人 东方基金管理有限责任公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 杨林耘(女士) 本基金基金经理 2008-12-10 - 18年 北京大学经济学院金融硕士。18年金融、证券从业经历。曾先后在武汉融利期货任首席交易员和高级分析师,在泰康人寿保险资产管理公司任高级项目经理,在中国对外经济贸易信托有限公司任融资业务部总经理助理、交易部总经理助理、证券业务部高级投资经理。2008年11月加盟东方基金管理有限责任公司,现任东方保本混合型开放式证券投资基金基金经理。 主要财务指标 报告期(2011年7月1日-2011年9月30日) 1.本期已实现收益 -2,206,925.69 2.本期利润 -13,826,546.96 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0332 4.期末基金资产净值 374,845,404.32 5.期末基金份额净值 0.999 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -3.20% 0.23% -0.26% 0.13% -2.94% 0.10% 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 443,645,193.58 96.19 其中:债券 443,645,193.58 96.19 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 10,790,851.50 2.34 6 其他各项资产 6,770,776.84 1.47 7 合计 461,206,821.92 100.00 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 80,716,090.00 21.53 2 央行票据 - - 3 金融债券 185,101,000.00 49.38 其中:政策性金融债 185,101,000.00 49.38 4 企业债券 104,115,565.00 27.78 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 73,712,538.58 19.66 8 其他 - - 9 合计 443,645,193.58 118.35 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 080220 08国开20 700,000 65,387,000.00 17.44 2 010107 21国债⑺ 497,000 51,673,090.00 13.79 3 100409 10农发09 500,000 45,825,000.00 12.23 4 080023 08国债23 300,000 29,043,000.00 7.75 5 102701 10汇金01 300,000 28,008,000.00 7.47 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 250,000.00 2 应收证券清算款 317,904.50 3 应收股利 - 4 应收利息 6,201,978.01 5 应收申购款 894.33 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,770,776.84 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 110003 新钢转债 24,857,500.00 6.63 2 125709 唐钢转债 12,990,235.28 3.47 3 110015 石化转债 12,192,820.90 3.25 4 110012 海运转债 10,606,050.00 2.83 5 113002 工行转债 6,996,495.20 1.87 6 113001 中行转债 5,095,440.00 1.36 7 110016 川投转债 662,715.20 0.18 8 110013 国投转债 311,282.00 0.08 本报告期期初基金份额总额 451,338,716.39 本报告期基金总申购份额 2,810,687.78 减:本报告期基金总赎回份额 79,107,259.61 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 375,042,144.56